Bon, ce mois d’août est relativement calme sur les marchés, les institutionnels sont en vacances (et les particuliers aussi), ce qui veut dire moins de volume d’échange. Côté géopolitique, les négociations en Iran semblent ralentir et le prix du pétrole s’est légèrement stabilisé après sa hausse, il reste relativement élevé.

Je vous propose quand même de faire un petit tour d’horizon des marchés et de l’actualité, avant de rentrer dans le thème principal de cette newsletter.

📰 Sommaire :

🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

🔄 - Comment profiter de la “rotation sectorielle” sur les marchés ?

💶 - 3 choses essentielles que je retiens après 5 ans à construire mon portefeuille en bourse

🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

Comme je l’ai évoqué dans la précédente newsletter, les mois de juillet/août restent des mois historiquement calmes sur les marchés financiers. Nous auront probablement + à se mettre sous la dent au mois de septembre, mais cette pause ne fait parfois pas de mal dans un monde mouvementé comme aujourd’hui.

La seule chose qui anime les marchés, c’est la saison des résultats. On a eu des très beaux chiffres publiés par certaines entreprises, d’autres un peu moins bons, mais c’est surtout les MAG7 qui ont pas mal fait parler d’elles. +15% pour Microsoft à l’annonce des résultats, même chose pour Amazon. En revanche, douche froide pour Alphabet (Google) et Meta, dont les résultats/la guidance n’ont pas forcément plu aux investisseurs. C’est le jeu …

Sinon, comme je vous le disais, le conflit en Iran est plus ou moins “au point mort”, les négociations trainent (volontairement, ou pas ..) et le détroit d’Ormuz est toujours figé.
Donald Trump a annoncé aux américains qu’ils devront “accepter un prix de l’essence plus élevé pendant encore quelques temps”. Bref, tout ça, c’est pas forcément bon pour l’inflation, mais les marchés n’anticipent visiblement pas de hausse de taux de la FED quant à présent. Affaire à suivre ..

📊 Côté marchés, voici ce que ça donne depuis le début d’année :

• S&P500 +13,6%

• Dow Jones +11,5%

• Nasdaq +15%

• CAC40 +4,7%

• Portefeuille à dividende YTD +16%

Les marchés ont plutôt bien rebondi ces dernières semaines, notamment grâce aux publications de résultats majoritairement très positives, avec une belle hausse des bénéfices pour la plupart des boites du S&P500. Mais aussi, grâce à une belle petite rotation sectorielle qui a permis à pas mal de boites de remonter tranquillement.

Mon portefeuille apprécie forcément la nouvelle, ayant relativement peu de tech (hormis Microsoft, qui représente certes ma plus grosse position), les entreprises un peu plus défensives ont fait le travail. Alors on ne bats pas le marché de 20%, mais je m’en fous complètement. Les dividendes sont là, la croissance aussi, et je dors bien la nuit. C’est tout ce qui m’importe.

🔄 - Comment profiter de la “rotation sectorielle” sur les marchés ?

Sujet principal de cette newsletter, je trouvai le phénomène suffisamment bien marqué ces derniers mois pour vous en parler.

Déjà, il semble bon de rappeler quels sont les 11 principaux secteurs en bourse (chacun comprenant évidemment de nombreux “sous secteurs”) :

Ce sont les 11 “grands” secteurs que l’on retrouve en bourse. Mais par exemple, dans le secteur “Consommation discrétionnaire” (Consumer Discretionary), on retrouve des entreprises comme Nike (fabricant de vêtements/chaussures de sport), mais aussi MacDonalds (fast foods), ou encore Lowe’s (fabricants/distributeurs de meubles et produits pour la maison). Dans un seul et même secteur, on retrouve finalement des tas d’entreprises différentes.

Ce qui différencie réellement ces secteurs, c’est leur évolution au fil du temps, ainsi que leur degré de nécessité, notamment en fonction du cycle économique.

Ce graphique provient d’une étude de Fidelity de 2017 sur les cycles économiques que vous pouvez retrouver ici 👉 https://www.fidelity.com/webcontent/ap101883-markets_sectors-content/18.01.0/business_cycle/Business_Cycle_Sector_Approach.pdf

En effet, les marchés ont souvent tendance à suivre l’évolution du cycle économique (croissance, pic, récession etc.). Vous l’aurez compris, en fonction d’où nous en sommes dans ce cycle, certaines entreprises réalisent plus de bénéfices que d’autres.

Comme le montre le tableau ci-dessus, la finance, l’industrie et la technologie ont tendance à bien performer durant la phase de “rebond” de l’économie (qui suit généralement une période de récession). Au contraire, les utilitaires (eau, gaz, électricité…) et la consommation courante sont mis à l’écart. Non pas parce que ces secteurs ne font plus de bénéfices (ils restent essentiels malgré tout), mais parce qu’ils offrent moins de croissance à l’instant T que d’autres.

Au contraire, en période de récession (à la “fin” du cycle économique), ces secteurs ainsi que les communications et la santé reviennent sur le devant de la scène. Leur croissance n’est pas forcément “exceptionnelle” par rapport à d’habitude, mais ces entreprises sont considérées comme sûres, défensives et essentielles à l’économie.

Qu’il pleuve, qu’il neige, qu’une guerre éclate ou qu’une pandémie apparaisse, les gens auront toujours besoin de se nourrir, se laver, consommer de l’électricité etc. En revanche, ils auront peut être moins d’argent pour investir (secteur finance) ou pour s’offrir des chaussures de luxe (secteur luxe/conso discrétionnaire).

Bref, vous l’aurez compris, ces entreprises défensives ne sont pas forcément sexy, mais elles font le travail quand tout va mal, ou quand les marchés doutent.

Et c’est exactement ce qu’il s’est passé ces derniers mois. Conflit en Iran, doutes sur l’inflation, respiration du marché après la hausse sur les semi-conducteurs. Les investisseurs se sont tournés vers des valeurs essentielles à l’économie, bien plus défensives.

Le parfait exemple ici avec Coca Cola et Johnson&Johnson. Des entreprises qui ne font clairement pas rêver, mais qui sont là quand il faut se rassurer. Depuis le début de l’année, elles se sont clairement réveillées, alors qu’elles étaient quasiment flat depuis 2022.

Ce que j’aime en particulier avec ce genre d’entreprises, en dehors de leur aspect défensif, c’est qu’elles deviennent très difficilement disruptables ou remplaçables. Qui aujourd’hui va aller détrôner Coca Cola ? Pas grand monde. En revanche, dans la course à l’IA, les leaders d’aujourd’hui ne seront peut être pas ceux de demain, car ces secteurs évoluent extrêmement rapidement.

Alors je ne dis pas de n’avoir que des défensives dans son portefeuille. Quoi que, si cela vous rassure, allez-y.

Mais l’avantage de construire un portefeuille diversifié, c’est qu’il vous permet d’être exposé à chaque phase du cycle économique. Certes, vos valeurs défensives risquent de plomber un peu la performance de celui-ci en période “Early”, mais les valeurs de la tech, de la finance ou de l’industrie vont compenser. Ce sera l’inverse en période de récession, ce qui vous assure un portefeuille relativement tranquille et résilient, quitte à rogner quelques % de performance.

Je vois de plus en plus de jeunes investisseurs n’être exposés quasiment qu’à la tech. C’est un choix tout à fait respectable, car c’est un secteur qui performe extrêmement bien ces dernières années. Mais n’oubliez pas l’adage “Tout le monde est un génie en bull market”. Est-ce que ces investisseurs supporteront de voir la quasi totalité de leur portefeuille chuter si le secteur de la tech venait à corriger ? Cela reste à voir.

Rien de vous empêche de faire une allocation par secteur en fonction de vos convictions. Dans une phase ou la technologie performe bien, vous pouvez par exemple avoir 40% ou + de votre portefeuille sur ce même secteur (tout en étant conscient des risques), mais rester diversifié sur d’autres secteurs sur les 60% restants n’est pas non plus une mauvaise idée, si vous voulez dormir tranquille.

Pour conclure ce sujet, si vous êtes un investisseur long terme (et pas un trader) et que vous voulez profiter intelligemment de cette rotation sectorielle, la meilleure chose à faire est sûrement de rester diversifié et d’accumuler les secteurs délaissés lorsque personne n’en veut, vous serez récompensés tôt ou tard.

💶 - 3 choses essentielles que je retiens après 5 ans à construire mon portefeuille en bourse

Cela fait maintenant + de 5 ans que j’investis en bourse, à hauteur d’environ 500 à 1000€ chaque mois. J’ai construis un portefeuille qui dépasse les 70.000€ aujourd’hui, j’ai vu des valeurs exploser à la hausse et d’autres complètement s’effondrer. Je suis passionné par ce domaine et je reste régulièrement informé de l’actualité géopolitique et boursière, bref, je pense être suffisamment légitime pour vous partager mon point de vue sur ces 3 choses essentielles que j’ai pu comprendre, constater pendant ces 5 années.

1️⃣ La première, c’est que l’aspect psychologique est clairement notre pire ennemi dans l’investissement. Et je ne parle pas ici simplement du fait de “paniquer et vendre quand ça baisse”.

L’aspect psychologique et émotionnel rentre en jeu presque tout le temps. Et c’est normal, vous avez investi de l’argent durement gagné sur un actif plutôt volatile à court terme. Personne n’a envie de perdre cet argent.

Et donc, le premier réflexe, c’est de le surveiller comme l’huile sur le feu. On a tendance à vouloir ouvrir notre portefeuille tous les jours, voir plusieurs fois par jour. On se dit “Tranquille, je regarde juste comment ça évolue”. En réalité, vous allez forcément vous sentir impacté, peu importe que votre portefeuille monte ou baisse.

Et inconsciemment, vous allez vous créer de faux problèmes. Une valeur chute depuis 3 jours d’affilée ? “Les fondamentaux sont bons, mais j’ai peut être loupé une info .. Est ce qu’elle va remonter ? Je me suis sûrement trompé, j’aurais du voir qu’il y avait un problème…”

Au contraire, une valeur qui monte de 30-40% suite à votre achat va probablement vous faire dire “J’ai fais un excellent choix, j’avais raison, c’était sûr”. Alors qu’en réalité, cette valeur profite simplement d’un momentum favorable, mais les fondamentaux ne sont pas excellents, et elle peut s’écrouler de 60% sur les 6 prochains mois.

Je pense que vous avez compris l’idée. Cette volatilité du marché, même minime, nous impacte tous, même un tout petit peu. Avec le temps, il deviendra de plus en plus facile de s’en détacher, mais je pense sincèrement qu’on ne s’en détache jamais à 100%.

2️⃣ La deuxième, c’est qu’il faut réussir à être régulier, c’est super important. C’est cette discipline qui vous permettra d’aller loin et de tenir longtemps sur les marchés financiers, et qui vous permettra aussi, indirectement, de vous détacher de la volatilité court terme. Car vous arriverez à voir chaque mouvement de marché comme une opportunité. “Le marché monte ? Je gagne de l’argent. Le marché baisse ? J’achète moins cher”.

Si vous êtes sportif, vous savez à quel point il est difficile de se remettre à fond dans une discipline après un arrêt important, tout comme il est facile d’aller s’entrainer quand on voit clairement notre progression. C’est exactement pareil en bourse. On commence à investir moins, puis on saute 1 mois, 2 mois .. Et on n’arrive plus à y retourner, en se cherchant des excuses. Alors qu’en s’imposant ce virement vers son courtier à la même date chaque mois, on s’oblige à garder cette discipline d’acheter de nouvelles actions, et à voir notre portefeuille s’apprécier avec le temps. C’est probablement la meilleure récompense en bourse.

3️⃣ Enfin, la troisième chose, c’est qu’il ne faut pas oublier de profiter de la vie. Vous êtes probablement dans un job qui vous verse un salaire tous les mois, et vous avez soigneusement appliquer les deux points précédents. Mais à quel niveau ? Investir chaque mois, c’est parfait, mais s’il s’agit d’investir 70% de son salaire pour essayer d’aller plus vite, et se priver de vivre, ça n’a aucun intérêt. Cela risque même de casser votre discipline brutalement.

Comme pour quelqu’un qui voudrait perdre du poids, il n’est pas opportun de s’imposer un régime drastique à base de pomme et de laitue du jour au lendemain. Tout est question d’équilibre et il faut savoir lâcher la pression quand c’est nécessaire.

Alors si vous êtes toujours régulier dans vos investissements, de temps en temps, accordez-vous ces 100 ou 200€ en moins vers votre PEA pour préparer ce week-end qui vous fait envie.

⚠️ Mes newsletter ainsi que l’ensemble de mon contenu ne fait en aucun cas l’objet de conseils financiers. Je t’invite à te former et à faire tes propres recherches avant d’investir ton argent en bourse, car investir comporte des risques de pertes en capital !

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Et pourtant .. Ça n’empêche pas au secteur des semi conducteurs de corriger après la hausse spectaculaire des derniers mois. On voit beaucoup d’investisseurs particuliers, arrivés en fin de course façon “FOMO”, commencer à serrer les fesses en voyant ces valeurs perdre 10,20 ou 30% en quelques jours. Hélas, l’apprentissage en bourse se fait parfois (souvent) dans la douleur.

On va parler de tout ça aujourd’hui, mais commençons d’abord par le sommaire :

📰 Sommaire :


🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

🪄- Micron, SanDisk, SK Hynix ... Ce narratif qui booste les marchés

🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

Comme je l’ai dit précédemment, les mois de juillet/août sont généralement plutôt calmes pour les marchés boursiers. Il y a d’ailleurs un adage qui dit “Sell in May and go away” (Vendez en mai et partez), faisant référence au fait que les marchés sont moins liquides en été, et certains mouvements assez violents (à la baisse justement) peuvent arriver.

D’ailleurs, ces deux premières semaines de juillet étaient assez particulières : un jour le secteur des semis conducteurs explosait, le lendemain, c’était tout le reste du marché (valeurs défensives etc.). Et ainsi de suite ..

Il faut dire qu’on a eu pas mal de news ces dernières semaines :

• Arrivée du nouveau président de la FED

• Entrée en bourse de SpaceX courant juin

• Chiffres de l’inflation US pour juin (meilleurs qu’attendus)

• Blocage, déblocage, re-blocage… du détroit d’Ormuz

En somme, toujours pas mal d’incertitude qui laisse les marchés un peu hésitants.

L’IPO de SpaceX, attendue par beaucoup d’investisseurs particuliers comme institutionnels, s’est plus ou mois déroulée comme beaucoup d’IPO : décollage de 165$ jusqu’aux 210$, et une baisse qui s’amplifie depuis plusieurs jours et un prix qui repasse sous le prix d’IPO, actuellement à 123$. Et ça, sans oublier que les ventes des insiders devraient débuter au mois d’août …

Concernant la guerre en Iran, rien de bien nouveau, les négociations et prises de paroles de Trump continuent, un jour vert, un jour rouge, on commence à prendre l’habitude. Cependant, les frappes ont reprit depuis quelques jours maintenant, ce qui ne laisse pas vraiment penser à une fin de conflit imminente, comme on aurait pu l’envisager il y a encore quelques semaines …

Regardons de plus près la performance des principaux indices ainsi que mon portefeuille depuis le 1er janvier :

• S&P500 +8,9%

• Dow Jones +8,5%

• Nasdaq +9,8%

• CAC40 +1,7%

• Portefeuille à dividende YTD +9,2%

Un Dow Jones qui remonte de quelques points, tandis que le Nasdaq perds environ 2% depuis le mois dernier, et un CAC qui à visiblement prit des vacances. Du côté de mon portefeuille, assez peu de mouvement finalement, le CTO reprends des couleurs grâce aux valeurs défensives mais le PEA plombe un peu l’ambiance avec la baisse de Total et Vinci. On verra bien sur quel support se feront les renforts à la fin du mois 💶.

🪄- Micron, SanDisk, SK Hynix ... Ce narratif qui booste les marchés

Vous avez probablement entendu parler de ces noms si vous vous intéressez à la bourse : Micron, SanDisk, Marvell, SK Hynix ou encore ARM Holdings.

Leur point commun : elles ont toutes réalisé une performance à 3 chiffres depuis le début de l’année 2026.

Et pour cause, les publications de résultats récentes de ces entreprises montrent toutes la même chose, c’est à dire une croissance impressionnante du résultat net sur 12 mois, mais surtout, des prévisions ultra optimistes.

Cela s’explique simplement par le fait qu’elles figurent toutes parmi les principaux équipementiers de semi-conducteurs liés à l’IA, en particulier dans la mémoire et le stockage. Et on sait très bien que sans mémoire ni stockage, l’IA risque d’avoir du mal à se développer ..

Mais alors, pourquoi le cours de ces actions explose particulièrement depuis le début d’année ?
C’est là qu’on parle de “narratif”.

Le narratif, c’est une sorte de tendance du marché qui se base principalement sur des prévisions futures. Les entreprises liées à ce narratif en profitent lorsque les prévisions semblent très favorables.

Mais pour alimenter ce narratif, on va souvent voir apparaitre du FOMO (Fear of Missing Out, la peur de louper une opportunité).

Et c’est exactement ce qu’il se passe ici : tout le monde parle d’IA, de révolution, tout le monde se jette dessus sans trop réfléchir, souvent même sans regarder les fondamentaux de l’entreprise, simplement parce que c’est la “tendance du moment”.

Ajoutons à cela des marchés haussiers depuis plusieurs années, un momentum favorable, des positions prises avec effet de levier, et on arrive rapidement sur des +500% de performance en quelques mois.

Mais le revers de la médaille, c’est une volatilité accrue.

Certaines actions pouvaient littéralement gagner +15-20% sur une journée, soit plusieurs centaines de millards de $ de capitalisation boursière, et en re-perdre le double le lendemain, pour n’importe quelle raison : prise de profits massive, doute sur le narratif, publication de résultats décevante, baisse d’objectif de prix par une grande banque US etc…

Ces derniers jours par exemple, ce sont des doutes liés à l’IA chinoise Kimi K3 et d’autres modèles, capables de rivaliser avec les meilleurs modèles Américains comme Claude Fable ou GPT 5.4, pour un coût drastiquement moins élevé, qui ont inquiété les investisseurs.

(Part hebdomadaire des tokens (jetons) provenant de modèles chinois utilisés par des entreprises américaines. De plus en plus d’entreprises américaines utilisent des modèles d’IA chinois, moins coûteux et quasiment aussi performants).

Et oui, une performance qui s’appuie en grande partie sur un narratif favorable, et non de réels fondamentaux, peut vite être remise en cause au moindre doute.

Alors bien sûr, certains investisseurs positionnés au bon moment auront largement profité de cette hausse parabolique et restent à l’heure actuelle dans le positif sur leur position.

La question est surtout de savoir quelle volatilité est-on prêt à accepter sur ce genre de valeurs, notamment lorsque le narratif est impacté et que les fondamentaux nous font douter. -40, -50, -60% ? Cela pourrait totalement arriver, et c’est exactement ici que les investisseurs ayant comme simple argument “le narratif” pourraient commencer à paniquer et vendre leurs actions.

Le mois dernier, dans cette newsletter, je vous parlais de Serenity, un trader connu sur X pour avoir réalisé plus de 4 500% de performance en quelques mois, en s’appuyant sur des narratifs. Il vient juste de nous partager son portefeuille actuel :

Bien sûr, quand un -50% arrive après un +4 500%, ça semble tout de suite moins dramatique. Mais combien de personnes seraient prêtes à subir cela ? Est ce que les convictions sont assez fortes pour encaisser ce genre de volatilité ? Je doute sincèrement que ce soit le cas de beaucoup.

C’est pour cette raison que j’ai principalement orienté mon portefeuille vers une stratégie “bon père de famille”, sur des valeurs à dividendes croissants.

Alors certes, je ne pense pas faire +4 500% en quelques mois .. Mais j’ai aussi extrêmement peu de chances de faire un -50%. Et si cela devait arriver, je suis totalement serein avec les valeurs de mon portefeuille, peu importe le narratif, car je me base uniquement sur les fondamentaux.

Maintenant, il ne faut pas dire ce que j’ai pas dis, en tant que particulier, rien en vous empêche de vous positionner sur ce genre de valeurs, ou de suivre un narratif.

Mais si tel est le cas, voici ce que je peux vous dire :

• ✅ Soyez sûrs de vos convictions, que ce soit à court comme à long terme.

• 🤯 Restez en adéquation avec votre stratégie initiale et évitez à tout prix le FOMO.

• 📉 Assurez-vous d’être prêt à encaisser une certaine volatilité, avec des baisses violentes pouvant durer plusieurs semaines/mois.

• 💰 Ne mettez pas 100% de votre capital dans ce genre de valeurs … Sauf si vous êtes totalement conscients et à l’aise avec tout ce que j’ai évoqué auparavant.

• 💶 Si vous suivez un narratif, et qu’il fonctionne, bravo, profitez de vos plus values. Mais envisagez peut-être une stratégie de sortie, pour encaisser quelques gains. Personne ne regrette d’avoir encaisser une partie de ses gains …

• 😴 Enfin, si vous avez peu d’expérience en bourse, restez sur des stratégies simples et rassurantes : actions à dividende, ETFs … Et basez vous sur les fondamentaux des entreprises avant toute chose.

Le narratif, c’est loin d’être quelque chose de rationnel. Le marché peut monter longtemps en suivant un narratif et en ignorant les fondamentaux. Mais je reste persuadé que sur le temps long, les fondamentaux reprennent toujours le dessus.

En vous concentrant là-dessus, vous passerez peut être à coté de quelques % de performance à court terme .. Mais vous dormirez bien mieux la nuit, et votre portefeuille continuera de s’apprécier sur 10, 20, 30 ans, en affichant bien souvent une performance meilleure que ceux qui tentent, en vain, de suivre un narratif sans aucune stratégie.

D’ailleurs, vous l’avez peut être remarqué, et j’en parlais au début de cette newsletter, mais lorsque les valeurs liées au narratif IA - Semi conducteurs corrigeaient ces dernières semaines, l’argent se transférait directement vers … Le reste du marché. Ces actions moins “sexy” qui sont pourtant toujours là depuis plusieurs décennies. Coca Cola, Procter&Gamble, Realty Income… Ces secteurs délaissés depuis plusieurs mois ont soudainement reprit des couleurs. C’est ce que l’on appelle la “rotation sectorielle”.

Je voulais initialement vous en parler dans cette newsletter, mais elle me semble déjà assez garnie comme ça, alors je vous garde le sujet pour le mois prochain. Il y aura pas mal de choses à dire !

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📊 J’y partage également mon portefeuille et mes achats mensuels, ainsi qu’une analyse complète de la valeur que j’achète.


🤝 Enfin, je suis disponible pour répondre à toutes vos questions et vous guider dans la mise en place de votre stratégie, jusqu’à l’analyse de votre portefeuille.

En somme, ce n’est pas juste une formation, c’est réellement un programme complet pour investir en bourse de A à Z tout en étant accompagné.


Pour les plus hésitants, vous pouvez retrouver l’ensemble de mon contenu sur ma page Instagram Chicken.Finance ainsi que mes précédentes newsletters sur Substack, et visionner la formation gratuite que je vous propose pour vous faire une idée sur ma pédagogie et mon approche 👉 www.cfformation.fr/formation-gratuite



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📰 Sommaire :


🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

🚀 - +4,502% de performance YTD, qui est vraiment Serenity ?

📉 - Début juin compliqué pour le Nasdaq

🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

Je ne dirai pas qu’on s’ennuie sur l’actualité ces dernières semaines (et j’avoue que ça fait pas de mal…) mais ce serait presque le cas. Pour cette fois, l’actualité qui me semble la plus intéressante ne se trouve pas aux US, mais bien en France ! 🇫🇷

En effet, le 1er juin avait lieu, à Versailles, le sommet “Choose France”.

De nombreux investisseurs et PDG, notamment étrangers, étaient présents. Et pour cause, c’est plus de 93 Milliards d’euros d’investissements étrangers annoncés en France dans les années à venir, dans l’objectif de créer près de 16.000 emplois. Plus de la moitié des projets annoncés tournent évidemment autour de l’IA et des infrastructures.

L’objectif : faire de la France le hub Européen de l’IA, notamment grâce à ses atouts comme le nucléaire (énergie décarbonée) et sa stabilité.

Les principales entreprises mentionnées :

• SoftBank, avec 45 Md€ d’investissement en data centers

• Brookfield, avec 30 Md€ d’investissement en data centers et infrastructures IA

• Nebius, avec 8 Md€ d’investissement pour un data center à Béthune.

Et vous vous en doutez, cet argent investit en France va indirectement profiter à nos fleurons Français, comme Mistral, Atos, Thales ou Schneider Electric.

On attends maintenant de voir si ces investissements seront rentables, et si la mise en œuvre réelle (délais, coûts énergie) sera conforme aux attentes.

A l’heure où j’écris ces lignes, il y a évidemment eu bien d’autres actualités (reprise du conflit en Iran, IPO de SpaceX, Inflation US en hausse etc., tant de sujets pour lesquels il faudrait presque une newsletter dédiée), mais je voulais surtout me concentrer sur la France ici !

Bon, et du coup, les marchés dans tout ça, depuis le début de l’année, ça donne quoi ?

• S&P500 +8,5%

• Dow Jones +6,5%

• Nasdaq +11%

• CAC40 +1,9%

• Portefeuille à dividende YTD +9%

Légère rotation sectorielle qui commence à se faire sentir sur le portefeuille, avec un afflux de capitaux vers les dossiers “défensifs” et bons père de famille, évidemment ce n’est pas pour me déplaire … Comme évoqué dans une précédente newsletter, reste à voir si cette rotation va perdurer ou si les investisseurs vont faire leur come back sur les valeurs Tech et suivre le narratif du moment. Narratif qui d’ailleurs, ne devrait pas vraiment influencer vos décisions à long terme, rappelez-vous que ce sont avant tout les fondamentaux des entreprises qui font la croissance de celles-ci. À court terme évidemment, c’est différent.

🚀 - +4,502% de performance YTD, qui est vraiment Serenity ?

Bon, il est temps de vous parler du principal sujet de cette newsletter. Un sujet qui tient en 8 lettres : Serenity.

Et quand on voit la performance de son portefeuille, on comprends pourquoi il est en pleine sérénité ⬇️

👉 “Serenity”, ou son nom de compte “@aleabitoreddit” sur X, est un trader qui a pas mal fait parler de lui, notamment pour ses performances exceptionnelles réalisées principalement sur des small caps et micro caps.

Pour vous donner une idée, si l’on prends un investissement de départ de 10.000$, une performance de +4,502% nous amènerait à une valorisation de …

💰 460.000$, soit un x46.

Forcément, une telle performance, sur le marché traditionnel, a éveillé ma curiosité.

Je suis donc aller faire un tour sur son compte X et j’ai mené ma petite enquête.

Serenity est en réalité analyste/trader spécialisé en chaine d’approvisionnement IA et semi-conducteurs. Son rôle est de trouver ce que l’on appelle les “goulots d’étranglement”, c’est à dire les secteurs où la demande va exploser en terme de besoins, notamment par rapport à l’IA (par exemple, le développement de l’IA nécessite l’utilisation de la photonique, il va trouver les leaders de ce secteur etc.)

Son objectif est d’être présent avant la masse, pour profiter de hausses paraboliques lorsque les entreprises en question se démarquent au grand public.

Voici un exemple des dernières entreprises qu’il a pu dénicher, et qui ont (très) largement exploser peu de temps après ⬇️

$SIVE - Sivers Semiconductors AB

💥 +2000% depuis sa prise de position mi-mars, c’est l’une de ses plus forte conviction, il en parle d’ailleurs très régulièrement sur son compte.

Sivers Semiconductors est une boîte suédoise qui conçoit des puces, composants, modules et sous-systèmes pour les communications sans fil haut débit, les réseaux optiques et les applications liées à l’IA. Elle touche à tout ce qui est photonique également.

Une entreprise évidemment très volatile comme en témoigne le graphique du cours …

👉 Autre entreprise dans le secteur de la photonique, Lumentum Holdings.

Il s’est positionné aux alentours des 330$ selon ses posts, j’imagine donc courant décembre 2025. +184% de performance depuis (pas terrible celle-ci…)

👉 Même chose pour Applied Optoelectronics, dans le même secteur. Prise de position vers les 30$, je suppose donc vers mi-décembre également.

+440% depuis.

👉 Une position qu’il a également évoqué à plusieurs reprises dans ses posts X et Reddit, AXT.

Je n’ai pas trouvé à quel prix il s’est positionné, je constate simplement un +4500% depuis 1 an … C’est une position qu’il a, je pense, initiée à minima avant janvier 2026, par rapport à ses posts. Ce qui donnerait au moins un +500% environ …


Il a évoqué d’autres entreprises dans ses posts plus anciens (courant 2025), comme Nebius ou encore RocketLab qui ont très largement explosé sur les 12 derniers mois.


👉 Vous l’avez compris, on est ici sur des performances atteignables uniquement sur des small/micro caps puisqu’on parle de minimum +300% en moins d’un an.

Sur un portefeuille de ce type, même si l’une des entreprises fait un -99%, on reste très largement rentable (sauf si bien sûr vous avez 90% de votre portefeuille sur cette position perdante).

Être là avant tout le monde, c’est ce qui lui a permis d’atteindre cette performance, mais il faut être prêt à subir une volatilité élevée et un risque plus important.

N’oublions pas également que ces 12 derniers mois on été largement en faveur du narratif IA/semi conducteurs etc.



❌ Certains disent également sur X, qu’il profiterai de sa notoriété récente et de ses abonnés “débutants” pour jouer sur le cours de ses positions (Un trader avec près d’1M d’abonnés qui partage une micro cap, il suffit que chaque abonné place 10$ pour ajouter +10M$ à la capitalisation de l’entreprise, sur ce genre de boîte, ça pourrait y jouer …). C’est possible bien que ca semble difficile à confirmer sur certaines valeurs.



Allez, si ça peut vous consoler, il a récemment publié une mise à jour de son portefeuille … ⬇️

📉 Baisse évidemment liée à la chute du Nasdaq juste avant l’IPO de SpaceX, et bien sûr à la volatilité de ses positions. Il dit cependant être “toujours convaincu” de ses positions à moyen terme.



👉 Si j’ai voulu vous partager son profil, c’est avant tout pour montrer que lorsque l’on suit un narratif, une tendance, au bon moment, les performances peuvent être impressionnantes. Encore faut il savoir quand se positionner et quand sortir de sa position, en plus d’accepter le risque et la volatilité.
On est très loin ici des stratégies long terme et bon père de famille basées sur les fondamentaux des entreprises.

⌛️ Mais je reste convaincu, à court terme, c’est peut être ce fameux narratif qui drive les marchés, à long terme, ce sera toujours les fondamentaux. Si vous n’êtes pas trader/analyste professionnel, inutile de vous dire que baser son portefeuille sur les positions d’un trader sur X peut vite devenir extrêmement risqué …

📉 - Début juin compliqué pour le Nasdaq

L’année avait plutôt bien démarré pour l’indice américain phare du moment, mais début juin s’est déroulé un peu différemment.

Après un +16% depuis le 1er janvier (et c’est certainement pas grâce à Microsoft…), le NASDAQ s’est “écroulé” de près de 4,5% en ce début de mois. Largement de quoi faire paniquer les investisseurs en ETF Nasdaq full levier.

Alors vous allez me dire “Il s’est passé quoi" ?”

Et bien, il n’y a pas d’explication officielle et rationnelle quant à présent.

En fait, plusieurs facteurs ont été abordés par les analystes et sont ressortis du sentiment des investisseurs.

💶 Tout d’abord, une potentielle prise de bénéfices/liquidités de la part des investisseurs pour préparer l’IPO de Space X.

Et ce ne serait pas totalement illogique quand on voit que l’IPO qui a eu lieu vendredi 12 juin a tout simplement fait exploser le cours de l’action de +20%, avec une capitalisation boursière de plus de 2200 Md$, ce qui a propulsé Space X à la place de 7e plus grosse entreprise au monde.


👷‍♂️ Deuxième facteur, le rapport sur l’emploi. 172 000 emplois créés en mai, soit plus du double des attentes.

Cela a fait bondir les rendements obligataires (à 10 ans vers 4,5%) et a fait remonter les probabilités d’une hausse des taux de la Fed fin 2026.

On le sait, les actions de croissance, notamment la tech/IA sont très sensibles aux taux d’intérêt plus élevés. Et cette fois-ci, les investisseurs se sont tournés vers les stocks défensifs, avec un début de rotation sectorielle qui s’est laissée entrevoir comme mentionné au début de la newsletter.

📰 Et enfin, troisième facteur, les résultats de Broadcom et la levée de capitaux chez Alphabet.

Broadcom à perdu près de 14% après la publication de ses résultats. Alors, ces derniers sont plutôt excellents (bien que jamais suffisants quand l’action se valorise à près de 90x les bénéfices…), mais c’est surtout la guidance du CEO qui n’a pas plu aux investisseurs, à savoir de ne pas augmenter les prévisions de revenus de l’IA de l’entreprise pour 2026.

Chez Google, autre inquiétude cette fois-ci liée à une levée de capitaux de 80 milliards de dollars, via notamment des émissions d’actions pour financer son infrastructure IA. Ajoutés aux 180Md$ de CapEx prévus pour 2026, cela n’a pas vraiment plu aux investisseurs qui ne s’attendait pas à ce que l’entreprise fasse une dilution plutôt que de piocher dans sa trésorerie. Wait and See …

Bref, difficile pour l’heure de savoir comment vont se comporter les marchés demain après midi (notamment après l’IPO de SpaceX), et de savoir si la rotation sectorielle entamée la semaine dernière va se poursuivre.

⏳✅ Quoi qu’il en soit, de mon côté, je continue de percevoir mes dividendes, et le portefeuille continue de prendre tranquillement de la valeur, c’est tout ce que je demande sur le long terme …

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🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

🤖 - Utiliser l’IA pour investir, une bonne idée ?

📊 - 3 valeurs dans ma watchlist malgré la hausse des indices

🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

💥 Le conflit en Iran continue de faire planer l’incertitude sur les marchés, quoi que, finalement pas tant que ça puisque ces derniers s’en sortent tout de même plutôt bien, peut être grâce à une saison des résultats globalement réussie, en tout cas à première vue.

Le pétrole stagne toujours proche des 100$ le baril, soit environ -19% depuis ses plus hauts du 9 mars. Une fin du conflit officielle et une réouverture totale du détroit d’Ormuz amènerait probablement le prix du pétrole bien plus bas, tout en propulsant (probablement encore) les indices boursiers sur de nouveaux plus hauts.

👀 En parallèle, et pour sortir un peu du seul contexte géopolitique, je remarque un engouement particulier pour de certaines valeurs jusqu’ici ignorées par les investisseurs. Cela tourne bien évidemment autour de l’IA, mais plus forcément sur les seuls leaders du secteur comme NVIDIA, Microsoft ou Google.
Des valeurs comme AMD, Micron, SanDisk ou encore Intel affichent des performances assez impressionnantes sur les dernières semaines.

En fait, jusqu’ici, les investisseurs ne regardaient que les leaders de l’IA. Aujourd’hui, ils découvrent que l’IA ne repose finalement pas que sur les fabricants de semi-conducteurs, mais aussi sur tout l’écosystème nécessaire à son développement de manière globale : mémoire, data centers, stockage, serveurs etc…

🧐 Bref, une sorte de “hype” qui s’est formée un peu spontanément sur certaines valeurs annexes, que le marché avait un peu délaissé jusqu’ici, avec des valorisations qui étaient encore relativement basses.
Si le marché de l’IA continue sur cette lancée, il y a fort à parier que les entreprises liées à l’écosystème, de près ou de loin, aient aussi leur heure de gloire tôt ou tard.
Alors, simple hype ou réel changement de tendance ?
L’avenir nous le dira …


En attendant, quelle performance nous ont offert les marchés depuis le début de l’année ?

• S&P500 +8%

• Dow Jones +3,2%

• Nasdaq +12,9%

• CAC40 -1,01%

• Portefeuille à dividende YTD +9,4%

🇫🇷 Un CAC un peu à la traîne par rapport aux indices américains, mais qui réagit tout de même plutôt bien aux annonces positives concernant le conflit en Iran, comme on a pu le voir en début de semaine dernière avec un CAC qui réalise un +4% entre le 5 et le 7 mai, avant de redescendre un peu jusqu’au vendredi.

Le portefeuille à dividende lui, joue son rôle plutôt défensif, avec une performance plutôt stable, même s’il subit une baisse en comparaison au mois dernier.
Les dividendes continuent d’être versés et augmentés, avec +5,9% pour celui de Total ou encore +5% pour Procter&Gamble et bien d’autres boîtes, bref, c’est à peu près tout ce que je demande à ce portefeuille !

🤖 - Utiliser l’IA pour investir, une bonne idée ?

Bon, l’IA, on va pas se mentir, c’est clairement, à mon sens, une technologie qui va changer un paquet de choses dans le monde économique et indirectement, sur notre quotidien. Nous en sommes encore qu’au début mais tout avance à une vitesse folle.

Vous vous souvenez des premières vidéos générées par IA avec Will Smith qui mange des spaghettis ? Je suis tombé il y a quelques jours sur une comparaison entre les premières vidéos (2021 environ) et celles que l’on génère aujourd’hui, avec un prompt similaire.

C’est le jour et la nuit.

Et ça, ce ne sont que des évolutions visibles à notre niveau, pour la création de vidéo dédiée aux particuliers, avec des outils gratuits.

Rendez vous compte de l’évolution de ces outils en parallèle, lorsqu’ils sont utilisés au sein même d’entreprises qui pèsent plusieurs centaines de milliards, et qui y allouent un budget conséquent.

⛓️‍💥 L’impact de l’IA se fait aussi sentir à travers les licenciements recensés au sein des Big Techs américaines.

📉 1500 pour Alphabet, 5800 chez Meta et jusqu’à 30,600 licenciements chez Amazon.

Alors oui, ces statistiques prennent en compte TOUS les licenciements, et pas uniquement ceux liés à l’IA.

Même s’il n’y a pas de données officielles (ou du moins, je n’ai pas réussi à en trouver…), les patrons des boîtes tech américaines estiment que l’arrivée de l’IA est la cause d’environ 25% des licenciements en 2025, et environ 13% jusqu’ici en 2026.

Je vous laisse regarder les différentes sources ici :

https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/big-tech-cut-80-000-211500038.html

https://layoffs.fyi/

👨‍🏫 Alors l’intelligence artificielle, c’est bien, mais en tant que particulier, comment elle peut nous aider concrètement dans notre quotidien d’investisseur ?

En tant qu’investisseur particulier, avec pas ou peu d’expérience, on va très souvent utiliser l’IA de la même manière :

”Quelles sont les actions de +100B$ qui versent un dividende croissant depuis au moins 25 ans, avec un PER inférieur à 20 ?”

”Peux tu m’indiquer les actions avec le meilleur potentiel de gain pour les 10 prochaines années ?”

”Je suis investisseur orienté ETFs, construit-moi un portefeuille avec 5 ETFs différents pour être bien diversifié à long terme”


Des prompts basiques, certes, mais qui permettent déjà de dégrossir nos recherches et nous faire gagner un peu de temps, plutôt que d’aller se perdre sur des screeners, parfois en anglais ou avec trop peu de critères de sélection…

Le problème, c’est qu’il y a presque 100% de chances que ces prompts soient en parti faussés, soit parce que vous avez déjà parler à ChatGPT de votre stratégie d’investissement, et qu’il va donc très probablement orienter votre demande en se basant sur ces informations passées, soient parce qu’en effectuant deux fois la même demande, avec simplement un jour d’écart, il vous propose des réponses différentes.
(Exemple, vous lui demander 5 actions qui répondent à des critères spécifiques, il y a de fortes chances qu’il vous en propose 5 nouvelles à chaque nouvelle demande, avec à chaque fois des avis plutôt positifs sur celles-ci)


C’est une des raisons qui me pousse à ne pas faire d’analyse fondamentale/quantitative d’une entreprise uniquement via l’IA.
Et si je dois le faire, ce sera uniquement sur des critères bien spécifiques avec des prompts précis :

🗣️ ”Tu es un investisseur particulier âgé de 30 ans, avec une faible aversion au risque et un portefeuille orienté dividendes (Indiquer le maximum d’infos sur votre stratégie et votre profil, tout en vous limitant à ce que vous voulez bien dire, évidemment)
Présente moi simplement l’entreprise X en me parlant de son activité, son business model, son chiffre d’affaire et sa répartition, et ses objectifs futurs.
Fais-moi une liste de 7 points forts et 7 points faibles de l’entreprise X, en te basant sur les derniers rapports financiers publiés sur leur site officiel et sur les actualités récentes et importantes vérifiées en lien avec l’entreprise.”


C’est un modèle comme un autre que j’utilise aujourd’hui dans mes analyses et qui me permet de survoler un première fois l’entreprise avec les informations qui m’intéresse en particulier. Bien sûr, chaque prompt peut être adapté, amélioré, plus précis, mieux orienté etc.

Je vais ensuite l’adapter en fonction de ma connaissance de l’entreprise : si je l’ai déjà analysée, déjà en portefeuille ou si je la découvre complètement.

Quoi qu’il en soit, chaque donnée fournie par l’IA devra idéalement être doublement vérifiée de votre côté. Même si elles deviennent de plus en plus performantes, elles peuvent toujours faire des erreurs. C’est pas forcément gênant si vous lui demander une recette de tiramisu, ça peut l’être un peu plus si vous lui demander les chiffres d’une entreprise dans laquelle vous envisagez d’investir 5000€.

C’est aussi pour ça que votre prompt doit être le plus précis possible, en lui demandant de se baser précisément sur telle source, de ne donner que des informations à jour/vérifiées etc.


Dans le meilleur des mondes, regardez les chiffres du bilan/compte de résultat/flux de trésorerie directement via des sites fiables comme MorningStar, StockAnalysis, ZoneBourse … L’IA ne vous fera probablement pas gagner de temps sur l’analyse des chiffres uniquement (puisque vous allez devoir les revérifier), elle vous en fera gagner sur les grandes lignes de votre analyse, comme je l’ai évoqué dans le prompt, quels sont ses points forts/faibles, ses perspectives, les dernières actualités etc, selon l’IA.
Elle vous servira finalement plus à orienter vos recherches (pourquoi l’IA pense que cette info est un point faible ? etc.) et à guider votre analyse, qu’à la remplacer complètement.


Ça, c’est pour la partie analyse, celle qui est la plus couramment utilisée.


🤖 Mais l’IA a bien d’autres fonctionnalités que vous ignorez probablement …

Vous pouvez littéralement tout lui demander, ou presque.

Et je vous donne un exemple.

Le matin, au réveil, vous scrollez un peu sur les réseaux, et vous tombez probablement sur des infos liées aux marchés financiers, la géopolitique ou l’économie, si l’algorithme à compris que vous aimiez bien ces sujets.

Vous regardez probablement les valeurs qui ont chuté récemment, ou même simplement l’évolution des indices sur la journée pour comprendre un peu ce qu’il s’est passé la vieille.

Que diriez-vous d’avoir un condensé, parfaitement adapté à ce que vous voulez voir, tous les matins ?

Grâce à l’IA, c’est totalement possible.

À vous de créer le prompt adéquat à ce que vous voulez voir, par exemple :



🗣️ ”Tu es mon assistant personnel d’investissement. Je suis un investisseur de 22 ans avec un portefeuille très orienté NASDAQ et tech.

Génère un résumé clair, professionnel mais direct, avec les sections suivantes :

- Résumé géopolitique : les 3-4 événements majeurs des dernières 24h (sources fiables : Reuters, Bloomberg...)

- Annonces importantes de Donald Trump s’il y en a eu

- Actualités tech NASDAQ : focus particulier sur Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) et AMD + autres nouvelles importantes du secteur

- Performances boursières (dernières 24h + after-market si disponible) :

- Actions : GOOGL, MSFT, AMD
- Indices : S&P 500, NASDAQ Composite, Dow Jones, CAC 40

Ajoute 2-3 insights pertinents pour quelqu’un de jeune et très exposé à la tech (risques macro, IA, semi-conducteurs, opportunités...).

Style : clair, factuel, orienté investissement, ton motivant et jeune. Utilise des données les plus fraîches possibles.”



Ce genre de prompt est 100% personnalisable et permet d’avoir un petit résumé, simple et efficace, des dernières news qui vous intéresse.

👉 J’ai cru comprendre qu’il était même possible d’automatiser ça de façon à recevoir ce résumé par mail tous les jours à une heure définie, en utilisant des outils d’automatisation reliés à Claude ou Grok. Ça reste un peu plus complexe, mais réalisable pour ceux qui ont les connaissances ou auront la patience de creuser un peu …


Vous pouvez également utiliser l’IA pour analyser des tendances de marché/sentiment des investisseurs via les réseaux sociaux, et notamment X, qui reste selon moi la meilleure plateforme à l’heure actuelle pour suivre ce genre de chose. Par exemple :



🗣️ ”Analyse les discussions sur X concernant $AMD et $INTC des dernières 24-72 heures. Classe le sentiment (haussier / neutre / baissier) et explique pourquoi il change.”


Même chose pour analyser les dernières publications de résultats des entreprises par exemple, pour en demander un résumé ou simplement pour avoir la réaction des investisseurs.


✅ Bref, l’IA est une mine de possibilités pour gagner du temps pour ceux qui l’utiliseront correctement. Et à la vitesse ou ça évolue, je ne serais pas surpris de voir encore des améliorations dans les 6-12 prochains mois.


💬 Et toi, tu utilises l’IA dans ton quotidien d’investisseur ? Si oui, comment ? Je suis curieux de savoir tout ça.

📊 - 3 valeurs dans ma watchlist malgré la hausse des indices

Comme on l’a vu, les marchés s’en tirent quand même plutôt bien ces dernières semaines, probablement tirés par un dégonflement potentiel du conflit en Iran mais aussi par les bons résultats des plus grosses entreprises mondiales.

Pour preuve, le S&P500 à même atteint son ATH à presque 7400pts …

😱 “Mais avec les marchés au plus haut, il ne doit plus trop y avoir de valeurs bon marché !”

Je vous rejoins là dessus, quand les marchés sont au plus haut, les opportunités se font mathématiquement de plus en plus rares, tout dépends bien sûr de votre niveau d’optimisme et de vos ambitions…


De mon côté, je surveille plusieurs valeurs qui arrivent sur des niveaux intéressants. Je ne dis pas que ce sont les opportunités du siècle, mais ça se regarde.

Ce mois-ci, je ne vous parlerai pas de Microsoft (qui est toujours l’une des meilleures opportunités du marché à mon sens, mais on l’a déjà évoquée plusieurs fois ces derniers mois), mais d’autres valeurs tout aussi sympathiques.


MacDonalds

📉 Le titre baisse de près de 20% depuis ses plus hauts à 340$ en mars dernier. Il s’agit ici du genre de drawdown que l’on voit assez rarement sur cette valeur considérée comme défensive, bon père de famille bref comme vous voulez.

Le PER est d’environ 22x les bénéfices, soit 15% plus bas que la moyenne historique des 5 dernières années à 26 sur cette valeur. Il reste cependant plus élevé que la moyenne du secteur à environ 16.

Le dividende approche des 3% de rendement, assez rare sur cette valeur classée Dividend King (51 ans d’augmentation du dividende) !

📊 Les analystes restent positifs sur le dossier avec des prévisions de croissance du BNA d’environ 5 à 7%/an sur les 4 prochaines années.

Au vue des ratios de valorisation, le prix commence à être intéressant, mais comme je l’ai dis, ce n’est pas “l’opportunité du siècle” selon moi. Je surveille donc de près !

Northrop Grumman

🚀 Northrop Grumman, l’un des principaux acteur de la défense américaine a plutôt bien profité du début du conflit en Iran, avant de perdre près de 30% depuis ses plus hauts.

L’entreprise a pourtant publié des résultats au dessus des prévisions pour le premier trimestre 2026. Les fondamentaux sont toujours là, avec une croissance soutenue et des prévisions optimistes de la part de l’entreprise et des analystes.

Le PER de 19x est légèrement inférieur à la moyenne sur 5 ans, et parmi les plus faible du secteur.

Sous les 500$ me semble être un prix vraiment intéressant pour cette entreprise qui figure parmi les leaders de son secteur aux Etats Unis (Pas de conseil - Faites vos propres recherches). Je la surveille donc, et n’exclut pas un renforcement prochainement si je ne vois pas d’autres opportunités !

S&P Global

💎 Une entreprise d’excellente qualité qui se fait punir à cause de craintes liées à l’IA.

Rappelons tout de même que S&P Global détient les indices du S&P500 et fournit des notations officielles aux entreprises, deux choses qui me semblent déjà difficilement disruptables par l’IA, mais je peux me tromper…

Ici aussi, une Dividend King solide avec un PER de 26, largement inférieur à sa moyenne sur 5 ans qui était plutôt aux alentours de 35.

Les derniers résultats étaient encore très bons même si le BNA a légèrement baissé par rapport au premier trimestre 2025.

✅ Honnêtement, je suis loin d’être inquiet pour cette entreprise, et c’est d’ailleurs celle qui me semble la plus attractive des 3 présentées dans cette newsletter.



💬 De votre côté, quelles sont les entreprises que vous surveillez ?

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🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

🏡 - Faut-il acheter ou louer sa résidence principale en 2026 ?

📊 - 3 valeurs dans ma watchlist pour cette prochaine saison des résultats

🌍 - Actualités géopolitiques, point sur les marchés et mon portefeuille

Bon, inutile de vous dire qu’il est actuellement difficile d’anticiper quoi que ce soit sur les marchés et sur les nouvelles géopolitiques.
L’actualité du moment c’est bien évidemment le conflit en Iran et notamment le fameux détroit d’Ormuz, qui drivent un petit peu le marché à chaque nouvelle annonce de Trump ou d’un dirigeant Iranien. Pas facile donc de prévoir quoi que ce soit, et les choses évoluent très vite.

Le vendredi, le détroit d’Ormuz est fermé par l’Iran, qui l’ouvre finalement le week end pour certains pays, avant de se faire à nouveau fermer par les USA le dimanche, bref … Si vous arrivez à suivre quelque chose, bravo à vous.

Le pétrole réagit, de ce fait, à la hausse ou à la baisse de manière brutale en cas d’avancée ou non dans le conflit. Et qui dit hausse du pétrole, dit inflation, dit intensification probable du conflit, et dit surtout .. Baisse des marchés financiers.

C’est dans ce genre de moment que je suis plutôt content d’avoir des valeurs comme Total pour profiter de la hausse du cours du pétrole, mais aussi des valeurs défensives qui résistent très bien en cas d’escalade du conflit.

Quoi qu’il en soit, vous le savez, je suis investi pour du très long terme, que les marchés montent ou baissent par rapport à l’actualité géopolitique m’importe peu. Ce qui m’intéresse, c’est la croissance et l’adaptabilité des entreprises de mon portefeuille dans ce genre de moment, car c’est ça qui va driver la performance à long terme.

Alors, en ce jeudi 16 avril 2026, comment se portent les marchés et mon portefeuille à dividendes depuis le 1er janvier ?

• S&P500 +2,6%

• Dow Jones +0,83%

• Nasdaq +3,33%

• CAC40 +1%

• Portefeuille à dividende YTD +14,1% (Total Energies est ma plus grosse ligne et affiche +46% depuis le 1er janvier, ça aide pas mal)
  
  

Je suis donc plutôt satisfait de cette performance globale par rapport aux marchés, notamment car l’année 2025 n’a pas forcément été la meilleure pour mon portefeuille..

Peu importe, mon objectif n’est pas de battre le marché (même si cela fait toujours plaisir), mais bien de récolter des dividendes toujours plus élevés année après année.
Mais… 2026 n’est pas encore terminée et tout peut encore basculer très vite !

Ce que je constate, c’est que dans pas mal de secteurs, ce conflit en Iran nous offre de belles opportunités pour investir. Que ce soit la tech, la finance ou encore la consommation discrétionnaire, il y a des valeurs à dividende de qualité qui se paient à des multiples de valorisation bien plus faibles que ce qu’elles affichaient ces 5 dernières années.

Opportunités ou pas, l’avenir nous le dira, mais de mon côté, je suis incapable de savoir quand sera le point bas du marché, alors, quand la valorisation devient attractive, je me positionne, quitte à renforcer plus bas, plutôt que de rater le train.

🏡 - Faut-il acheter ou louer sa résidence principale en 2026 ?

Voila un sujet qui me semblait pertinent d’aborder en ce moment même, puisque je viens d’avoir 30 ans il y a quelques mois, et forcément, les discussions avec mon entourage sont plutôt orientées taux d’intérêt, rénovation ou aménagement de terrasse plutôt que Call of Duty ou Skibidi Tentafruit. Vous l’avez compris, je suis dans le thème.

Alors, je ne sais pas vous, mais de mon côté, je suis encore looooooin d’envisager l’achat de ma résidence principale (Je suis curieux de savoir comment vous êtes positionnés personnellement à ce sujet).

Déjà, parce que j’ai acheté un appartement en 2023 qui était ma première résidence principale, que j’ai finalement vite revendu en 2025 pour pleins de raisons (Gros déménagement & focus sur la bourse notamment), mais aussi car le fait d’être locataire me permet d’être à 100% sur mes investissements en bourse dans la construction de mon patrimoine.

Je dois admettre que ça fait maintenant quelques mois que je pèse le pour et le contre concernant l’achat de ma résidence principale, et ces arguments me font plutôt pencher vers le “pour” ⬇️

• 👨‍🏫 Mon job est parfaitement stable. J’ai trouvé ma place avec un emploi du temps qui me convient parfaitement (je travaille 1 semaine sur 2), et un salaire plus que convenable, à environ 2600€ par mois. Un travail qui me passionne et qui ne me génère aucun stress (et ça, ça n’a pas de prix). Je n’envisage donc clairement pas de changement professionnel pour au moins les 10 prochaines années. Mais bon, les choses peuvent très vite changer vous me direz …

• 🏡 Être locataire, c’est chouette, mais le confort et la sécurité d’une résidence principale que l’on peut aménager à notre guise, ça n’a pas de prix non plus. Après une semaine de travail, on apprécie d’être bien chez soi.

• 👀 Il y a + d’offres d’achat que d’offres locatives dans ma région. Clairement, les biens en location de qualité partent très rapidement, il faut être à l’affût. Difficile en tant que locataire de switcher d’un bien à un autre.

• 📈 Sa résidence principale, c’est un investissement indirect. Même si l’on paie des intérêts à notre banque, une fois le prêt remboursé, le bien vous appartient, et vous êtes libres d’y rester, le louer ou même le vendre pour récupérer de l’argent. Et comme je l’évoquait, être propriétaire apportent une certaine sécurité lorsqu’on arrive à la retraite.

Ça, c’était pour faire pencher la balance vers l’aspect positif de la résidence principale (selon moi), mais ce qui me fera probablement rester locataire dans l’immédiat, c’est ça :

• ✈️ La flexibilité : être locataire, c’est la liberté de bouger “facilement” (en théorie) en cas de besoin. Chose qui devient tout de suite un peu plus complexe lorsque l’on est propriétaire.

• 💶 Le prix : De mon côté, je suis locataire dans un T3 avec ma compagne et notre loyer s’élève à 750€, soit environ 400€ chacun en incluant les charges, ce qui reste très correct pour notre quotidien (sans enfants etc.). Alors certes, cela dépends des villes et de leur prix au m2, puisque dans certaines villes il est rapidement plus rentable d’acheter plutôt que louer. Mais de manière générale, si vous n’avez pas la folie des grandeurs et que vous n’avez pas besoin d’un bien avec 6 chambres et 3 hectares de terrain, louer est souvent moins cher que de payer une mensualité d’emprunt. Et justement …

• 🏦 L’emprunt : être propriétaire demande souvent d’emprunter de l’argent à la banque, qui vous le prêtera à un taux déterminé par rapport aux taux en vigueur à ce moment là. Bien qu’il soit possible de renégocier en cas de baisse des taux, actuellement, ils sont aux alentours de 4%, ce qui signifie que pour, par exemple, 200.000€ empruntés, les intérêts s’élèvent à près de 116.000€ sur 25 ans. Et cet argent, vous ne le récupérerez jamais .. Sauf si votre bien prends autant de valeur sur la durée.

• 👷 Les coûts annuels : L’avantage d’être propriétaire, pas de taxe foncière, pas de changement de chaudière, pas de ravalement de façade à payer, etc. C’est une tranquillité d’esprit, certes vous remboursez le prêt du propriétaire, mais en contrepartie, vous n’avez rien à gérer. Et quand je vois à quelle vitesse toutes ces choses ont tendance à augmenter .. Je suis content de ne pas les payer (même si le propriétaire va logiquement augmenter le loyer régulièrement, cela reste tout de même moins coûteux pour moi).

Alors vous l’avez compris, ce sont ici MES arguments pour rester locataire quant à présent, et comme je l’ai dit, les choses peuvent évoluer très vite, j’essaie de me projeter dans 10 ans mais cela reste très difficile.

Mais évidemment, selon votre situation, il est normal que vous envisagiez sérieusement l’achat d’une RP : besoin d’espace, aspect sécuritaire, confort, investissement indirect à long terme etc … Et ça s’entends totalement.

De mon côté, je préfère minimiser mes charges mensuelles, notamment en restant locataire pour le moment, pour maximiser mes investissements en bourse.

Aujourd’hui, je perçois environ 150€ de dividendes chaque mois grâce à mes investissements. Dans 10 ans, ce sera peut être 500 ou 600€, voir plus, ce qui me permettra d’arrondir largement les fins de mois pour acheter ma résidence principale sans crouler sous un prêt immobilier.

A 40 ans, je ressentirai probablement le besoin d’avoir ma résidence principale pour toutes les raisons évoquées plus haut. Je pourrais encore largement emprunter sur 20 ou 25 ans, et j’aurai peut être même eu le temps de constituer un apport conséquent pour ce projet.


Bref, quoi qu’il en soit, si vous devez acheter votre résidence principale, ne le faites pas pour le statut social ou pour être “dans la normalité”.

Faites le parce que vous en ressentez la nécessité et que vous avez les épaules solides pour le faire. Si c’est pour vous retrouver avec une grosse mensualité, un emploi pas très stable et aucun autre investissement ou épargne en parallèle (parce que vous avez tout mis dans votre apport), réfléchissez-y à deux fois.

Retenez que l’achat d’une résidence principale doit être envisagé sur au moins 10 à 15 ans pour être rentable. Car oui, au début, vous payez surtout les intérêts du prêt. Si vous avez achetez un peu trop cher par exemple, vous allez perdre de l’argent en cas de revente.

C’est à vous de peser le pour et le contre, mais nous sommes aujourd’hui dans un monde qui “évolue” très vite (contrairement à nos grands parents qui restaient souvent toute leur vie dans le même village, la même entreprise …), donc il faut bien prendre conscience de ce qu’implique l’achat d’une résidence principale sur plusieurs années.

📊 - 3 valeurs dans ma watchlist pour cette prochaine saison des résultats

La saison des résultats vient tout juste de commencer et comme d’habitude, il va y avoir pas mal de surprises. Les big techs sont évidemment très attendues (Est-ce que toutes ces dépenses en CapEx vont commencer à être rentables ? Quelles sont les attentes des investisseurs ?…)

Bref, un moment que j’attends également avec impatience, car c’est avant tout les chiffres des entreprises qui orientent mes convictions à long terme, et non pas un blocage dans le détroit d’Ormuz ou tout autre événement géopolitique.


D’ailleurs, ces fameuses big techs ont été pas mal impactées depuis le début de l’année et encore plus depuis le début de la guerre en Iran. Les fortes valorisations (30,40 de PER) ne laissent pas de place au doute et ont souvent tendance à corriger en premier dans ce genre de moment.



Bref, pour vous parler un peu des 3 valeurs que je surveille pour cette saison des résultats, et plus particulièrement pour mes achats fin avril, voici d’abord la répartition sectorielle de mon portefeuille ⬇️

Même si cela n’est pas une priorité, j’aimerai évidemment essayer d’équilibrer certains secteurs qui me semblent trop peu présents dans mon portefeuille, notamment les utilitaires et la finance, qui sont deux secteurs propices aux dividendes.

Le problème, les valeurs que je surveille dans ces secteurs ont plutôt bien performé ces 12 derniers mois et n’offrent donc pas forcément des points d’entrée intéressants. Inutile donc de renforcer à tout prix ces secteurs pour une question d’équilibre si les valorisations sont trop élevées.


En revanche, le secteur de la tech et de l’industrie me semblent afficher des valorisations intéressantes (ou plutôt, certaines valeurs dans ces secteurs)

On commence donc avec Microsoft ⬇️

Même si j’ai déjà renforcé cette valeur le mois dernier, elle me semble encore à un prix vraiment attractif pour du long terme (bien qu’elle ait reprit quasiment 12% depuis ses plus bas début avril).

Un PER largement inférieur au PER sectoriel et historique, un Price/FCF inférieur également à la moyenne historique, et surtout, une crainte bien trop injustifiée selon moi vis à vis de l’IA de manière générale, qui a fait plonger tout le secteur des logiciels depuis quelques mois. Et Microsoft fait partie, selon moi, des valeurs les mieux protégée et diversifiée dans ce secteur pour résister à cette fameuse crainte d’Anthropic etc. Je reste largement convaincu que l’entreprise saura s’adapter et que ces craintes seront rapidement oubliées.

Prochains résultats le 29 Avril 2026

Deuxième valeur dans ma watchlist : Veolia ⬇️

Veolia, c’est l’entreprise d’avenir par excellence : traitement des déchets, des eaux usées, distribution d’eau potable, décarbonation des sites industriels et des villes …

L’entreprise est présente aux 4 coins du monde (jusqu’en Australie récemment) et figure selon moi permis les leaders du secteur.

Pour rappel, dans les mégatendances du XXIe siècle, on retrouve :

• Le changement climatique et la rareté des ressources (eau, matières premières…)

• Augmentation des déchets et de la pollution

• La digitalisation massive (IA, data centers) qui consomme énormément d’eau et d’énergie

• Les réglementations européennes et mondiales (Green Deal, objectifs de neutralité carbone et bien d’autres)

Veolia me semble être parfaitement positionnée pour profiter de toutes ces “tendances” d’avenir, directement ou indirectement.

L’entreprise verse un dividende depuis 25 ans (bien que légèrement réduit en 2020 …), mais offre actuellement +4% de rendement à ses actionnaires, avec un dividende qui augmente en moyenne de 20%/an sur ces 5 dernières années. Parfait pour mon portefeuille à dividendes, en plus d’être éligible au PEA.

La valorisation me semble très correcte actuellement, même si un retour sous les 32€ me semble être un meilleur point d’entrée. On va patienter et essayer de ne pas être trop gourmand…

Prochains résultats le 6 Mai 2026.

Enfin, troisième entreprise : Terna - Rete Elettrica Nazionale ⬇️

Alors, il est probable que vous n’ayez jamais entendu parler de cette entreprise, et c’est normal. J’en ai moi même entendu parlé par hasard sur X grâce au compte qui partage d’ailleurs souvent ses pépites dans sa newsletter.

Cette valeur correspond parfaitement à ce que je recherche : dividende croissant, cours stable et en croissance régulière, business simple à comprendre et nécessaire dans la vie de tous les jours, éligible au PEA…

Le problème actuel : la valorisation. Elle reste correcte mais ce n’est pas l’opportunité du siècle non plus selon moi. Difficile de se positionner sur ce genre de valeur quand on voit le cours à long terme me direz-vous … J’attends donc de voir les prochains résultats, prévus le 7 mai 2026.

Je suis curieux de connaître les valeurs que vous avez en watchlist pour cette saison des résultats !

Les amis, c’est la fin de cette newsletter, merci de l’avoir lue jusqu’ici !

Et comme toujours, je serai ravi d’avoir vos retours en commentaire ou par message privé, de manière à améliorer au maximum cette newsletter que je prends toujours plaisir à écrire ! Bons investissements à vous 💶

✅ Si tu débutes et que tu veux te lancer dans l’investissement en bourse pour commencer à recevoir des dividendes des plus belles entreprises du monde, tout en préparant ta retraite, j’ai tout ce dont tu as besoin ici 👉 www.cfformation.fr

Julien - Chicken Finance

Je ne vais pas entrer dans les détails du régime politique de l’Iran, c’est un très vaste sujet que je te laisse creuser si vraiment ça t’intéresse, mais en ce qui concerne les marchés financiers, il faut simplement comprendre qu’une guerre aura forcément des conséquences directes et indirectes sur l’économie, avec comme toujours, des secteurs qui vont en profiter tandis que d’autres seront impactés.

On va aborder un peu plus en détails la question des entreprises de la défense dans cette newsletter (Lockheed Martin, Northrop Grumman, Rheinmetall etc), en attendant, voici le sommaire :

🌍 - Point sur les marchés et mon portefeuille

💥 - Guerre en Iran : Comment bien se positionner sur les valeurs de la défense ?

📊 - Saison des résultats : Les résultats de mes valeurs favorites

🌍 - Point sur les marchés et mon portefeuille

➡️ Faisons un petit point sur les marchés & mon portefeuille à dividendes depuis le 1er janvier :

• S&P500 -1,4%

• Dow Jones -1,17%

• Nasdaq -3,7%

• CAC40 -2,4%

• Portefeuille à dividende YTD +11%
  

Comme évoqué dans la précédente newsletter, mon portefeuille, composé en grande majorité d’actions défensives et bon père de famille, résiste plutôt bien en rapport aux indices en général.

Ça faisait quelques temps qu’on avait pas vu un début d’année aussi “mou”, notamment pour la tech américaine (Nasdaq), ce qui va probablement créer des opportunités pour se positionner sur certaines valeurs. Wait & See, car la guerre en Iran n’est pas encore terminée et les conséquences pourraient durer plus longtemps que prévu.

Et en parlant de guerre, il y a malheureusement des valeurs qui vont en profiter (ou pas), je vais te donner ma vision des choses et on va voir comment bien se positionner sur ce secteur un peu particulier …

💥 - Guerre en Iran : Comment bien se positionner sur les valeurs de la défense ?

J’aurai très bien pu parler des entreprises pétrolières en évoquant la guerre en Iran, puisqu’une grande partie du pétrole mondial provient du Moyen Orient (4,5% environ pour l’Iran), mais les valeurs de la défense me semblent encore un peu trop méconnues des investisseurs (par rapport aux pétrolières), c’est l’occasion d’en parler.

Déjà, il faut comprendre que tous les pays n’ont pas le même budget militaire. Car oui, la principale source de revenus de ces entreprises, c’est l’État et les autres États. Chaque pays à un budget militaire défini, qu’il utilise pour acheter du matériel aux entreprises nationales (Exemple : L’État français achète ses avions à Dassault Aviation), ou pour acheter du matériel à d’autres pays, notamment lorsqu’il n’est pas en mesure de la produire lui-même (Exemple : l’Inde est l’un des plus gros importateurs, et achète du matériel aux Etats-Unis ou à la France).

Comme le montre ce graphique, les Etats-Unis ont (depuis de nombreuses années), le budget militaire le plus important, et ce montant n’a d’ailleurs fait qu’augmenter depuis l’arrivée au pouvoir de D. Trump. Et vous connaissez le patriotisme de D. Trump, il est fort probable que le budget militaire des Etats-Unis soit en grande partie utilisé pour acheter à des entreprises.. Américaines (bien que les USA achètent aussi du matériel à ses alliés de l’OTAN comme Israël ou l’Allemagne).

On retrouve notamment Lockheed Martin (aérospatial…), Northrop Grumman (aéronautique et spatial), RTX Corp (moteurs, drones), Boeing (avions, bombardiers…), ou encore General Dynamics (aéronautique).

De son côté, la France possède aussi son matériel militaire de pointe, avec des acteurs comme Thalès (technologies avancées pour la défense), Dassault Aviation (Rafales) ou encore Safran (moteurs et équipements de défense).

Côté Allemand, vous avez peut-être entendu parler de Rheinmetall, entreprise spécialisée dans l’armement et l’équipement automobile.

Mais alors, comment éviter de se positionner n’importe comment sur ces entreprises lorsqu’on investit en bourse ?

Voyons la performance de ces entreprises sur les 5 dernières années :

• Lockheed Martin : +98%

• Northrop Grumman : +150%

• RTX Corp : +166%

• Boeing : -16%

• General Dynamics : +104%

• Thalès : +194%

• Dassault Aviation : +259%

• Safran : +161%

• Rheinmetall : +1782%

Bon, je pense que c’est assez clair, le secteur de la défense à largement perforé ces 5 dernières années (hormis Boeing mais l’entreprise conçoit avant tout des avions commerciaux).

La défense, ce n’est pas forcément un secteur cyclique, comme l’automobile ou la consommation discrétionnaire. Ce n’est pas non plus un secteur défensif.

La défense, c’est un secteur un peu particulier.

La plupart des pays du monde veulent assurer une certaine puissance militaire, notamment depuis la seconde guerre mondiale. Probablement dans une idée de dissuasion pour en éviter une troisième ? Chacun se fera son propre avis là-dessus.

Quoi qu’il en soit, le budget pour la défense dans la plupart des pays du monde n’a fait qu’augmenter depuis cette période. Et je pense sincèrement que les principales guerres des dernières années ne vont pas arranger les choses. Loin de moi l’idée d’être un pessimiste vendeur de peur, mais force est de constater qu’il y a toujours eu des guerres, plus ou moins importantes, et qu’il y en aura sûrement toujours.

Et qui dit guerres dit budget militaire toujours plus important pour essayer d’anticiper la prochaine et ne pas être prit au dépourvu. L’aspect dissuasif joue un rôle important dans cette logique. Quel pays voudrait réduire ses dépenses militaires dans le contexte actuel ? A mon avis, pas beaucoup. Mais ce n’est ici que mon avis et je peux me tromper.

Quoi qu’il en soit, j’ai du mal à voir les valeurs de la défense, notamment celles des plus grandes forces militaires mondiales, s’effondrer à cause d’une réduction continue du budget militaire.

Alors attention, ça ne veut pas dire que j’achèterai les valeurs de ce secteur à n’importe quel prix. Comme toutes les valeurs cotées en bourse, aussi qualitatives soient-elles, elles ne sont pas à l’abri d’une correction.

Je te propose de faire un petit point justement sur la valorisation de ces entreprises et du secteur en général :

PER des principales entreprises de la défense :

• Lockheed Martin : 30x

• Northrop Grumman : 25x

• RTX Corp : 41x

• Boeing : 89x

• General Dynamics : 23x

• Thalès : 30x

• Dassault Aviation : 27x

• Safran : 18x

• Rheinmetall : 87x

PER moyen du secteur : environ 41x

Quand on se penche sur le PER moyen de ces entreprises sur les 5 dernières années, on remarque qu’on est quand même largement au dessus à l’heure actuelle (hormis quelques entreprises comme Safran ou General Dynamics qui restent sur des PER similaires à celui des 5 dernières années).

Et c’est logique, les cours de ces entreprises ont bien grimpé ces dernières années, tandis que leurs bénéfices sont restés plutôt stables ou en légère hausse, rien d’exceptionnel.

Je pense donc, et c’est un avis très personnel qui n’est bien évidemment pas un conseil en investissement, que les entreprises de la défense et le secteur en général reste surévalués, et ce malgré mes “convictions” pour ce secteur au vu de la géopolitique mondiale, comme évoqué précédemment.

Je pense qu’une petite correction ne ferait clairement pas de mal à ce secteur pour revenir sur des valorisations un peu plus raisonnables, et pouvoir se positionner à long terme.

Donc pour répondre à la question “comment bien se positionner sur le secteur de la défense”, je dirai :

• Patienter en vue d’une possible correction pour se positionner sur des niveaux de valorisation + corrects, ou

• Se positionner maintenant dans une optique long terme si nos convictions sont très fortes sur le secteur ou sur certaines valeurs en particulier, en ayant bien conscience de la valorisation actuelle.

Bref, très difficile de répondre à une question aussi spécifique notamment lorsqu’on aborde la question de la valorisation (puisque chacun aura ses propres convictions et donc une vision différente de ce que valent réellement ces entreprises), mais je laisse chacun se faire son propre avis, construire ses propres convictions et faire ses propres analyses sur ce secteur bien particulier.

Et en dehors de la valorisation, chacun fera en fonction de sa stratégie. Personnellement, je me suis positionné sur Northrop Grumman il y a plusieurs mois, à environ 483$/action, car elle figure parmi les leaders de ce secteur aux USA, avec des très bons fondamentaux, un dividende solide et une belle croissance.

Mais certains préféreront se positionner sur des valeurs qui leur parle plus, comme Thalès ou Dassault, ou encore sur des plus petites capitalisations comme Moog ou BETA Technologies (small caps US + risquées). Tout dépends de la stratégie de chacun.

📊 - Saison des résultats : Les résultats de mes valeurs favorites

La saison des résultats à débutée aux alentours du 17 janvier, et se termine en ce moment même… Jusqu’à la prochaine.

De manière générale, comme la plupart des entreprises de mon portefeuille sont des paquebots à plusieurs dizaines de milliards de capitalisation boursière, l’analyse des résultats est relativement rapide. Je regarde le cours le jour J (les institutionnels réagissent de manière plutôt agressive en fonction des infos positives/négatives données par le board de l’entreprise) et je repère les mouvements “suspects” s’il y en a.

Si à l’ouverture des marchés, je vois Coca Cola faire -15%, c’est que quelque chose ne tourne vraiment pas rond dans l’annonce des résultats, c’est dans ce genre de cas que je vais aller analyser en détails la publication pour voir ce qui cloche, mais c’est relativement rare.

En revanche, il y a des entreprises que je vais surveiller de manière un peu plus attentive. Les entreprises “sous le feu des projecteurs”, notamment celles qui peuvent être influencées par l’intelligence artificielle, directement ou indirectement.

Inutile de vous dire que je ne suis pas inquiet pour Procter&Gamble ou PepsiCo, l’IA ne va pas remplacer la nourriture ou le dentifrice, en revanche, ces entreprises vont probablement s’adapter et intégrer l’IA pour booster leur productivité et leur rentabilité. Je ne suis donc vraiment pas inquiet pour ces boîtes là.

Je pense plutôt à deux entreprises de mon portefeuille, qui versent des dividendes mais qui sont surtout orientées “croissance”.

Microsoft & S&P Global.

Pour Microsoft, les résultats publiés le 28 janvier ont battu les estimations des analystes : CA à 81Md$ contre 80md$ attendus, BNA à 4,14 contre 3,93 attendus.

Pourtant, l’action à chuté immédiatement à la publication (avant de remonter dans la foulée).

Cela est dû à une croissance du secteur Cloud moins bonne qu’attendu, et à une guidance “pas assez convaincante” selon les actionnaires.

En somme, rien de très très inquiétant pour nous, je reste positionné long terme sur cette valeur avec très peu d’inquiétudes.

Pour S&P Global, des inquiétudes similaires vis à vis notamment de l’IA “Anthropic” , beaucoup d’investisseurs pensent que l’intelligence artificielle rende obsolètes certaines activités de données, d’indices et d’analyses.

L’entreprise à publié, le 10 février dernier, un CA de 3,92Md$ contre 3,9Md$ attendus, et un BNA légèrement en dessous des attentes à 4,30 contre 4,32 attendus.

Pour 2026, l’entreprise anticipe une croissance d’environ 6-8% de son BNA et 9-10% pour son chiffre d’affaires. Des chiffres qui n’ont pas satisfait les investisseurs (c’est dire…)

Bref, encore une fois, je ne suis pas du tout inquiet vis à vis de tout ça pour l’entreprise, elle reste une machine à cash avec d’excellents fondamentaux et un MOAT que personne ne pourra concurrencer selon moi.

Je suis curieux de connaître les positions que tu surveilles de ton côté en portefeuille, et quels ont été les résultats de ces dernières, hésite pas à m’en parler sur Instagram en message privé !



C’est tout pour cette newsletter, j’espère qu’elle vous a plu et on se retrouve au mois d’avril (déjà !) pour la prochaine.

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C’est le % de l’année en cours déjà écoulée ⏳.

Alors c’est vrai, le mois de janvier est toujours long, tellement long qu’on a parfois l’impression qu’il dure 60 jours, et pourtant, on est déjà mi-février ..

Loin de moi l’idée de te plomber le moral dès les premières lignes de cette newsletter (promis, la suite est bien plus positive), mais je voulais simplement te rappeler que le temps est la ressource la plus rare que tu trouveras dans ce monde, alors utilise-la à bon escient.

Chaque début de mois, j’aime prendre quelques minutes pour faire un point sur le mois précédent : qu’est ce que j’ai appris de nouveau ? Qu’est ce que j’ai pu apporter directement ou indirectement à tout ce qui m’entoure ? Qu’est ce que j’aurai pu faire mieux ? etc.

Bref, je vais pas te faire un cours de développement personnel (je trouve ça souvent “useless”), mais c’est toujours sympa de faire un petit point avec soi-même régulièrement, pour progresser dans ce que l’on entreprends au quotidien.

L’instant spirituel est terminé, passons aux choses sérieuses, et notamment le sommaire de cette newsletter :

🌍 - Point sur les marchés, mon portefeuille & l’actualité géopolitique

👑 - Dividend Kings : Peut-on vraiment aller chercher de la croissance sur ces entreprises ?

🌍 - Point sur les marchés, mon portefeuille & l’actualité géopolitique

➡️ Faisons un petit point sur les marchés & mon portefeuille à dividendes depuis le 1er janvier :

• S&P500 +1,4%

• Dow Jones +4,3%

• Nasdaq -0,8%

• CAC40 +2,5%

• Portefeuille à dividende YTD +11%

La grosse actualité du moment pour nos portefeuilles, c’est les craintes liées à l’arrivée de nouveaux outils IA (et notamment Anthropic avec “Claude”) qui pourraient purement et simplement rendre complètement obsolète certains logiciels proposés par Microsoft, Adobe ou Intuit, car ils automatisent des tâches complexes dans des domaines comme le droit, le marketing ou les services clients.

Cela amène forcément à des prévisions de résultats moins bonnes que prévues pour 2026 (Justifiées ou non ? On verra bien) pour ces entreprises, ce qui accentue encore la chute des cours.

Et qu’elle est la réaction des investisseurs dans ce cas de figure ?

Se tourner vers des valeurs considérées “bon père de famille”/défensives.

Certains l’ont peut être remarqué, mais depuis plusieurs années, ces valeurs comme Procter&Gamble, Coca Cola ou Johnson&Johnson étaient délaissées par le marché au profit d’entreprises orientées croissance, dans des secteurs comme la tech, l’IA et bien sûr, les logiciels.

Voilà pourquoi on assiste à une rotation sectorielle depuis le début de l’année, avec un Nasdaq à la traine et un Dow Jones à +4%.
Car oui, ces dernières années, Coca Cola à continué de vendre des boissons et générer des bénéfices, Procter&Gamble à continué de vendre des gels douches et générer des bénéfices. Mais tout le monde ne regardait que la tech.
Tôt ou tard, un rééquilibrage des secteurs allait forcément arriver .. La question est de savoir : est ce que les investisseurs vont retrouver l’appétit pour les valeurs tech, ou continuer d’acheter des valeurs défensives que je considère encore, pour beaucoup, comme étant toujours sous évaluées ?… Réponse dans les prochains mois.

👑 - Dividend Kings : Peut-on vraiment aller chercher de la croissance sur ces entreprises ?

Les “Dividend Kings”, ces entreprises hyper matures qui versent ET augmentent leur dividende depuis AU MOINS 50 années consécutives.

Une belle preuve de résilience et de rentabilité rendue aux actionnaires, même pendant les crises et les périodes difficiles.

Des entreprises souvent très bien implantées dans leur secteur, avec un MOAT durable et une gestion financière irréprochable. Elles sont appréciées des investisseurs pour leur résilience justement, mais surtout pour la stabilité qu’elles apportent à leur portefeuille, ainsi que leur prédictibilité concernant leur chiffre d’affaires et leur dividende.

Oui mais voilà, ces entreprises sont là depuis parfois plus d’un siècle, et on pourrait simplement penser qu’elles ont atteint leur pic de croissance depuis un moment, et quelles n’ont plus grand chose à offrir si ce n’est de la tranquillité.

Ce n’est pas tout à fait vrai.

• Tout d’abord, il faut, comme pour chaque entreprise que l’on achète, tenir compte de la valorisation et du prix d’achat à l’instant T. Et c’est évidemment encore plus vrai pour des entreprises matures.
  

  On a tendance à voir que la croissance se paie cher : ces dernières années, des entreprises comme NVIDIA ou Broadcom pour ne citer qu’elles, affichaient des PER moyen au delà de 70 voir 80. Pourtant, le cours de ces actions a continué de grimper en flèche.
  

  Mais on parle ici d’entreprises en forte croissance dans un marché ou les prévisions sont démesurées. Dans ce cas, les investisseurs sont prêts à payer un PER plus élevé car ils sont très optimistes quant à la croissance de ces entreprises.

  Ce qui est moins le cas (et c’est logique) sur des entreprises très matures.
  

  Vous l’avez compris, si l’on a tendance à oublier la valorisation sur des entreprises en forte croissance, il vaut mieux ne pas l’oublier lorsqu’on parle de Dividend Kings.

• “Oui mais alors, à quel moment ces entreprises nous offrent une valorisation intéressante pour se positionner ?”
  C’est là que l’on va aborder le principe de “cycle économique” ⬇️

Pour faire simple, ce tableau représente les secteurs qui performent le mieux (sur la ligne du haut) & le moins bien (la ligne du bas) en fonction des différentes phases de cycle économique (début de cycle/milieu/fin/récession).

• 1. Phase Début du cycle (“Early”)

  Dans cette période, les taux sont bas permettant une reprise économique, et les secteurs risqués/cycliques profitent de la croissance rapide.
  

  En somme, on retrouve les secteurs de l’industrie, de la finance, de la tech et de la consommation discrétionnaire.

  
  Au contraire, les secteurs de l’énergie, des télécoms, de la santé, des services aux collectivités (fournisseurs d’eau, gaz etc..) et de la consommation courante profitent “moins” de cette reprise économique. Les investisseurs se concentrent sur ce qui rapporte à l’instant T (cela ne veut pas dire que ces entreprises ne font plus de bénéfices pendant cette période, évidemment).

• 2. Phase Milieu de cycle (“Mid”)
  
  Ici, l’économie est forte, les taux commencent à remonter pour prévenir l’inflation naissante. C’est souvent une période ou les entreprises atteignent le pic de leurs profits. Le secteur de l’industrie et de la tech en profitent, tandis que les matériaux et les services aux collectivités sont moins attrayants pour les investisseurs.

• 3. Phase Fin de cycle (“Late”)
  
  On arrive en fin de cycle, la croissance ralentit, c’est dans ces moments que les investisseurs se tournent vers les secteurs “défensifs” qui résistent à l’inflation et aux ralentissements. Ce sont principalement des secteurs qui couvrent des besoins essentiels : énergie, santé, services aux collectivités ou consommation courante. Car peu importe l’état de l’économie, les gens auront toujours besoin de manger, boire, se laver, se chauffer etc.

• 4. Phase de récession

  Qui dit récession dit fort ralentissement économique. C’est un phénomène assez logique qui arrive souvent après une forte période d’expansion. Les entreprises réduisent la production et les embauches & les ménages consomment moins. Les banques centrales interviennent souvent en baissant les taux d’intérêt pour relancer l’activité.
  Encore une fois, pendant cette phase incertaine, des secteurs prédominent : consommation courante, santé ou services aux collectivités, tandis que la tech ou les banques par exemple sont délaissées.

Maintenant que vous avez compris le principe de cycle économique, vous avez sûrement fait le lien avec le principe de valorisation des entreprises.

👉 Voici la liste des Dividend Kings au 1er janvier 2026.

La catégorie qui en compte le + : la consommation courante.

Et ce n’est pas pour rien. Secteur défensif par excellence, ces entreprises sont là depuis des dizaines d’années et proposent des produits essentiels à la vie de tous les jours : eau, nourriture, shampoings etc.

S’en suit le secteur de l’industrie : Même si ce secteur n’est pas considéré comme défensif si l’on s’en tient au principe de cycle économique, les Dividend Kings présentes dans ce secteur sont extrêmement diversifiées et apportent malgré tout des solutions à d’autres secteurs : fourniture de matériels pour l’entretien des réseaux d’eau par exemple (services aux collectivités), ou simplement l’entretien des infrastructures des supermarchés (consommation courante).
Bref, vous avez probablement fait le lien entre ces entreprises et comprenez pourquoi, malgré leur secteur considéré comme “cyclique”, elles restent souvent essentielles au quotidien.


Enfin, troisième plus gros secteurs des Dividend Kings : les services aux collectivités.
Comme évoqué précédemment, on parle ici des fournisseurs d’eau, de gaz, d’électricité. Besoin essentiel pour l’homme, personne n’arrête d’utiliser l’eau du robinet ou la lumière chez lui quand l’économie va mal.
Ces entreprises ont souvent des revenus stables et prévisibles (notamment grâce aux contrats d’abonnement, on ne change pas de fournisseur tous les jours), ce qui leur permet de verser des dividendes de manière très régulière.


Et donc, pour répondre à la question : “Peut-on vraiment aller chercher de la croissance sur les Dividend Kings ?”

La réponse est oui, à partir du moment ou l’on va respecter ce cycle économique naturel pour faire nos achats. Même si ce n’est pas une science exacte et parfaite, elle suit tout de même une certaine logique. On va donc éviter d’acheter du Coca Cola en pleine récession mais on va plutôt chercher à l’acheter à bon prix quand personne ne la regarde, potentiellement en phase de début de cycle.

La croissance sur ces entreprises hyper matures restera souvent incomparable à des entreprises jeunes et très dynamiques (et heureusement), mais si on investit intelligemment et sur le long terme, il est tout à fait possible d’aller chercher de très belles performances (surtout si l’on réinvestit nos dividendes, comme le montre ce graphique ⬇️)

Historiquement, les entreprises qui versent ET augmentent leur dividende régulièrement ont tendance à superformer le marché, surtout si l’on compare aux entreprises qui ne versent pas de dividendes ou pire, le réduise ou le coupe.

Toute l’étude est consultable juste ici ➡️ https://www.hartfordfunds.com/dam/en/docs/pub/whitepapers/WP106.pdf

Pour terminer cette newsletter, je voulais aborder le sujet de l’investissement en bourse vu par les différents partis qui se présentent aux municipales 2026.

Après avoir fait pas mal de recherches sur le sujet, je n’ai rien trouvé de vraiment “précis” et concis vis à vis des points de vue de chaque parti.

Et puis, avec le recul, on se rends compte que l’impact d’un maire concernant l’investissement en bourse des particuliers est assez limité.

Je pense que le sujet sera bien plus intéressant à traiter au moment des législatives ou présidentielles par exemple, avec la question des retraites (capitalisation/répartition), des cotisations sociales, flat tax, supports d’investissement etc… Choses qui ne sont pas décidées au niveau communal.

& Puis, le sujet précédent sur les Dividend Kings étant assez long, je ne voulais pas nécessairement surcharger cette newsletter.

Je profite également de cette newsletter pour vous solliciter.

Je suis à la recherche de 8-10 personnes qui débutent en bourse et qui souhaiterait se lancer tout en découvrant la stratégie “Dividendes” et comment la mettre en place étape par étape.

Si c’est ton cas et que tu as pris le temps de lire jusqu’ici, je mets exceptionnellement en place un code promo pour obtenir -50% sur la formation complète & l’accompagnement (soit 98€ le TOUT) 🎁

Envoie-moi “NEWSLETTER” sur Instagram (chicken.finance) et je t’explique comment l’obtenir.

En attendant, pour découvrir de quoi est composé la formation & l’accompagnement, c’est par ici 👉 https://www.cfformation.fr/formation

C’est tout pour cette newsletter les poulets, merci à celles & ceux qui auront lu jusqu’ici, et je vous retrouve au mois de mars pour la prochaine 🤞!

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Janvier touche déjà à sa fin, que le temps passe vite !

Et dieu sait qu’en un mois, il peut se passer tellement de choses, notamment lorsque l’on parle d’économie, de géopolitique et de marchés financiers.

Ce mois-ci, on ne s’est pas ennuyés : Venezuela, Groenland, Iran, nouveaux tarifs douaniers de Trump, bref, largement de quoi faire paniquer plus d’un investisseur !

Sauf… ceux qui ont une stratégie, ne paniquent pas et savent profiter des opportunités.

⬇️ Sans plus attendre, voici le sommaire de cette newsletter #5 :

🌍 - Point sur les marchés & l’actualité géopolitique

🏠 - Les REITs : Alternatives à l’immobilier encore sous-évaluées ?

🛡️ - Actions défensives : 2 stratégies en cas de krach boursier

🌍 Point sur les marchés & l’actualité géopolitique

➡️ Faisons un petit point sur les marchés & mon portefeuille à dividendes depuis le 1er janvier :

• S&P500 +1,02%

• Dow Jones +2,15%

• Nasdaq +1,12%

• CAC40 -0,88%

• Portefeuille à dividende YTD +4,04%

Les marchés sont toujours dans l’incertitude, notamment à cause de la politique imprévisible de Donald Trump (Guerre, pas guerre ? Tarifs douaniers, pas tarifs douaniers ?…) mais le portefeuille résiste très bien : après une année 2025 mitigée (qui m’a permis de faire des très beaux achats sur des valeurs de qualité), début 2026 est un peu plus sympa puisque l’on a touché un nouvel ATH ce vendredi 23 janvier à +64 630$.

Et sinon, lorsque l’on parle d’incertitude géopolitique, devinez qui en profite ?

Les métaux précieux.

Or, argent, cuivre …

Beaucoup d’entre eux affichent de très belles performances depuis plus d’un an et depuis le 1er janvier :

• Or : +17,2%

• Argent : +51%

• Cuivre : +4,3% / +37% sur 12 mois

& Si vous voulez mon avis, cela n’est pas prêt de s’arrêter tout de suite car l’incertitude est toujours très présente. Mais attention au “FOMO” dans ce genre de moment, voilà pourquoi je ne positionne pas de mon côté (sûrement à tord), mais aussi car ces actifs ne font pas partie de ma stratégie quant à présent. Comme je vous le disais dans la précédente newsletter, je préfère me concentrer sur ce que je maîtrise et ne pas diluer mon patrimoine dans l’immédiat.

Pour parler rapidement du Groenland ou de l’Iran, vous connaissez sûrement ma philosophie : tout ceci n’est que du “bruit” (du moins d’un point de vue investissement), et si cela devait amener à des corrections ou à un krach boursier… J’en profiterai pour continuer d’acheter de belles valeurs à dividende à prix réduit.
Mais il est évident que je continue de suivre ce qu’il se passe et quels impacts cela aura sur notre quotidien (coût de la vie etc…), à court et moyen terme.

🏠 Les REITs : Alternatives à l’immobilier encore sous-évaluées ?

Si l’on en croit cette étude, absolument.

Elle présente la valorisation des REITs (calculée avec le ratio Price/FFO) face à celle du S&P500 (calculée avec le ratio Price Earning Ratio).

Entre 2014 et 2022, les REITs étaient valorisées en moyenne à -4,5x les bénéfices par rapport au S&P500. Aujourd’hui, -11,3x.

Alors attention, cette valorisation reste un peu plus élevée que la valorisation moyenne des REITs des 10 dernières années. Mais elle reste bien moins élevée que le S&P500.

Mais il y a un problème.

Pour qu’un ratio de valorisation soit interprété de la bonne manière, il doit être comparé à celui d’entreprises similaires. En l’occurence, on compare les REITs avec les REITs, pas avec Microsoft.

Si l’on s’en tient à ce graphique : oui, par rapport au S&P500, les REITs sont sous évaluées.

Mais par rapport au secteur en général, elles le sont un peu moins.

Il s’agit ici d’une moyenne, il y a donc potentiellement des REITs avec des ratios de valorisation très bas (qui tirent la moyenne vers le bas) et d’autres avec des ratios de valorisation bien plus élevé.

Il faudra évidemment faire du cas par cas, et il ne me viendrai pas à l’idée par exemple d’acheter un ETF REITs à ces niveaux de valorisation.

Il reste encore, selon mois, quelques REITs à des niveaux de valorisation interessants (VICI Properties par exemple, ou Alexandria Real Estate si l’on s’en tient aux P/FFO).

Selon cette étude, on peut voir qu’historiquement, les REITs surperforment après un cycle de réduction des taux de la FED.

Actuellement, les taux sont ont bien baissé, et sont plutôt bas mais encore un peu trop élevés selon moi pour avoir un réel regain d’intérêt des investisseurs pour le secteur immobilier.

Si les taux venaient à baisser de nouveau en 2026-2027, les REITs pourraient continuer leur cycle de hausse et atteindre, potentiellement, une valorisation plus proche du S&P500 (elles seraient donc potentiellement surévaluées).

Ces valeurs sont de toute façon liées en grande partie aux taux d’intérêts.

Il ne me semble donc pas optimal de les acheter lorsque les taux sont bas mais plutôt l’inverse, vous l’avez compris.

Il reste encore des opportunités sur certaines valeurs pour profiter d’une potentielle baisse des taux future, mais attention à la valorisation.

🛡️ Actions défensives : 2 stratégies en cas de krach boursier

Avoir des valeurs défensives en portefeuille est l’un des meilleurs moyen de se protéger de la volatilité et des différentes crises. Des entreprises qui exercent dans des secteurs irremplaçables : traitement de l’eau, fourniture de gaz, alimentation, hygiène…

Alors certes, ce ne sont pas les valeurs les plus “sexys” (pas de robots humanoïdes ou d’e-commerce ici), mais ce sont des valeurs qui vous permettront de dormir tranquillement et surtout, d’être capable de durer dans le temps avec votre portefeuille (très peu de personnes acceptent une volatilité élevée à long terme).

Mais vous vous en doutez, il y a deux problématiques :

• Ces valeurs “défensives” sont … Défensives, et donc auront logiquement moins de croissance que d’autres valeurs de “croissance”.

• Elles ont moins de volatilité : ce qui veut dire que vous n’aurez que très rarement des grosses corrections vous offrant des points d’entrée très intéressants.

De mon côté, j’essaie d’acheter ces entreprises à une valorisation “sous évaluée” (très rare) ou “correcte” (lorsqu'elles perdent 10-15% et offrent des ratios de valorisation qui sont inférieurs à la moyenne à 5 ans par exemple).

Mais alors, comment faire en cas de grosse correction ou de krach boursier ?

Pour moi, il y a deux méthodes :

• La méthode “long terme”/”bon père de famille”

• La méthode “active”/”croissance”

👉 La méthode “long terme”/”bon père de famille”

Lors d’un krach boursier, vous aurez probablement des opportunités d’achat sur des valeurs défensives que vous n’aurez que très rarement dans votre carrière d’investisseur. Voir un Air Liquide ou Procter&Gamble perdre -30% en quelques jours est extrêmement rare.

Le “maximum drawdown” (plus grosse chute historique) sur ces valeurs sont entre -40 et -50%, là ou vous pourrez avoir un maximum drawdown de -90% sur des valeurs plus volatiles (technologie etc…).

Selon moi, cela peut être un moment idéal pour déployer vos liquidités sur ces valeurs défensives. Vous ne profiterez peut être pas d’une hausse fulgurante du cours dans les années suivantes (quoi que), mais à long terme, vous êtes quasi-certain de ne jamais revoir vos actions en moins value.

👉 La méthode “active”/”croissance”

Ici, l’approche est totalement différente et s’oriente, bien sûr, à un type d’investisseur différent et à une stratégie différente.

L’objectif ici est d’aller chercher un maximum de croissance en ayant une stratégie + active, vous l’avez compris.

Je vais vous présenter un cas de figure illustrant cette méthode :

Prenons un investisseur avec un portefeuille composé à 80% de valeurs de croissance (Meta, NVIDIA, Alphabet…) et à 20% de valeurs défensives.

Sa stratégie : aller chercher de la plus-value à moyen terme et se repositionner de temps en temps sur des valeurs avec un meilleur potentiel de croissance.

Il souhaite quand même avoir quelques valeurs défensives pour stabiliser son portefeuille à court terme.

Il investit depuis plusieurs années, et ses valeurs défensives lui offrent une performance annuelle moyenne de 8-10%.

Arrive un krach boursier, des valeurs de croissance qui n’ont fait que monter ces dernières années ont perdu plus de 60% de leur valeur, il y voit une énorme opportunité pour se positionner à bas prix et s’offrir une belle plus-value.

Deux choix s’offrent à lui :

• Investir les quelques liquidités qu’il possède pour profiter de ces opportunités

• Revendre ses valeurs défensives (même avec une légère moins value) pour réallouer son capital vers ces opportunités

Pour un investisseur actif, il y a fort à parier qu’il choisira la deuxième option.

Pourquoi ? Car le coût d’opportunité pourrait être bien plus important.

Ce genre d’investisseur qui favorise la croissance sait que son potentiel de gain sera bien plus important sur des valeurs de croissance que sur des valeurs défensives, quitte à subir une volatilité un peu plus importante. Il pourra se positionner sur des valeurs défensives un peu plus tard.

Encore une fois, cela dépends du type d’investisseur et de son aversion au risque, à la volatilité etc.

Cela peut évidemment être adapté à d’autres types d’investisseurs : revendre seulement une partie de ses actions défensives pour se positionner sur des valeurs de croissance par exemple. Tout est modulable en bourse.

Bref, vous l’avez compris, ces valeurs défensives sont faites pour apporter de la stabilité à votre portefeuille, et de la sérénité dans votre stratégie. A vous de choisir quel % de votre capital vous souhaitez y allouer, à quel prix, sur quel horizon de temps etc…

C’est la fin de cette newsletter, j’en profite pour vous rappeler que je viens de mettre en place deux formations pour apprendre à investir dans les actions à dividende ⬇️

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👨‍🏫 Une formation payante, beaucoup + complète (+9h de vidéos) et dans laquelle j’inclus un accompagnement personnalisé à mes côtés pendant une année, ainsi que tous mes outils pour bien investir en bourse, un guide pour déclarer ses impôts, l’accès à un groupe d’entraide entre tous les membres etc… Bref, tout ce dont tu peux avoir besoin pour être 100% autonome dans tes investissements tout en étant accompagné.

Je limite l’accès à 5 personnes chaque mois, afin de garantir la qualité du contenu & du suivi, c’est important pour moi.

La promo pour le lancement est toujours d’actualité, avec un prix de 296€ pour les 5 premiers inscrits.

Et si tu hésites, tu peux toujours réserver un appel avec moi pour en discuter, savoir si cette formation peut t’être adaptée et t’aider dans ta décision : https://calendly.com/chicken-finance/30min

👉 Si tu veux découvrir tout ça, c’est par ici : https://www.cfformation.fr/formation

Prochaine newsletter courant février les poulets, d’ici là je vous souhaite de bons investissements à tous, à très vite ! 👋

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N’oubliez pas, le temps peut être votre meilleur allié comme .. Votre pire ennemi. Alors utilisez-le à bon escient !

Ceci étant dit, passons au sommaire de cette newsletter ! ⬇️

• Les 4 actions que je surveille activement pour renforcer/ajouter à mon portefeuille pour 2026

• Trump/Venezuela : Est-ce vraiment le moment de se jeter sur les pétrolières ?

• Quelle stratégie vais-je adopter une fois les 100k atteints sur mon portefeuille ?

Beaucoup d’actualités géopolitique en ce début d’année, je pense qu’on ne va pas s’ennuyer en 2026 !

👉 Les 4 actions que je surveille activement pour renforcer/ajouter à mon portefeuille pour 2026

En ce début d’année, la majorité des indices sont encore sur des plus hauts, notamment aux États Unis (S&P500, Nasdaq…), et je ne parle pas des métaux comme l’or ou l’argent … Y’a t il encore des opportunités ? Evidemment.

La technologie continue de tirer les marchés, et ce n’est peut être pas là que se trouvent les opportunités les plus évidentes (quoi que…). De mon côté, je surveille des secteurs que j’apprécie particulièrement : la consommation courante, les services aux collectivités, la finance ou encore l’industrie. Des secteurs peu sexys, mais apparement essentiels à l’économie et pourtant un peu trop délaissés à mon goût.

👉 Procter&Gamble

L’entreprise derrière les couches Pampers, le dentifrice Oral B ou la lessive Ariel.

Tu l’as compris, c’est bien évidemment un besoin essentiel. Tant qu’il aura des humains sur cette planète, cette entreprise devrait continuer de générer des bénéfices.

Une croissance moyenne des bénéfices de 6%/an depuis 5 ans, un Free Cash Flow constant, des rachats d’action réguliers, un ROE de 32%, ROIC de 16%.

Niveau dividende, il est versé depuis 136 ans & augmenté depuis 70 ans. Oui oui… Depuis 1955, les actionnaires touchent un dividende qui ne cesse de croître chaque année. Ces 5 dernières années, la croissance moyenne du dividende est de 5,5%/an, supérieure à l’inflation.

Alors oui, c’est peut être pas le genre d’entreprise qui va apporter de la performance annuelle à deux chiffres, mais c’est le genre d’entreprise que l’on peut détenir plusieurs décennies sans trop se poser de questions.

Avec la valorisation actuelle (PER moyen sur 5 ans : 23x, PER actuel : 20x), à un rendement du dividende d’environ 3%, j’estime qu’il n’est pas déconnant de renforcer cette valeur pour du long terme. Déjà renforcée de mon côté en septembre 2025, je pourrai y retourner sans aucun soucis en 2026 si rien ne change.

👉 S&P Global

C’est simple : à chaque fois que tu cherches une donnée financière d’une entreprise sur internet, il est fort probable que S&P Global soit derrière. Même chose lorsque tu achètes un ETF S&P500. On est clairement sur le “vendeur de pelles” de la finance.

L’entreprise affiche d’ailleurs une nette surperformance par rapport au S&P500 depuis de nombreuses années.

Les bénéfices & BNA affichent d’ailleurs une belle croissance depuis 2020 (avec une légère baisse entre 2023 et 2022, qui s’explique potentiellement par la baisse du S&P500 sur cette période).

Le dividende est ici augmenté depuis +50 ans sans interruption (Dividend King), et l’entreprise affiche un payout ratio très sain de 28%, laissant encore largement la place à des augmentations de dividende futurs.

Je suis entré sur cette position pour la première fois en décembre 2025 à 510$, j’estimai alors la valorisation “correcte” à ce moment là, je renforcerai certainement si le cours repasse sous mon PRU ici, ou plus haut si l’entreprise affiche des résultats au dessus des attentes. Wait & See.

👉 Air Liquide €AI

Ai-je vraiment besoin de présenter Air Liquide aux investisseurs Français abonnés à cette newsletter ? Je ne pense pas.

L’entreprise fait face ici à deux principaux concurrents : Linde & Air Products.

Si je devais faire un classement des 3, je positionnerai sûrement Linde en tête, Air Liquide et enfin Air Products.

Air Liquide, c’est le bon compromis entre ces 3 entreprises (dividendes, fondamentaux…) mais surtout, elle peut se loger dans un PEA, et ça, c’est toujours bon à prendre lorsque l’on souhaite réinvestir ses dividendes dans sa stratégie.

C’est bien évidemment le genre d’entreprise que l’on achète pas à n’importe quel prix. On parle ici d’un “paquebot” vieux de 120 ans, qui n’a que très rarement déçu ses actionnaires. L’action affiche une performance (dividendes réinvestis) de près de 12%/an sur les 20 dernières années.

Encore une fois, ce n’est pas ici l’action “sexy” qui va afficher une performance annuelle exceptionnelle, mais c’est le genre d’entreprise que l’on achète lorsqu’elle est à bon prix, et que l’on détient, si tout va bien, à vie.

J’aimerai me positionner sur Air Liquide aux alentours des 140-150€. Difficile de savoir si la baisse actuelle va continuer jusqu’à ces niveaux, donc encore une fois, on reste patient & on observe 👀.

👉 Verizon

Je vois arriver d’ici le fameux “Il ne faut pas regarder que le rendement d’une action” quand on parle de valeurs comme Verizon, Orange ou Total Energies.

Alors oui, c’est vrai. En partie.

Si vous investissez en bourse dans l’objectif de vous créer un complément de revenu sans avoir besoin de vendre vos actions, vous allez sûrement opter pour une stratégie dividende, et vous allez tôt ou tard regarder le rendement de vos actions.

Car si vous voulez générer 500€/mois de dividendes, vous allez devoir investir, à la louche, 150.000€ avec un rendement de 4% sur votre portefeuille.

Mais si vous voulez générer la même somme, avec un rendement de 6%, alors il ne vous vaudra plus que 100.000€ à investir (Je n’ai pas ajouter l’imposition, les frais etc. pour simplifier le calcul).

50.000€ de différence, ce n’est pas rien. C’est à ce moment là que regarder le rendement devient un minimum important.

Evidemment, il faut toujours privilégier les fondamentaux & la qualité de l’entreprise avant de regarder le rendement, bien sûr.

Mais ce n’est pas un critère à totalement laisser de côté.

C’est pour cela que j’ajoute régulièrement des valeurs avec moins de croissance, et un dividende plus élevé pour booster le rendement global de mon portefeuille.

Verizon en fait partie, mais je me répète, ce n’est clairement pas le genre de valeur à acheter à n’importe quel prix, au risque de rester en moins value pendant un moment si l’action chute sous sa valeur intrinsèque.

L’exemple parfait, c’est Orange qui affiche 6% de rendement mais qui a offert près de 50% de performance en 2025. Preuve que rendement élevé ne veut pas nécessairement dire performance négative.

La dernière fois que j’ai acheté Verizon, c’était en janvier 2025, sous les 40$.

Il s’agit d’ailleurs du premier opérateur Telecom aux Etats Unis, avec près de 40% des parts de marché, avec une capitalisation boursière de 135 milliards de $. Un mastodonte dans son secteur.

Le dividende est augmenté depuis plus de 20 ans, avec un payout ratio en baisse, à 58%, ce qui est plutôt solide pour une entreprise de ce secteur. Le dividende est d’ailleurs largement couvert par le free cash flow par action (dividende de 2,76$; FCF/action de 5$).

➡️ Il s’agit ici des valeurs que je surveille pour 2026. Je surveille bien évidemment d’autres valeurs, comme Microsoft dans le secteur technologique ou encore Waste Management dans le secteur de l’industrie, mais il s’agit ici des entreprises qui m’intéressent le plus à l’heure actuelle. Soyons patients et on verra ce que 2026 nous réserve !

➡️ Trump/Venezuela : Est-ce vraiment le moment de se jeter sur les pétrolières ?

Ma réponse est simple : Non.

Je plaisante, nous allons évidemment creuser un peu le sujet 👀

Cela fait maintenant 1 an que Donald Trump est au pouvoir, et vous avez certainement compris que c’était un homme … Imprévisible. Surtout lorsque l’on parle des marchés financiers. En une seule décision, une seule déclaration voir même un seul Tweet, il peut envoyer les marchés au ciel comme à la cave.

Et c’est typiquement ce qu’il s’est passé ici, encore une fois, lorsqu’il a annoncé vouloir investir le Venezuela pour prendre possession du pétrole (pour faire simple).

Car le marché du pétrole, c’est un marché complexe. Ce n’est pas n’importe quelle entreprise qui peut se permettre de s’y implanter, car il y a (toujours?) une question politique derrière.

Vous le savez, en bourse, s’il y a bien une chose a éviter, c’est d’investir sur la “hype”, sur une déclaration politique ou sur une décision court terme. Il est important de se concentrer avant tout ses les fondamentaux d’une entreprise, ses activités, ses positions, ses risques etc.

Les pétrolières en sont l’exemple parfait :

Chevron et Exxon Mobil, les deux plus grosses pétrolières US prétendues pour profiter du pétrole Vénézuélien, ont décollé à l’ouverture des marchés lundi.

Avant de redescendre de quasiment autant le lendemain.

Maurel & Prom, étant déjà bien investie au Venezuela, a profité de l’annonce et a moins subit que ses acolytes.

Au final ? Beaucoup de volatilité court terme, pour des prévisions de bénéfices douteuses à long terme.

Personne ne sait encore comment cette histoire avec le Venezuela va se terminer (droit international, objectifs précis de Trump etc…), tout est encore incertain. Et les marchés détestent l’incertitude (même s’ils adorent la hype court terme).

Voilà pourquoi je pense qu’il n’est pas forcément intéressant de se jeter sans réfléchir sur les pétrolières à la suite de cet événement. Si cela doit profiter à ces entreprises, les choses se feront sur le long terme. Et dans ce cas, vous aurez loupé, au pire, une hausse de 7-8% lors de l’annonce (quand le cours ne rechute pas d’autant derrière…).

L’investissement en bourse, on le répète, se fait sur du long terme. Et ce sont avant tous les fondamentaux d’une entreprise qui font sa croissance et sa performance à long terme.

➡️ Quelle stratégie vais-je adopter une fois les 100k atteints sur mon portefeuille ?

Mon portefeuille à dividende se valorise actuellement autour des 62500$ (soit 53000€ environ). Bien loin encore des 100.000 vous allez me dire.

Mais c’est évidemment une question que je me pose, puisque vous lez savez sûrement, mais comme le disait Charlie Munger “First 100k is a bitch”, traduisez les 100.000 premiers euros ou dollars sont les plus difficiles à obtenir, ensuite, les intérêts composés commencent à faire une bonne partie du travail.

Je vous l’accorde, je pense que s’il était encore là aujourd’hui, vu l’inflation galopante, il dirait sûrement “First 1 million is a bitch”.

Bref, j’envisage d’investir encore massivement en 2026 dans de nouvelles actions à dividende, à hauteur de 1000 à 1500€/mois en fonction de mes revenus et de la performance de mes autres investissements (cryptos etc.).

Ce qui mènerait, à la louche, à environ 80.000$ investis dans un portefeuille à dividende. En dollars, nous ne somme donc plus très loin du fameux 100k…

Et pour la suite … Je vise à simplifier au maximum ma stratégie. A savoir :

• Continuer à investir dans de nouvelles actions à dividende, mon objectif étant d’obtenir une rente mensuelle d’environ 2000€/mois.

• Côté cryptos, fini la diversification. C’est un domaine que je maitrise assez peu, une stratégie full BTC me semble donc totalement pertinente pour mon profil d’investisseur long terme.

• Je réfléchis également à ajouter un peu de SCPI, pour profiter du levier bancaire que nous offre ce type d’investissement. Vous connaissez mon amour pour l’immobilier physique (lol), les SCPI me semblent donc être un bon moyen de s’exposer à cet actif sans les contraintes qui vont avec.
  C’est une idée encore très floue pour moi, je me laisse le temps de la réflexion, ayant forcément une réelle préférence pour les actions à dividende (liquidité, rendement, performances historiques etc…) mais je n’exclu pas la possibilité. On en reparle dans quelques années 👌.

Je vois encore beaucoup d’investisseurs avec des patrimoines entre 5 et 10k, étant exposés à 15 classes d’actifs différentes. 2000€ en bourse sur 4 ETFs et 20 actions, 1000€ en crowdfunding, 2000€ sur 25 cryptos différentes, 500€ sur des SCPI, 1000€ sur l’or … C’est une grosse erreur selon moi.

Je pense qu’il vaut largement mieux se concentrer sur une, voir deux classes d’actifs différentes maximum, surtout au début, pour éviter de diluer son portefeuille et d’avoir 25 comptes différents à gérer, en maitrisant un cinquième d’entre eux.

La bourse permet déjà une énorme diversification (monétaire, sectorielle, en type d’actions, de produits disponibles etc…), je vois peu d’intérêt, surtout au début, d’avoir pléthore d’actifs différents. Je pense sincèrement que la simplification est la clé dans l’investissement.

Je suis curieux de connaitre ton point de vue sur les différents sujets évoqués dans cette newsletter, que j’ai vraiment pris plaisir a écrire une nouvelle fois.

N’hésite pas à me faire part de ton retour et de tes commentaires sur Instagram ou par mail (car oui, j’ai créé un mail professionnel, c’est quand même plus sérieux) à contact@cfformation.fr .

Je te souhaite encore une belle année 2026 et je te dis à très vite dans une nouvelle newsletter 👋.

J’espère que l’année 2025 fût une année profitable de ton côté, sur le plan financier bien évidemment, mais aussi sur les projets, la santé, le quotidien …

Car une bonne stabilité financière ne se construit pas seule, elle s’accompagne souvent d’une certaine stabilité et d’une régularité générale au quotidien (alimentation, activités, vie de famille etc…).

Et de mon côté, j’ai commencé l’année en me débarrassant d’un actif qui m’a apporté, en peu de temps, sûrement plus de stress qu’autre chose.

Le 12 janvier 2025, je vendais mon appartement, mon premier achat immobilier effectué moins de 24 mois plus tôt.
On peut clairement dire que je suis “un lapin de 3 semaines” en ce qui concerne l’immobilier, surtout si l’on compare à certains rentiers qui gèrent des dizaines d’appartements.
Et franchement, j’accorde beaucoup de respect à ces personnes qui arrivent à gérer 24h/24, 365 jours par an, des biens immobiliers en France avec tous les ennuis qui vont avec.

Je n’ai jamais fais face à tous les problèmes liés à la gestion locative, puisque je n’ai pas osé franchir le pas. Cet appartement, je l’avais choisi pour être ma résidence principale, pendant quelques temps.

Et puis, début 2024, mon évolution professionnelle m’a forcé à faire un choix. Du centre de la France, je devais continuais ma carrière dans le sud, à plus de 500km.

“T’embêtes pas, mets ton appartement en location, ça remboursera ton crédit…”

Alors oui, mais.. Quand on achète un bien comme résidence principale, on ne calcule pas les choses de la même manière. Coûts, travaux, rentabilité, emplacement etc… J’avais simplement choisi cet appartement sur une “bonne opportunité”, et parce qu’il correspondait à mes critères. J’ai réalisé des travaux, pour le mettre à mon goût, pas pour l’optimiser en terme de rentabilité.

Forcément, ça s’est tout de suite senti lorsque j’ai effectué les premières estimations locatives avec plusieurs agences : rentabilité négative assurée en cas de location.

Mon choix était fait, il valait mieux m’en séparer.

J’ai fait une vidéo YouTube sur le sujet, dans laquelle je vais un peu plus en détail dans les chiffres, tu peux la retrouver ici :

Je n’avais ni l’envie, ni le courage, de gérer un bien immobilier via une agence à plus de 500km de chez moi, pour une rentabilité inexistante.
Les travaux m’ayant quand même permit de rendre cet appartement beaucoup plus sympa, j’ai pu m’en séparer rapidement et réinvestir, début 2025, une grande partie de la somme récupérée (+10k€), sur de nouvelles actions à dividende en bourse.

Moins de gestion, moins de stress, + liquide, un actif bien mieux adapté à mes objectifs, mes connaissances et à mon profil d’investisseur, bref, je n’y vois que du positif.

Et si je regarde mes objectifs à long terme justement : je souhaite augmenter mes revenus mensuels via les dividendes, pour améliorer mon niveau de vie. Aucun problème donc à rester locataire, c’est + de flexibilité pour moi (je n’aime pas rester au même endroit pendant des années), sans la contrainte de devoir payer un crédit tous les mois (on peut baisser un loyer en changeant de logement, pas une mensualité de crédit immobilier).


Alors, je voulais profiter de cette newsletter et de ce sujet là pour te parler un peu des REITS (Real Estate Investment Trust, ou “Société d’investissement immobilier cotée”), une alternative pour investir en immobilier via la bourse, mais cela serait bien trop long et fera sûrement l’objet d’une newsletter à part entière dans quelques temps, si ça t’intéresse.

Bon, pour revenir sur cette année 2025, on peut dire qu’elle n’a pas été de tout repos, et peut être à tord pour moi.
Je te parle souvent de bourse, mais peut être pas assez de mes idées, mes projets et leur évolution ainsi que de la page Chicken Finance de manière générale, alors je vais le faire ici.

Fin 2024, j’annonçais la création de ma chaîne YouTube avec pour projet de tester ce format et essayer de tenir un rythme de 1 à 2 vidéos par mois.

Et au bout de quelques mois, je me suis senti dépassé. Continuer les posts Instagram, les storys, les formats verticaux (réels, tiktok…), gérer mon emploi en parallèle ainsi que ma vie personnelle, et maintenant les vidéos YouTube… Je n’y arrivais pas.

J’aurai pu simplement continuer à poster des vidéos de moins bonne qualité, bâclées, ou réduire le contenu qui me régale le plus à la base, à savoir le contenu Instagram … Mais ça ne me ressemblait pas, et m’aurait sûrement dégouté.

Même si mes vidéos YouTube ne sont pas des oeuvres d’arts cinématographiques, elles demandent tout de même pas mal de travail. Là ou je peux passer 1 à 2 heures pour monter un réel, je vais passer 3 après-midi à faire une vidéo YouTube “potable”.

Entre le tournage qui est déjà une épreuve à part entière (lire un texte, développer un sujet et mon idée globale, bien cadrer ma tête de poulet, me tromper sur un texte, le corriger puis finalement devoir tout recommencer car ma phrase ne veut rien dire…), et le montage que je gère à 100% du début à la fin, autant te dire que j’avais la tête comme un compteur à gaz quand je voyais enfin le bout du tunnel.

YouTube, c’est un vrai format à part entière, et presque même un job à temps plein si l’on doit tout gérer seul et que l’on veut proposer du contenu régulier et de qualité.

Malheureusement, nos journées ne font que 24h.

C’est pour cela que j’ai quasiment arrêté ce format depuis la fin de l’été.

Je ne dis pas que je ne ferais plus de vidéo YouTube ! Loin de là.

J’adore ce format pour développer des sujets en détails.
Mais je ne veux pas sacrifier la qualité de mon contenu pour de la quantité.

Moins de vidéos YouTube, mais de qualité. C’est mon mot d’ordre pour la suite :)

La newsletter est un format moins chronophage que je prends tout autant plaisir à faire. Un format dans l’ère du temps et beaucoup + adapté à mon quotidien (comme en bourse : des choix adaptés et une stratégie propre à chacun !)

C’est un format que je continuerai sans nul doute pour cette nouvelle année !

Pour parler un peu d’Instagram, rien de notable pour 2025, pas mal de posts éducatifs, quelques posts moins axés “100% dividendes”, on reste dans l’idée que je me suis fixé en 2022 quand j’ai créé la page : du contenu simple pour simplifier la bourse et la stratégie dividendes, un partage régulier de mon parcours et mes investissements pour t’aider à franchir le pas, je pense que le contrat est rempli ✅


Et pour 2026 ?

J’ai une très bonne nouvelle à t’annoncer.

Début novembre, j’ai reçu un courrier de mon employeur :

Je peux enfin travailler sur Chicken Finance en parallèle de mon emploi principal, pour proposer du contenu payant.

Car oui, contenu payant = revenu = création d’entreprise = urssaf = cumul d’activités etc…

Bref, tout ça est bien réglementé et encadré et on ne fait pas ce que l’on veut (et heureusement !)

Pour les abonné(e)s les plus anciens de la page Instagram, vous savez que j’ai travaillé pendant près de la moitié de l’année 2024 sur une formation complète pour découvrir et apprendre à investir en bourse, et apprendre à utiliser la stratégie dividende à bon escient, que l’on soit déjà investisseur ou 100% débutant.

Tu l’as compris, depuis tout ce temps, j’attends l’approbation de mon employeur pour te proposer tout ça en bonne et due forme.

Et… On y est presque.

Je suis actuellement en train de remettre la totalité du contenu de la formation à jour, que ce soit au niveau des évolutions et changements dans l’économie (taxes…), mais aussi avec toutes les nouvelles connaissances que j’ai pu acquérir cette année (on continue de se former !), pour pouvoir te proposer, je te l’ai dis et j’y tiens, quelque chose de qualité et surtout pas bâclé (comme le font certains dans ce domaine).

Tout ça, ça prends du temps, mais ça me tient à coeur. Il y aura de nombreuses choses annexes à gérer (site internet, offre etc…) mais je pense pouvoir te dire, avec pas mal de certitudes, que tout sera prêt en ce début d’année 2026.


Évidemment, je continue en parallèle le contenu habituel sur Instagram, la newsletter chaque mois, et quelques vidéos YouTube quand l’inspiration me viendra :).

Aucun intérêt pour moi de délaisser le contenu gratuit pour faire 100% de contenu payant. Le contenu gratuit que je propose régulièrement permet déjà à la plupart des personnes de se lancer en bourse, en évitant la majorité des erreurs qui coûtent cher et en ayant des connaissances de base pour faire leurs premiers investissements.

L’idée de cette formation, il est simplement de pouvoir aider celles et ceux qui veulent aller plus loin dans leur apprentissage, la mise en place de leur stratégie, comprendre le réel intérêt des actions à dividende et comment elles peuvent s’intégrer à une stratégie à part entière, ou dans une stratégie déjà en place.


Bref, je n’oublie pas d’où je viens et la personne que j’étais quand j’ai fais mes premiers pas dans le monde de l’investissement.
C’est pour ça qu’il y aura toujours du contenu gratuit sur mes réseaux 👌

Je pense que j’en ai dit pas mal pour cette deuxième newsletter, merci à toi de m’avoir lu jusqu’ici, la conclusion ne sera pas longue :

Je te souhaite de très belles fêtes de fin d’année, un grand merci à toi d’être fidèle à mon contenu, et on se retrouve en 2026…! 🐔👋

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Si tu me suis sur Instagram et Youtube, tu sais sûrement à quel point ce genre de contenu est chronophage. Et même si j’adore créer des posts, tourner des réels ou monter des vidéos, mes journées ne font malheureusement que 24h, comme tout le monde … Même avec une, je pense, bonne organisation, il devient difficile pour moi, en plus de mon activité principale, d’être à temps plein, partout.

J’espère que ce nouveau format te plaira, qu’il te permettra aussi d’en apprendre un peu plus sur la bourse et les marchés financiers, et si c’est le cas, je serai ravi d’avoir ton retour, positif ou négatif bien évidemment.


Point sur les marchés ⬇️

Sachant que je publierai un à deux mails par mois via cette newsletter, je me suis dis que faire un petit “point sur les marchés” (= te partager les quelques actualités les plus importantes/intéressantes et ce que j’en pense) pourrait être une bonne idée.


- Shutdown US : Pour te la faire simple, depuis le 1er octobre 2025, le gouvernement US est “à l’arrêt”. En gros, plus aucun budget n’est adopté.

Cela impacte indirectement les marchés financiers puisque les chiffres sur l’inflation, le chômage etc. ne sont plus publiés à temps. Et ces chiffres, ils sont extrêmement importants pour la FED (Réserve Fédérale Américaine) concernant sa prise de décision sur la politique monétaire (notamment la baisse des taux d’intérêts).

Mais heureusement, le shutdown a prit fin ce 13 novembre dernier, nous sommes donc dans l’attente (ou non) de la prochaine publication des chiffres officiels concernant l’inflation, le chômage etc…


- Powell & La FED : Mai 2026 annonce la fin de mandat de Jerome Powell, Président actuel de la Réserve Fédérale Américaine. On connait un peu la différence de point de vue entre Donald Trump & Jerome Powell, le premier souhaitant faire baisser les taux d’intérêts “au plus vite” pour être cohérent avec sa politique, le second étant un peu plus “patient” et “modéré”, au vue des répercussions potentielles d’une baisse et/ou maintien des taux d’intérêts en cas de “mauvais choix”.

On sait que Donald Trump pourrait mettre fortement la pression à la FED pour élire un futur président qui soit, évidemment, en accord avec la politique de Trump afin de mener à bien ses décisions économiques. Cela pourrait évidemment nous amener vers une baisse des taux continue en 2026, si toutes les planètes s’alignent bien évidemment. Pour le moment, wait & see…

Bref, rien de très particulier ni d’inquiétant quant à présent sur les marchés qui puissent me faire douter du marché Américain.

En revanche, on continue de nous parler de “Bulle IA”. Et il est vrai que les entreprises de la tech sont sur-représentées dans l’indice S&P500.
Preuve en est, les valorisations grimpent toujours plus haut, les bénéfices aussi, mais, pour combien de temps ?

Ça, personne ne sait.

Ce que je constate, c’est que BEAUCOUP de secteurs et de valeurs sont complètement oubliés des investisseurs.
Je pense notamment au secteur de la consommation courante ou des services aux collectivités (fournisseurs d’eau, gaz, électricité …) qui sont pourtant essentiels au bon fonctionnement de l’économie dans sa globalité.
Tu imagines bien que sans électricité et sans nourriture, il te sera difficile de survivre bien longtemps, même avec la dernière puce NVIDIA dans ton PC.

Et forcément, on retrouve des entreprises dont le chiffre d’affaires et les bénéfices continuent d’augmenter sans pour autant que cela ne se reflète sur le prix de l’action.

Qu’est ce que ça veut dire, pour faire simple ?

Que ces entreprises sont potentiellement sous évaluées.

Je vais t’en proposer 2 qui me semblent être de belles opportunités à long terme, dans une stratégie dividendes croissants (Aucun conseil en investissement ⚠️).

- Procter&Gamble


Entreprise du secteur consommation courante, qui vends des produits ménagers, hygiéniques etc… Présente depuis 1837.

Dividende versé et augmenté depuis 69 ans.

Performance sur 12 mois : -10,7%
Performance sur 10 ans : +98%

PER actuel : 21,6x
PER moyen sur 5 ans : 24,3x

Le genre d’entreprise bien solide, défensive, qui verse son dividende sans broncher depuis des années. Quand on regarde le cours à long terme et les fondamentaux, je trouve que c’est rare d’avoir des prix intéressants comme en ce moment.

- Essential Utilities

Entreprise du secteur Service aux collectivités, fournisseur d’eau et de gaz naturel aux USA.

Dividende versé et augmenté depuis 32 ans.

Performance sur 12 mois : -1,7%
Performance sur 10 ans : +37%

PER actuel : 16,3x
PER moyen sur 5 ans : 28x

Pas le genre d’entreprise qui fait rêver mais qui offre quand même 3,5% de rendement et un dividende très solide. Le secteur dans sa globalité est boudé actuellement donc la baisse constatée depuis 5 ans ne me choque pas. C’est le genre d’entreprise qui sera sûrement de nouveau convoitée lorsque les investisseurs se rendront compte de son aspect essentiel. En attendant, les dividendes tombent et sont augmentés.


Autres entreprises qui me semblent intéressantes suite à leur récente chute :

- S&P Global
- Waste Management
- Interparfums €ITP
- Mastercard
- Visa
- Home Depot
- Meta



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Pour finir cette première newsletter, j’aimerai te partager un post que j’ai vu récemment sur X et qui m’a forcément, un peu agacé. Le voici :

Je comprends totalement le fond du message, c’est la forme qui me déplait.

Pourquoi ? Parce qu’on est encore une fois face à un compte qui dénigre une stratégie au profit de la sienne.
Certes, cet investisseur est actuellement gagnant avec son ETF puisque le marché est haussier. On verra ce que ça donne quand on aura un S&P500 ou un Nasdaq à -30%.

Également, il y a un point important à ne pas oublier quand on investit dans les ETFs.

Ce sont de très bons produits pour investir simplement sans se prendre la tête.
Mais il faut avoir conscience de leurs avantages et inconvénients pour déterminer si oui ou non ils sont adaptés à notre stratégie (comme pour les actions d’ailleurs).
99% des investisseurs en ETF investissent en DCA, c’est à dire avec une somme régulière chaque mois ou chaque trimestre, peu importe.

Effectivement, sur ce screen, l’indice S&P500 ainsi que l’ETF censé le répliquer nous offrent une performance d’environ 13,5% depuis le 1er janvier.

C’est à dire que votre argent placé sur un ETF S&P500 le 1er janvier aura eu une performance de 13,5%. Mais pas l’argent placé le 1er février, ni le 1er mars et ainsi de suite. Vous comprenez où je veux en venir ?

Et ça, c’est sans compter le risque de change si l’on investit sur un ETF non couvert par ce risque, comme c’est le cas pour l’ETF S&P500 favori des investisseurs français : le BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR, qui nous offre, à l’heure ou j’écris ces lignes… +4,04% de performance depuis le 1er janvier.

Alors oui, il y a pleins d’actions + performantes que Total ou Air Liquide,
Oui, les ETFs sont de bons produits pour investir sans se prendre la tête,
Oui, sur le long terme vous aurez une performance très correcte.

Mais les “saucisses” Air Liquide ou Total, achetées à bon prix, offrent des dividendes réguliers, une faible volatilité, et un rendement annualisé dividendes inclus très intéressant à leurs actionnaires, les frais annuels de détention en moins.

Un finfluenceur (influenceur sur le thème de la finance) doit comprendre que chaque investisseur est différent, c’est la base même de l’investissement (sinon il n’existerait pas autant de produits, d’actifs, de stratégies différentes etc…).

Dénigrer une stratégie au profit d’une autre sous prétexte “qu’elle performe mieux”, “qu’elle est plus simple” etc n’a aucun sens puisque l’on ne connait pas les profils des investisseurs qui nous lisent.

J’ai moi-même opté pour une stratégie différente, les actions à dividende croissants, pour plein de raisons qui me sont propres. Et je n’ai absolument aucun soucis avec la stratégie ETF, la stratégie value, etc… Tant que chacun agît en son âme et conscience et prends en compte les avantages, inconvénients et risques liés à chaque stratégie, aucun problème.

Je termine donc cette newsletter sur ce petit “coup de gueule” (oui, on démarre fort, promis ce ne sera pas souvent) mais il me semblait nécessaire de dire les choses telles que je les pense, et ce format s’y prêtait parfaitement.

J’espère que tu as pu lire jusqu’ici sans t’ennuyer, si c’est le cas c’est déjà une petite victoire pour moi.

Hésite pas à me donner ton avis, me dire s’il y a des choses qui t’ont plu ou moins plu (ou les deux d’ailleurs) et si tu aimerai que j’ajoute d’autres choses, je reste à l’écoute.

Bons investissements à toi mon poulet, et à très vite.

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