Bienvenue dans cette 191ème édition des Tutos de Greg 💰.

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De mon côté, cette semaine fut très intensive, avec de belles choses qui arrivent.

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #32 - La Bourse montre

2. Le décryptage de la semaine - Achat immobilier au comptant ou à crédit ?

3. La vidéo de la semaine - J’ai décortiqué comment Trade Republic exécute tes ordres (personne ne t’explique ça)

4. Cash to cash - 5 questions, 5 réponses

5. L’outil de la semaine - Les plans d’épargne pension sont-ils vraiment rentables ?

6. La MinutEduc - Si Trade Republic fait faillite, je perds tout ?

7. La CryptoEduc - Pourquoi le Bitcoin cartonne ces derniers jours ?

8. Mon portefeuille - J’ai investi 3500 euros (et mise à jour de mon portefeuille)

9. Quelques news sur moi - Le Défi Bourse, en couple

⏳ Temps de lecture : 18 minutes 📑

🌎 Semaine #32 - La Bourse monte

Et tout va bien sur les marchés.

🔑 Le décryptage de la semaine - Achat immobilier au comptant ou à crédit ?

Petite précision avant de commencer : l’exemple ci-dessous est fictif. Les montants ont été choisis pour illustrer un raisonnement, pas pour décrire une situation réelle. Je préfère être transparent là-dessus dès la première ligne.

Remise en contexte

Imagine la situation suivante.

Tu dois financer un gros projet immobilier familial : environ 600 000 € au total, sans avoir envie de liquider ton portefeuille ETF pour autant.

Le montant se répartit en deux temps :

• 300 000 € à débloquer rapidement, dans les prochains mois ;

• 300 000 € de travaux, étalés sur plusieurs années au fur et à mesure de leur avancement.

Une fois les travaux terminés, le bien génère environ 40 000 € de loyers bruts par an.

Trois options sont sur la table pour financer l’opération : vendre une partie du portefeuille, un crédit lombard, ou un crédit hypothécaire classique.

Le duel vente vs emprunt : rappel express

Je t’en avais longuement parlé dans mon édition du 15 juillet sur le crédit lombard (à relire ici). Le principe reste le même : si le taux d’emprunt (disons 3,5%) est inférieur au rendement espéré de ton portefeuille (disons 5%/an, une hypothèse de travail, jamais une promesse), alors garder ton portefeuille investi et emprunter plutôt que vendre a, sur le papier, du sens. Mais “sur le papier” cache toujours des pièges. Je t’invite à relire cette édition si tu veux tout le détail du raisonnement du spread.

Pourquoi un crédit classique plutôt qu’un crédit lombard

Sans nantir ton portefeuille :

• Pas d’appel de marge. Ton portefeuille continue de vivre sa vie, peu importe ce qu’il se passe sur les marchés ;

• Accessible à tout le monde, pas seulement aux clients de la banque privée ;

• Mensualités fixes, prévisibles, qui te permettent de construire un vrai budget.

Le prix à payer ? Des mensualités qui pèsent réellement sur ton cash flow, contrairement au lombard où tu ne rembourses souvent que les intérêts. Et c’est exactement là qu’intervient le vrai piège.

Le vrai piège : le coussin de trésorerie

Même avec un crédit qui a du sens sur papier, les deux premières années peuvent être en cash flow négatif. Les travaux ne sont pas terminés, les loyers ne rentrent pas encore, mais les mensualités du crédit, elles, tombent déjà:

Sans un coussin dédié, calculé précisément, le risque c’est de devoir puiser dans ton portefeuille investi au pire moment possible : en catastrophe, sans plan, potentiellement en plein creux de marché.

Concrètement, comment calculer son coussin ?

1. Additionne le déficit de cash flow estimé sur chaque année de transition (mensualités dues moins revenus déjà encaissés) ;

2. Prends une hypothèse volontairement prudente sur le timing (moi, je pars toujours du principe qu’un bien met plus de temps que prévu à se louer) ;

3. Ajoute une marge de sécurité de 30 à 50 % par-dessus ce déficit calculé.

Les 3 bugs que j’ai trouvés en challengeant mon propre modèle

Voilà ce qui rend cette histoire différente d’un simple décryptage théorique. J’ai construit mon propre fichier Excel de simulation pour ce type de scénario. Et en le challengeant ligne par ligne (comme je te recommande toujours de le faire avec tes propres calculs), j’ai trouvé trois erreurs qui changeaient concrètement le résultat :

• Une formule qui pointait sur la mauvaise colonne, ce qui faisait apparaître deux biens différents avec exactement la même valeur (une erreur de copier-coller classique, mais qui passe totalement inaperçue si tu ne vérifies pas) ;

• Le remboursement du crédit qui continuait à être déduit… après la fin du prêt. Résultat : le modèle sous-estimait la performance du scénario crédit sur les dernières années ;

• Les loyers qui n’étaient jamais réinjectés (et donc jamais réinvestis) une fois le crédit totalement remboursé.

Trois erreurs. Une seule leçon : peu importe ton niveau d’expérience, ne fais jamais confiance au premier chiffre qui sort de ta formule. Challenge-le.

Bonus : les questions à poser à ta banque avant de signer

• Est-ce que je peux débloquer les fonds progressivement, avec des intérêts calculés uniquement sur les montants réellement débloqués (et pas sur l’enveloppe totale) ?

• Peux-tu combiner mandat hypothécaire et hypothèque, pour limiter les frais de notaire ?

• Quelles sont les conditions exactes en cas de remboursement anticipé ?

Ce qu’il faut retenir

Vendre ou emprunter, ce n’est jamais qu’une question de taux. C’est une question de résilience : as-tu, en dehors du crédit lui-même, de quoi encaisser les deux premières années sans devoir toucher à ton portefeuille ? Si la réponse est oui, le crédit classique amortissable reste, à mes yeux, l’option la plus saine pour la grande majorité des gens.

🎥 La vidéo de la semaine - J'ai décortiqué comment Trade Republic exécute tes ordres (personne ne t'explique ça)

Depuis cette année, la manière dont Trade Republic exécute tes ordres a complètement changé.

Pourquoi ont-ils lancé le Best Price et le Direct Price ? Quid des spreads chez Trade Republic ?

Je t'explique tout dans cette vidéo.

Je décortique avec toi :

✅ Le rôle de Lang & Schwarz
✅ La différence entre Best Price et Direct Price (et laquelle choisir)
✅ Pourquoi Trade Republic est devenu littéralement "la Bourse"
✅ Des achats en direct pour plus de 2000 euros
✅ Ce qui se passe vraiment derrière tes achats automatiques mensuels
✅ Une comparaison concrète de spreads sur un ETF S&P 500 vs une action (via la nouvelle interface web)
✅ Les autres sujets (service clients, réouverture de compte, succursale belge, ...).

Clique ci-dessous pour la découvrir:

Regarder la vidéo

📢 Cash to cash - 5 questions, 5 réponses

“La succursale belge de Trade Republic arrive-t-elle bientôt  ? J’en ai marre de payer moi-même la taxe sur les opérations de bourse et de faire le reporting fiscal ”

Oui oui la succursale belge de Trade Republic arrive très, très bientôt. Ils bossent fortement dessus. Avant, ça se comptait en mois. Maintenant ça se compte en semaines. Et bientôt, ça se comptera en jours.

“Le Bitcoin vient de reprendre +25% en quelques jours, je rate le coche si je n’achète pas maintenant ?”

Non. Une bonne partie de ce mouvement vient d’un short squeeze (des positions vendeuses forcées de se racheter, je t’explique plus bas), pas d’un raz-de-marée d’acheteurs convaincus. Ma règle reste la même : si tu as un horizon d’investissement de long terme, si tu comprends le Bitcoin, et si tu veux investir dedans, maximum 5 à 10% de ton portefeuille.

“Le crowdlending, c’est une bonne idée ou pas ?”

Je reste intellectuellement ouvert, mais personnellement pas investi. Mes réserves : l’illiquidité, le temps d’analyse nécessaire, les frais souvent élevés, et parfois des conflits d’intérêts structurels entre la plateforme et l’investisseur.

Après, un avantage majeur qu’on a pas avec les ETF: le crowdlending (ou crowdlending en général) permet de financer l’économie réelle, de son pays, sa région, sa ville.

“Si j'ai des investissements (cryptos) qui étaient en négatif le 31/12/2025. La taxe s'appliquera quand même en comparant le prix de vente à la valeur de référence du 31 décembre 2025? Ou avec les preuves d'achats antérieures, je serai taxé par rapport à mon vrai prix d'achat?”

Oui la taxe sur les plus-values s’applique.

Si la valeur d’achat est supérieur à la valeur au 31/12/2025, alors il faut faire valoir la valeur d’achat. Concrètement, pour tes actifs achetés avant le 31 décembre 2025 : une “photo” de leur valeur est prise à cette date, et c’est cette valeur qui sert de référence par défaut pour calculer la plus-value imposable. Mais si ton prix d’achat réel était plus élevé que cette valeur au 31/12/2025 (donc que tu avais une moins-value latente à ce moment-là), tu peux demander à utiliser ce prix d’achat historique à la place.

A condition de pouvoir le justifier (via une preuve d’achat), et seulement pour une cession réalisée au plus tard le 31 décembre 2030. Après cette date, la valeur du 31/12/2025 devient la référence unique, sans plus de dérogation possible.

Exemple fictif :

• Achat bitcoin à 100 000$ en 2024

• Prix référence bitcoin 31/12/2025 : 80 000$

• Revente en 2027 bitcoin à 120 000$

Je serai taxé sur 120 000 - 100 000 = 20 000 euros si j’arrive à apporter la preuve d’achat du bitcoin en 2024.

“Faut-il absolument un fonds d’épargne-pension pour préparer sa retraite en Belgique ?”

Absolument pas une obligation. Les fonds d’épargne-pension coûtent cher, sont sous-diversifiés géographiquement, et sous-performent en général des ETF passifs. La déductibilité fiscale ne compense pas toujours l’écart de performance sur le long terme. Je t’en parle ci-dessous.

🛠️L’outil de la semaine - Les plans d’épargne pension sont-ils vraiment rentables ?

Ca, c’est vraiment une bonne question.

Et pour y répondre, rien de tel qu’un bon fichier Excel pour faire mes simulations.

Simulation 1 - Débuter une branche 21 à 35 ans ?

Voici les hypothèses (tu pourras t’amuser avec le tableau Excel ci-dessous):

• Age: 35 ans

• Montant initial: 0 euros

• Montant annuel: 1050 euros

• Taux de réduction d’impôts: 30%

• Rendement brut du portefeuille d’ETF : 6,5%

• Rendement brut de la branche 21: 1.5%

• Frais du gestionnaire: 1% frais d’entrée, 1,2% pour les fonds d’épargne-pension

• Frais du compte-titres: 0% frais d’entrée et 0.20% de frais des ETF passifs

• Taxe à 60 ans: 8%

• Taxe sur les plus-value du compte-titres: applicable

• La déduction d’impôts est prise en compte dans ces simulations. On va même plus loin car on suppose qu’elle est réinvestie en Bourse et a un rendement de l’ordre d 6%

Résultats:

Ecart de 18 000 euros au profit des ETF.

Et si maintenant on supposait qu’il y avait un montant initial (réserve de 10 000 euros dans l’épargne pension par exemple). Soit on laisse le contrat courir et on continue d’investir tous les mois dedans, soit on sort d’un plan d’épargne pension pour investir dans des ETF peu chers.

La sortie d’un plan d’épargne pension est faisable (ça prend quelques jours) mais il faut savoir qu’il y a une pénalité de sortie estimée à 35% du montant de la réserve (3500 euros environ de taxe de sortie). Que faut-il faire ?

A mes yeux, il faut changer de cheval de course puisque les plans d’épargne-pensions de la branche 21 sont chers et pas du tout performants, contrairement aux ETF passifs.

On est à plus de 43 000 euros de différence, au profit des ETF passifs.

Simulation 2 - Une épargne-pension en branche 23

On reprend les mêmes hypothèses que ci-dessus (sans apport initial), en changeant la performance annuelle brute pour le plan d’épargne-pension: 5% (au lieu de 1.5% en branche 21) et avec des frais du gestionnaire de 1.25%.

On arrive à un différentiel de près de 4500 euros au profit du compte ETF:

Et si on a un montant initial de 10 000 euros, alors le compte ETF est 16 000 euros devant:

Et si on a un apport initial ? On arrive à un différentiel de près de 5000 euros au profit du compte ETF:

Simulation 3 - Et si on restait chez le même assureur, mais avec un plan 100% ETF à 1,25% de frais ?

Ici, l’idée est différente. Plutôt que de comparer “fonds actif vs ETF en direct”, je veux te montrer une option intermédiaire : certains assureurs (Vivium par exemple) proposent, à l’intérieur de leur enveloppe, un plan investi en ETF (souvent un seul ETF MSCI World), mais avec des frais de gestion qui tournent autour de 1,25%/an ( à cela s’ajoutent les frais de l’ETF, environ 0,20%/an d’un ETF en direct sur un compte-titres).

Sur les mêmes hypothèses:

• Investissement annuel de 1050 euros et âge 35 ans, avantage au plan d’épargne-pension en ETF:

• Et si on avait un montant initial de 10 000 euros, l’avantage est aussi légèrement au plan d’épargne-pension en ETF.

• Et si on commençait à 25 ans, les ETF tombent à la fin en-dessous du compte avec le plan d’épargne-pension en ETF à cause de la fiscalité:

A retenir

Même à l’intérieur d’une même enveloppe (assurance-vie, épargne-pension, ...), les frais font toute la différence. Avant de sortir un contrat, regarde toujours s’il existe une alternative moins chère à l’intérieur même de cette enveloppe.

PS : Tu veux faire tes propres simulations ? Je t’ai préparé le fichier Excel, à télécharger gratuitement ci-dessous:

Découvrir les outils gratuits de Greg

🔎 La MinutEduc - Si Trade Republic fait faillite, je perds tout ?

Tu le sais très certainement : j’ai des centaines de milliers d’euros chez Trade Republic.

Et la question que je reçois le plus, c’est : « Si Trade Republic venait à faire faillite, est-ce que je perds tout ? »

Alors laisse-moi te répondre.

Ton argent n’est jamais sur le bilan de Trade Republic

Que ce soit du cash ou des titres financiers (actions, ETF, ...), rien de tout cela ne se trouve sur le bilan de Trade Republic. Tout est déposé auprès de banques dépositaires (qui sont bien régulées): ce sont des institutions dont l’unique activité est de détenir du cash et des titres pour le compte de tiers. Elles ne font ni crédit, ni trading, ni banque d’investissement. Rien de tout cela.

Dès lors:

• Ton cash est déposé chez des banques comme Citibank Europe, Crédit Agricole, HSBC, Deutsche Bank, Natixis ou JP Morgan (selon les cas) ;

• Tes titres financiers (comme tes ETF ou tes actions) sont déposés au sein du dépositaire central de titres: Clearstream Banking AG (basée à Francfort). C’est un dépositaire central de titres, ce qui signifie que tu restes le seul et l’unique propriétaire légal de tes titres financiers. Ils sont strictement séparés du bilan de Trade Republic.

Ce mécanisme s’appelle la ségrégation des comptes. Concrètement : même si Trade Republic disparaissait du jour au lendemain, tes avoirs ne font pas partie de sa masse en faillite. Ils continuent de t’appartenir.

Et si la banque dépositaire elle-même fait faillite ?

Ce cas de figure reste très peu probable (leur unique métier, c’est de détenir du cash et des titres, sans prendre de risque de crédit ou de marché), mais ce n’est jamais impossible. Cependant je tiens à mentionner que, à ma connaissance, je n’ai jamais entendu une banque dépositaire qui faisait faillite.’

Mais, si cela venait à se produire, tu es protégé(e) par les fonds de garantie nationaux :

• En Belgique : 100 000 € pour le cash, 20 000 € pour les titres financiers, par personne et par établissement ;

• En France : 100 000 € pour le cash lorsque l’établissement dispose d’un agrément bancaire (ce qui est de plus en plus le cas pour les néobrokers comme Trade Republic), et généralement 70 000 € pour les titres financiers ;

• Au Luxembourg : 100 000 euros pour le cash et une protection maximale de 20 000 € pour les titres, encadrée par le Fonds de Garantie des Dépôts Luxembourg (FGDL).

Ce qu’il faut retenir

La vraie question à te poser n’est pas “Trade Republic va-t-il faire faillite ?” mais plutôt : “mes avoirs sont-ils correctement ségrégués, et l’établissement fait-il partie d’un fonds de garantie ?”

Si tu ne sais pas pour ton établissement, envoie leur un email. Si la réponse est oui (ce qui est le cas pour la quasi-totalité des courtiers régulés en Europe), alors le risque de faillite du courtier lui-même n’est, en pratique, pas ton vrai risque.

₿ La CryptoEduc - Pourquoi le Bitcoin remonte ces derniers jours ?

Le Bitcoin a repris près de 25% en l’espace de quelques jours à peine, après avoir stagné plusieurs semaines entre 62 000 et 66 000 dollars. Il a d’ailleurs signé, la semaine dernière, sa meilleure semaine depuis plus de 3 ans.

A mes yeux, voici les trois raisons principales.

1. Un contexte macroéconomique plus favorable

Le marché obligataire américain a traversé un moment de tension mi-août, avec un taux à 30 ans qui a atteint son plus haut niveau depuis 2007 (autour de 5,3%), dans un contexte de liquidité très dégradée en plein été. Face à ça, le Trésor américain a annoncé des mesures pour améliorer la liquidité du marché obligataire (rachats d’obligations longues). Le résultat, c’est que les investisseurs en crypto pensent que les injections de liquidité sur les marchés obligataires seront profitables pour les crypto-actifs.

2. Le retour des flux vers les ETF Bitcoin

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré plus de 500 millions de dollars d’entrées nettes en une seule journée fin août, leur meilleure performance depuis plusieurs mois, avec plus de 2 milliards de dollars cumulés sur 6 jours consécutifs. C’est le signe d’une réallocation de portefeuilles institutionnels, pas uniquement de petits investisseurs individuels.

Et la semaine dernière, plus de 2 milliards ont été investis en ETF Bitcoin.

3. Et surtout : un short squeeze d’ampleur historique

C’est le facteur le plus spectaculaire, et celui qui mérite une vraie explication.

C’est quoi un short squeeze ?

Quand un trader “vend à découvert” (il “short” comme on dit dans le jardon), il parie sur une baisse du prix. Concrètement, il emprunte l’actif, le vend tout de suite, dans l’espoir de le racheter moins cher plus tard pour rembourser son emprunt et empocher la différence.

Prenons un exemple simplifié. Imaginons que j’emprunte un actif qui vaut 100 $. Je le vends à 100 $ et une semaine après il vaut 90 $. Je peux donc l’acheter à 90 $. J’ai donc un bénéfice brut de 10 $. Bien entendu il faut à cela rajouter les coûts d’emprunt.

Alors si l’actif que j’ai emprunté vient à chuter, c’est une bonne nouvelle pour moi.

Mais, il y a un risque énorme: le prix monte au lieu de baisser, je vais perdre de l’argent.

Et en fait, à un certain niveau de perte, je vais être contraint (parfois automatiquement, par la plateforme) de racheter l’actif pour clôturer ma position (et limiter les pertes), peu importe le prix. Je vais donc être forcé de racheter l’actif et cet achat forcé fait encore monter le prix. Ce qui force d’autres traders shorts à racheter à leur tour. C’est un effet boule de neige, entièrement mécanique.

Et les chiffres de ce mois-ci sont impressionnants puisqu’on a vécu le plus gros évènement de liquidation de positions short depuis 2021. On parle de plus de 3 milliards de $ qui auraient dû être rachetés de force.

Ma nuance, comme toujours

J’ai envie de te partager un point important.

Un short squeeze n’est pas, en soi, un signal de demande réelle. C’est même un peu l’inverse : c’est le reflet de traders qui s’étaient positionnés dans le mauvais sens et qui sont contraints d’agir (car ils se sont trompés). Ce ne sont pas de nouveaux acheteurs convaincus qui arrivent sur le marché.

La vraie question, pour la suite, c’est de savoir si la demande “spot” (les vrais achats, pas les rachats forcés) va prendre le relais maintenant que les positions vendeuses à effet de levier ont été largement nettoyées. Mais personne n’en sait rien.

Je n’en sais rien. Ma position reste la même : max 10% de mon portefeuille en Bitcoin, en DCA, sans essayer de timer le marché.

💰 Mon portefeuille - J’ai investi 3500 euros (et mise à jour de mon portefeuille)

Mon portefeuille

Il continue de bien grandir: +19.75% en un an:

Investissements en ETF

Au niveau de mes investissements mensuels, j’ai investi début août dans les 10 mêmes ETF, comme à mon habitude via Trade Republic :

La semaine dernière, j’ai réinvesti plus de 2400 euros dans un ETF qui suit le S&P 500.

Mon Saveback

La carte bancaire de Trade Republic permet de mettre 1% de tes dépenses mensuelles dans des ETF. Tout cela avec un maximum de 15 euros par mois de Saveback (donc maximum 1500 euros de dépenses sont comptabilisées pour le Saveback, mais tu peux dépenser plus).

De mon côté, j’ai reçu 15 euros début août (et donc plus de 224 euros depuis le début du Saveback) grâce à Trade Republic:

Mes intérêts

Je continue de laisser mon épargne de précaution là. Et j’utilise la carte de Trade Republic.

Le 1er août 2026, j’ai reçu 46.17 euros d’intérêts bruts sur le montant de cash que j’ai laissé sur le compte durant le mois de juillet 2026.

Depuis que le compte espèces est rémunéré, j’ai perçu plus de 2500 euros d’intérêts bruts:

PS: Et si tu souhaites faire comme moi pour profiter de la carte, des intérêts et des plans d’épargne automatisés en ETF, tu peux ouvrir un compte Trade Republic en cliquant sur le lien ci-dessous:

Ouvrir un compte Trade Republic

[Sponsor ❤️] Je suis ambassadeur de Trade Republic (Plus de 10 millions de clients et 150 milliards d’euros d’encours). Ceci est une collaboration commerciale. Merci à Trade Republic pour leur soutien dans mon travail d’éducation financière.

Mes cryptos

Le 1er août, j’ai aussi investi 900 euros dans le Bitcoin et 100 euros dans le BORG grâce à SwissBorg, et je profite du rebond du Bitcoin depuis le 17 août (et des autres cryptos) depuis :

D’ailleurs mon portefeuille crypto n’a jamais été aussi élevé (pour des raisons de confidentialité, je préfère masquer les montants) :

Pour rappel, voici ce que je fais pour mes investissements en cryptos :

• Je n’investis que l’argent dont je n’ai pas besoin les 10 prochaines années de ma vie ;

• Max 10% de mon portefeuille financier ;

• J’investis tous les mois en DCA ;

• Et je profite parfois des soldes.

MAIS j’ai une tolérance à la volatilité élevée ET je suis conscient que je peux tout perdre.

Je le fais via SwissBorg. Pourquoi ?

• Car c’est un acteur 100% crypto ;

• Car ils ont répondu à toutes mes questions ;

• Car ils ont développé un algorithme pour acheter le Bitcoin sur la plateforme la moins chère (et il n’y a pas ces histoires de spread) ;

• Car ils ont un super service client.

• Et surtout car ils sont accessibles.

De mon côté, tu le sais, j’adore les Auto-Invest via SwissBorg car je n’ai même pas besoin d’être derrière mon ordinateur ou mon smartphone pour passer les ordres.

Si tu cherches une plateforme efficace, tu peux utiliser SwissBorg.

Découvrir SwissBorg

Code parrainage: gregoryguilmin

[Sponsor ❤️] On peut tous les deux gagner jusque à 50€ en cryptos. J’ai une collaboration commerciale avec eux (merci à eux de soutenir mon travail d’éducation financière).

📰 Quelques news sur moi - Le Défi Bourse, en couple

Le feedback de Christophe

Un immense merci à Christophe et sa compagne d’avoir rejoint le Défi Bourse il y a quelques semaines. Ils sont bientôt prêts à mettre en place leur plan financier et je suis tellement content de pouvoir les aider

Merci aussi à eux

Un immense merci également à Pascal, Christian, Bruno, Jean-Luc, Dominique, Pierre, Isabelle, Jean-Michel et Didier d’avoir rejoint le Défi Bourse au mois d’août.

Ils intègrent la communauté qui continue de grandir (on se rapproche des 900 personnes):

PS: Si toi aussi, tu veux un plan clair pour investir en Bourse sans y passer des heures chaque mois, tu peux également découvrir ma formation offerte et commencer par là:

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Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 191ème édition.

Je te souhaite un très beau week-end.

A bientôt,

Greg

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Bienvenue dans cette 190ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, j’ai eu la chance d’aller encore en Suisse il y a quelques jours, du coté de Verbier:

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #31 - Trade Republic et son livret A, arnaque démantelée, Tudigo en redressement judiciaire

2. Le décryptage de la semaine - Exemple d’une transmission de patrimoine

3. Cash to cash - Je réponds cash, à des questions cash

4. L’outil de la semaine - Comment identifier la banque dépositaire de ton courtier ?

5. La MinutEduc - Les documents à télécharger d’urgence

6. Quelques news sur moi - J’ai besoin de toi

⏳ Temps de lecture : 14 minutes 📑

🌎 Semaine #31 - Trade Republic et son livret A, arnaque démantelée, Tudigo en redressement judiciaire

Trade Republic

• Réouverture de compte désormais possible. Si tu avais fermé ton compte Trade Republic par le passé (par exemple en signalant un déménagement), sache que la réouverture est maintenant autorisée. Attention : transférer un compte existant d’un pays vers un autre (par exemple d’un compte belge vers un compte suisse) reste, lui, impossible. Le réflexe à garder : ne signale jamais un déménagement à ton courtier avant d’être certain de rester dans ton nouveau pays, sous peine de devoir clôturer (et donc vendre) ton compte ;

• Le Livret A fait son entrée chez Trade Republic (France). Si tu as déjà un Livret A ailleurs, tu peux le rejoindre chez TR, mais tu dois d’abord clôturer ton ancien Livret A (les intérêts acquis te sont alors versés par la banque d’origine). Il n’existe pas de transfert direct. Le taux étant fixé par la loi (donc identique partout), l’intérêt principal, c’est la centralisation, pas le rendement.

• Succursale belge : toujours attendue pour très très bientôt, mais sans confirmation ferme à ce stade. Je te tiens au courant dès que j’ai du nouveau (comme toujours, je préfère rester prudent sur les dates que TR m’annonce).

OSE : une nouvelle arnaque à l’investissement démantelée à Charleroi

La police judiciaire fédérale de Charleroi (en Belgique) a inculpé un suspect pour blanchiment et infractions à la loi sur les offres au public d’instruments de placement. L’homme opérait via une société baptisée “Opportunity Safe Experience” (OSE), basée en République tchèque, avec des flux financiers transitant notamment par Dubaï. Les activités frauduleuses auraient généré environ 800 000 €. Je t’en avais déjà parlé il y a quelques mois car je l’avais rencontré lors du salon de l’investissement du côté de Mons.

Ce n’est malheureusement pas un cas isolé (souviens-toi de mes précédentes newsletters sur les sommes perdues par certains lecteurs et lectrices dans des escroqueries similaires). Le schéma est presque toujours le même : société basée dans une juridiction peu regardante, promesses de rendements attractifs, flux financiers difficiles à tracer. Le réflexe à avoir avant tout investissement : vérifier que l’intermédiaire est bien autorisé à faire des offres au public (registre FSMA en Belgique, AMF en France).

Tudigo en redressement judiciaire

La plateforme de financement participatif Tudigo (crowdlending et crowdequity) est en redressement judiciaire et cherche activement un repreneur. Nuance importante : ce n’est pas (encore) une faillite, et tes investissements ne se trouvent pas sur le bilan de Tudigo. Ils ne sont donc pas automatiquement clôturés ou perdus. Mais les délais pour récupérer ton argent risquent de s’allonger fortement. Je t’en parle un peu plus bas.

+1080 ETF lancés aux USA en 2026, une bonne nouvelle ?

Rien qu’aux États-Unis, plus de 1 080 nouveaux ETF ont été lancés depuis le début de l’année (chiffre à mi-juillet 2026), un rythme proche du record de l’année entière 2025 (Source : Morningstar). Dans le monde, près de 1400 ETF ont étés créés (à fin mai 2026). Attention cependant : une bonne partie de ces nouveaux produits sont très spécialisés (ETF à effet de levier sur une seule action, thématiques ultra-nichées). Historiquement, environ 37 % des ETF lancés une année donnée ferment dans les 5 ans qui suivent. Encore une raison de privilégier des ETF larges, diversifiés et avec un historique établi plutôt que de courir après la dernière nouveauté.

Je t’en parle mercredi prochain lors de ma masterclass de rentrée. Clique ci-dessous:

Réserver sa place pour la Masterclass

Et les marchés dans tout cela ?

La dette américaine dépasse le niveau des 40 000 milliards de dollars, un niveau jamais atteint. D’ailleurs, les taux d’intérêt commencent à réaugmenter de manière assez importante ces dernières semaines:

A la dette à 30 ans, le niveau a touché 5.34% ce mardi, le plus haut niveau depuis 2007:

Le niveau questionnant des taux d’intérêt rajoute un petit peu de volatilité sur le marché des actions. Les actions américaines ont chuté d’environ 4 % depuis une semaine. Au niveau de l’Europe, c’est plutôt entre -2 % et -3 %. L’or, depuis son plus bas de l’été en juillet, a rebondi aussi de plus de 10 % et ces derniers jours aussi avec l’augmentation légère de la volatilité.

Au niveau des cryptos, le marché rebondit fortement depuis deux jours, avec le Bitcoin qui est à +10 % sur 2 jours. Ethereum, c’est plutôt + 20 % sur deux jours. Solana, sur deux jours, à plus de 12 % pour cent.

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +21.56% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +19.23% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +13.33% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +12.13% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +9.77% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• +4.99% pour l’or (en jaune) ;

• +2.61% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• -0.68% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -10.43% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -18.62% pour le bitcoin (en bleu clair)

🔑 Le décryptage de la semaine - Transmission de patrimoine

Remise en contexte

Marc (prénom fictif) avait déjà fait donation en pleine propriété, en 2020, d’un compte-titres à ses 4 enfants. Aujourd’hui, il envisage deux choses : scinder ce compte en 4 comptes distincts, et faire une nouvelle donation de 50 000 € par enfant, mais cette fois avec réserve d’usufruit.

Pourquoi scinder un compte-titres commun en plusieurs comptes ?

Trop souvent, je vois des familles se dire “ça se passera bien” et garder un seul compte-titres en indivision pour plusieurs enfants. Le problème : même entre frères et sœurs, on a rarement la même vision de gestion. L’un voudra vendre, l’autre voudra garder, un troisième aura besoin de liquidités. Se mettre d’accord à 4 sur un compte-titres commun, c’est extrêmement compliqué.

La solution : un compte distinct par enfant, avec les mêmes instruments financiers à l’intérieur. Ça demande un peu plus de paperasse administrative au départ, mais le montant total géré reste identique, donc pas de frais supplémentaires (à confirmer avec ta banque). Et surtout, chacun devient libre de faire ce qu’il veut avec sa part, sans devoir obtenir l’accord des 3 autres.

Donation avec réserve d’usufruit : comment continuer à en profiter

Ensuite, plutôt que de refaire une donation en pleine propriété, Marc envisage une donation avec réserve d’usufruit. Concrètement, les enfants deviennent nus-propriétaires du compte-titres, mais Marc continue à le gérer et peut continuer à en tirer des revenus.

Sauf qu’il y a un piège : si le compte-titres est investi dans des ETF capitalisants (donc qui ne distribuent pas de dividendes), l’usufruitier n’a normalement aucun revenu à toucher, puisqu’il n’y a pas de “fruits” à récolter. La solution qui peut être suggérée serait de mettre en place une charge de rente optionnelle. L’acte de donation prévoit que l’enfant doit une rente annuelle (par exemple jusqu’à 4 % de la valeur du compte) au parent, qui peut choisir de l’exercer ou non selon ses besoins. Si le parent a besoin d’argent une année, il exerce son droit de rente. Sinon, il n’exerce pas son droit. Ça permet de garder la flexibilité fiscale d’un ETF capitalisant, tout en préservant un filet de sécurité pour le donateur (celui qui donne, à savoir le parent dans cet exemple).

Attention : ce type de clause passe obligatoirement par un acte notarié (donc 3,3 % de droits d’enregistrement en Wallonie, 3 % à Bruxelles et en Flandre, plus les frais de notaire), contrairement à un simple pacte adjoint.

Le calcul qui change tout : 8 000 € maintenant ou jusqu’à 60 000 € plus tard ?

Imaginons une donation de 50 000 € par enfant, pour 4 enfants, soit 200 000 € au total :

• Sans donation enregistrée : si le parent décède dans les 5 ans (délai actuel en Wallonie, contre 3 ans auparavant), les droits de succession peuvent grimper jusqu’à 30 % au-delà d’un certain seuil de patrimoine. Sur 200 000 €, cela représenterait jusqu’à 60 000 € à payer par les enfants ;

• Avec donation enregistrée devant notaire (3,3 % en Wallonie) : le coût est d’environ 6 600 € de droits d’enregistrement + frais de notaire, soit environ 8 000 € au total, mais payé immédiatement.

Le calcul devient alors : est-ce que tu préfères payer 8 000 € maintenant, avec la certitude que c’est réglé, ou ne rien payer tout de suite, en prenant le risque (souvent faible, mais pas nul) de devoir payer jusqu’à 60 000 € si un décès survient dans les 5 prochaines années ?

Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise réponse. C’est une question de tolérance au risque, propre à chacun.

Petit rappel utile : donation ≠ événement fiscal sur les plus-values (en Belgique)

Contrairement à la France, où une donation “purge” la plus-value (les enfants ne paient de l’impôt que sur la plus-value réalisée depuis la date de la donation), en Belgique ce n’est pas le cas. La taxe de 10 % sur les plus-values s’applique le jour où les enfants vendront effectivement, en comparant le prix de vente à la valeur de référence au 31 décembre 2025, peu importe la date de la donation ou de la succession.

À retenir

Si tu envisages une transmission à plusieurs enfants, pose-toi ces 3 questions avant d’agir :

1. Est-ce que je veux garder un compte commun (risque de conflit futur) ou scinder en plusieurs comptes distincts ?

2. Est-ce que je veux garder un droit de regard/de revenu sur le capital transmis ou transmettre en pleine propriété ?

3. Est-ce que je suis prêt à payer les droits d’enregistrement maintenant, ou à prendre le risque du délai de 5 ans ?

Dans tous les cas, entoure-toi d’un notaire ou d’un avocat fiscaliste pour formaliser tout ça correctement. Je peux te mettre en relation avec certaines personnes si tu le souhaites.

📢 Cash to cash - Je réponds cash, à des questions cash

Cette semaine, j’ai envie de tester un nouveau format. Je réponds cash aux questions cash que j’ai reçues de la part des membres du Défi Bourse lors de ma dernière session de coaching de groupe.

C’est parti.

“Je déménage à l’étranger, dois-je le signaler à mon courtier ?” Pas avant d’être sûr à 100 % de rester. Aujourd’hui, certains courtiers en ligne comme Trade Republic ne gèrent pas encore le transfert d’un compte d’un pays vers un autre : le signaler te forcerait probablement à clôturer (et donc vendre) ton compte. Pose la question innocemment avant de t’embarquer dans une procédure lourde.

“J’ai déjà un Livret A ailleurs, dois-je le transférer chez Trade Republic ?” Pas forcément. Le taux étant fixé par la loi (identique partout), le seul avantage réel est la centralisation. Si ta banque actuelle te sert aussi pour d’éventuels futurs crédits, garder les deux a du sens.

“Faut-il investir dans un ETF distribuant plutôt que capitalisant dans un PEA (France) ?” Non. Même si les dividendes réinvestis dans un PEA ne sont pas fiscalisés tant que tu ne sors pas d’argent, un ETF capitalisant grandit plus vite : les dividendes sont automatiquement réinvestis à l’intérieur du fonds, sans étape intermédiaire.

“Comment transférer mon ancien contrat de retraite (France) sans frais ?” Pour un PER de plus de 5 ans, le transfert vers un nouveau contrat est possible sans frais. Je recommande de regarder du côté de Linxea (Spirit PER), qui propose 0 % de frais d’entrée et un large choix d’ETF, contre parfois plus de 3 % de frais d’entrée chez certains anciens contrats.

“Faut-il investir dans du Private Equity via une plateforme comme Fundora ?” Une allocation de 5 à 8 % du patrimoine, jusqu’à 10 % maximum, reste raisonnable si tu comprends bien les risques : frais plus élevés qu’en Bourse, et surtout illiquidité totale sur plusieurs années. Ce n’est pertinent que si tu crois vraiment à la classe d’actifs, pas juste par diversification.

“Une assurance-vie luxembourgeoise avec banque dépositaire en Suisse, ça a du sens pour sécuriser mon patrimoine ?” Pour un résident belge, ajouter une assurance-vie luxembourgeoise rajoute un intermédiaire (et donc des frais, souvent 0,3 % à 0,5 % par an), sans avantage fiscal spécifique contrairement à la France. Ouvrir directement un compte-titres chez un courtier suisse peut être une alternative plus simple, si l’objectif est justement de sortir de l’Union Européenne.

PS: Je répondrai aussi à des questions cash en Live, mercredi prochain (26/08).

Réserve ta place et viens me poser tes questions:

Je prends ma place

🛠️L’outil de la semaine - Comment identifier la banque dépositaire de ton courtier

“Que se passe-t-il si mon courtier fait faillite ? “

Voici une question que je reçois souvent. Alors, je te partage ci-dessous comment vérifier, en 4 étapes, si tes titres financiers sont bien protégés.

D’abord, un rappel essentiel : il y a une énorme différence entre ton cash et tes titres financiers:

• Le cash sur ton compte, c’est une créance que tu as envers ton institution financière (légalement, ça se trouve sur son bilan). En cas de faillite, ton cash est à risque, malgré la garantie théorique des 100 000 € (une garantie dans laquelle je n’ai personnellement pas une confiance aveugle, vu les montants en jeu lors d’une faillite bancaire majeure). Dit autrement, la banque a une dette vis-à-vis de toi et donc cet argent se trouve sur son bilan et a, à mes yeux, un risque de contrepartie (risque que la contrepartie, à savoir la banque, vienne à faire faillite) ;

• Tes titres financiers (ETF, actions, obligations), eux, ne se trouvent pas sur le bilan de ton courtier. Ils sont détenus par une banque dépositaire, dont le seul métier est de conserver des titres pour compte de tiers (contrairement à une banque commerciale qui peut faire des crédits consommation, hypothécaires, pour les entreprises mais aussi du trading pour compte propre, etc.). C’est ce qu’on appelle le mécanisme de ségrégation des titres.

Comment vérifier qui est la banque dépositaire de ton courtier ?

1. Consulte les conditions générales (CGU) de ton courtier, généralement dans une section “conservation des actifs” ou “dépositaire” ;

2. Cherche une page “sécurité” ou “réglementation” sur le site du courtier ;

3. Si tu ne trouves rien, contacte directement le service client, ils doivent pouvoir te répondre sans problème ;

4. Vérifie aussi que ton courtier est bien autorisé et régulé (FSMA en Belgique, AMF en France, BaFin en Allemagne, etc.) via le registre officiel de son régulateur.

Parmi les grandes banques dépositaires que tu croiseras régulièrement : BNP Paribas Securities Services, Citibank Europe, Crédit Agricole Banque Dépositaire, KBC Securities Services, BNP Paribas Securities Services, HSBC Continental Europe ou encore JP Morgan.

🔎 La MinutEduc - Les documents à télécharger d’urgence

Si tu as investi via Tudigo, ne traîne pas. Voici ce qu’il faut récupérer avant une éventuelle fermeture d’accès à la plateforme :

• Tes documents de souscription pour chaque investissement (un document par société/projet) ;

• Ta dernière valorisation disponible (généralement au 31 décembre de l’année passée ou plus récent si possible) ;

• Tes preuves de versement ;

• Et tout autre document que tu aurais rempli.

Ces documents seront indispensables pour suivre tes investissements auprès du futur repreneur, et pour ta déclaration fiscale le cas échéant.

📰 Quelques news sur moi - J’ai besoin de toi

Je travaille actuellement sur du contenu de prévention autour des arnaques à l’investissement (tu as vu, il y en a encore eu une cette semaine avec l’affaire OSE à Charleroi).

Si toi, ou quelqu’un de ton entourage, a déjà été démarché par une arnaque à l’investissement, ou même simplement par un abonnement ou une “formation” douteuse promettant des rendements exceptionnels, j’aimerais beaucoup en discuter avec toi. Dans une optique 100 % de prévention et d’éducation, sans aucun jugement.

Réponds simplement à cet e-mail en me racontant ton expérience (anonymisée si tu préfères). Ça m’aide énormément à identifier les nouveaux schémas et à mieux te protéger, toi et les autres lecteurs et lectrices.

PS: Dans un style similaire je recherche également des personnes qui veulent partager des investissements qui ne se passent pas du tout comme prévu, dans un but d’éducation, de partage de connaissances et d’expériences.

PPS:

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 190ème édition.

Je te souhaite une très belle journée.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 189ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je me sens quelque peu fatigué cette semaine.

Sponsor de l’édition - SwissBorg

Comme tu le sais, j’investis une petite partie de mon patrimoine en Bitcoin via SwissBorg. Voici pourquoi, en toute transparence.

Les avantages :

• Un acteur 100% crypto, avec une appli intuitive et facile à prendre en main ;

• Un algorithme qui va chercher le meilleur prix d’achat entre plusieurs plateformes (pas de spread caché) ;

• L’Auto-Invest : tu programmes tes achats récurrents et tu n’as plus à y penser ;

• Possibilité de transférer tes cryptos vers un wallet physique si tu veux les sécuriser toi-même.

Merci à Swissborg, avec qui j’ai une collaboration commerciale, de soutenir l’éducation financière.

Clique ci-dessous pour ouvrir un compte:

Découvrir SwissBorg

PS: Code parrainage: gregoryguilmin

On peut tous les deux gagner jusque à 50€ en cryptos. J’ai une relation commerciale avec eux (merci à eux de soutenir mon travail d’éducation financière)

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #30- RAS

2. Le décryptage de la semaine - La vidéo à regarder (si ce n’est déjà fait)

3. L’outil de la semaine - J’ai une question pour toi

4. La MinutEduc - Les fonds d’épargne-pension ont moins de succès

5. La CryptoEduc - Le Bitcoin, bientôt à 1 million ?

6. La KidsEduc - RAS

7. Update sur mon portefeuille - RAS

8. Quelques news sur moi - RAS

⏳ Temps de lecture : 6 minutes 📑

🌎 Semaine #30 - RAS

Allez, je te fais un point complet prochainement.

🔑 Le décryptage de la semaine - La vidéo à regarder (si ce n’est déjà fait)

Cette vidéo, c’est celle que je recommande à toutes les personnes qui hésitent encore à se lancer sérieusement.

Elle pose les bases :

• Pourquoi 95% des banquiers sous-performent ;

• Pourquoi le timing est un piège ;

• Comment construire une stratégie performante qui tient sur 10 ou 20 ans sans y passer des heures chaque mois.

C’est aussi là où j’explique le plus clairement pourquoi j’ai perdu 60% de mes économies en 3 ans, ce que j’aurais dû faire différemment, et comment je gère aujourd’hui plus de 400 000€ en moins de 5 minutes par mois.

Si tu ne l’as jamais vue, ou si ça fait un moment, c’est le moment de la regarder:

👉 Je découvre la formation offerte

🛠️L’outil de la semaine - J’ai une question pour toi

Quel outil/logiciel voudrais-tu que je fasse une démo ?

Réponds à cet e-mail (ou sous les commentaires en format blog) en me disant ce que tu souhaiterais avoir comme démo.

🔎 La MinutEduc - Les fonds d’épargne pension ont moins de succès

De moins en moins de belges cotisent pour leur épargne-pension.

Et c’est surement une bonne chose car :

• ils coûtent cher ;

• ils sont moins rentables que des ETF passifs ;

• Et ils sont sous-diversifiés, notamment d’un point de vue géographique.

Tu peux voir la tendance ci-dessous, avec une légère décroissance ces dernières années:

₿ La CryptoEduc - Le CEO de Capital B vise 1 à 3 millions $ pour le Bitcoin (voici son raisonnement)

Est-ce qu'investir dans une Bitcoin Treasury Company a plus de sens que d'acheter du Bitcoin directement ?

Pourquoi ces sociétés ont-elles chuté bien plus fort que le Bitcoin ces derniers mois ?

Et surtout : quels sont les avantages et les inconvénients par rapport au Bitcoin ?

Dans cette interview, j'ai reçu Alexandre Laizet, CEO de Capital B, pour comprendre en profondeur le fonctionnement des Bitcoin Treasury Companies, leurs risques, et la place de la France et de l'Europe dans cette nouvelle finance digitale.

Au programme de cette vidéo:

• Pourquoi il croit dur comme fer dans le Bitcoin ;

• Le fonctionnement d'une Bitcoin Treasury Company ;

• Les avantages et les inconvénients par rapport au Bitcoin ;

• Les risques du Bitcoin ;

• Les convictions d'Alexandre Laizet sur le Bitcoin.

Clique ci-dessous pour découvrir ma nouvelle vidéo YouTube:

Regarder ma nouvelle vidéo YouTube

PS: Cette vidéo n'est pas un conseil en investissement. Elle a un but pédagogique. Le Bitcoin et les sociétés qui y sont exposées comportent un risque de perte en capital important. Fais toujours tes propres recherches avant d'investir.

Je n'ai pas été payé, d'une quelconque manière, par Capital B pour réaliser cette vidéo.

🧒 La KidsEduc - RAS

Je n’ai rien à dire là-dessus cette semaine. Je te partagerai prochainement mes histoires de l’été avec mes enfants.

💰 Mon portefeuille - RAS

J’ai investi début août, je t’en parle dès que je peux.

📰 Quelques news sur moi - RAS

Rien à signaler cette semaine, si ce n’est Pierre et Dominique qui ont rejoint le Défi Bourse. Merci à eux pour leur confiance.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 189ème édition.

Passe un très beau week-end ensoleillé.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 188ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je repense aux belles balades le long des bisses en Suisse:

Sponsor de l’édition - Trade Republic

Trade Republic est le leader de l’investissement en ligne avec plus de 10 millions de clients et 150 milliards d’encours sous gestion.

J’ai une collaboration commerciale avec eux depuis bientôt 4 ans (je n’ai jamais eu d’autres relations commerciales dans les courtiers). Malgré les bas, les questions et les doutes, j’ai continué d’investir chez Trade Republic car je leur avais posé une 60aine de questions dès 2022 et j’avais pris le temps de les auditer.

Aujourd’hui, 100% de mon patrimoine boursier est chez eux.

Après quelques mois très difficiles (vu les nombreux messages que je recevais), ils mettent les bouchées doubles pour:

• Améliorer le service clients → depuis 3 mois, ça s’améliore fortement ;

• Créer la succursale belge → encore quelques semaines d’attente ;

• Développer l’application avec des super produits.

J’utilise Trade Republic pour:

• Mon épargne de précaution → 2.25% brut, payé mensuellement ;

• Mes dépenses → je peux même utiliser la carte bancaire pour le Saveback (1% de mes dépenses mensuelles sont investies en ETF, offert par Trade Republic) ;

• Mes ETF passifs → +23.11% en un, grâce à l’investissement mensuel dans des ETF passifs. Les plans programmés me permettent d’éviter le risque d’oubli, des erreurs opérationnelles et en plus de cela, c’est gratuit en frais de courtage ;

Si tu veux ouvrir un compte Trade Republic pour faire fructifier tes économies (et avoir un bonus de 10 euros à l’ouverture), tu peux cliquer ci-dessous:

Ouvrir un compte Trade Republic

[Sponsor ❤️] Un immense merci à eux pour leur soutien dans ma mission d’éducation financière.

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #29 - Rebond des marchés

2. Le décryptage de la semaine - La Bourse est au plus haut, voici la SEULE bonne raison de vendre

3. L’outil de la semaine - N’oublie pas ta TOB

4. La MinutEduc - Le spread chez Trade Republic

5. La CryptoEduc - Combien de Bitcoins perdus à tout jamais ?

6. La KidsEduc - Merci Valérie

7. Update sur mon portefeuille - Ca grimpe, ça grimpe

8. Quelques news sur moi - Ce qui s’est passé début août

⏳ Temps de lecture : 10 minutes 📑 + 14 minutes 🎥

🌎 Semaine #29 - Rebond des marchés

Depuis fin juillet, les marchés rebondissent fortement. Après que les pays émergents aient chuté de près de 15%, l’or de plus de 25%, la Chine de 10%.

Les USA et l’Europe n’ont pas beaucoup évolué entre mi juin et fin juillet et puis viennent de rebondir de manière assez importante en quelques jours comme les autres marchés (entre 3% et 7%).

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +23.95% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +19.35% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +15.55% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +15.11% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +11.51% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• +6.31% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• +2.15% pour l’or (en jaune) ;

• -0.32% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -7.15% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -26.53% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - La Bourse est au plus haut, voici la SEULE bonne raison de vendre

Les marchés sont à des plus hauts historiques, et depuis quelques semaines, je reçois la même question presque tous les jours :

"Greg, est-ce que je dois vendre avant que ça ne redescende ?"

Dans ma nouvelle vidéo, je te montre chiffres à l'appui pourquoi vendre parce que "tout est haut" est probablement l'une des erreurs les plus coûteuses que tu puisses faire en Bourse, et je te partage la SEULE bonne raison de vendre.

Au programme de ma nouvelle vidéo YouTube:

✅ Pourquoi un plus haut historique n'est PAS un signal de vente (et pourquoi c'est même l'état naturel des marchés) ;

✅ Les 3 risques concrets quand tu vends parce que "ça a trop monté" ;

✅ Pourquoi même les gérants professionnels échouent à prédire les crises (et pourquoi toi non plus tu n'y arriveras pas) ;

✅ Pourquoi les meilleurs jours de Bourse arrivent juste après les pires, et ce que ça change pour ta stratégie ;

✅ L'étude bluffante sur 42 ans : l'investisseur qui achète toujours au pire moment vs celui qui achète toujours au meilleur moment ;

✅ La seule vraie bonne raison de vendre en Bourse (indice : ça n'a rien à voir avec les marchés.

Si tu veux découvrir ma vidéo, tu peux cliquer ci-dessous:

Découvrir la nouvelle vidéo de Greg

🛠️L’outil de la semaine - N’oublie pas ta TOB

J’ai failli oublier de payer ma TOB ce mois-ci.

Si tu vis en Belgique et que tu as investi en bourse et que tu as un compte à l’étranger comme Trade Republic, Interactive Brokers, Trading212 ou encore eToro par exemple, n’oublie pas de t’occuper de la Taxe sur les Opérations de Bourse (la TOB) au niveau de la déclaration et du paiement.

Je t’ai préparé une petite vidéo il y a quelques mois sur le sujet: Déclarer et payer la TOB via MyMinfin (guide 2025).

Si tu ne l’as pas visionnée ou que tu veux voir comment ça fonctionne, tu peux cliquer ci-dessous.

Visionner la vidéo sur la TOB

PS: j’ai une question pour toi → est-ce qu’un outil qui gère le montant de la TOB à payer tous les mois ainsi que tout le calcul de toutes les taxes si tu vis en Belgique (précompte mobilier, taxe Reynders mais aussi la taxe sur les plus-values) t’intéresse ? Et si tu vis en France, est-ce que ça t’intéresse un outil qui gère toutes tes taxes ?)

🔎 La MinutEduc - Le spread chez Trade Republic

D’abord, un petit rappel : c’est quoi le spread ?

Pour tout actif coté en Bourse, il y a toujours deux prix qui s’affichent en même temps :

• Le prix bid (meilleur achat) : le prix maximum qu’un acheteur est prêt à payer ;

• Le prix ask (meilleur vente) : le prix minimum auquel un vendeur accepte de vendre.

L’écart entre ces deux prix, c’est le spread. Et plus cet écart est grand, plus ça te coûte cher d’acheter puis de revendre immédiatement le même titre.

Le spread dépend de 4 éléments principaux :

• le type d’actif échangé (une action liquide comme TotalEnergies vs une action moins liquide comme Lotus Bakeries) ;

• l’heure d’échange (évite les ordres après 17h30 ou avant 9h) ;

• le sentiment général du marché ;

• la place de cotation choisie.

Et c’est justement là que le nouveau système de Trade Republic change la donne.

Le nouveau modèle chez Trade Republic

Jusqu’à mi-2026, quand tu passais un ordre chez Trade Republic, il était systématiquement exécuté sur une seule place : la Bourse Lang & Schwarz (rattachée à Hambourg). Tu n’avais aucun choix de la place boursière. Ce modèle était rendu possible par le PFOF (Payment For Order Flow) : Lang & Schwarz rémunérait Trade Republic pour lui apporter ce flux d’ordres. Ce qui permettait de diminuer fortement les frais de courtage.

Quand tu passes un ordre maintenant, tu as désormais deux options:

• Best Price: Trade Republic compare les prix d'achat et de vente, sur plusieurs places boursières et en temps réel. Et Trade Republic te donne le meilleur prix (1 euro de frais de courtage, peu importe le montant investi) ;

• Direct Price: Tu peux choisir la place boursière sur laquelle tu veux que ton ordre soit exécuté (2 euros de frais de courtage, peu importe le montant investi).

Illustrations

Les illustrations ci-dessous ont été prises fin de journée. Prochainement, je prendrai à nouveau des captures d’écran durant une journée de cotation, lorsque tous les marchés sont ouverts.

1️⃣ TotalEnergies (action très liquide) - capture d’écran le 07/08 à 19h

Regarde les spreads sur chaque place :

• Best Price : 74,19 € / 74,25 € → spread de 0,06 € ;

• Euronext Paris était fermée ;

• Lang & Schwarz : 74,18 € / 74,27 € → spread de 0,09 €

• Tradegate : 74,18 € / 74,25 € → spread de 0,07 €

• Borse Frankfurt (cotation vieille de 11 minutes !) : 73,91 € / 74,59 € → spread de 0,68 €

Ce qu’il faut retenir : le mode Best Price te donne ici le spread le plus serré. Et regarde bien la mention « -11 min » sur Frankfort : une cotation qui n’a pas bougé depuis 11 minutes sur une action très liquide comme TotalEnergies, c’est le signe d’une place peu active à cet instant. Un ordre au marché passé là-bas, en Direct Price, t’aurait coûté beaucoup plus cher.

Donc si je veux acheter cette action TotalEnergies en Best Price, je peux l’acheter à 74.25 euros (le prix minimum auquel un vendeur accepte de vendre) et la revendre ensuite à 74.19 euros (le prix maximum auquel un acheteur est prêt à l’acheter). J’ai donc un différentiel de 0.06 euros.

2️⃣ Lotus Bakeries (action beaucoup moins liquide) - capture d’écran le 07/08 à 19h

Regarde les spreads sur chaque place :

• Best Price : 12 020 € / 12 060 € → spread de 40 €

• Euronext Brussels (marché fermé, cotation figée) : 12 020 € / 12 120 € → spread de 100 €

• Lang & Schwarz : 12 000 € / 12 060 € → spread de 60 €

• Tradegate : 12 000 € / 12 060 € → spread de 60 €

C’est l’exemple parfait pour comprendre l’intérêt du Best Price sur un titre peu liquide (une seule part de Lotus Bakeries coûte plus de 12 000 €, forcément, il y a moins d’échanges). En agrégeant les cotations, Trade Republic va chercher le meilleur bid ET le meilleur ask disponibles, et te propose un spread nettement plus serré (40 €) que ce que tu aurais sur n’importe quelle place individuelle (60 à 100 €). Sur un titre à ce prix, la différence entre un spread de 40 € et de 100 € n’est pas anecdotique.

₿ La CryptoEduc - Combien de Bitcoins sont perdus à jamais ?

Selon un rapport de la plateforme River, environ 1,57 million de BTC auraient été perdus définitivement par des détenteurs en self-custody (portefeuille personnel), dont près de 98 % avant 2020. En comparaison, 1,51 million de BTC ont disparu lors d’incidents documentés sur des plateformes d’échange : hacks, faillites, détournements internes ou bugs opérationnels.

Ces deux chiffres ne se comparent pas vraiment : les pertes sur exchanges sont des événements connus (et parfois partiellement remboursés), alors que l’estimation en self-custody se base sur des BTC immobiles depuis longtemps on-chain (c’est à dire sur la blockchain). Dès lors, il est impossible de savoir avec certitude s’ils sont perdus ou juste... oubliés volontairement.

La leçon à retenir : la self-custody, c’est puissant (tu élimines le risque qu’un tiers bloque ou perde tes fonds), mais ça déplace toute la responsabilité sur toi. Une seule clé mal générée ou mal sauvegardée, et c’est fini.

La faille Coldcard, qui n’en fini plus depuis quelques jours avec plus de 1 300 BTC volés à ce jour, le rappelle bien : un wallet multisig (plusieurs clés, plusieurs fabricants différents) réduit fortement ce risque de point de défaillance unique.

Et concrètement, qu’est-ce que ça change pour toi ?

Si tu as une petite poche Bitcoin (rappel : je conseille de ne jamais dépasser 5 à 10% de ton portefeuille en crypto), il faut savoir où tu mets le risque opérationnel: chez une plateforme ou chez toi.

Si tu veux le faire toi-même, tout doit être bien pensée (sauvegardes testées, clés réparties, éventuellement du multisig), pas juste “je note ma seed sur un bout de papier et j’espère”.

Bref, je continue d’explorer cet univers mais de mon côté, je préfère utiliser actuellement SwissBorg.

PS: Si tu cherches une plateforme efficace, avec un super service client et accessible, tu peux utiliser SwissBorg.

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🧒 La KidsEduc - Merci Valérie

Il y a quelques semaines, Valérie a commandé 5 exemplaires du cahier d’activités et je suis vraiment très reconnaissant et très touché de cette démarche.

Quelques chiffres:

• 3 méga commandes (plus de 100 exemplaires) ;

• 4: le cahier est disponible en 4 langues (français, néerlandais, anglais et espagnol) ;

• 29 grosses commandes (plus de 10 exemplaires) ;

• 1658 petites commandes (moins de 10 exemplaires) ;

• 9131 cahiers d’activités ont été vendus.

Et voici la répartition géographique des commandes:

• 66% en France ;

• 30% en Belgique ;

• 3% au Luxembourg ;

• 1% en Espagne.

Si tu veux découvrir le cahier, tu peux cliquer ci-dessous:

Découvrir le cahier d'activités

💰 Mon portefeuille - Ca grimpe ça grimpe

J’ai investi cette semaine. Je t’en parle dès que je peux.

PS: 53% des gens ont répondu correctement à mon sondage de la semaine dernière sur Trade Republic. Je te laisse découvrir la réponse dans la newsletter de la semaine dernière (à découvrir ici).

📰 Quelques news sur moi - Ce qui s’est passé début août

Le Défi Bourse

Cette semaine, je tiens à remercier Axel, Didier, Jean-Michel et Elisa qui ont rejoint le Défi Bourse.

Valérie, qui m’a rejoint il y a quelques semaines, m’a partagé également son feedback:

Ca fait plaisir, même durant les vacances, de lire ce type d’e-mails. Et ça me donne envie d’être le 20 août prochain pour la prochaine séance de coaching mensuel de groupe.

PS: Si tu veux voir les coulisses du Défi Bourse, réponds à cet email en m’écrivant “coulisses” et je t’envoie une vidéo montrant en détail mon programme d’accompagnement.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 188ème édition.

Passe un très beau week-end ensoleillé.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 187ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, ce fut une belle semaine ensoleillée et très intense avec les enfants (raison pour laquelle tu reçois ma newsletter en week-end):

Sponsor de l’édition - Indexa Capital

Il y a quelques semaines, j’ai eu la chance de passer du temps à Madrid et il y a trois choses qui m’ont impressionné chez Indexa Capital:

• L’accessibilité de leurs CEOs et co-fondateurs ;

• Leur obsession de diminuer les frais pour augmenter la rentabilité (rien qu’en Belgique), ils ont déjà diminué 9 fois leurs frais depuis 2020 ;

• Leur soutien à l’éducation financière.

Si tu ne les connais pas, Indexa Capital, c’est le gestionnaire qui investit pour toi de manière automatisée dans des fonds indiciels. Ils ont plus de 167 000 clients en Europe et plus de 5,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

En Belgique, ce sont les moins chers du marché.

En France, via leur assurance-vie, ce sont également les moins chers du marché.

En ouvrant ton compte avec mon lien, tu bénéficies d’une année gratuite sans frais de gestion pour les premiers 15 000 euros investis.

Pour les découvrir, tu peux cliquer ci-dessous:

Découvrir Indexa Capital

[Sponsor ❤️] Un immense merci à eux pour leur soutien dans ma mission d’éducation financière. Nous avons une collaboration commerciale ensemble.

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #28 - Tout le monde est en vacances

2. Le décryptage de la semaine - J’analyse un portefeuille bancaire avec toi

3. La vidéo de la semaine - Private Equity dès 100€ : j’ai posé les questions qui dérangent à Fundora

4. La MinutEduc - La Cour des Grands

5. La CryptoEduc - 38 millions $ de Bitcoins volés

6. La KidsEduc - Pourquoi doit-on payer Marylène ?

7. Update sur mon portefeuille - Des nouvelles de Trade Republic

8. Quelques news sur moi - Merci Dominique et Raymond

⏳ Temps de lecture : 14 minutes 📑

🌎 Semaine #28 - Tout le monde est en vacances

C’est l’été et c’est calme sur les marchés boursiers, j’en parlerai un peu plus prochainement.

🔑 Le décryptage de la semaine - J’analyse un portefeuille bancaire avec toi

Remise en contexte

Il y a quelques jours, j’ai reçu la composition du portefeuille d’Arthur.

Alors tout d’abord, il a un compte titres avec plus de 30 000 € sur son compte titre, dans lequel il est investi principalement dans le fonds suivant: Belfius Sustainable - Medium C Dis (BE0945316512). Et puis il a également des assurances placements dans lesquelles il dispose d’environ 30 000 euros aussi.

Le but de ce décryptage est de pouvoir décrypter les frais, les performances et de parler également d’éventuelles alternatives. Bien entendu, cela ne constitue aucunement un conseil en investissement. Mon objectif clairement est de t’aider à devenir 100 % autonome dans tes investissements et de te montrer comment faire en te formant.

Partie 1: son fonds Belfius

Le fonds en question, c’est le Belfius Sustainable Medium C Dis. Et la première chose à comprendre, c’est que ce n’est pas un fonds “simple” : c’est un fonds de fonds. Autrement dit, il investit lui-même dans d’autres fonds (des fonds Candriam Sustainable). Résultat : deux couches de frais empilées l’une sur l’autre.

Tu peux voir ici la composition du fonds d’investissement :

Qui dit “double couche de frais”, dit probablement une sous-performance par rapport à un ETF passif mais voyons cela ensemble par la suite.

Voici ce que ça donne concrètement :

• Frais courants (TER) : 1,82% par an (frais de gestion, administratif etc)

• Frais d’entrée : jusqu’à 2,5% (dégressifs selon le montant)

Pour comparer, un ETF passif diversifié équivalent (actions monde + obligations) coûte entre 0,15% et 0,25% par an, avec 0% de frais d’entrée sur un courtier en ligne.

L’écart de frais est donc d’environ 1,6% par an. Sur les 30 000 € d’Arthur, ça représente près de 480 € par an qui partent en frais plutôt que de rester investis. Et si on projette cet écart sur 20 ans, ça peut représenter jusqu’à 25% de capital final en moins, uniquement à cause de la différence de frais. C’est l’exemple parfait de ce que je répète tout le temps : un petit pourcentage qui paraît anodin devient énorme une fois composé sur la durée.

Si on regarde la composition actuelle du portefeuille, c’est environ 54% en actions, 43% en obligations et le solde en cash:

Alors pourquoi c’est important de regarder la composition du portefeuille ?

Pour pouvoir justement trouver les ETF passifs qui vont venir challenger tout ça tout en gardant une allocation d’actifs similaires. En effet, cela n’aurait aucun sens (et cela ne serait pas juste) de comparer un portefeuille équilibré comme celui-ci avec des ETF passifs 100 % investis en actions.

Au niveau des comparaisons de performances, je vais faire simple (Simplicity is key). Je vais comparer les performances de ce fonds d’investissement là avec deux gestions passives:

• Un portefeuille équilibré chez Indexa Capital (profil 5/10) ;

• Des ETF multi-actifs (de la gamme “LifeStrategy” de Vanguard) dans lesquels tu peux investir via Trade Republic (un ETF multi-actif est un ETF qui détient aussi bien des actions que des obligations).

Alors:

• Sur 3 ans, le fonds Belfius en rouge fait +20% alors que l’ETF LifeStrategy 60% fait +35% (en bleu) et celui de l’ETF LifeStrategy 40% fait +24.6% (un portefeuille 5/10 aurait fait +26% chez Indexa Capital) → le fonds bancaire sous-performe :

• Sur 5 ans, le fonds en rouge fait +9.5% alors que l’ETF LifeStrategy 60% fait +33% (en bleu) et celui de l’ETF LifeStrategy 40% fait +16.8% (un portefeuille 5/10 aurait fait +33% chez Indexa Capital) → le fonds bancaire sous-performe :

On peut le constater visuellement ci-dessus: au plus le temps passe, au plus la différence de performance ne fait que s’accentuer.

A cause des frais très élevés et d’une gestion active qui ne parvient pas à les compenser. Malheureusement ce n’est pas une exception puisque près de 97% des gestionnaires actifs sous-performent leurs indices de référence sur une période de 20 ans (Source: SPIVA 2025).

Partie 2: les assurances-placements KITE

Là, on ajoute encore une couche. Littéralement.

KITE Mix combine une partie garantie (branche 21, appelée KITE Safe) et une partie exposée aux marchés (branche 23, appelée KITE Bold). Et c’est cette partie KITE Bold qui mérite qu’on s’y attarde, parce que sa structure est un cas d’école de ce que j’appelle “l’empilement de frais” :

1. Niveau 1: l’enveloppe assurance : ton argent entre dans un contrat d’assurance-vie ;

2. Niveau 2 : le fonds interne : le contrat investit dans un “fonds de placement interne” propre à Belfius ;

3. Niveau 3 : le fonds externe sous-jacent : ce fonds interne, à son tour, investit dans un fonds d’un gestionnaire externe (BlackRock, JP Morgan, Invesco, Franklin Templeton, Fidelity...).

Par exemple, si on regarde le document d’informations clés d’un des produits, on peut voir:

• des coûts d’entrée de 2,5 % ;

• des frais de gestion annuels de 2,01 % ;

• mais également des coûts de transaction de 1,04 % qui s’ajoutent aux frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation.

Ça veut dire concrètement que, sur son versement annuel, Arthur va payer 2,5 % de frais d’entrée à chaque versement.

Et chaque année il va payer plus de 3 % (2.01%, qui est un % qui va rester stable, + 1.04% qui sont les coûts de transaction et qui peuvent fortement varier d’une année à l’autre, aussi bien à la hausse qu’à la baisse).

A retenir

Ce n’est pas la première fois que je le vois, et ce ne sera pas la dernière : plus il y a d’intermédiaires entre toi et le marché, plus il y a de frais qui se glissent entre les deux. Un fonds de fonds, une assurance qui investit dans des fonds qui investissent dans d’autres fonds... à chaque couche, quelqu’un se sert. Et ce n’est jamais l’investisseur qui en profite le plus.

La bonne nouvelle, c’est que ça se corrige.

Si l'histoire d'Arthur te parle et que tu te demandes ce qui se cache vraiment dans tes fonds ou ton assurance-placement, j'en parle en détail lors de ma masterclass gratuite sur l'investissement passif en ETF.

C’est ce mercredi 5 août à 20h.

On y verra comment reprendre le contrôle, étape par étape.

Je réserve ma place avec Greg

PS: Profite de l’été, quand c’est plus calme au boulot, pour reprendre le contrôle de ton argent.

🎥 La vidéo de la semaine - Private Equity dès 100€ : j’ai posé les questions qui dérangent à Fundora

Le Private Equity, c'est l'investissement préféré des grandes fortunes.

Aujourd'hui, des plateformes comme Fundora le proposent dès 100€.

Mais derrière le discours séduisant, j'avais des questions très concrètes : des frais cumulés entre 3% et 4% par an, une illiquidité totale, un TRI qui n'est pas comparable à un rendement boursier classique, et des valorisations qui lissent artificiellement la volatilité.

Dans cette interview, j'ai challengé Bradley Lafond, CEO et co-fondateur de Fundora, sur chacun de ces points.

Avec des questions cash. Sans filtre. Sans concession.

Moi, j'ai 100% de mon portefeuille en ETF passifs.

Est-ce qu'il a réussi à me convaincre d'y mettre 5% en Private Equity ? Regarde jusqu'à la fin.

Dans cette vidéo, on aborde:

✅ Le parcours de Bradley et ses investissements en Private Equity
✅ Ce qu'est réellement le Private Equity (et ce qui a changé avec sa démocratisation)
✅ Les frais réels de Fundora : structuration, gestion, frais des fonds sous-jacents
✅ TRI vs rendement boursier : pourquoi on ne compare pas les mêmes choses
✅ Le risque de blocage des retraits
✅ La baisse de liquidité du marché du Private Equity ces dernières années
✅ Pourquoi une faible volatilité apparente ne veut pas dire un risque plus faible
✅ Comment Fundora sélectionne ses fonds sous-jacents
✅ Est-ce que 5% de Private Equity a du sens dans un portefeuille 100% ETF ?

Par transparence complète: je ne suis pas rémunéré, d'une quelconque manière, pour avoir invité Fundora sur ma chaîne YouTube. Je n'ai aucun partenariat commercial avec Fundora.

Pour découvrir la vidéo, c’est par ici:

Découvrir la nouvelle vidéo

🔎 La MinutEduc - La Cour des Grands

Cette semaine, j’ai envie de te parler d’une newsletter que je lis régulièrement, qui résume en quelques minutes à peine l’actualité économique et financière.

En plus, cette newsletter est rédigée par Raphaël, qui est une personne qui crée du contenu et avec qui j’ai eu l’occasion de discuter à plusieurs reprises. Ceci n’est pas du tout une collaboration commerciale mais plutôt un partage vers une newsletter d’actu économique et financière que je trouve pertinente à suivre.

Pour la découvrir, c’est par ici:

Découvrir la Cour des Grands

₿ La CryptoEduc - 38 millions $ de Bitcoins volés

Remise en contexte

Cette semaine, une news m’a interpellé : environ 600 BTC (soit près de 38 millions de dollars) auraient été volés à cause d’une faille...

Pas dans un exchange piraté, pas dans un smart contract buggé, mais directement dans la génération des clés privées de certains hardware wallets ColdCard (modèle Mk3) (Source: Cryptoast, article du 31 juillet 2026)

Le problème, en une phrase : pour qu’une clé privée soit inviolable, elle doit être générée de façon totalement aléatoire, ce qu’on appelle l’entropie. Si cette génération aléatoire est bancale, un hacker peut littéralement “deviner” ta clé par force brute, avant même que tu n’aies fait ta première transaction.

Et c’est exactement ce qui s’est passé : les ColdCard Mk3 avec un firmware datant de mars 2021 (4.0.1) auraient généré des seeds avec seulement ~40 bits d’entropie, très loin des standards attendus. Les modèles plus récents (Mk4, Mk5, Q) seraient aussi concernés dans une moindre mesure, avec ~72 bits au lieu des 128 bits attendus, avant que le fabricant ne corrige le tir.

Le piège : même après la mise à jour du firmware, les seeds (les fameux 24 mots) déjà générées AVANT la correction restent vulnérables. Il faut activement migrer ses fonds vers une nouvelle clé pour être en sécurité.

Pourquoi je t’en parle

Parce que ça casse un mythe. Beaucoup de gens pensent que la self-custody, c’est “0% de risque” par opposition aux plateformes centralisées. C’est faux. Ce n’est pas le même risque.

• Sur une plateforme régulée MiCA (comme SwissBorg, que j’utilise), le risque, c’est la contrepartie : que la boîte fasse faillite ou se fasse pirater. C’est un risque qu’un cadre réglementaire peut limiter.

• En self-custody, tu élimines ce risque de contrepartie... mais tu en récupères un autre : le risque opérationnel. Un bug dans un firmware, une erreur de manipulation, une phrase de récupération mal notée, et tes fonds peuvent disparaître sans qu’aucune plateforme, aucun régulateur, ne puisse rien faire pour toi.

Ce n’est pas “l’un est mieux que l’autre”. C’est juste : connais le risque que tu prends, quel que soit ton choix.

Concrètement, si tu es concerné(e)

Oui je sais, désolé c’est un peu technique:

• Tu utilises un ColdCard Mk3 ? Vérifie la date de génération de ta seed et le firmware installé.

• Tu utilises un Mk4, Mk5 ou Q ? Vérifie que ton firmware est à jour (5.6.0 pour Mk4/Mk5, 1.5.0Q pour le Q) et que ta seed a bien été générée après cette mise à jour — sinon, elle reste à risque.

• En cas de doute, la seule vraie solution, c’est de migrer tes fonds vers une seed générée sur un appareil non affecté (ou vers une plateforme régulée type SwissBorg, si tu préfères déléguer cette complexité).

Enfin pour terminer, quelle team es-tu ?

PS: Si tu cherches une plateforme efficace, avec un super service client et accessible, tu peux utiliser SwissBorg.

Code parrainage: gregoryguilmin

On peut tous les deux gagner jusque à 50€ en cryptos. J’ai une relation commerciale avec eux (merci à eux de soutenir mon travail d’éducation financière).

Découvrir SwissBorg

🧒 La KidsEduc - Pourquoi doit-on payer Marylène ?

Cette semaine, dans la voiture, Gaspard et Harold m’ont posé une question toute simple, mais qui cache en réalité un des concepts les plus fondamentaux de l’économie : “Papa, pourquoi on doit toujours payer Marylène ?” (Marylène, c’est la personne qui vient nous aider à la maison chaque semaine.)

Et j’ai adoré cette question, parce qu’elle m’a donné l’occasion de leur expliquer un truc que beaucoup de personnes n’ont jamais vraiment pris le temps de comprendre : l’argent, c’est avant tout un moyen d’échange.

Je leur ai expliqué que Marylène nous donne de son temps et de son énergie pour nettoyer la maison. En échange, nous, on lui donne de l’argent. C’est un échange équitable : elle nous aide, on l’aide en retour.

Et pour que ce soit encore plus concret pour eux, j’ai élargi la discussion à toute la famille :

• Charlotte, leur maman, travaille à l’hôpital pour soigner et aider des gens. En échange de son travail, elle reçoit une rémunération ;

• De mon côté, quand j’aide des personnes à mieux comprendre la Bourse et à investir, elles payent pour mes connaissances et mes compétences.

Le fil conducteur, c’est toujours le même : chacun donne quelque chose (du temps, une compétence, un service) et reçoit quelque chose en retour (de l’argent le plus souvent).

En d’autres termes, l’argent, ce n’est pas magique, ce n’est pas juste “des chiffres sur un compte”. C’est la contrepartie d’un échange entre deux personnes.

PS: Si tu veux aller plus loin, la prochaine fois qu’un service est rendu chez vous (le facteur, le boulanger, la babysitter…), demande à ton enfant : “À ton avis, qu’est-ce que cette personne nous donne ? Et qu’est-ce qu’on lui donne en échange ?” Tu verras, ça ouvre des discussions très intéressantes, même avec les plus petits.

PPS: Et si tu veux découvrir notre cahier d’activités (vendus à plus de 9000 exemplaires), tu peux cliquer ci-dessous:

Découvrir le cahier d'activités

💰 Mon portefeuille - Des nouvelles de Trade Republic

Plusieurs choses que je peux te partager:

• Le service clients s’est fortement amélioré → de ton côté, as-tu expérimenté certains problèmes avec Trade Republic ? Si besoin, tu peux toujours répondre à ce message ;

• Si tu as clôturé un compte Trade Republic, tu pourras bientôt le réouvrir ;

• Des comptes joints devraient être disponibles prochainement aussi ;

• Si tu changes de résidence fiscale, n’informe pas encore Trade Republic car ils pourraient t’obliger à fermer ton compte (c’est leur procédure, même si je sais que ça changera un jour, mais pas encore tout de suite).

Et j’ai eu plus d’informations pour la Belgique … Je ne peux divulguer l’information publiquement. Encore un peu de patience, mais ca va vraiment dans le bon sens.

A ton avis, quand la succursale belge sera créée ?

📰 Quelques news sur moi - Merci Dominique et Raymond

Il y a quelques jours, j’ai lu l’avis de Dominique sur le Défi Bourse:

Et ce genre d’avis durant les vacances, ça fait toujours plaisir à lire. Je suis ravi d’avoir pu l’aider et d’avoir pu répondre à ses questions et interrogations.

En ce début de semaine, Raymond m’a également envoyé cet email à la suite de la dernière session de coaching mensuel de groupe:

Partager mes connaissances et mes compétences pour qu’un maximum de gens deviennent autonomes avec leur portefeuille, c’est la mission que je me suis fixée il y a cinq ans maintenant et je suis très fier de pouvoir aider chaque semaine de nombreuses personnes à être de plus en plus autonomes avec leur portefeuille.

PS: Ce mercredi 5 août à 20h, je te montrerai les détails de la communauté Défi Bourse lors de ma conférence en Live.

Si tu veux découvrir cela (aucune obligation d’aller plus loin), clique ci-dessous pour prendre ta place:

S'inscrire à la conférence Live

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 187ème édition.

Passe un très beau samedi ensoleillé.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 186ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je suis un peu fatigué car j’ai donné une conférence en live cette semaine (c’était ce mercredi à 20h). Plus de 430 personnes étaient inscrites et 170 d’entre elles se sont connectées.

Si tu fais partie des personnes qui n’ont pas pu se connecter, je t’ai résumé ma conférence en une vidéo d’une 20aine de minutes ici:

Découvrir ma formation offerte

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #27 - Calme

2. Le décryptage de la semaine - 5 critères pour bien choisir un ETF obligataire

3. La vidéo de la semaine - Il a perdu 800 000 euros en quelques mois

4. La MinutEduc - La duration, c’est quoi ?

5. La CryptoEduc - 5% de Bitcoin dans mon portefeuille

6. La KidsEduc - La leçon de Raymond : investir pour ses petits-enfants, ce n'est pas si simple

7. Update sur mon portefeuille - Rien à dire cette semaine

8. Quelques news sur moi - Merci à vous 4

⏳ Temps de lecture : 13 minutes 📑

🌎 Semaine #27 - Calme

C’est l’été et c’est calme sur les marchés boursiers.

🔑 Le décryptage de la semaine - 5 critères pour bien choisir un ETF obligataire

Cette semaine, une question m’a été posée durant mon coaching mensuel de groupe avec les membres du Défi Bourse. Et je me suis dit qu’elle méritait clairement sa place dans ta newsletter.

La question, c’était celle-ci : “J’ai un portefeuille essentiellement en ETF actions. Il serait intéressant d’introduire des ETF obligataires pour avoir une espèce de coussin en cas de baisse. Mais comment fait-on pour les sélectionner ?”

Et je comprends cette question.

Je parle souvent des ETF actions dans mes contenus. Un peu moins des ETF obligataires. Pourtant, ils ont un rôle bien précis dans un portefeuille : ils ne sont pas là pour te faire gagner de l’argent. Ce sont là pour t’aider à dormir la nuit.

Je m’explique.

Pourquoi investir dans des ETF obligataires ?

Un ETF obligataire, ce n’est pas là pour aller chercher 3, 4 ou 5% de performance par an. Non, certainement pas. C’est là pour servir d’airbag financier si demain, ton portefeuille d’ETF actions chute de 40%.

Parce qu’une partie de nous n’est pas capable de vivre avec un -30, -40 ou -50%. Et ce n’est pas grave du tout, il faut juste le savoir. Il faut comprendre sa tolérance à la volatilité. Investir dans des obligations, c’est accepter un peu moins de rendement à très long terme, en échange de beaucoup moins de stress à court et moyen terme.

Mais voilà : “des ETF obligataires”, ça ne veut rien dire. Il en existe des centaines, avec des comportements complètement différents. Pour bien choisir, il y a 5 critères à connaître.

Critère #1 : La zone géographique

Comme pour les actions, un ETF obligataire suit un indice qui regroupe des obligations d’une zone géographique précise : Europe, États-Unis, marchés émergents, ou même l’ensemble du globe (obligations “monde”).

Sur justETF, tu peux filtrer directement par pays ou par zone géographique:

Critère #2 : Le type d’obligation (État, entreprise, ou mix des deux)

C’est un critère essentiel. Il existe :

• Des obligations d’État : généralement moins risquées, car les États font moins souvent défaut sur leur dette ;

• Des obligations d’entreprises : un peu plus risquées, donc avec un rendement un peu plus élevé ;

• Des ETF qui mélangent les deux (on parle d’un “agrégat”).

Pourquoi c’est important ? Parce que quand les marchés actions chutent fortement, les obligations d’État ont tendance à rester plus stables que les obligations d’entreprise. On l’a vu très clairement en 2020 : les obligations d’entreprises américaines avaient chuté d’environ -15%, pendant que les obligations d’État américaines ne perdaient qu’environ -5%. Et les obligations d’entreprises les plus risquées (haut rendement) avaient chuté de -29% à -30%:

Si tu veux un vrai coussin de sécurité, privilégie les obligations d’État, ou à défaut des obligations d’entreprises de très bonne qualité.

Critère #3 : Le credit rating (la notation de crédit)

C’est la note donnée par une agence de notation (Moody’s, S&P, Fitch) pour évaluer la solvabilité d’un émetteur, autrement dit, sa capacité à te rembourser.

Plus la notation est élevée (AAA, AA, A...), plus le risque de défaut est faible. On appelle ça les obligations “investment grade”. À l’inverse, les obligations “à haut rendement” (high yield) offrent un rendement plus élevé, mais avec un risque de défaut nettement plus important.

Retiens toujours ce principe en investissement : le couple rendement-risque ne divorce jamais.

Critère #4 : L’échéance et la fameuse “duration”

C’est probablement le critère le plus important, et le plus mal compris. L’échéance, c’est la date à laquelle l’obligation sera remboursée. Un ETF obligataire contient des dizaines, voire des centaines d’obligations avec des échéances différentes (2030, 2034, 2036...).

Plus l’échéance moyenne de ton ETF est longue, plus sa duration est élevée, et plus ton ETF sera sensible aux variations de taux d’intérêt. Je t’explique ça juste en dessous dans la MinutEduc, parce que c’est un concept qui mérite un décryptage à lui tout seul.

Ce qu’il faut retenir ici : si tu veux un vrai coussin qui bouge peu, vise une échéance courte (0-1 an ou 1-3 ans). Si tu acceptes un peu plus de volatilité en échange d’un peu plus de rendement à long terme, tu peux viser une échéance plus longue (3-5 ans, voire plus).

Voici un exemple ici:

Critère #5 : Le rendement à l’échéance (Yield to Maturity)

C’est le rendement annuel qu’obtiendrait un investisseur qui achète l’ETF obligataire aujourd’hui et le garde jusqu’à l’échéance de toutes les obligations qu’il contient, en touchant tous les coupons prévus.

Plus ce rendement est élevé, plus le risque des obligations sous-jacentes l’est généralement aussi. C’est un bon indicateur pour comparer deux ETF obligataires entre eux, mais ce n’est jamais LE critère décisif à lui seul.

Et concrètement, comment on fait sur JustETF ?

Un exemple concret : tu veux un ETF obligataire qui joue vraiment le rôle de coussin de sécurité. Alors, va dans:

• Zone géographique → États-Unis (ou Europe, selon ta préférence)

• Type d’obligation → Emprunt d’État uniquement

• Credit rating → Investment grade

• Échéance → Courte (1-3 ans, par exemple)

Tu vérifies ensuite : réplication physique, création il y a plus de 3 ans, minimum 500 millions d’encours et idéalement un ETF qui capitalise.

Une fois que ces critères de base sont respectés, ne perds pas des heures à comparer des ETF qui se ressemblent à 0,1% près sur leur performance. Ça n’a pas d’impact significatif. Le plus important, c’est d’avoir fait le bon choix sur les 5 critères ci-dessus, et de ne pas de chercher LE meilleur ETF au pourcentage près.

🎥 La vidéo de la semaine - Il a perdu 800 000 euros en quelques mois

François Derbaix a perdu plus de 800 000 euros en investissant dans des startups.
Et sur d'autres positions, il a fait du x30.

Notamment sur une société dans laquelle il avait investi 40 000 euros. Et il est ressorti avec plus de 1 000 000 euros.

Mais qui est-il ?

François Derbaix est Belge, co-fondateur et co-CEO d'Indexa Capital : le numéro 1 des robo-advisors en Europe avec plus de 166 000 clients et 5,8 milliards d'euros sous gestion.

Dans cette interview exclusive tournée à Madrid, on parle de:

• son parcours hors norme dans le monde des startups ;

• de ses plus grandes erreurs d'investisseur ;

• de la philosophie derrière Indexa Capital ;

• de ce qu'il pense vraiment de l'avenir de l'investissement passif en Europe ;

• et pourquoi il pense qu’Indexa Capital aura bientôt des millions de clients (et surtout pourquoi il ne veut PAS vendre la boîte à un grand groupe).

Clique ci-dessous pour regarder la vidéo:

Regarder l'interview exceptionnelle

🔎 La MinutEduc - La duration, c’est quoi ?

Deux ETF obligataires. Même qualité de crédit. Même zone géographique. Et pourtant, l’un perd plus de 20% en 2022 pendant que l’autre bouge à peine.

La différence ? La duration.

La duration mesure la sensibilité du prix d’une obligation (ou d’un ETF obligataire) à une variation des taux d’intérêt.

📌 La règle à retenir : si les taux d’intérêt augmentent de 1%, la valeur de ton ETF obligataire diminue (environ) autant que sa duration, en %:

• Duration de 2 → +1% de taux = environ -2% sur ton ETF ;

• Duration de 9 → +1% de taux = environ -9% sur ton ETF.

C’est exactement ce qui s’est passé en 2022, quand les banques centrales ont fait remonter les taux à grande vitesse : les ETF obligataires à longue échéance (donc à forte duration) ont chuté de plus de 20% pour cerains, pendant que les ETF obligataires à échéance courte (0-1 an, 1-3 ans) n’ont quasiment pas bougé.

Alors avant d’acheter “un ETF obligataire”, pose-toi la vraie question : quelle duration je suis prêt(e) à accepter ?

₿ La CryptoEduc - 5% de Bitcoin dans mon portefeuille

Remise en contexte

Tu le sais si tu me suis depuis un moment : je conseille de ne jamais dépasser 5 à 10% de son portefeuille en Bitcoin.

Mais une question intéressante m’a été posée récemment : “J’ai actuellement moins de 5% de mon portefeuille en Bitcoin. Est-ce que je dois profiter d’une baisse de prix pour rattraper mon retard rapidement, ou est-ce que je continue en douceur, tous les mois, comme pour mes ETF ?”

Mon avis

Une fois que tu as décidé que le Bitcoin représente, disons, 5% de ton patrimoine financier total, l’objectif n’est plus de “commencer à investir dedans”. L’objectif, c’est d’atteindre cette allocation le plus rapidement possible.

Pourquoi ? Parce que si tu mets 200€ par mois dans le Bitcoin en partant de zéro, il te faudra peut-être 2, 3, voire 4 ans avant d’atteindre réellement tes 5%. Pendant tout ce temps, ton portefeuille reste structurellement sous-alloué par rapport à la stratégie que tu as toi-même définie.

Concrètement, ça veut dire quoi ? Que si tu dois investir, par exemple, 10 000€ pour atteindre ton allocation cible de 5% en Bitcoin, tu peux :

• Utiliser une partie de ton épargne de précaution (et la reconstituer les mois suivants) ;

• Ou mettre en pause tes versements mensuels en ETF actions pendant quelques mois, le temps de rattraper ton retard sur le Bitcoin.

Attention à un point important si tu es en France ou en Belgique (ou soumis à une fiscalité sur les plus-values) : si tu dois vendre des ETF pour financer ton achat de Bitcoin, tu vas déclencher un événement fiscal (des impôts à payer sur la plus-value réalisée). Dans ce cas-là, il vaut souvent mieux simplement rediriger tes futurs versements plutôt que de vendre ce que tu as déjà.

Le principe à retenir

Une fois ton allocation d’actifs décidée (X% actions, Y% obligations, Z% or, 5% Bitcoin...), la clé, c’est de l’atteindre, puis de ne (presque) plus y toucher, peu importe que la Bourse monte ou que le Bitcoin baisse entre-temps. Rester passif, c’est la clé. Suivre des signaux ou ajuster sans cesse, même avec de bonnes intentions, c’est devenir gestionnaire actif. Et tu connais mon avis là-dessus : moins de 3% des investisseurs professionnels actifs arrivent à battre durablement le marché.

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🧒 La KidsEduc - La leçon de Raymond : investir pour ses petits-enfants, ce n'est pas si simple

Cette semaine, un membre du Défi Bourse, Raymond, m’a posé une question toute simple en apparence : “Je voudrais investir pour mes 4 petits-enfants. Est-ce que je peux ouvrir plusieurs comptes sur ma plateforme d’investissement ?”

Et la réponse, c’est non. On ne peut avoir qu’un seul compte-titres par personne sur la plupart des plateformes. Mais la vraie leçon, elle est ailleurs.

Parce qu’en creusant un peu, on se rend compte qu’investir “pour” ses petits-enfants pose une question bien plus profonde : à qui appartient réellement cet argent ?

Il y a deux façons de faire, et elles ne se valent pas :

1. Le compte est ouvert directement au nom de l’enfant (possible chez certains courtiers). Dans ce cas, légalement, l’argent lui appartient. Mais attention : à ses 18 ans, il en a l’accès complet, et toi, tu n’as plus rien à dire. Impossible aussi de savoir aujourd’hui si un enfant de 2 ans sera prêt, à 18 ans, à gérer plusieurs milliers d’euros (ou plus) de manière responsable.

2. Le compte reste à ton nom, avec une “intention” pour chaque enfant. C’est ce que je fais moi-même avec mon épouse pour nos deux garçons : nous avons un compte-titres à nos deux noms, avec des sous-comptes “mentaux” (dans notre tête), une partie est pour l’un, une autre pour l’autre enfant. Légalement, cet argent nous appartient entièrement. Le jour où on jugera opportun de leur transmettre (à 18, 20 ou 25 ans), on pourra faire une donation mobilière chez le notaire.

Ce que j’aime avec cette deuxième option, c’est qu’elle laisse le temps de la discussion en famille, plutôt que de figer une décision (donner un accès total à 18 ans) prise bien avant que l’enfant ne soit en âge de la gérer.

La question à te poser en famille, si toi aussi tu épargnes pour tes enfants ou petits-enfants :

“Si mon enfant avait accès à cet argent demain, serait-il prêt à bien le gérer ?”

Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise réponse. Mais c’est une question qui vaut la peine d’être posée avant de choisir la structure de ton compte, pas après.

💰 Mon portefeuille - Rien à dire cette semaine

Rien à dire cette semaine.

📰 Quelques news sur moi - Merci à vous quatre

Tout d’abord, je tiens à remercier Marie-Laurence, Valérie, Jeannine et Gilles d’avoir rejoint le Défi Bourse en ce mois de juillet. Je me réjouis de les accompagner à avoir un portefeuille performant à long terme et de répondre à toutes leurs questions.

Cette semaine, j’ai également retrouvé les membres du Défi Bourse pour notre coaching mensuel de groupe. Et comme souvent, les questions étaient riches et variées.

On a parlé, entre autres :

• Bitcoin : comment rattraper une allocation cible de 5% quand on est en retard, et faut-il garder ses cryptos soi-même (Ledger) ou faire confiance à une plateforme comme SwissBorg ;

• Trade Republic : comment récupérer son IBAN belge, pourquoi on ne peut pas ouvrir plusieurs comptes-titres, et où en est vraiment la succursale belge ;

• ETF Momentum : faut-il se laisser tenter par des stratégies qui “cartonnent” depuis quelques années (comme le MSCI World Momentum) ;

• ETF obligataires : les critères pour bien les choisir (tu as tout le décryptage juste au-dessus) ;

• Assurances-vie luxembourgeoises : comment décortiquer les frais réels (frais d’entrée, frais de gestion, frais des fonds sous-jacents) avant de signer ;

• Fiscalité belge des plus-values : la différence entre l’opt-in et l’opt-out, et pourquoi ça ne concerne que ceux qui vendent (pas ceux qui achètent uniquement) ;

• Chine : pourquoi le MSCI China et le MSCI China A ne se comportent pas du tout pareil, et pourquoi ce marché est sous pression depuis quelques mois.

Comme toujours, si tu es membre du Défi Bourse, tous les replays sont disponibles dans l’espace Classroom. Et si tu ne l’es pas encore, sache que ces coachings mensuels font partie de l’accompagnement, l’occasion de poser tes propres questions, en direct.

Et si tu n’es pas dispo, tu as accès au replay.

PS: Si tu veux découvrir le Défi Bourse, je t’ai préparé une petite vidéo ici:

Découvrir les coulisses du Défi Bourse

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 186ème édition.

Passe de belles vacances.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 185ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, j’ai la chance de t’inviter à ma prochaine masterclass 100% offerte.

En pratique:

• Mercredi 22 juillet, à 20h ;

• Inscription gratuite, mais obligataire ;

• Déjà plus de 150 personnes inscrites.

Mon objectif: te partager ma stratégie d’investissement globale pour t’aider à avoir un portefeuille performant en Bourse.

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Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #26 - Ca reste stable

2. Le décryptage de la semaine - Mieux comprendre les crédits Lombard (et pourquoi je les évite)

3. La vidéo de la semaine - Binance illégale en Europe depuis juillet 2026: ce que tu dois savoir

4. La MinutEduc - Les différents types d’ordre

5. La CryptoEduc - Cfr ma vidéo de la semaine

6. La KidsEduc - Les paninis, faut-il en acheter ?

7. Update sur mon portefeuille - Ma carte bancaire est une des meilleures

8. Quelques news sur moi - Ce sont les vacances (toujours)

⏳ Temps de lecture : 13 minutes 📑 + 20 minutes 🎥

🌎 Semaine #26 - Ca reste stable

Performances

Les marchés restent stables les derniers jours.

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +22.36% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +20.54% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +13.60% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +13.25% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +7.96% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• +7.35% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• -0.21% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -3.47% pour l’or (en jaune) ;

• -11.49% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -25.97% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - Mieux comprendre les crédits Lombard (et pourquoi je les évite)

Remise en contexte

La semaine dernière, j’ai reçu la question suivante de Julien, membre du Défi Bourse, que je te reprends ci-dessous:

Bonjour à tous,

J’aurais une question davantage théorique et en lien avec la formation qu’une demande de conseil personnalisé.

J’ai été approché par la Banque Van Breda pour une stratégie de crédit lombard.

Si je comprends bien le mécanisme, l’idée est de conserver un portefeuille d’investissement (par exemple 300 à 500 k€) qui sert de garantie pour obtenir un crédit. Cela permet de garder son capital investi sur les marchés tout en disposant de liquidités pour financer un achat immobilier.

L’intérêt est donc de profiter d’un effet de levier : le portefeuille continue théoriquement à générer du rendement pendant que le crédit finance le bien.

Dans le cas présenté, le crédit serait autour de 3,8 %, et les fonds proposés affichent des rendements annualisés nets de l’ordre de 6 à 9 % selon la période. D’après la documentation, ces rendements sont déjà nets des frais courants de gestion (environ 2 à 2,3 % par an), mais pas des éventuels frais d’entrée ni de la fiscalité.

À l’inverse, une autre approche serait de renoncer à l’effet de levier, acheter le bien immobilier directement au comptant (par exemple dans un pays où les crédits sont peu attractifs : apport élevé et taux autour de 7 %), puis investir progressivement le capital restant dans des ETF diversifiés à faibles coûts, selon la philosophie généralement enseignée ici.

Sans entrer dans un cas personnel, je serais curieux d’avoir votre analyse sur ces deux philosophies d’investissement :

Crédit lombard + effet de levier + portefeuille géré, avec des frais plus élevés mais un capital qui reste investi.

Achat comptant + investissement progressif en ETF à faibles frais, sans effet de levier mais avec une structure de coûts plus légère.

Dans quels contextes l’une ou l’autre approche vous semble-t-elle la plus pertinente ?

Quels sont, selon vous, les principaux avantages, inconvénients ou points de vigilance de chacune ?

Merci

Julien

Sur le papier, ça a l’air malin. Un crédit à 3,8%, un portefeuille qui rapporte 6 à 9% par an, et hop, l’effet de levier joue pour toi.

Alors, je vais démonter ce mécanisme avec toi, chiffres à l’appui. Parce que ce genre de solution “élégante” cache souvent un risque qu’on ne voit qu’une fois qu’il est trop tard.

Le principe du crédit lombard

Concrètement, tu mets ton portefeuille en garantie (on appelle ça un nantissement), et la banque t’octroie un crédit basé sur un pourcentage de sa valeur (souvent 60 à 70%). Tu ne vends rien. Ton capital reste investi et continue, en théorie, à travailler pour toi pendant que tu rembourses le crédit.

La grosse différence avec un crédit hypothécaire classique : la plupart du temps, tu ne rembourses que les intérêts (crédit “in fine” ou qu’on appelle aussi crédit “bullet”). Le capital emprunté ne diminue jamais tout seul. Tant que le crédit court, tu restes exposé à 100% au levier.

Le vrai danger : l’appel de marge

Voici l’exemple concret que je donne toujours pour bien comprendre le risque.

Imagine un portefeuille de 500 000€, avec une quotité de financement de 70%. Ça te donne une capacité d’emprunt de 350 000€. Tu empruntes 300 000€ pour ton achat immobilier. Il te reste donc 50 000€ de marge de sécurité.

Maintenant, le marché chute de 20% (ce qui n’a rien d’exceptionnel dans l’histoire de la Bourse). Ton portefeuille vaut alors 400 000€. Sa valeur créditée (70%) tombe à 280 000€. Mais ton crédit, lui, est toujours de 300 000€.

Résultat : la banque te demande de combler ce trou de 20 000€ (il faut voir ce qui est prévu dans le contrat de crédit). Soit en apportant du cash frais comme collatéral supplémentaire, soit en vendant une partie de ton portefeuille (et en remboursant une partie du capital). Au pire moment possible, en plein creux de marché.

Et c’est exactement l’inverse de ce qu’on prône ici depuis le début : ne jamais vendre dans la panique. Le crédit lombard peut, dans certains scénarios, t’y forcer.

Le calcul du “spread” n’est jamais garanti

Le raisonnement “je paye 3,8%, mon portefeuille rapporte 6 à 9%, donc je gagne la différence” fonctionne uniquement si le rendement futur ressemble au rendement passé. Or, je le répète souvent : je n’en sais rien, et personne n’en sait rien.

Si une année ton portefeuille fait +2% ou -5%, tu continues quand même à payer tes intérêts. L’effet de levier n’améliore pas le rendement moyen à long terme : il amplifie la volatilité, dans les deux sens.

Et un dernier point qui passe souvent inaperçu : dans l’exemple qui m’a été soumis, les frais de gestion annoncés tournaient autour de 2 à 2,3%. C’est énorme. À titre de comparaison, un portefeuille d’ETF passifs tourne plutôt entre 0,20% et 0,30%. Sur 400 000€, l’écart représente jusqu’à 8 000€ de frais en plus, chaque année.

Alors, quand est-ce que ça peut avoir du sens ?

Je ne vais pas te dire “ne fais jamais ça”, parce que ce n’est pas aussi tranché. Un crédit lombard peut être un outil pertinent si :

• Tu disposes d’une réserve de cash suffisante, en dehors du portefeuille nanti, pour absorber un appel de marge sans devoir vendre en catastrophe ;

• Tu es capable psychologiquement d’encaisser une demande de virement de plusieurs dizaines de milliers d’euros du jour au lendemain ;

• Tu négocies fermement les frais de gestion du portefeuille mis en collatéral (un nantissement d’ETF passifs à bas coût n’a rien à voir avec un nantissement de fonds actifs à 2%) ;

• Et surtout : tu sais déjà qu’un apport futur de capital va arriver pour rembourser le crédit (une vente immobilière prévue, un héritage, un bonus attendu...). Sans cette visibilité, tu restes exposé au levier indéfiniment, sans date de sortie claire.

Pour la grande majorité des gens, je reste sur une approche plus simple : un crédit hypothécaire classique qui s’amortit, et un portefeuille qui continue de grossir mois après mois, sans la pression d’un appel de marge au-dessus de la tête.

Parce que la vraie question n’est jamais que technique. Elle est aussi émotionnelle.

Un dernier point de vigilance

Un dernier point que je trouve important de garder en tête : les banques ont parfois un intérêt évident à te pousser vers cette solution. Elles gagnent sur le crédit (les intérêts du lombard) ET sur la gestion du portefeuille mis en garantie (les frais de gestion, souvent élevés). Ce n’est pas forcément malhonnête, mais ça mérite d’être su avant de signer, et ça vaut la peine de comparer avec une architecture plus ouverte (nantissement d’ETF passifs plutôt que de fonds gérés maison).

🛠️ La vidéo de la semaine - Binance illégale en Europe depuis juillet 2026: ce que tu dois savoir

À partir du 1er juillet 2026, toute plateforme crypto non agréée MiCA ne pourra plus opérer en Europe. Aucune exception.

Si tu as des fonds sur Binance, KuCoin ou Bitget, cette vidéo est pour toi.

Dans cette vidéo, je t’explique :

• Ce qu’est vraiment MiCA (Markets in Crypto-Assets) et pourquoi l’Europe l’a créée ;

• Les 3 dates clés de la transition (30 déc. 2024, 1er avril 2026, 1er juillet 2026) ;

• Les 6 protections concrètes dont tu bénéficies sur une plateforme agréée (ségrégation des actifs, fonds propres minimum, droit de rétractation...) ;

• Les 5 risques majeurs si tu restes sur une plateforme non conforme ;

• Ce que MiCA impose concrètement à Binance dès maintenant ;

• Comment transférer tes cryptos en toute sécurité vers une plateforme agréée comme SwissBorg.

Si tu as des cryptos sur une plateforme non agréée, n’attends pas la dernière minute pour agir.

Alors, regarde ma nouvelle vidéo YouTube:

Je regarde la vidéo de Greg

🔎 La MinutEduc - Les différents types d’ordre

Récemment, Linda, nouvelle membre du Défi Bourse, me pose la question : c’est quoi la différence entre l’ordre limit et l’ordre stop ?

Petit récap avec les 4 principaux types d’ordre.

1. Ordre au marché

Tu n’indiques aucun prix. Tu dis juste : “j’achète (ou je vends) maintenant, peu importe le prix.” Résultat : exécution quasi immédiate dès qu’il y a une contrepartie (càd un vendeur ou un acheteur), mais tu ne connais pas le prix exact à l’avance.

2. Ordre à cours limité
Tu fixes un prix maximum (achat) ou minimum (vente). Danone cote à 65€, tu es prêt à payer 60€ max : tu passes un ordre limité à 60€. Soit le cours descend jusqu’à 60€ et tu achètes, soit il ne descend jamais et tu n’achètes jamais. Tu maîtrises ton prix, mais rien ne garantit l’exécution.

3. Ordre Stop (à seuil de déclenchement)
Le prix que tu fixes n’est pas un prix d’exécution, c’est un déclencheur. Une fois atteint, ton ordre se transforme automatiquement en ordre au marché. Tu détiens des Danone et tu veux te protéger d’une chute : tu places un stop-loss (vente) à 60€. Si le cours touche 60€, la vente s’enclenche au prix du marché disponible à ce moment, qui peut être (légèrement ou non) inférieur à 60€.

4. Ordre à plage de déclenchement (Stop-limit)
C’est la combinaison des deux précédents : un Stop qui, une fois déclenché, ne devient pas un ordre au marché mais un ordre à cours limité. Tu veux limiter tes pertes sur Danone sans vendre en dessous d’un certain prix : tu places un stop-limite avec un seuil à 60€ et une limite à 58€. Si le cours descend à 60€, l’ordre se déclenche, mais il ne s’exécutera que si le prix est encore au-dessus de 58€. Ça te protège d’une vente trop basse, mais si le cours chute très vite sous 58€, ton ordre risque de ne jamais s’exécuter.

Ce qu’il faut retenir :

• Marché = rapide et sûr, mais prix non maîtrisé.

• Cours limité = prix maîtrisé, mais exécution non garantie.

• Stop = protection déclenchée, mais prix final non maîtrisé.

• Stop-limit = le meilleur des deux mondes en théorie, mais avec un risque réel de non-exécution si le marché chute trop vite.

PS : personnellement, en gestion passive, je n’utilise que l’ordre au marché pour mes achats réguliers. Et si j’achète des gros montants, je mets un ordre limite avec le prix actuel comme limite (ce qui m’évite de payer quelques cents en plus mes ETF).

₿ La CryptoEduc - Cfr ma vidéo de la semaine

Cfr ma vidéo de la semaine ci-dessus.

🧒 La KidsEduc - Les paninis, faut-il en acheter ?

Remise en contexte

Chez nous, c’est une scène classique.

Les enfants réclament des paquets de vignettes Panini. Charlotte a souvent tendance à dire oui. Moi, beaucoup moins.

Pas parce que je n’aime pas leur faire plaisir. Mais parce que je vois où ça mène : un paquet, puis un autre, puis encore un autre, pour essayer de compléter l’album. Et je trouve que c’est une dépense qui peut vite déraper.

Je pense que c’est une excellente occasion de leur apprendre quelque chose d’essentiel : avant les dépenses plaisir, il y a les dépenses vitales.

Pourquoi c’est important

Pour un enfant, tout se ressemble. Un paquet de vignettes à 1,5 euros, une glace, une paire de baskets, un plein d’essence : “c’est juste la carte qui paie.”

Il n’y a aucune notion de hiérarchie dans les dépenses.

Or, dans une vraie vie de famille, il y a un ordre :

1. Les dépenses vitales : se loger, se nourrir, se déplacer, se soigner, se vêtir ;

2. Les dépenses utiles mais pas vitales : les fournitures scolaires, les activités sportives ;

3. Les dépenses plaisir : les vignettes Panini, la glace ou encore le tour de manège.

Et ce n’est que quand les deux premières sont couvertes qu’on peut, sereinement, se faire plaisir avec la troisième.

Le piège spécifique des vignettes Panini

C’est un cas d’école pour parler d’argent, parce que le système est justement conçu pour donner envie d’en acheter toujours plus.

Un paquet coûte environ 1,5 euros pour 10 vignettes (si je ne me trompe pas). Mais tu tombes souvent sur les mêmes vignettes. Et il faut dépenser des centaines d’euros pour espérer avoir un album complet.

Bref, je dénonce aussi certaines pratiques marketing : on ne sait jamais ce qu’on va recevoir, et ça pousse à en racheter “juste un de plus”.

L’exercice à faire avec eux, même en vacances

Voici une idée simple : donner le prix des choses, sans les juger, juste pour créer une échelle de valeur dans leur tête.

Par exemple, avant une sortie :

• L’entrée du zoo : 18€ par personne ;

• Le labyrinthe géant : 8€ par personne ;

• Un paquet de vignettes Panini : 1,5 euros (mais 10 paquets pour espérer avancer un peu : 15 euros) ;

• Le plein d’essence pour aller au zoo : 100€.

Tu peux transformer ça en petit jeu : “À ton avis, avec l’argent qu’on va mettre dans les vignettes cette semaine, on pourrait plutôt faire quoi ?”

Ce que l’enfant apprend (sans s’en rendre compte)

• La notion de priorité : certaines dépenses arrivent avant d’autres, ce n’est pas arbitraire ;

• Le hasard a un coût : acheter des vignettes au hasard, c’est différent d’acheter quelque chose de choisi. Et ça peut coûter cher pour un petit plaisir ;

• Le budget fini : “on met 5€ dans les vignettes cette semaine, pas un centime de plus” ;

• Le plaisir différé : dire non aujourd’hui, ce n’est pas une punition, c’est un choix, et il y a d’autres façons de se faire plaisir.

Les questions à poser avec l’enfant

• “Si tu avais 15 euros, tu les mettrais dans des vignettes ou dans autre chose ?”

• “À ton avis, pourquoi les paquets sont-ils vendus au hasard, plutôt que de choisir directement les vignettes qui te manquent ?”

• “Papa et maman ne sont pas toujours d’accord là-dessus, à ton avis pourquoi ?”

• “Qu’est-ce qui te ferait le plus plaisir : 10 paquets de vignettes, ou une activité en famille avec le même argent ?”

L’objectif n’est pas d’interdire les paninis, ni de culpabiliser les enfants. C’est de leur donner un repère de prix et de leur montrer que ce système, conçu pour donner envie d’acheter encore et encore, mérite qu’on en parle en famille.

PS : Charlotte et moi, on n’est pas toujours alignés là-dessus (elle dit plus souvent oui que moi 😄). Mais je crois que c’est même une bonne chose : les enfants voient que même les adultes ont des avis différents sur l’argent, et que ce n’est pas grave d’en discuter ensemble, en famille.

💰 Mon portefeuille - Ma carte bancaire est une des meilleures

La semaine dernière, je t’ai parlé de mes investissements du mois de juillet. Tu peux relire cela ici si tu veux.

Etant en vacances, j’utilise ma carte bancaire de Trade Republic. Comme tu peux le voir ci-dessous, j’ai payé 429 CHF, ce qui correspond à 467.95 euros:

Si on regarde un petit peu ci-dessus, Trade Republic applique une marge de 0.36% sur les frais de change, ce qui est faible comparé à d’autres institutions financières:

• BNP Paribas Fortis: 1.60%

• Revolut: cela dépend de ton plan, mais ça peut être 1% de marge:

PS: J’ai une question pour toi:

PS: Et si tu souhaites faire comme moi pour profiter de la carte, des intérêts et des plans d’épargne automatisés en ETF, tu peux ouvrir un compte Trade Republic en cliquant sur le lien ci-dessous:

Ouvrir un compte Trade Republic

[Sponsor ❤️] Je suis ambassadeur de Trade Republic (Plus de 10 millions de clients et 150 milliards d’euros d’encours). Ceci est une collaboration commerciale. Merci à Trade Republic pour leur soutien dans mon travail d’éducation financière.

📰 Quelques news sur moi - Ce sont les vacances (toujours)

Place aux vacances. Plusieurs semaines.

Le seul moment où je serai disponible sera durant la conférence offerte, en live, le mercredi 22 juillet à 20h (pour t’aider à avoir un portefeuille performant à long terme):

Je réserve ma place

PS: Cela sera l’unique moment où je réponds à tes questions si tu en as.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 185ème édition.

Passe une très belle journée ensoleillée. Et de belles vacances.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 184ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je suis super heureux de lire les derniers feedbacks que j’ai reçu de la part de Fabienne, membre du Défi Bourse:

PS: Si tu veux avoir un portefeuille performant et éviter les fonds des banques traditionnelles (qui coûtent cher), tu peux t’inscrire à ma prochaine masterclass (100% offerte) pour t’aider à avoir un portefeuille performant à long terme.

Je te parlerai de ma stratégie, mes choix d’allocations et de ma routine d’investisseur.

C’est ce mercredi 22 juillet à 20h:

Je réserve ma place

PS: C’est le seul moment de l’été où je pourrai répondre à tes questions.

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #25 - Les marchés ont besoin de souffler un peu

2. Le décryptage de la semaine - Comment ton ordre est exécuté chez Trade Republic ? Décryptage

3. La vidéo de la semaine - 24 heures chez le N°1 en Europe

4. La MinutEduc - ETF passifs vs fonds indiciels - pourquoi ta plateforme ne te propose pas de fonds indiciels ?

5. La CryptoEduc - Comparaison de certaines plateformes cryptos

6. La KidsEduc - Les enveloppes à avoir pour tes enfants

7. Update sur mon portefeuille - J’ai investi 2000 euros ce mois-ci

8. Quelques news sur moi - Ce sont les vacances

⏳ Temps de lecture : 13 minutes 📑 +30 minutes 🎥

🌎 Semaine #25 - Les marchés ont besoin de souffler

Performances

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +21.61% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +21.60% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +12.54% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +11.60% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +7.14% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• +6.31% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) → il vient de perdre 5% en quelques jours ;

• -0.48% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -2.88% pour l’or (en jaune) ;

• -12.05% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -26.98% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - Comment ton ordre est exécuté chez Trade Republic ?

Le modèle historique (jusqu’à mi-2026)

Quand tu passais un ordre via Trade Republic, il était systématiquement exécuté sur une seule place, la Bourse Lang & Schwarz (rattachée à la Bourse de Hambourg), avec des spreads alignés sur le marché de référence XETRA. Tu n’avais aucun choix de la place boursière.

L’avantage de ce modèle était de pouvoir faire baisser les frais de courtage.

Ce modèle était rendu possible économiquement par le PFOF (Payment For Order Flow) : Lang & Schwarz, le faiseur de marché, rémunérait Trade Republic pour lui apporter ce flux d’ordres.

Le nouveau modèle (post-interdiction du PFOF)

Trade Republic a obtenu un statut légal officiel d’internalisateur systématique, pour les actions et les ETF, avec un code d’identification de marché dédié : TRBX.

La définition légale est claire : un internalisateur systématique est une entreprise d’investissement qui négocie pour son propre compte de manière fréquente, organisée et systématique, à une échelle significative, en dehors d’un marché réglementé, d’un système multilatéral ou d’un système organisé de négociation. Autrement dit : Trade Republic devient littéralement le marché, pas juste un aiguilleur vers d’autres marchés.

Concrètement, voici ce que ça change pour toi :

1. Tu passes ton ordre ;

2. Trade Republic agrège les cotations de la plupart des places de marché (best price);

3. Soit il trouve une contrepartie interne (un autre client qui fait l’opération inverse au même moment), soit il devient lui-même ta contrepartie et se couvre ensuite sur le marché .

PS : si tu veux creuser encore plus, Trade Republic publie un document officiel (détaillé sur ses obligations en tant qu'internalisateur systématique (transparence des cotations, publication des transactions, etc.). Rien de caché, juste beaucoup de jargon réglementaire mais ça prouve que le sujet est encadré sérieusement.

🛠️ La vidéo de la semaine - 24 heures chez le N°1 en Europe

Il y a quelques jours, c’était direction Madrid pour découvrir les coulisses d'Indexa Capital : le numéro 1 des robo-advisors en Europe, avec plus de 160 000 clients et 5,7 milliards d'euros sous gestion.

Dans ce vlog, je t'emmène avec moi depuis la Belgique jusqu'aux bureaux d'Indexa Capital, situés à deux pas du célèbre stade Santiago Bernabéu.

Au programme : les bureaux, les équipes, les coulisses du service client, du développement technologique... et les interviews exclusives des fondateurs et responsables.

Mais aussi les 3 choses qui m'ont choqué avec l'équipe d'Indexa Capital (24min40 secondes, si ça te tente).

Bref, un format différent, plus humain, pour découvrir ce qui se passe vraiment derrière un des acteurs les plus sérieux de l'investissement passif en Europe.

Découvrir la vidéo de Greg

🔎 La MinutEduc - ETF passifs vs fonds indiciels - pourquoi ta plateforme ne te propose pas de fonds indiciels ?

Rappel

ETF passif et fonds indiciel, est-ce la même chose ?

Les deux ont le même objectif : répliquer un indice boursier. Mais leur fonctionnement est différent.

En clair : un ETF passif, c’est comme une action. Tu peux l’acheter et le vendre à tout moment de la journée. Un fonds indiciel, c’est plus proche d’un fonds classique: tu passes ton ordre et tu découvres le prix le lendemain. Via le mécanisme de souscription-rachats de parts.

C’est LA vraie différence structurelle entre les deux.

Quand tu achètes un fonds indiciel, tu ne rachètes pas les parts de quelqu’un d’autre. Le fonds crée de nouvelles parts, rien que pour toi. C’est ce qu’on appelle une souscription. Concrètement : ton argent part vers le fonds, qui s’en sert pour acheter les actions de l’indice qu’il réplique, et il te remet en échange des parts fraîchement créées.

Quand tu vends, c’est l’inverse : le fonds rachète tes parts et les détruit littéralement. C’est le rachat de parts. Le capital du fonds diminue d’autant, et pour te payer, il doit parfois vendre une partie des actifs qu’il détient.

C’est pour ça qu’on dit qu’une SICAV (la structure juridique la plus courante pour les fonds indiciels) est “à capital variable” : le nombre de parts en circulation grandit ou rétrécit en permanence selon les achats et les ventes des investisseurs.

Pour un ETF, ce mécanisme de création et de destruction de parts existe aussi, mais il est réservé à des intermédiaires professionnels (les “authorized participants”, souvent de grandes banques). Toi, en tant que particulier, tu n’y touches jamais : tu achètes simplement une part déjà existante à un autre investisseur, sur le marché secondaire, comme pour une action.

Pourquoi ton courtier en ligne (Trade Republic, DEGIRO...) ne propose que des ETF ?

Trois raisons concrètes :

1. Une question de tuyauterie. Un ETF se négocie sur le marché secondaire, exactement comme une action. Ton courtier utilise donc la même infrastructure pour les deux. Un fonds indiciel, lui, s’achète en direct auprès du gestionnaire du fonds (souscription), ce qui demande un accord commercial et une intégration technique spécifique avec chaque maison de fonds. Beaucoup plus lourd à mettre en place pour un courtier qui veut rester simple et scalable.

2. Des minimums d’investissement parfois élevés. Certaines parts de fonds indiciels (notamment les parts institutionnelles, moins chargées en frais) demandent des tickets d’entrée qui se comptent en dizaines, voire centaines de milliers d’euros. Pas toujours compatible avec un client qui veut investir 50 euros par mois.

3. Le modèle économique. Les plateformes, en te proposant des ETF, vont gagner plus d’argent que via des fonds indiciels. Car tu seras plus tenté de faire des achats et des ventes de manière régulière.

₿ La CryptoEduc - Comparaison de certaines plateformes

SwissBorg a travaillé sur la comparaison de plusieurs plateformes qui ont reçu l’agrément MICA, avec le lieu de juridiction de l’agrément, le siège de la société ainsi que l’actionnariat également. Voici leur tableau comparatif:

Ils ont fait également une comparaison entre de nombreuses plateformes pour montrer la différence entre les plateformes qui sont agréées pour trader, conserver et transférer, mais également les plateformes qui sont habilitées à donner du conseil et à gérer un portefeuille:

PS: En regardant ces tableaux, je suis effaré de voir le nombre de plateformes cryptos qui ne sont pas localisées en Europe.

PPS: Si tu veux découvrir SwissBorg, tu peux cliquer sur le lien ci-dessous (collaboration commerciale):

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🧒 La KidsEduc - Les enveloppes à avoir pour tes enfants

Remise en contexte

On est en vacances. Et les vacances, c’est le pire (ou le meilleur, ça dépend du point de vue) moment pour le portefeuille familial.

Glace à 15h. Petit tour sur le trampoline géant. Un souvenir “juste pour cette fois”. Un deuxième, “parce qu’on est en vacances justement”.

Alors cette année, avec Gaspard et Harold, j’ai décidé de tester un système simple : leur donner une enveloppe avec un montant fixe pour la semaine, et les laisser gérer eux-mêmes.

La règle du jeu

Concrètement, voici comment ça fonctionne chez nous :

• Chaque enfant reçoit 10€ pour la semaine (donc 20€ pour deux semaines de vacances, par exemple) ;

• L’argent est à eux, dans leur enveloppe, dès le premier jour ;

• Ils décident ce qu’ils en font : glace, manège, peluche, ou rien du tout ;

• Une seule règle, non négociable : “Quand c’est fini, c’est fini.”

Pas de rallonge le mercredi parce qu’il ne reste plus rien. Pas de “papa, tu peux m’avancer pour la semaine prochaine ?”. L’apprentissage, c’est justement de vivre les conséquences de ses choix, en toute sécurité, avec 10 euros.

Pourquoi je fais ça

Parce que les vacances offrent trois choses qu’on a rarement le reste de l’année :

• Du temps. Pas de devoirs, pas de rythme scolaire, pas de rendez-vous à enchaîner. On peut vraiment prendre le temps pour discuter d’un choix ;

• De la répétition. Les tentations reviennent tous les jours (le marchand de glaces, c’est tous les jours à la même heure). Ça permet de tester, se planter, recommencer ;

• Des enjeux réels mais petits. Perdre 3 euros un mardi, c’est inconfortable pour un enfant, mais ce n’est jamais grave.

Ce que l’enfant apprend (sans qu’on ait besoin de lui faire un cours)

• La notion de budget limité : l’argent ne se régénère pas tout seul entre le lundi et le dimanche ;

• L’arbitrage : une glace maintenant, ou attendre le tour de manège du week-end ? Il faut choisir ;

• La gestion de la frustration : dire non à soi-même, sans que ce soit papa ou maman qui dise non à sa place ;

• La fierté : arriver au dimanche soir avec encore 2 ou 3 euros en poche, c’est souvent une vraie victoire pour eux (bien plus que pour nous).

Les questions à poser en famille

Le soir, ou en fin de semaine, quelques questions suffisent pour transformer l’expérience en vraie discussion :

• “Tu as dépensé combien cette semaine, et sur quoi ?”

• “Est-ce qu’il y a un truc que tu as acheté et que tu regrettes un peu ?”

• “Si tu recommençais la semaine, tu ferais pareil ?”

• “Qu’est-ce que tu ferais avec l’argent qu’il te reste, s’il t’en reste ?”

Cette dernière question est intéressante : certains enfants veulent tout dépenser avant la fin. D’autres, au contraire, gardent tout “au cas où”. Les deux réactions sont normales, et les deux méritent d’être explorées avec eux, sans jugement.

PS : si le sujet de l’éducation financière des enfants t’intéresse, notre cahier d’activités “Apprends l’argent en t’amusant” va plus loin sur ces notions, avec des exercices concrets à faire ensemble.

💰 Mon portefeuille - J’ai investi 2000 euros ce mois-ci

Investissements en ETF

Au niveau de mes investissements mensuels, j’ai investi dans les 10 mêmes ETF, comme à mon habitude via Trade Republic :

Mon Saveback

La carte bancaire de Trade Republic permet de mettre 1% de tes dépenses mensuelles dans des ETF. Par exemple, si tu dépenses 500 euros par mois avec cette carte, c’est 5 euros que tu reçois dans le(s) plan(s) d’épargne de ton choix. Cela peut être des actions ou des ETF. Ce montant est financé sur fonds propres de Trade Republic. Tout cela avec un maximum de 15 euros par mois de Saveback (donc maximum 1500 euros de dépenses sont comptabilisées pour le Saveback, mais tu peux dépenser plus).

De mon côté, j’ai reçu 7.75 euros début juillet (et donc plus de 209 euros depuis le début du Saveback) grâce à Trade Republic:

Mes intérêts

Je continue de laisser mon épargne de précaution là. Et j’utilise la carte de Trade Republic.

Le 1er juillet 2026, j’ai perçu 41.84 euros d’intérêts bruts sur le montant de cash que j’ai laissé sur le compte durant le mois de juin 2026.

Depuis que le compte espèces est rémunéré, j’ai perçu près de 2500 euros d’intérêts bruts:

PS: Et si tu souhaites faire comme moi pour profiter de la carte, des intérêts et des plans d’épargne automatisés en ETF, tu peux ouvrir un compte Trade Republic en cliquant sur le lien ci-dessous:

Ouvrir un compte Trade Republic

[Sponsor ❤️] Je suis ambassadeur de Trade Republic (Plus de 10 millions de clients et 150 milliards d’euros d’encours). Ceci est une collaboration commerciale. Merci à Trade Republic pour leur soutien dans mon travail d’éducation financière.

Mes cryptos

Le 1er juillet, j’ai aussi investi 900 euros dans le Bitcoin et 100 euros dans le BORG grâce à SwissBorg:

Pour rappel, voici ce que je fais pour mes investissements en cryptos :

• Je n’investis que l’argent dont je n’ai pas besoin les 10 prochaines années de ma vie ;

• Max 10% de mon portefeuille financier ;

• J’investis tous les mois en DCA ;

• Et je profite parfois des soldes.

MAIS j’ai une tolérance à la volatilité élevée ET je suis conscient que je peux tout perdre.

Je le fais via SwissBorg. Pourquoi ?

Pour 4 raisons principales:

• Car c’est un acteur 100% crypto ;

• Car ils ont répondu à toutes mes questions ;

• Car ils ont développé un algorithme pour acheter le Bitcoin sur la plateforme la moins chère (et il n’y a pas ces histoires de spread) ;

• Afin de facilement les transférer vers un portefeuille physique pour pouvoir les sécuriser si j’en ai envie (ou alors laisser l’équipe technologique de SwissBorg gérer ce risque).

De mon côté, tu le sais, j’adore les Auto-Invest via SwissBorg car je n’ai même pas besoin d’être derrière mon ordinateur ou mon smartphone pour passer les ordres.

Si tu cherches une plateforme efficace, avec un super service client et accessible, tu peux utiliser SwissBorg.

Ils offrent même jusqu’à 3% du montant transféré si tu transfères tes cryptos chez eux jusqu’au 31 juillet 2026. Tu peux cliquer ci-dessous pour découvrir SwissBorg et transférer tes cryptos chez eux:

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📰 Quelques news sur moi - Ce sont les vacances

Place aux vacances. Plusieurs semaines.

Le seul moment où je serai disponible sera le live, le mercredi 22 juillet à 20h (pour t’aider à avoir un portefeuille performant à long terme):

Je réserve ma place

PS: Cela sera l’unique moment où je réponds à tes questions si tu en as.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 184ème édition.

Passe une très belle journée ensoleillée. Et de belles vacances.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 183ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, j’ai un peu la nostalgie de Madrid:

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Depuis hier, Trade Republic se connecte à plus de 30 places boursières pour avoir les prix en temps direct.

Trade Republic agrège les carnets d'ordre de toutes les places boursières. Et te propose le meilleur prix.

Aujoud’’hui, ce sont plus de 10 millions de clients en Euroe. Et un service client présent maintenant.

Trade Republic m'aide dans l'éducation financière en Europe et j'ai une collaboration commerciale avec eux.

Tous mes investissements dans des ETF se font via Trade Republic grâce aux plans d'épargne automatisés (100% gratuits et automatisés).

Toute mon épargne de précaution est ici (rémunérée à 2.25% brut).

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Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #24 - Je n’ai pas le temps

2. Le décryptage de la semaine - Comment une action rentre dans un indice boursier ?

3. La vidéo de la semaine - Arbitré par une intelligence artificielle

4. La MinutEduc - A l’intérieur d’un service clients

5. La CryptoEduc - RAS cette semaine

6. La KidsEduc - J’offre des exemplaires du cahier d’activités à 10 classes

7. Update sur mon portefeuille - RAS

8. Quelques news sur moi - L’arnaqueur

⏳ Temps de lecture : 10 minutes 📑

🌎 Semaine #24 - Je n’ai pas le temps

Performances

Je n’ai vraiment pas le temps de développer longuement cette partie-là et donc je préfère ne rien faire pour éviter de le développer et puis d’arrêter en plein milieu. Cependant les marchés ont été légèrement positifs donc tout va bien.

🔑 Le décryptage de la semaine - Comment une action rentre dans un indice boursier ?

Une question que je reçois de plus en plus souvent depuis quelques mois : « Si Anthropic, OpenAI ou SpaceX entrent en Bourse, est-ce que je vais automatiquement en avoir dans mon ETF qui suit le MSCI World ? »

Et la réponse courte, c’est : pas tout de suite, et pas autant que tu le penses.

Alors, prenons le temps de décortiquer ça ensemble. Parce que comprendre comment une entreprise intègre un indice, ça t’aide aussi à comprendre pourquoi ton ETF ne réagit jamais du jour au lendemain à une actualité, même énorme.

1. Un indice, ce n’est pas un club ouvert à tous

Un indice boursier, comme le S&P 500 ou le MSCI World, n’accueille pas n’importe quelle entreprise cotée. Il suit des règles écrites, publiques et strictes, définies par des fournisseurs d’indices comme MSCI, FTSE Russell ou S&P Dow Jones Indices.

Ces règles regardent principalement :

• La taille de l’entreprise (sa capitalisation boursière) ;

• Sa liquidité (est-ce que ses actions s’échangent facilement, en grand volume ?) ;

• Son flottant (le fameux free float, j’y reviens juste en dessous, c’est LE point clé) ;

• Le temps écoulé depuis son entrée en Bourse ;

• Et parfois, sa rentabilité.

Prends l’exemple de Tesla. L’entreprise est entrée en Bourse en 2010. Elle n’a intégré le S&P 500 qu’en... 2020. Dix ans plus tard. Pas parce qu’elle n’était pas assez grande (elle valait déjà plusieurs centaines de milliards), mais parce qu’elle ne remplissait pas encore tous les critères, notamment celui d’avoir 4 trimestres consécutifs de bénéfices.

2. Le flottant : le concept que (presque) personne ne connaît, mais qui change tout

C’est ici que ça devient intéressant, et que je veux vraiment que tu comprennes ce point, parce qu’il va démonter une fausse croyance que beaucoup de gens ont.

Le flottant (ou free float), c’est le pourcentage des actions d’une entreprise qui est réellement disponible à l’achat pour les investisseurs comme toi et moi. Le reste, ce sont des actions détenues par les fondateurs, les investisseurs privés, les employés, souvent bloquées pendant une certaine période (on appelle ça une période de lock-up).

Un exemple concret pour bien fixer les idées : imagine une entreprise qui vaut 2 000 milliards de dollars en Bourse (un peu le scénario qu’on évoque pour SpaceX). Si seulement 5% de ses actions sont librement négociables, la capitalisation réellement disponible pour les investisseurs, ce n’est pas 2 000 milliards. C’est 100 milliards (5% de 2 000).

Et c’est ce montant-là, ajusté du flottant, qui détermine le poids de l’entreprise dans l’indice. Pas sa valorisation totale.

Concrètement, ça veut dire que même si une entreprise énorme entre en Bourse, son poids initial dans ton ETF MSCI World peut être minuscule au départ, et augmenter petit à petit dans les mois et années qui suivent, à mesure que davantage d’actions deviennent disponibles.

3. Pourquoi les indices ne se précipitent pas

Tu pourrais te dire : « Si l’entreprise est déjà énorme et cotée, pourquoi ne pas l’inclure immédiatement ? »

Il y a 4 bonnes raisons d’attendre :

a) La volatilité des premiers jours
Les premiers jours de cotation sont souvent chaotiques. Personne ne sait encore vraiment évaluer l’entreprise, il y a peu d’informations publiques, et parfois très peu d’actions disponibles. Faire acheter les fonds indexés à ce moment-là, c’est les faire acheter en pleine incertitude.

b) La formation du prix
Avant son entrée en Bourse, le prix d’une entreprise vient de négociations privées entre quelques investisseurs. Il faut du temps pour que le prix reflète de vraies transactions publiques, entre des milliers d’acheteurs et de vendeurs.

c) La liquidité
Même une entreprise à 2 000 milliards peut avoir très peu d’actions échangeables. Si les fonds indexés doivent acheter dans ces conditions, ils risquent de faire grimper artificiellement le prix.

d) Les périodes de blocage (lock-up)
Les fondateurs et investisseurs initiaux ne peuvent souvent pas vendre pendant plusieurs mois après l’introduction en Bourse. Tant que ces actions restent bloquées, le flottant réel reste faible.

4. Et pour les futures méga-introductions comme OpenAI, Anthropic ou Stripe ?

C’est LE sujet chaud du moment dans l’industrie des indices. Ces entreprises se sont financées très longtemps sur les marchés privés avant d’envisager la Bourse, contrairement à il y a 20-30 ans où les sociétés entraient en Bourse plus tôt dans leur croissance. Résultat : quand elles entreront en Bourse, elles pourraient déjà faire partie des plus grandes capitalisations mondiales.

Ça pose un vrai dilemme aux fournisseurs d’indices.

Chaque fournisseur a sa propre philosophie :

• MSCI autorise une inclusion anticipée (le fast entry) pour les très grandes entreprises qui remplissent les critères, mais toujours pondérée par le flottant.

• FTSE Russell a justement assoupli ses règles en 2026 pour permettre une entrée plus rapide des très grandes introductions en Bourse américaines.

• S&P Dow Jones Indices, qui gère le S&P 500, reste le plus prudent. Des discussions ont eu lieu en 2026 pour assouplir certains critères (comme réduire la période minimale de cotation), mais après consultation, les règles actuelles ont été maintenues.

5. Ce que ça change concrètement pour toi

Voilà les 3 points à retenir si tu investis en ETF passifs, comme moi :

1. Tu n’as rien à faire. Si une de ces entreprises entre en Bourse et remplit les critères, elle finira par intégrer progressivement les indices que tu détiens déjà via tes ETF. Pas besoin de spéculer sur le timing ou d’acheter l’action en direct pour “ne pas rater le coche”.

2. L’impact immédiat sera probablement limité, même pour une méga-entreprise, à cause du flottant initial souvent faible. Ton portefeuille ne va pas être bouleversé du jour au lendemain.

3. C’est un excellent rappel du principe de base : un investisseur long terme n’a pas besoin de deviner quelle IPO acheter, ni quand l’acheter. En investissant de manière diversifiée et indexée, tu seras exposé, avec le temps, aux entreprises qui comptent vraiment, avec un poids proportionnel à leur taille réellement investissable.

🛠️ La vidéo de la semaine - Arbitré par une intelligence artificielle

En collaboration avec Gaspard de Monclin, on a demandé à l’intelligence artificielle de modérer un débat sur comment être le plus riche rapidement: “ETF vs immobilier”.

Et on a sorti la vidéo.

Elle est disponible ici:

Regarder la vidéo

🔎 La MinutEduc - A l’intérieur d’un service clients

La semaine dernière j’ai pu voir l’intérieur d’un service client chez Indexa Capital et ce fut incroyable de voir les statistiques suivantes:

En mai 2026, c’était:

• 157 000 clients ;

• 11 personnes en service clients et back office ;

• Service client de 9:00 à 12:30 et 13:30 à 17:00 du lundi au vendredi.

Il y a eu 3684 chats avec un humain, avec un temps de réponse moyen: 25 secondes (et durée moyenne de 6 minutes). Mais aussi 3010 mails et 1776 appels téléphoniques:

• 85 % répondus en moins de 1 minute ;

• 97 % répondus en moins de 3 minutes ;

• 4 minutes de durée moyenne de la conversation.

Au total, c’était 8851 contacts humains totaux (chat humain, tel et mails). Et aussi 6086 chat avec l’assistant automatisé (chatbot).

Et les notes dans tout cela ?

4,8 étoiles Trustpilot (> 3000 opinions) ;

4,9 étoiles Google (> 2000 opinions).

Bref, je pense que tout le monde rêverait d’avoir d’aussi bonnes notes pour leur service clients.

₿ La CryptoEduc - RAS cette semaine

RAS.

🧒 La KidsEduc - J’offre des exemplaires du cahier d’activités à 10 classes

Si tu travailles dans l’enseignement ou que tu es un parent d’élèves impliqué et que tu peux avoir un accès à la direction, aux instituteurs et institutrices, je suis prêt à offrir des exemplaires du cahier d’activité à dix classes. Pour sensibiliser sur l’importance de l’éducation financière.

Comment faire ?

Alors c’est très simple : il suffit de répondre à cette newsletter en m’envoyant un petit email en m’expliquant tes motivations, comment tu as su motiver la direction et pour quelle classe le cahier serait offert.

PS: En attendant, imagine que Pépite et Cashou se retrouvent dans la boutique officielle du Real de Madrid, à côté d’autres gadgets et objets du Real de Madrid. Pour le moment, ce n’est que pure fiction mais qui sait de quoi l’avenir est fait ?

💰 Mon portefeuille - RAS

Rien à signaler, ça suit son cours.

La semaine prochaine je te parle de mes investissements du mois de juillet. Et j’essaierai de mettre à jour mon tableau de suivi budgétaire (oups, j’ai un trimestre de retard).

📰 Quelques news sur moi - L’arnaqueur

En vrac:

• Bernard est fâché. Il a assisté à ma Masterclass offerte la semaine passée et puis il a reçu un e-mail pour lui proposer de rejoindre le Défi Bourse. Et là voilà ce qu’il m’envoie:

Dire que je suis une arnaque, c’est un peu fort Bernard. Détends toi.

• Abdel, qui a rejoint il y a quelques semaines le Défi Bourse, n’avait pas le temps de le suivre et alors il m’a demandé à être remboursé (grâce à la garantie des 30 jours). Aussitôt demandé, aussitôt effectué:

Enfin, je sors un petit peu du cadre mais je tiens également à remercier les sponsors qui ont financièrement soutenu l’école de mes enfants cette année:

• ID Fresh, L’agence de communication spécialisée en image de marque, marketing digital, sites web et réseaux sociaux ;

• Remy à Neuf, votre entreprise de toiture de référence dans la région de Nivelles en Brabant Wallon ;

• Marvince, votre garage de confiance toutes marques situé à Braine l’Alleud ;

• Caraboutcha, la boutique de référence pour des jouets durables et de qualité, situé dans la rue de Bruxelles.

Ces entreprises ont permis de financer de belles activités pour tous les enfants de l’école (le nerf de la guerre étant l’argent dans les écoles de l’enseignement libre).

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 183ème édition.

Passe une très belle journée et d’ores et déjà un excellent week-end très ensoleillé.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 182ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je suis super heureux d’être à Madrid et de rencontrer l’équipe d’Indexa Capital:

Sponsor de l’édition - Indexa Capital

J’ai la chance de passer du temps à Madrid et il y a trois choses qui m’ont impressionné chez Indexa Capital:

• L’accessibilité de leurs CEOs et co-fondateurs. Ils sont 3 à gérer la société (et 50 collaborateurs et collaboratrices) et ils sont dans le même open-space que tout le monde. Ils sont ultra accessibles et j’ai rarement vu cela dans le secteur financier ;

• Leur obsession de diminuer les frais. Leur objectif, c’est d’avoir plus de clients et au plus ils ont de clients, au plus ils vont diminuer les frais de gestion. Rien qu’en Belgique, ils ont déjà diminué 9 fois leurs frais depuis 2020 ;

• Leur soutien à l’éducation financière. Ils croient vraiment en une éducation financière pour tous. En quatre semaines à peine, ils ont déjà distribué plus de 2500 cahiers d’activités (en espagnol) et on parle déjà à nouveau de traduire le cahier d’activités avec eux dans d’autres langues.

Si tu ne les connais pas, Indexa Capital, c’est le gestionnaire qui investit pour toi de manière automatisée dans des fonds indiciels. Ils ont plus de 161 000 clients en Europe et plus de 5,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

En Belgique, ce sont les moins chers du marché.

En France, via leur assurance-vie, ce sont également les moins chers du marché.

En ouvrant ton compte avec mon lien, tu bénéficies d’une année gratuite sans frais de gestion pour les premiers 15 000 euros investis.

Pour les découvrir, tu peux cliquer ci-dessous:

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Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #23 - Ca chute ?

2. Le décryptage de la semaine - L’allocation tactique, est-ce que ça fonctionne vraiment ?

3. L’outil de la semaine - Les statistiques à suivre

4. La MinutEduc - Trouver la répartition géographique de ton ETF

5. La CryptoEduc - Binance, suite de la saga… + SwissBorg qui offre 3%

6. La KidsEduc - L’été pour parler d’argent avec tes enfants

7. Update sur mon portefeuille - Je ne change pas de stratégie

8. Quelques news sur moi - Des news croustillantes

⏳ Temps de lecture : 15 minutes 📑

🌎 Semaine #23 - Ca chute ?

Performances

Oui je sais le titre, clairement, est un petit peu provocateur. Quand je vois ce qui se passe sur les réseaux sociaux et ce qui est repris par les médias qui disent que la bourse américaine a perdu plus de 1 000 milliards de valorisation boursière en une seule journée, c’est un petit peu fort de café. Surtout que, finalement, quand on regarde la valeur boursière aux États-Unis, on est à plus de 75 000 milliards de dollars. Donc 1 000 milliards par rapport à 75 000 milliards, ça reste extrêmement raisonnable.

Après un gain de plus de 10 % il y a deux semaines pour les marchés émergents, ils viennent de chuter de près de 5 % en quelques jours.

Si on regarde ce que fait l’or également, on est à -25 % par rapport à son plus haut du mois de janvier 2026.

Une partie de la Chine, le marché intérieur (China A), cartonne (+13%). Par contre le marché extérieur (MSCI China) ne fonctionne pas cette année.

Au niveau du Bitcoin, le Bitcoin continue sa chute, ce qui fait que je vais acheter beaucoup moins cher la semaine prochaine.

Les small caps américaines cartonnent cette année avec près de 25 % de performance.

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +24.85% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +24.81% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +13.91% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• +11.46% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +11.00% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +7.13% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• +0.62% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -3.82% pour l’or (en jaune) ;

• -15.30% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -31.33% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - L’allocation tactique, est-ce que ça fonctionne vraiment ?

La question revient très souvent dans mes messages.

“Greg, est-ce que je ne devrais pas réduire mon exposition aux États-Unis ? Le S&P 500 est à des niveaux élevés, il y a beaucoup d’incertitudes...”

“Greg, avec toutes les tensions géopolitiques, je pense à m’alléger un peu sur les actions et renforcer les obligations pour quelques mois.”

“Greg, le PER du marché américain est élevé. Est-ce qu’il ne vaut pas mieux attendre ?”

Et je comprends. Ces questions sont légitimes. Elles viennent d’une vraie envie de bien faire. D’un instinct de protection.

Mais elles reposent toutes sur la même idée : qu’on peut adapter son portefeuille à court terme en fonction de ce qu’on pense qu’il va se passer. C’est ce qu’on appelle l’allocation d’actifs tactique.

Aujourd’hui, je veux t’expliquer pourquoi je n’y crois pas. Et pourquoi les données me donnent raison.

D’abord, quelques définitions

Il existe deux grandes façons de gérer un portefeuille.

La première, c’est l’allocation d’actifs stratégique (ce que je fais à 100%). C’est le fait de définir les grandes lignes de ton portefeuille pour le long terme (plus de 10 ans) : quelle proportion d’actions, d’obligations, d’or, etc ? Quelle répartition géographique ? Quelle exposition sectorielle ? Quelle taille de sociétés ? Tu définis ce cadre une fois, tu l’ajustes très rarement, et tu laisses le temps travailler pour toi.

La deuxième, c’est l’allocation d’actifs tactique. C’est le fait de modifier temporairement cette allocation en fonction d’événements de court terme : une élection, une décision de banque centrale, des résultats d’entreprises, des tensions géopolitiques, un PER jugé “trop élevé” (le price earnings ratio, c’est un ratio qui essaie d’évaluer si une action est “chère” ou “bon marché).

En apparence, l’allocation tactique semble raisonnable. Presque prudente. Après tout, si tout le monde voit que le marché américain est cher, pourquoi ne pas s’en protéger ?

Voilà le piège.

L’allocation stratégique explique plus de 90% de ta performance

Déjà en 1986, une étude publiée dans le Financial Analysts Journal a mis en lumière quelque chose d’essentiel : la très grande majorité de la performance d’un portefeuille à long terme s’explique par l’allocation d’actifs stratégique. Plus de 90%.

Ce que tu choisis comme classes d’actifs, comme zones géographiques, comme secteurs : voilà ce qui fait toute la différence sur 20 ans. Et plus.

Et l’allocation tactique ? Elle explique moins de 5% de la performance à long terme.

Moins de 5%.

C’est comme partir en voiture de Bruxelles vers le sud de la France. Ce qui va déterminer si tu arrives, c’est d’avoir une voiture avec quatre roues, un moteur, de l’essence (ou une batterie). Peu importe si c’est une BMW ou une Skoda, vous allez toutes les deux arriver à destination, à peu près au même moment. Les options supplémentaires (GPS qui te dit de sortir à tel endroit, écouter les actualités sur la route pour éviter les bouchons) ne vont pas changer grand chose à l’heure d’arrivée.

Le GPS, dans cette métaphore, c’est l’allocation tactique.

Le grand mythe du “bon moment”

Pour qu’une stratégie tactique fonctionne, il faut réussir deux choses consécutives : savoir quand sortir, et savoir quand revenir.

Et c’est là que ça se complique. Énormément.

Je t’ai déjà raconté l’histoire de ce client qui m’appelait le 12 mars 2020. Il avait peur. La Bourse baissait. Il a voulu vendre. Et malgré nos tentatives de le raisonner à plusieurs, il a finalement vendu toutes ses positions le 12 mars 2020, quand le marché avait déjà perdu 28%. Puis il est resté en cash pendant des mois, attendant “le bon moment” pour revenir.

Résultat ? Son ETF passif qui suit le MSCI World, vendu le 12 mars, avait repris 40% pendant qu’il attendait. Rien que le 24 mars 2020, les marchés avaient rebondi de 9.4% en une seule journée. Il a raté cela.

Ce n’est pas une exception. C’est la règle.

D’ailleurs, de nombreuses études ont analysé ce phénomène et arrivent à la même conclusion : tenter d’anticiper les mouvements de marché pénalise en moyenne d’environ 1,5% PAR AN la rentabilité de l’investisseur. Chaque année. À cause des erreurs d’entrée et de sortie. D’autres études montrent même que c’est plus de 3% par an de sous-performance si on fait de l’allocation tactique.

Sur 20 ans, les dégâts sont catastrophiques.

Le problème des meilleurs jours en Bourse

Il y a une statistique qui me frappe à chaque fois que je la relis.

Si tu avais investi 10 000$ dans un ETF S&P 500 entre le premier janvier 2003 et le 31 décembre 2022 et que tu étais resté investi(e), tu aurais presque 65 000$.

Mais si tu avais essayé de “jouer” avec le timing, voilà ce qui se passe quand tu rates les meilleurs jours :

• Rater les 10 meilleurs jours : tu n’as plus que 29 708$ ;

• Rater les 20 meilleurs jours : tu tombes à 17 826$ ;

• Rater les 30 meilleurs jours : tu arrives à peine à l’équilibre.

Et où se passent ces meilleurs jours ? C’est là que ça devient vraiment intéressant. 52% des meilleurs jours en Bourse se déroulent durant un krach boursier. 26% dans les deux premiers mois qui suivent la chute.

Autrement dit, 78% des meilleurs jours en Bourse arrivent soit pendant les pires moments, soit juste après.

Pour profiter des meilleurs jours, il faut être capable de traverser les pires jours. On ne peut pas avoir l’un sans l’autre.

Comme le dit Peter Lynch, l’un des meilleurs investisseurs de l’histoire : “Far more money has been lost by investors preparing for corrections, or trying to anticipate corrections, than has been lost in corrections themselves.”

En français: “bien plus d’argent a été perdu par des investisseurs qui se préparaient à des corrections boursières que par des corrections boursières elles-mêmes”.

“Mais Greg, le PER du S&P 500 est élevé. C’est différent cette fois.”

C’est l’argument que j’entends le plus souvent. Et je comprends l’intuition.

Le PER (price earnings ratio, le ratio prix/bénéfice) est effectivement à des niveaux élevés sur le marché américain : autour de 31 fois les bénéfices:

D’ailleurs, Benjamin Graham, le père du value investing, considérait qu’au-delà de 15, un marché était “cher”.

Mais voilà ce que disent les données historiques, et c’est Indexa Capital qui a fait ce travail : depuis 1927, quand le PER du S&P 500 était au-dessus de 15 (donc “cher” selon cette convention), les rendements annualisés sur 1, 3, 5, 10 et 20 ans ont été en moyenne supérieurs à 7% par an.

7% par an. Même dans des marchés “chers”.

Dès lors, je pense vraiment que le PER (et tous les autres indicateurs aussi) est un très mauvais prédicteur des variations à court terme. Et réduire son exposition aux États-Unis parce que le PER semble élevé, c’est un pari. Un pari qui, statistiquement, est perdant à long terme.

Ce que je fais, moi

Mon allocation stratégique, je la définis une fois. Je ne la touche pas parce que j’ai peur d’un krach, parce que les marchés américains semblent “trop chers”, ou parce qu’un économiste a prédit une récession sur BFM Business.

Je la rééquilibre quand un actif dévie de plus de 5% de sa cible. Une fois par an, c’est suffisant.

Et le reste du temps, je laisse les marchés faire leur travail.

Ce n’est pas de la passivité. C’est de la discipline. Et la discipline bat le timing à chaque fois, sur le long terme.

PS : La tentation de faire du tactique est plus forte dans les périodes de turbulence. C’est humain. Mais c’est précisément dans ces moments-là qu’il faut s’accrocher à son allocation stratégique. Pas la modifier.

Si tu veux aller plus loin et comprendre comment je construis la mienne, j'ai mis en ligne une formation vidéo 100% gratuite où je t'explique pas à pas ma stratégie d'investissement. C'est concret, accessible à tous les niveaux, et ça te donnera un cadre solide pour ne plus jamais douter quand les marchés s'agitent.

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🛠️ L’outil de la semaine - Les statistiques à suivre

Si tu décides d’investir avec un gestionnaire (par exemple Indexa Capital), c’est vraiment important de pouvoir comprendre les différentes statistiques, que ce soit en termes de performance et en termes de volatilité, et donc de pouvoir justement regarder les performances en fonction de ta tolérance sur les dernières années.

Par exemple, certains gestionnaires comme Indexa Capital, permettent directement et librement d’aller sur leur site internet et de pouvoir utiliser leur outil de statistiques pour regarder quelles ont été les performances du portefeuille sur les X dernières années en fonction du profil de risque:

Découvrir les stats d'Indexa Capital

🔎 La MinutEduc - Trouver la répartition géographique de ton ETF

Voici la procédure:

1. Tape le code ISIN de ton ETF sur ton moteur de recherche préféré (exemple: IE00B4L5Y983) ;

2. Va sur le site du gestionnaire de l’ETF (exemple ici: avec l’ETF iShares Core MSCI World) ;

3. Va dans “positions / répartition géographique” ;

4. Regarde ce qu’il est noté:

J’ai été aussi revoir récemment la composition géographique de l’ETF iShares qui suit l’indice MSCI ACWI avec un peu de pays émergents (à droite ci-dessus) alors que le MSCI World n’a pas de pays émergents).

PS: Pour rappel, le code ISIN signifie International Securities Identification Number. C’est tout simplement le numéro d’identité unique d’un instrument financier : une action, une obligation, un ETF, un fonds actif, un produit dérivé… Chaque instrument en a un, et un seul. Un peu comme ton numéro de registre national : il ne peut pas y avoir de confusion.

Ce sont 2 lettres (du pays dans lequel l’instrument financier a été créé. IE = Irlande, FR = France, etc), puis 9 chiffres, et un chiffre final (chiffre de contrôle). Exemple: IE00B5BMR087.

₿ La CryptoEduc - Binance, suite de la saga… + SwissBorg qui offre 3%

Un rappel rapide pour ceux qui ont manqué les deux dernières éditions

Dès le 1er juillet 2026, MiCA (Markets in Crypto-Assets) est pleinement applicable en Europe. Concrètement : sans licence MiCA, une plateforme crypto n’a plus le droit d’opérer dans les 27 pays de l’UE. Aucune exception.

Et les sanctions ne sont pas symboliques : exercer sans agrément expose à jusqu’à 2 ans d’emprisonnement et 30 000 € d’amende. Les autorités peuvent en outre demander le blocage des sites concernés.

Et Binance dans tout ça ?

La Grèce a refusé l’agrément MiCA à Binance. La France vient de lui refuser également.

Voici d’ailleurs un email qu’elle a envoyé à ses clients:

Donc si tu as un compte Binance (ou une autre plateforme non régulée MiCA), voici ce qui va se passer.

Selon le cadre réglementaire MiCA, une plateforme non agréée qui opère encore en Europe au 1er juillet 2026 n’a pas le droit de continuer comme si de rien n’était. Elle est légalement tenue de respecter un protocole de sortie strictement encadré.

Voici ce que MiCA impose concrètement à Binance (et aux autres plateformes non regulées) :

1. Stop immédiat à tout nouvel accueil de clients européens
Plus aucun nouveau compte ne peut être ouvert pour un résident de l’UE. Plus aucune démarche commerciale, publicité, ni sollicitation active auprès de nouveaux utilisateurs européens.

2. Les services existants se réduisent au strict minimum
La plateforme ne peut plus proposer que les actions strictement nécessaires pour permettre aux clients de vendre leurs actifs, les transférer, réallouer leurs positions ou clôturer leurs comptes. C’est tout. Le reste est interdit.

3. La conservation des cryptos n’est autorisée que temporairement
La garde des actifs clients n’est permise que le temps strictement nécessaire pour organiser une sortie ordonnée. Pas indéfiniment.

4. Une communication claire, rapide et répétée envers les clients
La plateforme est obligée d’informer ses clients, particuliers comme institutionnels, sur les mesures prises pour protéger leurs actifs, le calendrier de fermeture, et surtout : la date limite à laquelle les positions résiduelles seront clôturées automatiquement.

Autrement dit : si tu ne bouges pas, la plateforme peut clôturer tes positions d’office à une échéance qu’elle fixe. N’ayant pas de compte chez Binance, je ne peux pas te dire exactement le timing.

Ce que ça veut dire concrètement pour toi

Si tu as des fonds chez Binance, KuCoin ou Bitget : n’attends pas. Ces plateformes sont dans une situation de non-conformité claire. Transfère tes fonds vers une plateforme agréée MiCA dès maintenant.

La règle est simple : anticipe plutôt que subis.

PS: Si tu cherches une plateforme efficace, avec un super service client et accessible, tu peux utiliser SwissBorg.

Ils offrent même jusqu’à 3% du montant transféré si tu transfères tes cryptos chez eux jusqu’au 31 juillet 2026. Tu peux cliquer ci-dessous pour découvrir SwissBorg et transférer tes cryptos chez eux:

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On peut tous les deux gagner jusque à 100€ en cryptos. J’ai une relation commerciale avec eux (merci à eux de soutenir mon travail d’éducation financière).

🧒 La KidsEduc - L’été pour parler d’argent avec tes enfants

L'été est une saison chouette pour parler d'argent avec tes enfants car tu vas passer plus de temps avec tes enfants. Avec des vacances, une brocante de jouets dans le jardin, un stand de limonade ou une chasse aux trésors avec des pièces.

Ces petites expériences du quotidien apprennent aux enfants à compter, à vendre, à négocier et à gérer un budget... en s'amusant. Car le plus important c’est apprendre en s’amusant.

Pas besoin d'un atelier structuré : la vraie vie est le meilleur cahier d'activités. Et si tu veux des idées concrètes pour accompagner tes enfants (ou des enfants de ton entourage) entre 5 et 10 ans, Pépite et Cashou t'attendent ici:

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💰 Mon portefeuille - Je ne change pas de stratégie

Je n’ai aucune intention de changer de stratégie, peu importe si la Bourse monte, si la Bourse reste stable ou si la Bourse diminue. Je reste investi en suivant mes allocations cibles et je continue d’investir tous les mois.

PS: si tu souhaites relire mes investissements du mois de juin, j’en parle ici (relire mes investissements de juin).

📰 Quelques news sur moi - Des news croustillantes

En vrac:

• Un immense merci à Bertrand, Raymond, André, Perrine, Marc, Linda et Ramon d’avoir rejoint le Défi Bourse cette semaine. Ils vont pouvoir découvrir les modules pour leur permettre d’avoir un portefeuille performant à long terme, regarder les dernières masterclass “décryptage” (comprendre le crowdlending, succession/donation, update du marché crypto, comment investir pour ses enfants… et j’en passe) et se préparer pour les coaching mensuels de groupe durant l’été. Car oui, même si c’est l’été, je reste disponible pour répondre à un maximum de questions ;

• Un immense merci à Pierre-Yves Pirlot, fondateur d’Ecco-Nova (première plateforme de crowdlending durable en Belgique) qui est venu faire une masterclass décryptage aux membres du Défi Bourse. Grâce à son intervention, j’ai pu mieux comprendre cette classe d’actifs-là et l’impact réel qu’on peut avoir quand on investit dans ce type de projet. Ce que j’ai particulièrement apprécié, c’est le fait qu’il soit très direct sur les risques liés à cette classe d’actifs, plutôt que d’essayer de les noyer comme d’autres acteurs pourraient faire (je ne suis pas payé par eux):

• Cette semaine, je viens de dépasser les 13 000 abonnés pour la première fois. Alors oui, la croissance est beaucoup plus lente ces derniers mois. Oui ça me prend énormément de temps d’écrire chaque semaine mais j’adore partager mes connaissances, mon avis sur ce que je vois. Pourquoi ? Pour t’aider avec des conseils pratico-pratiques et que tu sois de plus en plus autonome ;

• J’ai une question importante pour toi:

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 182ème édition.

Passe une très belle journée et d’ores et déjà un excellent week-end très ensoleillé.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 181ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je reviens de deux jours intenses à Paris et j’ai reçu beaucoup de questions:

• Faut-il vendre l’or qui a chuté de 20% ?

• SpaceX qui fait +50% depuis son introduction en Bourse, pourquoi ne pas investir ?

• La Bourse va-t-elle continuer à augmenter ?

• Quelle est la fiscalité applicable à mes investissements ?

Alors pour répondre à un max de questions, j’ai décidé de faire la dernière masterclass avant les vacances.

En direct avec moi.

Ce mercredi 24 juin à 20h.

Clique ci-dessous pour réserver ta place:

Je réserve ma place pour le Live

PS: Viens déjà avec toutes tes questions.

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #23 - +10% pour les marchés émergents

2. Le décryptage de la semaine - Indexa Capital vs Easyvest

3. L’outil de la semaine - RAS cette semaine

4. La MinutEduc - Elon Musk peut-il vendre ses actions SpaceX ?

5. La CryptoEduc - Et Binance dans tout cela ?

6. La KidsEduc - Le Défi du billet de 5 euros

7. Update sur mon portefeuille - D’un côté ça monte, de l’autre c’est l’inverse

8. Quelques news sur moi - Un peu de tout

⏳ Temps de lecture : 12 minutes 📑

🌎 Semaine #22 - +10% pour les marchés émergents

Performances

Les marchés émergents viennent de gagner +10% en une semaine. Une folie.

Les small cap USA cartonnent aussi très fort.

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +28.09% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +21.60% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +11.93% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +11.74% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +11.20% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• +8.08% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• +0.37% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -0.73% pour l’or (en jaune) ;

• -12.72% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -28.73% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - Indexa Capital vs Easyvest

Remise en contexte

Cette semaine, j’ai voulu te partager les différents éléments à prendre en compte lorsqu’on veut comparer des gestionnaires entre eux.

J’ai décidé de comparer Indexa Capital (avec qui j’ai une collaboration commerciale depuis plus de 2 ans maintenant et j’en suis très fier) avec Easyvest.

J’insiste bien sur le “j’ai décidé” car Indexa Capital ne m’a aucunement proposé, demandé ni imposé de faire cela. Ni même suggéré.

Alors, quand on compare des gestionnaires entre eux, il y a plein de caractéristiques à comparer (nombre de clients, encours, seuil d’entrée, style de gestion …) mais également les frais. A cela, s’ajoutent la comparaison dans les allocations du portefeuille et, in fine, une analyse comparative des performances.

Comparatif

Et les frais ?

De plus, les frais sont quelque peu différents.

Prenons un exemple avec 25 000 euros.

Chez Indexa Capital :

Frais de gestion : 0.38% TTC

Droits de garde et courtage : 0.242% TTC

Frais des fonds indiciels : 0.11% TTC

Total = 0.73% TTC par an

Chez Easyvest

Frais de gestion, droits de garde et courtage: 0.90% TTC

Frais des ETF : 0.17% TTC

Total = 1.07% TTC par an

Les allocations

Enfin, un élément les différenciant : l’allocation géographique.

Indexa réduit le poids des États Unis pour tenir compte de la fiscalité de l’investisseur européen (retenues à la source de 30 % sur les dividendes des États Unis, non récupérée). Il y aura donc moins de poids sur les USA que chez Easyvest et plus sur l’Europe et les pays émergents (pour la partie actions):

Finalement quand je regarde le portefeuille d’Indexa Capital avec le mien, l’allocation géographique ressemble à la mienne.

Chez Easyvest, pour la partie actions c’est un seul ETF actions à ma connaissance (IE00B3YLTY66, avec 62% d’actions américaines et moins de 10% d’actions émergentes).

Pour la partie obligataire, Indexa a plus de diversification (avec 6 fonds indiciels obligataires) alors qu’Easyvest se focalise sur un seul ETF obligataire européen.

Performances

Vu que l’allocation géographique et la partie obligataire sont différentes, cela impacte les performances. Par exemple, voici ci-dessous les performances depuis le 31 décembre 2024 (20.0% pour Easyvest et 24.6% pour Indexa Capital, pour des portefeuilles similaires en termes de profil de risque) :

Sur une période de 3 ans, les performances sont très similaires. Indexa a 58.6% de performance (profil 10/10) et Easyvest 59.6% (profil 10/10).

Enfin, sur base de ces éléments, je te laisse faire la conclusion que tu souhaites.

PS: Et si tu souhaites ouvrir un compte chez Indexa Capital, tu peux le faire en cliquant ci-dessous:

Découvrir Indexa Capital

⚠️ Avertissement : Ce document est fourni à titre éducatif et informatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.

🛠️ L’outil de la semaine - RAS cette semaine

Je n’ai rien à te partager cette semaine.

🔎 La MinutEduc - Elon Musk peut-il vendre ses actions SpaceX ?

Remise en contexte

Tu le sais, SpaceX vient de s’introduire en Bourse (c’était le vendredi 12 juin).

Mais attention : si tu imagines que les premiers investisseurs de SpaceX (ceux qui étaient là bien avant toi) vont se ruer sur le bouton “vendre” dès le premier jour de cotation... tu te trompes. Et ce n’est pas un hasard.

Définition

Quand une société s’introduit en Bourse, les actionnaires historiques (fondateurs, fonds de capital-risque, investisseurs privés...) sont contractuellement bloqués. Ils ne peuvent pas vendre leurs actions pendant une période déterminée. C’est ça, le lockup (ou période de blocage).

Pourquoi ?

Imagine le scénario inverse : une entreprise entre en Bourse à 100€ l’action. Les investisseurs précoces, qui ont acheté à 2€ il y a 10 ans, voient une plus-value de 5000%. Rien ne les retient... et ils vendent tout le premier jour. L’action s’effondre. Les nouveaux actionnaires sont floués. Le lockup protège contre ça.

En général, une période de lockup dure entre 90 et 180 jours après l’IPO. Passé ce délai, les ventes peuvent reprendre librement.

SpaceX a choisi une approche par paliers

SpaceX a opté pour un mécanisme progressif, plus sophistiqué que la norme :

• Dès les premières semaines après l’IPO, certains investisseurs peuvent vendre jusqu’à 20% de leurs parts, puis par tranches supplémentaires de 7% à intervalles réguliers ;

• Les dernières ventes libres sont autorisées à 180 jours ;

• Cas particulier : Elon Musk et certains “investisseurs significatifs” ne pourront pas vendre avant 366 jours. Un an entier.

L’idée derrière cette progressivité ? Éviter un choc massif de ventes sur le marché à une date précise, et lisser la pression vendeuse dans le temps.

Ce que ça change pour toi

Si tu achètes des actions SpaceX (ou n’importe quelle action juste après une IPO), garde en tête que dans les semaines et mois qui suivent, d’importants volumes de vente peuvent arriver sur le marché au fil des paliers de déblocage. Ça peut créer une pression baissière sur le cours.

C’est une des nombreuses raisons pour lesquelles les premières semaines après une IPO peuvent être très volatiles.

Et comme toujours : la meilleure façon d’éviter tout ça... c’est de laisser ton ETF passif intégrer SpaceX automatiquement, au bon moment, sans te soucier du timing.

₿ La CryptoEduc - Et Binance dans tout ça ?

Remise en contexte

Tu te souviens que dans l’édition de la semaine dernière (tu peux cliquer ici pour la relire), je te parlais de MiCA. Et que plus de 71% d’entre vous ne savaient pas ce que c’était.

Il y a quelques jours, le 16 juin 2026, Reuters a révélé que le régulateur grec (la HCMC, l’équivalent de la FSMA en Belgique ou de l’AMF en France) aurait refuser la demande de licence MiCA de Binance. Binance avait déposé sa demande en janvier 2026 via une filiale grecque, en expliquant avoir choisi la Grèce pour la qualité de sa main-d’œuvre et son profil sécuritaire plutôt que des places plus classiques comme Francfort, Amsterdam ou encore Paris.

Sauf que à ce moment-là, la Grèce n’avait encore délivré aucune licence MiCA, contrairement à l’Allemagne (plus de 45) ou les Pays-Bas (22). Un choix qui se retourne aujourd’hui contre eux

Binance, de son côté, conteste fermement et affirme que le régulateur aurait jugé son dossier conforme, sans notification officielle de refus à ce stade. Donc rien n’est encore 100% acté. Mais la tension est réelle.

Pourquoi c’est important

Voici le point clé que tu dois comprendre : avec MiCA, une licence obtenue dans un seul pays européen donne un “passeport” pour opérer dans les 27 pays de l’UE. Un refus dans un seul pays bloque donc l’accès à tout le marché européen.

Et la date limite, c’est ce 1er juillet 2026. Passé cette date, sans licence, Binance ne serait plus autorisé à proposer ses services dans l’UE.

Pour donner une idée de l’ampleur : Binance compte plus de 300 millions de clients dans le monde.

Et les autres grandes plateformes ?

Rassure-toi, ce n’est pas l’ensemble du secteur qui est en danger. Plusieurs gros acteurs ont déjà leur licence MiCA depuis un moment et ne sont normalement pas concernés par ce risque de blocage :

• Coinbase : licencié via l’Irlande ou le Luxembourg ;

• Kraken : licencié via le Luxembourg ;

• Bitpanda : licencié via l’Autriche ;

• Bybit : a déplacé son siège européen à Vienne et obtenu sa licence autrichienne ;

• Crypto.com : via Malte.

Binance reste donc, à ce jour, le cas le plus emblématique et le plus gros en termes de volume.

Bitget également.

Concrètement, qu’est-ce que ça veut dire pour toi si tu as des fonds chez Binance ?

Je vais être honnête avec toi : je n’ai pas de boule de cristal, et personne ne sait comment ça va se terminer. Mais voici ce que je peux te dire avec quasi certitude.

Le vrai risque, c’est opérationnel : si la plateforme se retrouve bloquée en urgence, le processus pour récupérer tes fonds peut devenir long, lourd, voire chaotique (beaucoup de monde qui veut sortir en même temps, files d’attente, KYC à refaire ailleurs, etc.).

Les plateformes déjà licenciées (Coinbase, Kraken, Bitpanda, Bybit EU...) ne sont normalement pas concernées par ce type de scénario.

Mon conseil, sans dramatiser

Pas de panique, mais pas non plus la tête dans le sable. Si tu as une exposition significative chez Binance, ça peut être le bon moment pour :

• Vérifier ton solde et ta situation ;

• Envisager de transférer une partie de tes fonds vers une plateforme déjà licenciée MiCA, histoire d’éviter d’être pris dans l’embouteillage si jamais ça se confirme ;

• Garder un œil sur les communications officielles de Binance dans les prochaines semaines (ils ont annoncé vouloir informer leurs utilisateurs avant le 30 juin).

L’objectif n’est pas de te faire peur. C’est de t’aider à anticiper plutôt que subir.

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🧒 La KidsEduc - Le Défi du billet de 5 euros

Il y a quelques jours, je suis allé au supermarché avec mes enfants et j’ai voulu tester quelque chose : j’ai donné à chacun un billet de 5 euros, avec une seule règle du jeu : ils pouvaient acheter ce qu’ils voulaient (sans dépasser 5 euros), seuls ou en s’associant entre eux, et s’ils ne dépensaient rien pendant 5 jours, je leur offrais un nouveau billet de 5 euros.

J’ai observé deux réactions bien différentes chez Gaspard et Harold. L’un voulait foncer vers les bonbons, l’autre pensait déjà au deuxième billet. À un moment, celui qui hésitait le plus s’est laissé tenter et s’est dit “j’achète, je dépense”...

Finalement, Harold a tout dépensé et Gaspard a même pu garder 2 € qu’il a réinvestis ailleurs.

Ce qui m’a frappé, c’est à quel point c’est difficile pour un enfant de résister à l’émotion du moment. Ce n’est pas un manque de volonté : leur cerveau émotionnel n’est simplement pas encore aussi mature que celui d’un adulte. C’est tout l’intérêt de leur donner l’occasion de s’exercer, en toute sécurité, avec des petites sommes (exactement comme dans le jardin magique de Pépite et Cashou, aux pages 53-54 du cahier d’activités).

Ce qu’on ne dépense pas tout de suite peut “grandir” si on est patient, c’est ce message qu’il est important de retenir à mes yeux.

À toi de jouer : lance le même défi à la maison ce week-end. Donne un billet de 5 € à ton enfant, observe sa réaction à voix haute sans jugement (”Je vois que tu hésites... qu’est-ce qui te fait hésiter ?”), et fais le lien avec l’histoire de Pépite et Cashou : qui a planté son surplus, et qui l’a dépensé tout de suite ?

💰 Mon portefeuille - D’un côté ça monte, de l’autre c’est l’inverse

+4.44% c’est la performance de mon portefeuille d’ETF passifs chez Trade Republic depuis un mois.

Mon portefeuille crypto chez SwissBorg diminue un peu.

📰 Quelques news sur moi - Un peu de tout

En vrac:

• Cette semaine, lors de la séance de coaching de groupe mensuelle pour les membres du Défi Bourse, on a parlé d’investissement pour les enfants, de fonds d’épargne-pension, de SCPI, de fiscalité et encore du rôle de l’or et de l’argent dans un portefeuille. On a également vu où aller et quoi regarder lorsqu’on veut analyser les frais de ces fonds d’investissement ;

• Lors de mon passage à Paris, j’ai eu la chance de faire cinq podcasts et puis d’assister à la soirée de lancement de la Paris Investor Week édition numéro 2. J’ai aussi pu rencontrer l’économiste en chef de BNP Paribas pour une discussion qui était très enrichissante et de parler plus généralement de l’éducation financière.

• Je serai à Madrid le jeudi 25 juin et vendredi 26 juin également. Si tu te trouves dans la capitale espagnole, tu peux également me faire signe avec grand plaisir.

• Et puis, nous sommes toujours près de 13 000 personnes ici:

Si tu penses à des amis, collègues ou membres de ta famille qui sont intéressés d’avoir des conseils pratiques chaque semaine dans leur boîte mail, tu peux leur partager ma newsletter en transférant l’email.

Un immense merci pour ton soutien très précieux.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 181ème édition.

Passe une très belle journée et d’ores et déjà un excellent week-end très ensoleillé.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 180ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je suis super heureux d’avoir rencontrer des membres du Défi Bourse, mon programme d’accompagnement. J’ai eu envie d’organiser quelque chose en Live, en face-to-face, et j’ai organisé et on a passé une chouette soirée à papoter autour de l’investissement.

📈 Avant de commencer, tu peux aussi:

• Découvrir ma nouvelle formation (100% offerte) pour t’aider à définir les principales étapes vers un portefeuille performant à long terme.

Si tu veux que je t’aide à définir le cadre de ta stratégie d’investissement, c’est gratuit:

Découvrir la formation offerte par Greg

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #22 - SpaceX rentre en Bourse

2. Le décryptage de la semaine - Remplir sa déclaration fiscale 2026

3. L’outil de la semaine - Visual Capitalist

4. La MinutEduc - SpaceX en Bourse : 3 notions clés à comprendre

5. La CryptoEduc - MiCA, ce que ça change vraiment pour toi en tant qu’investisseur particulier

6. La KidsEduc - La Fancy Fair et les 16 cases

7. Update sur mon portefeuille - Mes investissements de la semaine dernière

8. Quelques news sur moi - En vrac

⏳ Temps de lecture : 18 minutes 📑 + 22 minutes 🎥

🌎 Semaine #22 - SpaceX rentre en Bourse

Remise en contexte

On ne parle que de ça: SpaceX, SpaceX, SpaceX.

Moi, clairement pas.

Si tu ne l’avais pas remarqué, SpaceX rentre en Bourse aujourd’hui (ce vendredi 12 juin 2026) sur la bourse du Nasdaq.

SpaceX, c’est 75 milliards $ d’introduction en Bourse. SpaceX est la plus grosse introduction en Bourse depuis Saudi Aramco (29,4 milliards levés en 2019) et la société qui s’introduit en Bourse ayant la plus forte capitalisation boursière, puisque l’on parle de plus de 1750 milliards de dollars.

SpaceX est aussi une société qui a été créée en 2002. L’introduction en Bourse d’une société aussi grande que SpaceX a poussé les fournisseurs d’indices, comme Nasdaq, S&P, MSCI ou encore FTSE Russell, à réfléchir à comment modifier éventuellement les règles d’éligibilité pour une introduction rapide dans des indices boursiers, comme le Nasdaq 100, le S&P 500 ou encore le MSCI USA.

C’est un sujet que je lis depuis quelques jours et qui est très intéressant et je te propose d’en faire un sujet particulier de décryptage complet la semaine prochaine ou celle qui suit.

Performances

Les marchés émergents continuent de cartonner, sauf la Chine. Et le Bitcoin replonge fortement.

L’or aussi continue sa chute: -22% par rapport à son plus haut de début janvier.

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +18.61% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +17.80% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +9.84% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +8.58% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +5.21% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• +3.53% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• -0.13% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -0.96% pour l’or (en jaune) ;

• -12.24% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -28.17% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - Remplir sa déclaration fiscale 2026

Tu as reçu ton relevé fiscal de Trade Republic pour l’année 2025.
Et il ne te reste que quelques jours pour faire ta déclaration d’impôts 2026.

Dans ma nouvelle vidéo, je vais te montrer comment:

• Déclarer tes intérêts de ton compte espèces ;

• Déclarer les dividendes reçus des sociétés (attention à l’exonération) ;

• Calculer les éventuelles plus-values ;

• Déclarer tes revenus cryptos pour 2025 ;

• Considérer les actions gratuites et le Saveback ;

• Prendre en compte toutes les spécificités belges (TOB, taxe compte-titres etc).

Clique ci-dessous pour découvrir la vidéo:

Regarder la nouvelle vidéo de Greg

🛠️ L’outil de la semaine - Visual capitalist

Cette semaine, j’ai envie de te parler d’un outil qui est très utile pour la visualisation des grands chiffres, des grands équilibres, que ce soit financiers ou macroéconomiques. C’est Visual Capitalist.

Je te partage une illustration récente qu’on a pu observer qui représente finalement la taille des centaines de sociétés américaines cotées en Bourse par rapport aux autres pays, comme la Chine, l’Inde, le Japon et d’autres pays:

Les sociétés américaines représentent plus de 75 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.

🔎 La MinutEduc - SpaceX en Bourse : 3 notions clés à comprendre

1. La capitalisation boursière

La capitalisation boursière, c’est la valeur totale d’une société sur les marchés.

La formule est simple : nombre d’actions × cours de l’action.

Exemple concret : Lotus Bakeries compte environ 816 000 actions. Le cours est autour de 11 700 euros. Résultat : une capitalisation boursière d’un peu plus de 9,5 milliards d’euros.

Ce chiffre évolue chaque jour, à chaque fluctuation du cours. Ce n’est pas le capital de départ de l’entreprise, ni sa “vraie” valeur comptable. C’est ce que le marché est prêt à payer pour elle à un instant T.

SpaceX vise une capitalisation boursière de 1 750 milliards de dollars lors de son entrée en bourse prévue en ce jour, le 12 juin 2026 sur le Nasdaq (ticker : SPCX). SpaceX a environ 13 milliards d’actions et le prix initial d’introduction en Bourse serait de 135$.

2. La liquidité

La liquidité, c’est la facilité avec laquelle tu peux acheter ou vendre une action sans faire bouger son prix.

Une action est très liquide quand des milliers d’ordres s’échangent chaque jour. Par exemple, tu peux acheter 10 000 actions à 135$ sans problème et les revendre tout aussi facilement.

À l’inverse, une action peu liquide, c’est comme vouloir vendre une maison dans un village de 50 habitants : si tu veux vendre vite, tu devras baisser le prix.

C’est pour ça que la liquidité est l’un des critères que j’analyse quand je choisis un ETF, surtout pour des ordres importants (>100 000 €).

3. Le flottant: pourquoi SpaceX est un cas d’école fascinant

Le flottant, c’est la part des actions effectivement disponibles à l’achat sur le marché.

Imaginons une société avec 100 actions. Le fondateur en détient 60 (et ne les vend pas). Les salariés en ont 10 (bloquées). Il ne reste que 30 actions qui peuvent circuler librement : voilà le flottant, c’est 30% dans cet exemple.

Plus le flottant est élevé : meilleure est la liquidité, et plus le cours est stable (difficile de faire bouger, manipuler, un titre très large).

Dans le cas de SpaceX, c’est presque l’inverse.

Au total, SpaceX comptera environ 7,38 milliards d’actions de classe A et 5,7 milliards d’actions de classe B en circulation après l’opération, pour une capitalisation d’environ 1 750 milliards de dollars.

Mais le flottant de SpaceX, càd la part des actions qui peuvent être échangées en Bourse, se situera entre 3,3 % et 4,3 % seulement. Autrement dit : plus de 95% des actions resteront hors du marché le jour de la cotation.

Et la structure de l’actionnariat est tout aussi particulière. Grâce à une structure à deux classes d’actions, une voix par action de classe A, dix voix par action de classe B, Elon Musk détiendra environ 82,4% des droits de vote à l’issue de l’opération, pour environ 46% du capital. En clair : tu peux acheter une action SpaceX, mais tu n’auras aucun mot à dire sur la stratégie de l’entreprise. Musk garde les commandes, seul.

À cela s’ajoutent des périodes de lock-up (blocage des ventes). Par exemple, Elon Musk s’est engagé à ne vendre aucune action pendant 366 jours.

Ma conclusion

La demande peut atteindre des dizaines, voire des centaines de milliards de dollars, mais l’offre d’actions reste étroitement limitée. C’est un trade de rareté pur : peu d’actions disponibles, beaucoup d’acheteurs potentiels. Résultat probable : une forte volatilité dans les premières semaines, dans les deux sens.

Et il y a un effet secondaire que peu de gens anticipent : le Nasdaq a supprimé le seuil minimum de flottant de 10% pour qu’un titre intègre ses indices, et va gonfler artificiellement le poids de calcul de SpaceX dans l’indice, ce qui va créer une surpondération de SpaceX dans le Nasdaq-100. Si tu détiens un ETF sur le Nasdaq, SpaceX fera partie de ton portefeuille de manière indirect après le 15ème jour de cotation.

PS: Je reviendrai sur ce dernier point dans une prochaine édition.

₿ La CryptoEduc - MiCA, ce que ça change vraiment pour toi en tant qu'investisseur particulier

Contexte

Avant de commencer, j’ai une question pour toi:

Si tu ne sais pas ce que cela signifie, alors lis ce qui suit.

MiCA, c’est le grand ménage réglementaire de l’Union européenne dans le monde des crypto-actifs.

Son nom complet : Markets in Crypto-Assets.

L’idée de départ est simple : avant MiCA, chaque pays de l’UE faisait un peu ce qu’il voulait. La France avait son régime PSAN, l’Allemagne ses propres règles, etc.

Rien d’homogène et d’organisé.

En fait, MiCA crée un cadre unique pour les 27 pays de l’UE, avec des règles harmonisées pour les plateformes d’échange, les émetteurs de cryptos et les stablecoins.

Les 3 dates qui structurent la transition

Le 30 déc. 2024, MiCA entre en application. Le statut PSAN (en France) entame son extinction.

Le 1er avril 2026, les plateformes non agréées ne peuvent plus démarcher ni lancer de nouvelle promotion.

Et le 1er juillet 2026, c’est la fin de la période transitoire. Sans MiCA, une plateforme ne peut plus opérer en Europe. Aucune exception.

Et les sanctions ne sont pas symboliques : exercer sans agrément expose à jusqu’à 2 ans d’emprisonnement et 30 000 € d’amende. Les autorités de marché européennes peuvnent en outre demander le blocage des sites concernés.

MiCA et ses protections

Si tu utilises une plateforme agréée MiCA, voici ce à quoi tu as droit :

1. La ségrégation des actifs (le plus important)

Les crypto-actifs et fonds détenus pour le compte des clients doivent être séparés du bilan de la plateforme. En cas de faillite, ces actifs ne font pas partie de la masse des créanciers.

Pour te donner une idée de ce que ça évite : c’est exactement l’absence de cette séparation qui a causé la perte de milliards lors de la faillite de FTX en novembre 2022. Car les fonds des clients étaient mélangés avec ceux du fonds spéculatif (frère de FTX) Alameda Research.

MiCA rend ce scénario structurellement beaucoup moins probable dans l’UE.

2. Des fonds propres minimum obligatoires

Les exigences de fonds propres sont graduées entre 50 000 et 150 000 euros selon les services proposés. Ce n’est pas une garantie absolue, mais c’est une protection de base qui n’existait pas avant.

3. Un processus de réclamation formalisé

Chaque PSCA (Prestataire de Services en Crypto-Actifs) doit mettre en place un processus de traitement des plaintes accessible et documenté. Tu n’es plus seul(e) face à un mur si quelque chose se passe mal.

4. Le droit de rétractation de 14 jours

Un droit de rétractation de 14 jours est instauré pour les investisseurs particuliers. Tu peux te désengager d’un achat impulsif ou d’une sollicitation agressive sans pénalité.

5. La transparence sur les projets

Tout émetteur de token doit publier un livre blanc (white paper) standardisé, notifié aux autorités. Plus de projets qui lancent des tokens dans le vide sans la moindre information vérifiable.

6. L’interdiction des conflits d’intérêts rémunérés

Pour les plateformes agréées pour la gestion de portefeuille, MiCA interdit formellement de percevoir des rétro-commissions d’un émetteur pour glisser un token dans le portefeuille d’un client. L’intérêt du client doit primer.

⚠️ Le vrai danger : utiliser une plateforme non agréée MiCA

Et là, on arrive au cœur du sujet.

Si tu utilises une plateforme non agréée MiCA, tu t’exposes à 5 risques importants.

Risque n°1 : Aucun recours en cas de problème

Le recours à une plateforme non enregistrée ou non agréée fait courir aux épargnants des risques majeurs : absence de recours effectif en cas de litige, vulnérabilité en cas de fraude ou de faillite, et possible implication involontaire dans des opérations de blanchiment d’argent.

En d’autres termes, si ta plateforme non agréée disparaît avec tes cryptos, tu n’as aucun levier légal européen.

Risque n°2 : Tes cryptos peuvent être bloquées lors d’une fermeture forcée

Les plateformes non conformes doivent restituer les crypto-actifs ou les vendre avec préavis suffisant. L’AMF peut blacklister les non-conformes et demander le blocage de leurs sites internet.

Si la plateforme est fermée de force par les autorités, la procédure de récupération de tes actifs peut être longue, complexe et pas toujours couronnée de succès. Des plaintes de retraits gelés ou bloqués sont déjà documentées sur plusieurs de ces plateformes.

Risque n°3 : Pas de ségrégation des actifs

Sur une plateforme non agréée, tes cryptos peuvent être utilisés comme actifs propres de la plateforme . Par exemple pour du trading, du prêt, ou pire encore. Si les actifs ne sont pas séparés et tracés, le client devient un créancier “comme les autres” en cas de faillite. Et en procédure collective, les créanciers ordinaires récupèrent rarement tout (et souvent rien malheureusement).

Risque n°4 : L’effet de levier extrême

Certaines plateformes non agréées proposent des effets de levier allant jusqu’à 150x ou 200x. Ce n’est pas de l’investissement, c’est de la spéculation pure, avec un risque de perte totale du capital en quelques heures.

Risque n°5 : Zone grise fiscale

Les plateformes non européennes qui ne sollicitent pas activement le marché UE peuvent rester dans une zone grise. Alors, les transactions sont plus difficiles à tracer, à déclarer, et à justifier en cas de contrôle fiscal.

Tous les agréments ne se valent pas (Ce que tu dois savoir)

C’est un point souvent mal compris, et qui peut piéger même les investisseurs avertis.

Certaines plateformes brandissent des licences pour paraître légitimes : licence MSB américaine (FinCEN), enregistrement FINTRAC canadien, enregistrement offshore à Saint-Vincent ou aux Caïmans…

Ces licences ne valent pas agrément MiCA. Point.

Elles ne donnent aucune protection à un investisseur européen. Seul le statut PSCA (anciennement PSAN en France) délivré par une autorité européenne compétente compte est MiCA compliant.

Comment vérifier si ta plateforme est conforme en 30 secondes ?

1. Ouvrir le registre officiel ESMA (mis à jour chaque semaine) : liste tous les prestataires agréés MiCA dans l’UE, pays par pays → esma.europa.eu

2. Chercher le nom de l’entité juridique (attention, pas le nom commercial). Attention : certaines plateformes opèrent sous un nom juridique différent de leur marque. SwissBorg, par exemple, figure sous le nom Blocknodes SAS dans les registres officiels français. Si tu cherches “SwissBorg” et que tu ne trouves rien, ce n’est pas qu’elle n’est pas agréée, c’est que tu ne cherches pas sous le bon nom.

3. Vérifier aussi la liste noire nationale (AMF, FSMA, CSSF selon ton pays). Une plateforme peut ne pas être sur la liste blanche mais figurer sur la liste noire. C’est encore plus grave.

Si ta plateforme n’apparaît dans aucune des listes officielles, tu as un problème. Tu peux alors changer.

Ce que MiCA ne protège PAS

Soyons honnêtes. MiCA n’est pas une baguette magique.

MiCA encadre l’infrastructure, pas la volatilité. Un investisseur peut être parfaitement protégé structurellement et perdre de l’argent si le prix de ses actifs baisse.

Voici aussi les autres limites à connaître :

• La DeFi (finance décentralisée) n’est pas couverte (les protocoles décentralisés restent hors cadre) ;

• Les plateformes étrangères hors UE peuvent continuer à exister dans une zone grise si elles ne sollicitent pas activement les clients européens ;

• La récupération n’est jamais garantie à 100% en cas de hack ou de mauvaise tenue de registres, même sur une plateforme agréée.

Mes conclusions

En résumé, voici une check-list:

1. Liste toutes les plateformes où tu as des actifs ;

2. Vérifie leur statut sur le registre ESMA. Si elle n’y est pas → alerte rouge ;

3. Attention aux noms juridiques. Cherche l’entité légale, pas la marque commerciale ;

4. Méfie-toi des “licences” exotiques. MSB, FINTRAC, enregistrement offshore ≠ agrément MiCA ;

5. Transfère vers une plateforme agréée (exemple: SwissBorg) ou vers un wallet personnel si tu as un doute ;

6. Si tu veux, tu peux même garder une partie en self-custody.

Enfin, je pense que MiCA, c’est une très bonne nouvelle pour les investisseurs particuliers. Pas parce que ça supprime tous les risques. Non car la crypto reste volatile, spéculative, et risquée par nature. Mais parce que ça met fin à la jungle dans laquelle certaines plateformes opéraient impunément.

La règle d’or reste la même : si ta plateforme n’est pas agréée, tes cryptos sont à la merci de ses pratiques internes. Et comme on l’a vu avec FTX, Celsius ou Voyager, ça peut très mal finir.

La réglementation ne remplace pas la prudence. Elle la complète.

🧒 La KidsEduc - La Fancy Fair et les 16 cases

Comme chaque année, l’école de mes enfants a organisé la Fancy Fair (fête d’école).

Et pour l’occasion, j’ai tenté quelque chose de simple.

J’ai donné à chacun de mes enfants leur propre carte de jetons (16 cases chacun) et je leur ai dit :

“C’est ta carte. C’est toi qui gères. Activités, boissons, snacks… c’est toi qui décides. Mais quand les 16 cases sont parties, c’est terminé.”

Et voilà. J’ai continué à aider à l’organisation de la Fancy Fair toute l’après-midi. Je voulais tester ce concept sans attentes spécifiques pour être très franc avec toi.

Ce que j’ai observé, c’est quelque chose que je n’avais pas vraiment anticipé.

Les enfants étaient fiers d’avoir leur carte et ils l’ont gardée dans leur poche toute l’après-midi en consommant avec modération. Parce qu’ils savaient que c’était leur ressource pour toute la journée. Que personne n’allait venir la recharger. Que Papounet n’était pas un distributeur automatique de cases supplémentaires.

Ils ont commencé à calculer, à hésiter, à prioriser.

“Est-ce que je prends cette boisson maintenant ou je garde des cases pour l’activité tout à l’heure ?”

Bien entendu parfois, c’était un petit peu inconfortable parce qu’ils ne savaient pas comment choisir et quel choix faire et donc ils étaient un petit peu perdus parce qu’ils ne savaient pas dans quelle direction aller. Mais le point extrêmement positif que je vois dans cette petite expérience, c’est le fait qu’ils se soient posés des questions là où beaucoup d’adultes ne s’en posent pas encore assez souvent.

Pourquoi j’ai fait ça

Pas par simplicité parce que j’ai pris le temps de leur expliquer, je les ai accompagné. Il aurait été plus simple et rapide de payer tout à leur place rapidement et que ça soit efficace sans se poser de question.

Mon intention était claire dès le départ : je voulais qu’ils ressentent la valeur des choses. Pas qu’ils l’entendent dans un discours. Pas qu’ils la lisent dans un cahier.

Qu’ils la vivent.

Parce que c’est comme ça qu’on apprend vraiment. Pas uniquement avec des mots. Avec des expériences concrètes, à taille d’enfant, sans risque réel mais avec de vraies décisions à prendre.

16 cases, c’est un budget. Et gérer un budget, ça s’apprend. Ça se pratique. Et le plus tôt on commence, le plus naturel ça devient.

Ce que ça apprend (sans qu’ils s’en rendent compte)

• La notion de ressource finie : l’argent (où ici les cases) ne réapparaît pas par magie ;

• Prioriser : chaque choix en exclut un autre. C’est la définition même d’un budget ;

• Différer une envie : “je garde pour plus tard” est l’une des compétences financières les plus puissantes qui soit (D’ailleurs je t’expliquerai une situation prochainement où différer une envie est extrêmement compliqué pour mes enfants) ;

• La sérénité de l’autonomie : ils ne sont pas venus me voir toutes les cinq minutes pour demander de l’argent. Ils géraient. Et ils étaient fiers de gérer.

PS: Tu n’as pas besoin d’une Fancy Fair pour reproduire ce principe.

Une prochaine sortie en famille, des vacances, un marché de Noël… n’importe quel contexte avec des tentations multiples est une occasion parfaite.

Donne à ton enfant une enveloppe, une carte de jetons “maison”, quelques pièces (peu importe le support). L’important, c’est la règle qui va avec :

“C’est le tien. Tu décides. Mais quand c’est fini, c’est fini.”

💰 Mon portefeuille - Mes investissements de la semaine dernière

Investissements en ETF

Au niveau de mes investissements mensuels, j’ai investi dans les 10 mêmes ETF, comme à mon habitude via Trade Republic :

Mon Saveback

La carte bancaire de Trade Republic permet de mettre 1% de tes dépenses mensuelles dans des ETF. Par exemple, si tu dépenses 500 euros par mois avec cette carte, c’est 5 euros que tu reçois dans le(s) plan(s) d’épargne de ton choix. Cela peut être des actions ou des ETF. Ce montant est financé sur fonds propres de Trade Republic. Tout cela avec un maximum de 15 euros par mois de Saveback (donc maximum 1500 euros de dépenses sont comptabilisées pour le Saveback, mais tu peux dépenser plus).

De mon côté, j’ai reçu 15 euros début juin (et donc plus de 195 euros depuis le début du Saveback) grâce à Trade Republic:

Mes intérêts

Je continue de laisser mon épargne de précaution là. Et j’utilise la carte de Trade Republic.

Le 1er juin 2026, j’ai perçu 37.44 euros d’intérêts bruts sur le montant de cash que j’ai laissé sur le compte durant le mois de mai 2026.

Depuis que le compte espèces est rémunéré, j’ai perçu plus de 2400 euros d’intérêts bruts:

PS: Et si tu souhaites faire comme moi pour profiter de la carte, des intérêts et des plans d’épargne automatisés en ETF, tu peux ouvrir un compte Trade Republic en cliquant sur le lien ci-dessous:

Ouvrir un compte Trade Republic

[Sponsor ❤️] Je suis ambassadeur de Trade Republic (Plus de 10 millions de clients et 150 milliards d’euros d’encours). Ceci est une collaboration commerciale. Merci à Trade Republic pour leur soutien dans mon travail d’éducation financière.

Mes cryptos

Le 1er juin, j’ai aussi investi 900 euros dans le Bitcoin et 100 euros dans le BORG grâce à SwissBorg:

Pour rappel, voici ce que je fais pour mes investissements en cryptos :

• Je n’investis que l’argent dont je n’ai pas besoin les 10 prochaines années de ma vie ;

• Max 10% de mon portefeuille financier ;

• J’investis tous les mois en DCA ;

• Et je profite parfois des soldes.

MAIS j’ai une tolérance à la volatilité élevée ET je suis conscient que je peux tout perdre.

Je le fais via SwissBorg. Pourquoi ?

Pour 4 raisons principales:

• Car c’est un acteur 100% crypto ;

• Car ils ont répondu à toutes mes questions ;

• Car ils ont développé un algorithme pour acheter le Bitcoin sur la plateforme la moins chère (et il n’y a pas ces histoires de spread) ;

• Afin de facilement les transférer vers un portefeuille physique pour pouvoir les sécuriser si j’en ai envie (ou alors laisser l’équipe technologique de SwissBorg gérer ce risque).

De mon côté, tu le sais, j’adore les Auto-Invest via SwissBorg car je n’ai même pas besoin d’être derrière mon ordinateur ou mon smartphone pour passer les ordres.

Si tu souhaites faire comme moi et ouvrir un compte SwissBorg, tu peux cliquer ci-dessous:

Découvrir SwissBorg

Mon code de parrainage est le suivant: gregoryguilmin.

Si tu cliques sur le lien ci-dessus et que tu mets le code de parrainage, toi et moi, nous pouvons obtenir un bonus allant jusqu’à 50 euros en bitcoin.

[Sponsor ❤️] Merci SwissBorg avec qui j’ai une collaboration commerciale. Merci pour leur soutien dans ma mission d’éducation financière

📰 Quelques news sur moi - Un peu de tout

En vrac:

• Un immense merci à Thierry, Angèle, Emmanuel et Christophe d’avoir rejoint le Défi Bourse. Ils vont pouvoir bénéficier de la première séance de coaching mensuel de groupe dès la semaine prochaine ;

• Je serai à Paris le lundi 15 juin et le mardi 16 juin. Si tu es dans le coin, n’hésite pas à me faire signe en m’envoyant un petit message ;

• Je serai à Madrid le jeudi 25 juin et vendredi 26 juin également. Si tu te trouves dans la capitale espagnole, tu peux également me faire signe avec grand plaisir.

Et puis, nous sommes près de 13 000 personnes ici:

Si tu penses à des amis, collègues ou membres de ta famille qui sont intéressés d’avoir des conseils pratiques chaque semaine dans leur boîte mail, tu peux leur partager ma newsletter en transférant l’email.

Un immense merci pour ton soutien très précieux.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 180ème édition.

Passe une très belle journée et d’ores et déjà un excellent week-end.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 179ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je suis super content d’avoir fait le raid de la Molignée ce dimanche avec François, mon meilleur pote que je connais depuis plus de 20 ans déjà (le temps passe bien vite):

Avant de commencer, tu peux aussi:

• 🔎 T’inscrire à ma dernière conférence (100% offerte) avant l’été → en cliquant ici (+10 500 personnes se sont déjà inscrites ces derniers mois, et toi ? );

C’est parti pour cette nouvelle édition.

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #21 - Les marchés émergents sont insolents

2. Le décryptage de la semaine - Le guide 2026 de la taxe sur les plus-values

3. L’outil de la semaine - Se marier, bonne ou mauvaise chose ?

4. La MinutEduc - La “décennie perdue” pour le S&P500

5. La KidsEduc - La nourriture coûte de l’argent

6. Update sur mon portefeuille - Mes investissements cette semaine

7. Quelques news sur moi - Plus de 800 membres

⏳ Temps de lecture : 10 minutes 📑 + 13 minutes 🎥

🌎 Semaine #21 - Les marchés émergents sont insolents

Performances

Les marchés émergents continuent de cartonner, sauf la Chine. Et le Bitcoin replonge tout doucement.

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +24.83% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +17.72% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +11.74% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +11.13% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +6.65% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• +4.39% pour l’or (en jaune) ;

• +3.16% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• -0.15% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -10.30% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -19.92% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - Le guide 2026 de la taxe sur les plus-values

La Belgique était l'ovni de l'Europe. Pas de taxe sur les plus-values. Et puis... le 1er janvier 2026, tout a changé.

Dans cette nouvelle vidéo, je t'explique tout. De A à Z.

Ce que c'est, comment ça fonctionne, les exonérations, les pièges, et surtout ce que ça change concrètement pour toi en tant qu'investisseur belge.

Ensemble, nous allons voir:
✅ Le taux (10%) et les actifs concernés
✅ Pourquoi les obligations ne sont pas concernées
✅ La date de référence du 31/12/2025 et pourquoi c'est une bonne nouvelle
✅ L'exonération de 10 000€ par an (et comment ne pas la rater)
✅ Opt-in ou opt-out : mon conseil personnel
✅ Cryptos, devises, donations, successions : les cas particuliers
✅ Les différences entre un courtier belge et un courtier étranger
✅ Mon avis honnête sur cette taxe et si ça change ma stratégie

Pour visionner la vidéo, tu peux cliquer ci-dessous:

Regarder la vidéo de Greg

🛠️ L’outil de la semaine - Se marier, bonne ou mauvaise chose ?

Oui je sais, le titre est un peu provocateur.

Mais laisse moi t’expliquer.

La semaine passée, lors de notre Masterclass Décryptage avec Maître Gilles de Foy (avocat au Barreau de Bruxelles), il a posé une question dérangeante:

Et je pense qu’elle mérite qu’on s’y arrête.

“Tu sais quel contrat de mariage tu as signé ?”

Parce que lui, il l’a dit clairement : dans 80% des cas, les couples qu’il rencontre ne le savent plus. Ou n’en ont jamais signé un. Et pourtant, c’est le point de départ de toute planification patrimoniale sérieuse.

Ta situation maritale, c’est ce qu’il appelle la situation horizontale. La base sur laquelle tout le reste repose : tes donations, ton testament, la protection de ton conjoint survivant, les droits de tes enfants.

Et cette base, elle tient en trois cases.

1️⃣ Cohabitation de fait

Vous vivez ensemble, mais sans avoir fait la moindre démarche officielle.

C’est le cas de beaucoup de couples, surtout au début de la vie commune. Et c’est compréhensible. On se dit qu’on verra plus tard, que ce n’est pas urgent, qu’on s’aime et que ça suffit.

Sauf que légalement, vous êtes des étrangers l’un pour l’autre.

Si l’un de vous décède demain, le survivant n’hérite de rien automatiquement si rien n’est prévu. Zéro. La loi ne lui reconnaît aucun droit successoral. Les biens iront aux parents, aux frères et sœurs, aux enfants, selon l’ordre légal de succession mais pas au partenaire de vie.

Ce qu’il faut faire : rédiger un testament. C’est la seule protection disponible dans cette situation. Et penser également à des conventions spécifiques comme la convention d’accroissement, qui peut protéger le partenaire sur certains biens.

2️⃣ Cohabitation légale

Une simple déclaration à la commune et ça change déjà beaucoup.

Ton partenaire acquiert un droit à l’usufruit sur le logement familial et sur les meubles qui le garnissent. Il ne peut pas être mis à la rue du jour au lendemain. C’est une protection minimale, mais réelle.

Et fiscalement, le cohabitant légal est assimilé à un conjoint marié pour les droits de succession. Ce qui peut faire une différence énorme : en Belgique, les taux de droits de succession entre partenaires assimilés aux époux sont bien plus favorables qu’entre “étrangers”.

Mais attention : le cohabitant légal n’est pas un héritier réservataire. Cela signifie qu’on peut le priver de ses droits par testament. La protection existe, mais elle reste fragile.

Exemple concret : Raymond et Ginette vivent en cohabitation légale. Raymond décède sans testament. Ginette n’a droit qu’à l’usufruit du logement familial. Les enfants de Raymond (d’un premier couple) héritent de la pleine propriété du reste du patrimoine. Pour protéger davantage Ginette, ils auraient dû rédiger un testament ou se marier.

3️⃣ Mariage

C’est le niveau de protection le plus complet mais attention, le contrat de mariage n’est que le “régime secondaire”.

Ce qui prime en premier, c’est la loi. Si tu n’as rien prévu chez un notaire, c’est le régime légal (la communauté de biens) qui s’applique automatiquement. Et la loi, elle ne connaît pas ta situation personnelle, tes enfants d’un premier mariage, ton patrimoine propre, tes projets.

Le conjoint marié bénéficie de droits bien plus étendus :

• Droit à l’usufruit sur la moitié du patrimoine du défunt (réserve abstraite) ;

• Droit à l’usufruit sur le logement familial et les meubles (réserve concrète et protégée même par testament) ;

• Accès aux avantages matrimoniaux et aux donations entre époux.

Mais voilà le piège : même si tu es marié(e), ton contrat de mariage a peut-être été signé il y a 20 ou 30 ans, dans une situation de vie complètement différente. Avant les enfants. Avant l’immobilier. Avant l’indépendance ou la création d’entreprise. Avant l’éventuel remariage.

Est-ce qu’il est encore adapté aujourd’hui ?

Retrouve ton contrat de mariage cette semaine. Lis-le. Si tu n'en as pas, demande-toi si c'est vraiment ce que tu veux. Et si tu as un doute, consulte un notaire ou un avocat patrimonial.

🔎 La MinutEduc - La “décennie perdue” pour le S&P500

-0,95 %.

C’est la performance annualisée du S&P 500 entre janvier 2000 et décembre 2009.

En d’autres termes : un investisseur qui aurait placé 10 000 dollars dans un ETF répliquant le S&P 500 en janvier 2000 se serait retrouvé avec environ 9 090 dollars dix ans plus tard. Une légère perte en capital, sans même tenir compte de l’inflation.

C’est ce qu’on appelle une “décennie perdue”.

Pourquoi ? Deux crashs boursiers majeurs se sont succédé en moins de 10 ans :

• L’explosion de la bulle technologique entre 2000 et 2002 (-49 % pour le S&P 500) ;

• La crise financière mondiale de 2007–2009, déclenchée par la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre 2008 (-56 %).

Deux tempêtes consécutives. Historiquement exceptionnel.

Alors, est-on à l’aube d’une nouvelle décennie perdue ? Je n’en sais rien. Personne n’en sait rien.

Ce que l’histoire nous dit en revanche : sur 52 ans d’historique du MSCI World, il n’y a eu que deux périodes de 10 ans avec une performance annualisée négative, et les deux correspondent exactement à ces deux crashs successifs. Plus de 95 % des périodes glissantes de 10 ans ont été positives.

La leçon ?

N’investis que de l’argent dont tu n’as pas besoin dans les 10 prochaines années minimum. Et diversifie géographiquement. Une exposition exclusive aux États-Unis, c’est un risque de concentration que beaucoup de personnes sous-estiment à mes yeux.

🧒 La KidsEduc - La nourriture coûte de l’argent

La prochaine fois que tu vas faire les courses avec tes enfants, garde le ticket de caisse.

Pas pour vérifier les prix. Juste pour leur montrer : “Tu vois ce chiffre en bas ? C’est ce qu’on a payé pour manger ce soir.”

Un repas du soir pour une famille, ça peut coûter 20, 30, parfois 40 euros. Les enfants l’imaginent rarement. Le ticket de caisse, c’est la preuve concrète que la nourriture a une valeur et que quelqu’un, quelque part, travaille pour la payer.

Dans Les aventures de Pépite et Cashou (page 47), on te propose un exercice que tu peux reproduire à la maison :

Cashou a 40 € de budget pour faire les courses du soir pour 4 personnes. Que va-t-il acheter ?

Le principe est simple :

1. Prépare une liste fictive d’aliments avec leurs prix (viande, poisson, légumes, féculents…) ;

2. Donne le budget à ton enfant : 40 euros ;

3. Il fait ses choix, note ses achats sur une feuille et calcule le total au fur et à mesure ;

4. Mission accomplie ? Alors, bon appétit.

PS : si tu souhaites offrir à tes enfants (ou à un enfant de ton entourage) notre cahier d’activités, tu peux cliquer ci-dessous pour découvrir Pépite et Cashou:

Découvrir Pépite et Cashou

💰 Mon portefeuille - Mes investissements se passent cette semaine

Mes investissements du mois sont automatisés et vont se réaliser cette semaine.

Pas de panique, je te détaille tout la semaine prochaine.

Ainsi que la bonne nouvelle concernant SwissBorg (ouvre un compte avec le code: gregoryguilmin si tu veux en profiter samedi prochain).

📰 Quelques news sur moi - Plus de 800 membres

Ce week-end, nous venons de dépasser la barre des 800 membres actifs dans l’espace Défi Bourse, grâce à Yves et Abdel qui viennent de nous rejoindre. Un immense merci à eux pour leur confiance:

La semaine dernière très intense puisque pendant deux heures nous avons eu la chance d’avoir un avocat fiscaliste qui nous a parlé des droits de succession et de droit des donations lors d’une masterclass super intéressante. Et les retours étaient unanimes:

PS: Tu n’as pas encore rejoint les 800 ? Je te présente le Défi Bourse lors de ma prochaine conférence 100% offerte:

Je réserve ma place

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 179ème édition.

Passe une très belle journée.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 178ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci, cela m’aide vraiment.

De mon côté, j’ai été invité par BNP Paribas à Roland Garros (ce dimanche 24 mai en soirée) pour assister à la rencontre qui opposait Novak Djokovic au français Giovanni Mpetshi Perricard. Une sacrée soirée:

Sponsor de l’édition - Indexa Capital

Un immense merci à Indexa Capital de sponsoriser cette édition.

Indexa Capital, c’est le gestionnaire qui investit pour toi de manière automatisée dans des fonds indiciels. Ils ont plus de 157 000 clients en Europe et plus de 5,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Ce sont les moins chers du marché.

En ouvrant ton compte avec mon lien, tu bénéficies d’une année gratuite sans frais de gestion pour les premiers 15 000 euros investis.

Pour les découvrir, tu peux cliquer ci-dessous:

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[Sponsor ❤️] Un immense merci à eux pour leur soutien dans ma mission d’éducation financière. Nous avons une collaboration commerciale ensemble.

PS: Je vais les voir le jeudi 25 juin prochain à Madrid, tu veux venir avec moi ?

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #20 - Je ne vais pas investir dans SpaceX

2. Le décryptage de la semaine - Définis ton cadre d’investissement

3. L’outil de la semaine - Va voir ton notaire

4. La MinutEduc - IPO de SpaceX et impact sur l’indice S&P 500

5. La CryptoEduc - Une petite pause s’impose

6. La KidsEduc - Nos cahiers en espagnol

7. Update sur mon portefeuille - Mon portefeuille continue de grimper

8. Quelques news sur moi - Un mois de juin intense

⏳ Temps de lecture : 15 minutes 📑

🌎 Semaine #20 - Je ne vais pas investir dans SpaceX

Remise en contexte

Tu en as forcément entendu parler.

SpaceX s’apprête à faire son entrée en Bourse mi-juin 2026, sous le symbole SPCX sur le Nasdaq. Une valorisation cible d’environ 1 750 milliards de dollars. Une levée de fonds potentielle de 50 à 80 milliards. Du jamais-vu dans l’histoire boursière mondiale (Saudi Aramco, le précédent recordman, avait levé 29 milliards en 2019).

Et dans ma boîte mail ou sur les réseaux, les questions fusent:

“Greg, est-ce que j’achète ?”

“Greg, c’est l’occasion de la décennie ?”

Alors je vais te donner mon avis. Honnêtement. Comme d’habitude.

D’ailleurs pour la petite histoire, j’ai déjà donné mon avis à la télévision. C’était il y a quelques jours au JT de la RTBF, le plus grand journal télévisé de Belgique.

Les faits

Commençons par les faits. SpaceX, c’est une société extraordinaire sur le plan technologique et opérationnel.

En 2024, SpaceX réalisait plus de 50 % des lancements spatiaux mondiaux. En 2025, elle transportait jusqu’à 85 % de la masse totale envoyée en orbite. La division Starlink (son réseau de satellites internet) compte aujourd’hui plus de 10 millions d’abonnés dans 150 pays, avec 1,19 milliard de bénéfice opérationnel au premier trimestre 2026.

Impressionnant ? Oui. Incontestablement.

Mais il y a plusieurs MAIS.

Ce qui me préoccupe profondément

1. Les IPO, ça ne marche pas comme on l’imagine

Avant même de parler de SpaceX, laisse-moi te partager une donnée qui devrait refroidir tout le monde.

Reuters a analysé les 50 plus grandes IPO de ces cinq dernières années. Résultat ? Dans environ 75 % des cas, l’investisseur aurait mieux fait d’acheter un simple ETF sur le S&P 500.

Un investisseur ayant souscrit à chacune de ces 50 IPO afficherait un gain moyen de 27 %. Sur les mêmes périodes, le S&P 500 a progressé en moyenne de 53 %. Deux fois plus.

Et ça, c’est dans le meilleur des cas, c’est-à-dire en supposant qu’on ait accès aux titres au prix d’introduction. Ce qui est rarement possible pour un investisseur particulier.

Par exemple, Rivian, le constructeur de véhicules électriques introduit avec euphorie en 2021 ? -82 % par rapport au prix d’introduction. Didi Global ? -74 % avant d’être retiré de la cote. Figma, quadruplé le jour du lancement en juillet dernier ? -35 % par rapport au prix d’introduction depuis.

Et même Alibaba, “l’Amazon chinois”, présenté comme l’IPO du siècle en 2014 : l’action a doublé depuis... pendant que le S&P 500 faisait +300 %.

2. La valorisation de SpaceX est stratosphérique

À 1 750 milliards de dollars, le ratio cours/chiffre d’affaires de SpaceX avoisine 100x. À titre de comparaison, Nvidia, l’une des sociétés les plus chères du monde, se traite autour de 24x ses revenus.

Jay Ritter, professeur à l’Université de Floride et spécialiste des IPO depuis des décennies, est on ne peut plus clair : “Les sociétés affichant des valorisations particulièrement élevées en termes de ratio cours/chiffre d’affaires ont tendance à enregistrer les pires résultats.”

Et les résultats financiers actuels ? Au premier trimestre 2026 : 4,69 milliards de revenus en hausse de 15 %, mais une perte nette de 4,28 milliards de dollars. SpaceX brûle du cash à grande vitesse, notamment à cause de l’intégration de xAI (l’entreprise d’intelligence artificielle d’Elon Musk), absorbée en février 2026, qui affiche 2,47 milliards de pertes opérationnelles pour seulement 818 millions de revenus. La dette totale du groupe : 60 milliards de dollars.

3. Tu n’achètes pas ce que tu crois acheter

La question légitime à se poser : “J’achète SpaceX, l’entreprise spatiale ?”

Pas vraiment. Depuis l’absorption de xAI, SpaceX est devenu un conglomérat mêlant fusées, satellites, intelligence artificielle, et indirectement, les activités du réseau social X. Tu achètes le portefeuille d’Elon Musk, pas uniquement une aventure spatiale.

4. La gouvernance : tu es minoritaire. Et ça compte.

Elon Musk détient 51 % du capital, mais 85 % des droits de vote. Les actions de Classe B (celles de Musk et des initiés) donnent 10 droits de vote par action. Les tiennes (Classe A) : 1 seul.

Tu ne peux pas influencer la direction. Ni les élections des administrateurs. Ni les grandes décisions stratégiques.

Des grands fonds de pension gérant plus de 1 000 milliards de dollars ont d’ailleurs exprimé publiquement leurs inquiétudes sur ce sujet. Et SpaceX bénéficiera d’un statut spécial l’exemptant des règles de gouvernance standard du Nasdaq.

5. Et surtout, c’est une action individuelle. Une seule.

J’ai perdu 60 % sur des actions individuelles au début de ma vie d’investisseur. Pas parce que les sociétés étaient mauvaises. Parce que j’étais tombé amoureux d’une idée. Parce que mes émotions ont pris le dessus.

Être analyste capable d’évaluer correctement SpaceX, c’est un métier. Et même les pros s’y cassent les dents : 88 % des gestionnaires professionnels sous-performent leur indice de référence sur 15 ans. Sur 20 ans, ce sont 96% des pros de la Finance.

A bon entendeur …

Et si tu veux quand même être exposé à SpaceX ?

Bonne nouvelle : si SpaceX entre au Nasdaq en juin 2026 et intègre les grands indices mondiaux, tu en profiteras automatiquement via tes ETF sur le S&P 500 ou le MSCI World. Sans te soucier du prix d’entrée, sans risque de concentration, et sans stress.

C’est ça, la beauté de la gestion passive. Le marché fait le travail de sélection à ta place. Et si SpaceX tient ses promesses, tu y seras.

Ma conclusion

SpaceX est une entreprise fascinante. Elon Musk est un entrepreneur hors norme. Mais une IPO au ratio de valorisation de 100x les revenus, avec des pertes nettes massives, une gouvernance concentrée dans les mains d’un seul homme, et une dette de 60 milliards... ce n’est pas mon style d’investissement. Surtout pas en actions individuelles.

“Chacune de ces entreprises pour lesquelles les investisseurs acceptent de payer un multiple de chiffre d’affaires très élevé dispose d’un argumentaire séduisant sur un avenir potentiellement radieux. Mais les choses peuvent mal tourner.” , dixit Jay Ritter, Université de Floride, spécialiste des IPO.

Il a raison. Et l’histoire lui donne raison, encore et encore.

La vraie question n’est pas “Est-ce que SpaceX est une belle société ?”

La vraie question, c’est : “Est-ce que tu achètes au bon prix, avec les bons droits, en prenant un risque concentré sur une seule société ?”

Enfin, il existe plus de 50 000 sociétés cotées en Bourse dans le monde. Comment, en tant que particulier, on serait capable de sélectionner les bonnes actions et éviter les mauvaises actions ?

Bref c’est extrêmement compliqué. Je ne crois pas qu’on puisse se trouver la pépite pour investir.

Alors, je reste dans mes ETF passifs.

Performances

Les marchés émergents continuent de cartonner. Mais aussi les small caps américaines (petites sociétés cotées en Bourse aux Etats-Unis)

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +21.92% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +18.05% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +10.68% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +10.58% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +9.02% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) ;

• +5.04% pour l’or (en jaune) ;

• +3.65% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• -0.18% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -9.33% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -14.97% pour le bitcoin (en bleu clair).

🔑 Le décryptage de la semaine - Définis ton cadre d’investissement

Tu viens de lire pourquoi je n’investis pas dans l’IPO SpaceX.

Et je pense que ça illustre parfaitement quelque chose que j’observe chaque semaine : beaucoup d’investisseurs se perdent. Pas par manque d’intelligence. Par manque de cadre.

Alors j’ai décidé de te préparer une formation vidéo complète ( et je te l’offre pour une duré limitée).

Dans cette formation, tu vas découvrir :

• Comment construire un portefeuille diversifié et performant à long terme ;

• Pourquoi les frais sont le nerf de la guerre, et comment les maîtriser ;

• Pourquoi 96 % des professionnels de la finance n’arrivent pas à battre leur indice de référence sur 20 ans.

• Les principales étapes pour définir ta stratégie d’investissement, pas à pas

C’est concret, c’est structuré, et c’est fait pour toi. Que tu démarres de zéro ou que tu veuilles remettre de l’ordre dans ton portefeuille.

Si tu souhaites avoir accès à cette formation offerte (les accès sont valables pour une durée temporelle limitée), tu peux cliquer ci-dessous:

Découvre la formation offerte

🛠️ L’outil de la semaine - Va voir ton notaire

Ce jeudi, j’ai la chance d’inviter un avocat fiscaliste pour décrypter la planification successorale pour les membres du Défi Bourse.

Au programme, on va parler de :

• Droits de succession ;

• Droits de donation ;

• Les outils de planification (mandat extrajudiciaire, donation, mariage, pacte successoral…) ;

• Assurance-vie vs compte-titres.

Pourquoi je te dis cela ? Simplement parce que je pense que c’est important de faire un état des lieux régulier avec son notaire ou son avocat fiscaliste pour pouvoir optimiser des choses s’il y a des choses à optimiser.

Ce que je dis souvent c’est que, dans une famille, c’est important de protéger le couple (se protéger l’un l’autre) et puis, dans un second temps, de réfléchir à comment transmettre une partie du patrimoine pour que ce soit le plus agréable possible en termes de taxes, puisque les droits de succession, que ce soit en France ou en Belgique, sont extrêmement élevés.

🔎 La MinutEduc - IPO de SpaceX et impact sur le S&P 500

Partie 1 - C’est quoi une introduction en Bourse ?

SpaceX va rentrer en Bourse. Mais c’est quoi exactement, une introduction en Bourse ? Et pourquoi une entreprise ferait ça ?

Une IPO (Initial Public Offering, ou introduction en Bourse en français), c’est le moment où une société privée devient publique.

Jusqu’ici, SpaceX appartient à ses fondateurs, à des investisseurs privés et à des fonds spécialisés. Mais dès qu’elle s’introduira en Bourse, n’importe qui comme toi, moi ou encore ton voisin par exemple, pourra acheter une petite partie de la société.

Pourquoi une entreprise s’introduit en Bourse ? Il y a généralement trois raisons :

• Se financer en levant des fonds auprès du grand public et d’investisseurs institutionnels ;

• Diminuer son endettement en remplaçant une partie de ses dettes par des capitaux propres ;

• Gagner en visibilité et en crédibilité - être coté en Bourse, c’est un signal fort.

Concrètement, voici ce qui se passe lors d’une IPO :

1. L’entreprise s’entoure de banques, d’avocats et d’auditeurs pour préparer son dossier ;

2. Elle fixe un prix d’introduction et cherche des investisseurs intéressés. C’est ce qu’on appelle le marché primaire (le marché du “neuf”) ;

3. Ensuite, dès que l’entreprise est cotée en Bourse, tout le monde peut s’échanger des actions de la société librement. C’est ce qu’on appelle le marché secondaire (le marché de “l’occasion”).

PS : quand tu achètes une action SpaceX après son IPO sur ton courtier, tu ne donnes pas d’argent à SpaceX. Tu achètes l’action à un autre investisseur qui souhaite la vendre. Seule l’IPO et les éventuelles futures augmentations de capital (et les opérations privées avant) financent directement l’entreprise.

Partie 2 - SpaceX dans le S&P 500 : qu’est-ce que ça changerait pour toi ?

Pour rappel, le S&P 500, c’est l’indice qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines cotées en Bourse. Si tu investis dans un ETF S&P 500 comme moi, tu possèdes automatiquement une petite part de chacune d’elles (de manière indirecte).

Mais pour entrer dans le S&P 500, une entreprise doit répondre à des critères stricts :

• Une capitalisation boursière d’au moins ~15,8 milliards de dollars

• Son siège social aux États-Unis

• Une forte liquidité : ses actions doivent être massivement échangées chaque jour

• Et en bonus, le comité du S&P 500 regarde aussi la rentabilité. Tesla, par exemple, avait dû démontrer 4 trimestres consécutifs de bénéfices avant d’être admise en décembre 2020.

SpaceX, si elle s’introduit en Bourse avec la valorisation qu’on lui prête (1750 milliards de dollars), pourrait cocher les trois premières cases. En termes de rentabilité, la société est en perte actuellement.

Et si SpaceX intègre le S&P 500, que se passe-t-il pour toi ?

Simple : ton ETF S&P 500 se rééquilibre automatiquement. Le gestionnaire de l’ETF (BlackRock, Vanguard, etc.) achète des actions SpaceX en proportion de sa capitalisation boursière, et allège légèrement la position sur une autre entreprise qui sort ou qui perd du poids.

Tu ne fais rien. Tu ne touches à rien. C’est la magie de l’investissement passif.

Exemple concret : quand Tesla est entrée dans le S&P 500 en décembre 2020, avec une capitalisation de 600 milliards de dollars, elle est immédiatement devenue l’une des plus grandes positions de l’indice. Du jour au lendemain, si tu détenais un ETF S&P 500, tu étais exposé à Tesla. Sans avoir rien fait.

Une nuance importante cependant : l’entrée d’une très grosse entreprise dans l’indice peut accentuer la concentration du S&P 500 sur quelques grandes valeurs. C’est exactement ce que j’observe depuis quelques années : Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Google… représentent déjà plus de 30% de l’indice. SpaceX, si elle arrive avec une valorisation colossale, irait dans le même sens.

C’est d’ailleurs une des raisons pour lesquelles je préfère ne pas mettre tous mes œufs dans le seul panier S&P 500, et diversifier avec d’autres indices.

PS : Le S&P 500 est rééquilibré 4 fois par an (les troisièmes vendredis de mars, juin, septembre et décembre). Mais pour des événements exceptionnels comme une grosse IPO, des ajustements peuvent intervenir en dehors de ces fenêtres habituelles.

₿ La CryptoEduc - Une petite pause s’impose

Cette semaine, je n’ai malheureusement pas pris le temps de développer de l’éducation financière sur la crypto, mais j’ai une très bonne idée de sujet pour la semaine prochaine.

🧒 La KidsEduc - Nos cahiers en Espagnol

Aujourd’hui, je suis super fier de t’annoncer que notre cahier d’activités a été traduit en espagnol.

En effet, nous avons eu le soutien très précieux d’Indexa Capital, qui soutient l’éducation financière et qui a soutenu nos cahiers d’activités “Apprends l’argent en t’amusant”.

Pour la petite anecdote, ils ont commandé 5000 exemplaires en espagnol:

PS : si tu souhaites aider ton (tes) enfant(s) ou d’autres enfants qui ont entre 5 et 10 ans à mieux comprendre l’argent, distinguer les dépenses des dépenses vitales, tu peux cliquer ci-dessous pour découvrir notre cahier d’activités (avec nos mascottes, Pépite et Cashou):

Découvrir Pépite et Cashou

💰 Mon portefeuille - Mon portefeuille continue de grimper

Mon portefeuille continue de grimper, puisque depuis une semaine il gagne plus de 3 % et depuis un mois près de 6 %. La semaine prochaine, je vais continuer à investir. Comme je fais tous les mois depuis plus de 109 mois:

Les investissements de nos enfants se passent toujours très bien depuis qu’on a quitté le Keyplan pour faire des AutoInvest chez Saxo Bank (depuis mi-janvier, les enfants ont une performance de près de 12 %):

Au niveau des cryptos, ce qui est intéressant d’observer, c’est qu’aujourd’hui beaucoup de flux financiers vont vers les ETF (surtout américains), vers l’intelligence artificielle, vers potentiellement des introductions en bourse comme SpaceX, Anthropic ou encore d’autres.

Dès lors, le marché des cryptos est quelque peu délaissé et le portefeuille n’évolue guère dans un sens ni dans l’autre. Cependant pour moi, je considère que c’est toujours important d’investir dans la crypto (principalement Bitcoin), raison pour laquelle je continue d’investir tous les mois et je te parle de mes investissements la semaine prochaine:

📰 Quelques news sur moi - Un mois de juin intense

La semaine dernière

Au cours des derniers jours, j’ai eu la chance d’être rejoint dans le Défi Bourse par Sandrine, Cédric, Didier, Caroline et Vincent. Un immense merci à eux pour leur confiance.

La semaine passée également, s’est déroulée la session de coaching mensuel de groupe (pour les membres du Défi Bourse). On a parlé, entre autres, de :

• Déclaration fiscale ;

• Taxes sur les opérations de Bourse ;

• L’actu financière et économique et l’impact sur les bourses.

Mon agenda des prochaines semaines

Au cours des prochaines semaines, je serai notamment du côté de Louvain-la-Neuve le 4 juin prochain pour une rencontre avec les membres du Défi Bourse qui se trouvent en Belgique.

J’aurai également une rencontre avec les membres du Défi Bourse qui se trouvent en France le lundi 15 juin, puisque le lundi 15 et 16 juin je serai du côté de Paris.

Je serai également du côté de Madrid le 25 et 26 juin prochain, avec une rencontre avec certains membres du Défi Bourse.

Bref, je suis très excité à l’approche du mois de juin.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 178ème édition.

Passe une très belle journée.

A bientôt,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 177ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci, cela m’aide vraiment.

Les marchés ont secoué certains portefeuilles ces dernières semaines.

Et depuis, ma boîte mail ne désemplit pas :

“Greg, est-ce que je dois vendre ?”

“Est-ce que ça va continuer à baisser ?”

“Qu’est-ce que tu fais, toi, avec ton argent ?”

Ce mercredi 20 mai à 20h, je reviens en live pour la première fois depuis plusieurs semaines.

Et je vais répondre à tout ça. En direct, chiffres à l’appui.

Voici ce que je vais partager :

• Ce que je fais concrètement si tu n’es pas encore investi(e) — et pourquoi le contexte actuel change l’équation ;

• Mes 5 recommandations si tu es déjà en Bourse et que tu te poses des questions ;

• Ma stratégie globale de portefeuilles avec mes vrais chiffres.

Et une intense session Q&R en live.

Tu peux déjà m’envoyer tes questions en répondant directement à cet email.

Plus de 400 personnes ont déjà réservé leur place.

Je ferme les inscriptions ce soir:

Je réserve ma place

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #19 - RAS

2. Le décryptage de la semaine - Comment investir pour ses enfants ? Les 4 options possibles.

3. L’outil de la semaine - Ton échéancier pour tes obligations administratives (Spécial: Belgique)

4. La MinutEduc - Comprendre le rapport de frais d’une transaction

5. La CryptoEduc - Le proof of History, l’idée géniale derrière Solana

6. La KidsEduc - Arnaques financières: ce que tes enfants doivent savoir

7. Update sur mon portefeuille - Le rapport de Trade Republic est disponible

8. Quelques news sur moi - Coaching de groupe

⏳ Temps de lecture : 16 minutes 📑

🌎 Semaine #18 - RAS

Je ne vais pas te faire perdre ton temps en racontant des choses qui n’ont pas un grand impact sur les marchés financiers. Donc cette semaine, à mon sens, il n’y a pas grand-chose à signaler.

🔑 Le décryptage de la semaine - Comment investir pour ses enfants ? Les 4 options possibles

Contexte

37% d’entre vous ont voté pour ce sujet la semaine dernière.

Alors, chose promise, chose due, voici (pour les plus curieuses et curieux d’entre vous, l’immobilier c’est pour la semaine prochaine).

Et c’est vrai que je sens beaucoup plus d’engouement sur ce sujet-là puisque, depuis des semaines, la même question revient très régulièrement dans ma boîte mail ou sur les réseaux sociaux:

“Greg, comment est-ce que j’investis pour mes enfants ?”

Soyons honnêtes : il n’y a pas une seule bonne réponse.

Il y a plusieurs options. Chacune avec ses avantages et ses inconvénients. Et le bon choix dépend de ta situation, de ta région, et de ce que tu veux vraiment.

Une chose est sûre, par contre : ouvrir un compte d’épargne pour ses enfants n’est pas, à mes yeux, la bonne option. L’argent dort. Il est rongé par l’inflation. Et les assurances-placement que les banques adorent proposer coûtent souvent très cher — frais d’entrée, frais de gestion, fonds actifs à 1,5–2% par an. On peut faire bien mieux.

Option 1 - Un compte-titres à ton nom

C’est l’option la plus simple. Tu ouvres un compte à ton nom (chez Trade Republic par exemple), tu investis chaque mois dans des ETF, et dans ton fichier de suivi, tu identifies ces investissements comme “pour les enfants”. Quand le moment vient, tu transmets.

✅ Tu gardes le contrôle total. Tu accèdes à des ETF peu chers. Tu transmets quand tu veux et bonne nouvelle : la donation d’un compte-titres purge les plus-values latentes si tu vis en France (en Belgique, ce n’est pas le cas). Si tu as besoin de liquidités, tu peux vendre.

❌ Si tu décèdes, l’argent t’appartient encore. Ton enfant devra payer des droits de succession dessus.

Option 2 - Un compte-titres au nom de l’enfant

Ici, le compte appartient juridiquement à l’enfant. Des plateformes comme Indexa Capital proposent ce type de compte pour les mineurs.

✅ L’argent lui appartient vraiment. En cas de décès, pas de droits de succession .

❌ Tu ne peux pas récupérer l’argent, sauf à prouver que c’est dans l’intérêt de l’enfant. À 18 ans, ton enfant prend le contrôle total. Il peut faire ce qu’il veut. Et peu de courtiers low cost proposent cette option en Belgique aujourd’hui.

Option 3 - Un compte-titres en indivision

Parents et enfants sont tous propriétaires ensemble.

✅ L’enfant peut devenir l’unique propriétaire au moment jugé opportun.

❌ Les plateformes d’investissement ne proposent pas cela. Il faut passer par des banques traditionnelles, souvent bien plus chères.

Option 4 - Une assurance vie au nom de l’enfant

C’est l’enveloppe préférée des Français, et elle peut aussi s’ouvrir au nom d’un enfant mineur, dès la naissance.

Quelques règles importantes :

• Avant 12 ans : les deux parents doivent signer tous les documents ;

• Après 12 ans : il faut en plus le consentement de l’enfant ;

• La clause bénéficiaire doit être libellée : “les héritiers légaux de l’assuré”.

L’avantage fiscal est réel : après 8 ans de détention, l’enfant bénéficiera d’un abattement sur les plus-values (4 600€/an pour une personne seule) et d’une fiscalité réduite à 7,5% sur la plus-value (au lieu de 12,8%).

Le pacte adjoint : tu peux bloquer l’épargne jusqu’à 25 ans maximum, ou conditionner son utilisation (études, voiture, immobilier). C’est une sécurité si tu t’inquiètes de ce que ton enfant en fera à sa majorité.

✅ Fiscalité avantageuse sur le long terme. Idéal pour les parents qui veulent encadrer l’utilisation du capital.

❌ Les frais d’enveloppe tournent autour de 0,50%/an. Moins de choix d’ETF que sur un CTO. Et le CTO reste moins cher en général chaque année.

Bonus 🇫🇷 : À ses 18 ans, ton enfant peut ouvrir un PEA Jeune (plafonné à 20 000€). C’est une excellente première étape pour lui apprendre à investir avec une fiscalité avantageuse après 5 ans. En Belgique, c’est plutôt un Compte-Titres ordinaire.

En résumé: mon avis

Quelle que soit ta situation, commence quelque chose. Même 50€ par mois sur 15 ans, c’est déjà un beau cadeau. Le plus grand risque, c’est d’attendre le “bon moment” ou la “solution parfaite” et de ne rien faire.

Si tu débutes et que tu veux faire simple : un compte à ton nom chez Trade Republic, des ETF bien choisis, et un suivi clair dans un fichier Excel. C’est suffisant pour partir du bon pied.

Et si tu veux aller plus loin sur la transmission de patrimoine, je te conseille vraiment de prendre rendez-vous avec un notaire ou un planificateur financier. C’est un sujet qui mérite une réflexion personnalisée.

PS : Si tu as des enfants et que tu n’as pas encore commencé à investir pour eux, c’est peut-être le signe qu’il faut que tu passes à l’action cette semaine. Le meilleur moment pour planter un arbre, c’était il y a 10 ans. Le deuxième meilleur moment, c’est aujourd’hui.

🛠️ L’outil de la semaine - Ton échéancier pour tes obligations administratives (Spécial : Belgique)

Par simplicité, j’ai pris la décision de préparer un petit tableau récapitulatif sur tes obligations administratives si tu résides fiscalement en Belgique. Un immense merci aux équipes de Moore pour ces informations de très bonne qualité:

Un tableau à sauvegarder et à envoyer à tes amis, collègues et proches.

🔎 La MinutEduc - Comprendre le rapport de frais d’une transaction

Contexte

“Greg, j’ai peur de payer des frais cachés chez Trade Republic”

Il y a quelques jours, Renaud m’a écrit ceci :

“Je te reviens aujourd’hui car j’avais une question sur les frais des ETF Trade Republic. En essayant de décrypter la documentation d’information sur les coûts, je dois t’avouer que je suis perdu et je crains des frais plus élevés que prévus, voire des frais cachés.”

Et je comprends. Ces documents sont rédigés pour être conformes à la réglementation européenne (MiFID II). Pas pour être lisibles par un être humain normal.

Alors décortiquons tout ça ensemble.

Exemple concret

Imaginons que tu investisses 250 euros par mois dans un ETF qui suit le S&P 500 via Trade Republic, en plan d’épargne programmé.

Voici ce que tu vas lire dans la documentation officielle sur les coûts :

1. Les frais d’achat (External Settlement Charges) → 0 €. Dans le cadre d’un plan d’épargne programmé, il n’y a aucun frais de courtage à l’achat. C’est l’un des grands avantages de Trade Republic ;

2. Les coûts liés à l’instrument financier (product costs) Ce sont les frais internes de l’ETF, c’est-à-dire les frais courants de l’ETF. Ces frais sont prélevés à l’intérieur de l’ETF passif. Tu ne les vois jamais sortir de ton compte, mais ils impactent légèrement la performance.

Sur 5 ans, avec 250 euros investis par mois, voilà ce que ça donne:

26.69 euros pour un capital total investi de 15 000 €. C'est moins de 0,18% sur 5 ans.

3. Les frais de vente Si tu revends en année 5 : 1 €. C’est tout.

4. Les “Third Party Grants”, le point qui sème la confusion

C’est là que beaucoup de gens s’alarment. Dans le document, tu vois que BlackRock verse 15 € à Trade Republic sur la durée (3 euros par an). Mais attention à bien comprendre ce que c’est.

Ce ne sont pas des frais que tu paies en plus. Ce sont des frais de distribution que BlackRock verse à Trade Republic pour distribuer son ETF sur sa plateforme, un peu comme des frais publicitaires entre professionnels.

Ces 15 € ne viennent pas de ta poche. Ils n’iraient d’ailleurs pas dans ta poche si BlackRock ne les versait pas. C’est une transaction entre deux sociétés (BlackRock, le gestionnaire de l’ETF et Trade Republic), pas entre toi et Trade Republic.

Sur 15 000 euros investis en 5 ans, ça représente moins de 0,19% au total sur cinq années. Difficile de faire mieux.

Les 15 euros de Third Party Grants ? Oublie-les. Ce n’est pas ton argent.

PS: Je n’ai pas été payé par Trade Republic pour écrire cet article spécifiquement.

PPS: J’ai une collaboration de long terme avec eux. Et si tu souhaites faire comme moi pour profiter de la carte, des intérêts et des plans d’épargne automatisés en ETF, tu peux ouvrir un compte Trade Republic en cliquant sur le lien ci-dessous:

Ouvrir un compte Trade Republic

[Sponsor ❤️] Je suis ambassadeur de Trade Republic (Plus de 10 millions de clients et 150 milliards d’euros d’encours). Ceci est une collaboration commerciale. Merci à Trade Republic pour leur soutien dans mon travail d’éducation financière.

₿ La CryptoEduc - Le proof of History, l’idée géniale derrière Solana

Le problème du temps dans une blockchain

Sur Bitcoin ou Ethereum, quand une transaction est effectuée, les validateurs du réseau doivent se mettre d’accord sur deux choses :

1. Est-ce que cette transaction est valide ? ;

2. Dans quel ordre est-elle arrivée par rapport aux autres ?

Cette deuxième question est plus compliquée qu’elle n’y paraît. Pourquoi ? Parce que les validateurs sont éparpillés partout dans le monde. Un validateur à Tokyo et un autre à Bruxelles ne voient pas les transactions exactement au même moment. Il y a des décalages, des latences réseau.

Du coup, avant de valider quoi que ce soit, tous les validateurs doivent communiquer entre eux pour se synchroniser sur l’ordre des transactions. C’est ce qui prend du temps. C’est ce qui crée des embouteillages (dans le mempool, càd la salle d’attente des transactions qui ne sont pas encore confirmées).

L’idée géniale de Solana

Anatoly Yakovenko, le fondateur de Solana, a eu une idée en 2017 : et si on pouvait prouver mathématiquement qu’une transaction a eu lieu à un moment précis, sans avoir besoin de demander leur avis à tous les autres validateurs ?

C’est exactement ce que fait le Proof of History.

Imagine une horloge cryptographique intégrée directement dans la blockchain. Avant même que les validateurs n’aient à se mettre d’accord, chaque transaction reçoit un tampon temporel unique et vérifiable. Un peu comme un notaire qui horodate chaque document avec une signature infalsifiable. Ou quand on regarde un film, on sait qu’une scène se passe avant une autre car elles sont toutes dans un ordre précis.

En d’autres termes, le Proof of History, c’est exactement ça. Chaque transaction est enregistrée dans une séquence ordonnée et vérifiable par n’importe qui, instantanément.

Concrètement, qu’est-ce que ça change ?

Sans Proof of History (Bitcoin, Ethereum) : les validateurs doivent d’abord se consulter pour décider de l’ordre. C’est plus lent.

Avec Proof of History (Solana), l’ordre est déjà établi mathématiquement avant la validation → les validateurs peuvent travailler en parallèle, beaucoup plus vite.

Résultat en chiffres :

• Bitcoin: 7 transactions par secondes ;

• Ethereum: entre 15 et 30 ;

• Solana: jusqu’à 65 000 transactions.

C’est un bond de vitesse considérable.

Mais attention, il n’y a pas de miracle

Cette vitesse a un coût. Pour faire tourner cette horloge cryptographique en continu, les validateurs de Solana ont besoin de machines très puissantes et très performantes. Ce n’est pas à la portée de n’importe qui.

Résultat : il y a beaucoup moins de validateurs sur Solana que sur Bitcoin ou Ethereum. Et qui dit moins de validateurs, dit réseau moins décentralisé, donc potentiellement plus fragile.

C’est d’ailleurs l’une des raisons pour lesquelles Solana a connu plusieurs pannes réseau dans son histoire. Ce que Bitcoin, lui, n’a jamais connu en 15 ans d’existence.

Le résumé

Le Proof of History, c’est un peu comme ajouter une horloge universelle et infalsifiable à la blockchain. Cela permet de traiter des milliers de transactions en parallèle, mais au prix d’un réseau moins décentralisé.

[Sponsor ❤️] De mon côté, tu le sais, j’adore les Auto-Invest via SwissBorg car je n’ai même pas besoin d’être derrière mon ordinateur ou mon smartphone pour passer les ordres.

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Mon code de parrainage est le suivant: gregoryguilmin.

Si tu cliques sur le lien ci-dessus et que tu mets le code de parrainage, toi et moi, nous pouvons obtenir un bonus allant jusqu’à 50 euros en bitcoin.

Merci SwissBorg avec qui j’ai une collaboration commerciale. Merci pour leur soutien dans ma mission d’éducation financière

🧒 La KidsEduc - Arnaques financières: ce que tes enfants doivent savoir

Ces dernières semaines, j’ai reçu des dizaines de messages d’alerte. Des faux comptes qui usurpent mon identité. Des groupes WhatsApp privés où des escrocs se font passer pour moi. Et des victimes qui ont perdu de l’argent à cause de ces manipulations:

Giovanni, l’un de mes abonnés, m’a contacté après avoir reçu des messages sur WhatsApp lui conseillant d’acheter une action spécifique. Il a suivi le conseil. Quelques heures plus tard, l’action s’est effondrée. Une manipulation de marché classique, connue sous le nom de “pump and dump”. Au total, il a perdu plusieurs milliers d’euros.

Aujourd’hui, avec l’intelligence artificielle, il est devenu terriblement facile de se faire passer pour quelqu’un d’autre. Et tes enfants qui grandissent sur les réseaux sociaux sont particulièrement exposés également.

Voici ce que je leur expliquerai bientôt

Le message le plus important à transmettre à tes enfants, c’est celui-là :

Investir, ce n’est pas un raccourci vers la richesse. C’est un outil de long terme.

Si tu veux avoir plus de chances de devenir riche, entreprendre est statistiquement bien plus puissant qu’investir. L’investissement, c’est de la discipline sur 10, 20, 30 ans. Parfois même plus. Pas un coup de chance en 3 semaines.

Exemple concret : si tu mets 5 000 euros dans un ETF à 6 %/an en moyenne, et que tu investis 100 € par mois pendant 50 ans, tu auras investi 65 000 € en tout. Mais ton patrimoine dépassera 478 000 €.

Donc : si quelqu’un promet à ton enfant de devenir riche rapidement grâce à un investissement, c’est un signal d’alarme. Il faut partir en courant.

Les 7 signaux d’alarme à enseigner à tes enfants

Si tes enfants sont des ados, tu peux leur apprendre à reconnaître ces signaux immédiatement :

1. Contact non sollicité : Quelqu’un te contacte en premier sur les réseaux sociaux ou une messagerie privée. Ni moi, ni aucun vrai créateur de contenu, ni aucune banque sérieuse ne ferons jamais cela ;

2. Promesse de richesse rapide : Plus de 10% de rendement garanti par an ? Fuis. Loin. Sans te retourner. La Bourse offre en moyenne 6 à 8% sur le long terme, avec des hauts et des bas. Personne ne garantit quoi que ce soit ;

3. Urgence et pression : “C’est maintenant ou jamais”, “l’offre expire ce soir si tu veux avoir du 50%”… Les escrocs créent de l’urgence pour t’empêcher de réfléchir ;

4. Faux compte de créateur de contenu : Avec l’IA, il est aujourd’hui possible de créer une vidéo ou une voix convaincante imitant n’importe qui. Vérifie toujours que le compte est bien vérifié et officiel ;

5. Manque de transparence : Pas d’agrément FSMA/AMF, pas de processus d’investissement clair, pas de performances auditées. Si tu ne peux pas vérifier, n’investis pas ;

6. Demande de paiements étranges : Payer pour “débloquer” ses propres gains, via crypto ou virement à l’étranger. C’est la signature d’une arnaque ;

7. Plateformes de trading inconnues : On te redirige vers une plateforme que tu ne connais pas, qui ressemble à une vraie mais n’est qu’un écran de fumée.

Si ton enfant (ou toi) tombe dans le piège : que faire ?

La honte ne doit jamais bloquer l’action. Voici les étapes à suivre immédiatement :

1. Stopper tout contact et tout paiement : Ne plus envoyer d’argent sous aucun prétexte, même si on te promet de débloquer tes fonds ;

2. Conserver toutes les preuves : Screenshots de tous les échanges, URL exactes, numéros de compte, adresses email complètes ;

3. Porter plainte à la police : Présente-toi au commissariat avec toutes tes preuves ;

4. Signaler au régulateur financier : En Belgique : FSMA (fsma.be). En France : AMF (amf-france.org). Cela aide à protéger d’autres victimes ;

5. Transférer les emails suspects : En Belgique : vers suspect@safeonweb.be ;

6. Rester méfiant des “récupérateurs” : Si quelqu’un te contacte pour “récupérer ton argent perdu” contre paiement : c’est une deuxième arnaque.

La conversation à avoir avec tes enfants

Pas besoin d’un long discours. Voici des messages simples à transmettre :

« Si quelqu’un te contacte en premier pour te parler d’argent ou d’investissement, c’est suspect. Viens m’en parler avant de faire quoi que ce soit. »

« Personne ne devient riche rapidement grâce à un message WhatsApp. Ceux qui te le promettent veulent ton argent, pas ton bien. »

PS : Si tu reçois un message d’une personne qui se fait passer pour moi, n’hésite pas à me le signaler directement via mes canaux officiels. Ensemble, on peut s’entraider et se protéger.

💰 Mon portefeuille - Le rapport de Trade Republic est disponible

Il y a deux semaines, je t’ai partagé mes investissements de début mai. Tu peux relire cela ici si tu veux.

Il y a quelques jours, tu as dû recevoir ton rapport fiscal de Trade Republic.

Deux questions reviennent régulièrement dans ma communauté, et je veux y répondre honnêtement.

Le SaveBack et les actions gratuites doivent-ils être déclarés ?

Selon l’interprétation que j’avais, j’ai toujours prétendu que oui. Sauf qu’après certains échanges, une nouvelle interprétation pourrait voir le jour . La voici:“ils ne devraient pas être déclarés en tant que revenus mobiliers. Ces avantages sont offerts par ton intermédiaire financier, pas par l’émetteur des titres. C’est un geste commercial, au même titre que les points sur ta carte de fidélité au supermarché : tu ne les déclares pas aux impôts”.

Je vais être franc avec toi. Je n’ai pas la réponse précise. Quand j’avais demandé à un fiscaliste l’interprétation de cela il y a deux ans, on m’avait mentionné qu’il devait rentrer dans la déclaration fiscale et qu’il y aurait une taxation au précompte mobilier du Saveback et des actions gratuites. D’ailleurs par précaution, je me disais également que payer 30 % sur ces montants acquis (et qui sont faibles), ça m’évitait certains problèmes potentiels.

Mais maintenant je veux être franc avec toi. Je n’en ai plus la moindre certitude sur cette question. Alors j’ai décidé de reprendre contact avec un fiscaliste pour lui poser mes questions.

En revanche, deux obligations s’appliquent bien :

• La TOB est due au moment de l’acquisition des titres financés par ce geste commercial ;

• À l’avenir, si tu cèdes ces titres, la nouvelle taxe sur les plus-values (10 % depuis le 1er janvier 2026) sera applicable.

Le reporting des intérêts sur le compte IBAN est-il correct ?

A mes yeux oui.

📰 Quelques news sur moi - Coaching de groupe

Direction Paris

Ce dimanche, j’ai la grande chance d’avoir été invité par BNP Paribas pour assister à la première session en soirée de Roland Garros.

Si tu te trouves sur Paris et que tu souhaites boire un verre et parler bourse, investissement, éducation financière, n’hésite pas à me faire signe.

Si tu viens de Belgique et que tu vas également à Roland Garros ce dimanche 24 mai au soir, n’hésite pas à me faire signe.

Ce mercredi soir (le 20/05)

Tu le sais, plus de 400 personnes sont inscrites pour la masterclass offerte de demain.

Tu peux encore réserver ta place ici:

Je participe à la conférence offerte

Coaching de groupe

C’est ce jeudi à 20h, coaching mensuel de groupe pour les membres du Défi Bourse.

Un immense merci 🙏

Un immense merci d’avoir lu cette 177ème édition.

Passe une très belle journée.

A demain,

Greg

PS: Si tu penses que Les Tutos de Greg 💰 peuvent être partagés à tes amis, tes collègues ou ta famille, transfère leur mon e-mail. Un immense merci par avance pour ton soutien précieux.

Bienvenue dans cette 176ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je repense à ces beaux moments où j’ai pu voir des dauphins au loin :

Au sommaire de cette édition 🔍

1. Semaine #18 - Ca cale un peu

2. Le décryptage de la semaine - La Bourse est au plus haut, faut-il vendre ?

3. La demande de la semaine - Dis moi ce que tu veux

4. La MinutEduc - La prime de fidélité, le gros piège belgo-belge

5. La CryptoEduc - Mieux comprendre Hyperliquid

6. La KidsEduc - L’anniversaire de Gaspard

7. Update sur mon portefeuille - Je t’ai déjà tout dit non ?

8. Quelques news sur moi - Et si on arrivait à 13 000 personnes ?