Puoi individuare il miglior pattern di Price Action del mondo, qualità super, entrare con una precisione chirurgica su un livello chiave giornaliero, ma se non sai come e quando chiudere quella posizione, il mercato si prenderà indietro ogni singolo centesimo. Anzi, si prenderà pure gli interessi.

Nel corso della mia carriera come trader e formatore, ho visto centinaia di persone non essere capace a creare costanza di risultati non perché non sapessero leggere una Pin Bar o una Inside Bar, ma perché incolpavano il mercato per la propria totale incapacità di gestire la posizione.

È qui che casca l'asino. Non appena l'ordine è attivo, la maggior parte dei trader va in totale agitazione. Perdono la calma, si fanno logorare dall'ansia di vedere il prezzo oscillare, non hanno la pazienza di far respirare l'operazione.
Cominciano a “micro gestire” il trade sul grafico a 15 minuti, spostando lo stop o chiudendo in anticipo per paura, distruggendo sistematicamente il proprio vantaggio statistico.

Oggi voglio condividere con te la struttura esatta che utilizzo per uscire dalle mie operazioni. Un metodo lineare, logico, basato sulla pura matematica del rischio e sulla disciplina del vero Commerciante di Valute.

Perché Uscire dal Mercato fa Così Paura?

A livello psicologico, la gestione dell’uscita manda in corto circuito il cervello. L’essere umano è biologicamente programmato per due cose che nel trading rappresentano il veleno perfetto: l’avidità e la paura di perdere.

Quando un’operazione va in profitto, scatta l’avidità: speri che il prezzo vada all’infinito, rifiuti di incassare dove è chiaro un livello chiave e poi guardi il mercato rintracciare e inghiottire tutto il guadagno.
Quando un’operazione va in perdita, subentra il panico: sposti lo Stop Loss più in basso, “speri” che il prezzo rimbalzi, e trasformi una piccola perdita calcolata in un disastro finanziario.

Per diventare un trader profittevole nel lungo termine, devi accettare due pilastri fondamentali:

1. Non spremerai MAI l’ultimo pip dal mercato.
   Dimenticati di vendere sui massimi assoluti o comprare sui minimi assoluti. Noi non siamo qui per fare i fenomeni o per indovinare il futuro. Siamo qui per estrarre la porzione più liquida e sicura del movimento. Lascia le briciole agli avidi: i maiali finiscono sempre al macello.

2. Le perdite sono semplicemente il costo operativo della tua attività.
   Se vendi scarpe, devi comprare la merce da mettere in magazzino. Nel Forex Trading lo Stop Loss è la tua spesa di magazzino. Se chiudi un’operazione in perdita, ma hai rispettato al millimetro il tuo rischio predefinito, quella è un’uscita di successo. Hai eseguito il tuo lavoro da professionista.

La Struttura Matematica del Piano di Uscita “2R”

Negli anni ho testato qualsiasi tipo di gestione: trailing stop complessi, uscite su indicatori, strategie di copertura, ecc. ma niente batte la semplicità e la sostenibilità del piano 2R.

Cosa significa 2R? Significa che per ogni singolo euro o dollaro che decidi di rischiare su un’operazione, il tuo obiettivo primario deve essere quello di incassarne almeno il doppio.

Rifiutati di operare con rapporti Rischio/Rendimento inferiori a 1:2. Se rischi 100€ per guadagnarne 100€ (rapporto 1R), la matematica ti remerà contro e la prima serie negativa di operazioni spazzerà via i tuoi guadagni. Lavorando a 2R sui Timeframe alti (Daily e Weekly), ti basta fare centro nel 40% dei casi per essere ampiamente in profitto a fine anno.

Le 5 Fasi Operative per Gestire la Posizione

Ecco come devi strutturare il tuo piano di uscita dal momento in cui identifichi il segnale fino alla chiusura dell’ordine.

Fase 1: Fissa il tuo Rischio Unitario (1R)

Prima ancora di guardare il Target, devi definire la cifra monetaria esatta che sei disposto a perdere. Non mi riferisco a una percentuale astratta, ma a un importo reale in moneta (es. 50$, 100$, 500$). Questo è il tuo 1R. Deve essere una cifra che, in caso di perdita, non alteri di un millimetro il tuo stato emotivo né il tuo sonno.

Fase 2: Posiziona lo Stop Loss sulla Struttura della Price Action

Lo Stop Loss non si mette mai a caso o in base a quante posizioni vuoi aprire per fare soldi facili. Lo Stop Loss si posiziona oltre i livelli chiave del grafico: sopra il massimo o sotto il minimo della candela di segnale, protetto da un supporto o una resistenza rilevante. Una volta trovata la distanza in pips tra il livello di ingresso e lo Stop Loss, calcoli la dimensione del lotto affinché quella distanza corrisponda esattamente al tuo valore monetario di 1R.

Fase 3: Valuta lo Spazio Operativo fino a 2R

Guarda verso sinistra sul grafico. Tra il tuo punto di ingresso e il livello di Target 2R c’è “strada libera”? Oppure c’è un supporto o una resistenza Daily evidente che rischia di bloccare il prezzo prima che tu raggiunga il 2R? Se c’è un ostacolo primario di mezzo, l’operazione non si fa. Il Commerciante di Valute seleziona le proprie battaglie: entra a mercato solo quando la struttura del grafico gli garantisce spazio di manovra.

Fase 4: La Regola Aurea – Nessun Tocco Fino al Livello 2R

Una volta aperto l’ordine, entra in gioco la vera disciplina. Non devi toccare lo Stop Loss finché il prezzo non ha raggiunto almeno il livello 2R di profitto. Troppi trader muovono lo Stop Loss a Breakeven (punto di pareggio) appena vedono qualche pips di guadagno per la paura di perdere. Risultato? Il mercato fa il suo normale respiro, li sbatte fuori a zero, e poi riparte violentemente nella direzione data dal segnale originario. Lascia respirare la posizione.

E’ quindi non funzionale spostare lo stop loss?
Nei casi in cui il prezzo è andato a toccare l’1:1 di R:R è una cosa possibile e spesso conveniente, la questione su cui voglio focalizzare l’attenzione è quella di non fare il così detto micro management di posizione troppo presto perché gioca contro di noi NON a favore.

Quando il prezzo impatta il Target 2R, hai due strade logiche in base al contesto:

• Mercato Laterale o Incertezza: Chiudi la posizione, incassi il tuo 2R e passi al prossimo trade.

• Trend Forte o Breakout di Livelli Settimanali/Mensili: Sposti lo Stop Loss e a questo punto il trade è a rischio zero. Se il mercato continua a correre fino a 3R o 4R, lasci correre i profitti.
  
  La gestione del trade a fine giornata sul grafico daily permette di fatto di lasciar correre con pochissimo stress i trade buoni ed è per questo che consiglio sempre di tenere come time frame maestro sempre il DAILY.

Fase 5: Protezione del Capitale Guadagnato

Se la posizione raggiunge un guadagno di 2R o superiore e non hai ancora chiuso è arrivato il momento di bloccare i profitti. Sposti lo Stop Loss in modo da blindare almeno un guadagno netto di 1R o 2R. Se il mercato dovesse invertire improvvisamente, uscirai comunque con il doppio di quanto avevi rischiato all’inizio. Sarebbe da stupidi permettere a un’operazione arrivata a 3R di tornare indietro e chiudersi a zero o addirittura in perdita.

Smettila di Cacciare i Pips: Pensa come un Professionista

La maggior parte dei trader retail fallisce perché passa dieci ore al giorno ad impazzire sui grafici a 5 o 15 minuti. Fanno decine di operazioni al giorno, regalano una fortuna in spread e commissioni al broker e vivono in uno stato costante di ansia e frustrazione. Questo non è trading: questo è gioco d’azzardo.

Il trading che porta profitti si fa con la pazienza.
Pochi segnali al mese, scelti con cura sui time frame giornalieri dove i movimenti sono mossi dai grandi capitali e non dal rumore di fondo.

Meno operazioni, più qualità, controllo totale del rischio e pazienza granitica.
Questa è l’unica strada per trasformare il trading sul Forex in un’attività solida e profittevole nel tempo.

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Padroneggiare il piano di uscita in R è solo uno dei pilastri per diventare un Commerciante di Valute consapevole e profittevole nel tempo.

Se vuoi eliminare per sempre gli indicatori dal tuo grafico e imparare il mio sistema completo per leggere la Price Action pura sui time frame 4H, Daily e Weekly, accedi oggi stesso al percorso formativo ufficiale di **HereForex**.

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Per oggi è tutto, vi auguro un buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

Bentrovati a tutti a questo nuovo appuntamento con Forex Focus, la nostra rubrica settimanale sulle valute dove leggiamo il mercato attraverso la lente della Price Action pura.

Prima di passare alla consueta analisi grafica, dobbiamo soffermarci sull’evento che ha segnato la fine di agosto e che ha rimodellato le aspettative di mercato: il discorso di Kevin Warsh al Simposio di Jackson Hole.

Riassumendo, le parole di Warsh sono state una vera e propria doccia fredda per chi scommetteva su un atteggiamento accommodate su tagli dei tassi:

• Inflazione preoccupante: Warsh ha dichiarato che la Fed “ha del lavoro da fare” se l’inflazione non diminuirà rapidamente. Ha ricordato che la banca centrale non centra l’obiettivo del 2% da ben 65 mesi e che l’indice PCE di luglio viaggia al 3,7% annuo (con un semestrale annualizzato al 4,1%).

• Tassi pronti a salire: Se l’inflazione di fondo non mostrerà progressi chiari, la Fed è pronta ad alzare i tassi dall’attuale forchetta 3,5% - 3,75%.
  Per Warsh le condizioni finanziarie globali non possono ancora definirsi “restrittive”… Do you understand Dear Mr. Trump?

• Impatto immediato sui mercati:

  • La probabilità di un rialzo dei tassi a settembre (riunione FOMC) è schizzata dal 35% al 62% nel giro di poche ore.

  • I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 2 anni sono balzati di 11 punti base fino al 4,34%.

  • Il Dollaro statunitense ha guadagnato lo 0,5% sul paniere delle principali valute.

Warsh ha voluto spazzare via i dubbi sulla credibilità della Fed e sull’influenza politica della Casa Bianca, ribadendo che il target del 2% è un “obiettivo fermo e fisso”. Questo atteggiamento da “falco” ha dato una scossa a tutto il comparto Forex, rafforzando temporaneamente il Dollaro.

Calendario Economico: I Dati Chiave della Settimana

I primi giorni del mese di settembre saranno ricchi di dati in grado di muovere i prezzi. Eccoli qui:

• Lunedì 31 Agosto

  • 07:00 (Giappone): Fiducia dei Consumatori (Previsto: 35.0 vs Precedente: 34.9)

• Martedì 1 Settembre

  • 11:00 (Area Euro): Tasso di Inflazione Flash (su anno) (Previsto: 3.2% vs Precedente: 2.9%) Dato a possibile forte impatto sull’Euro

  • 16:00 (USA): Offerte di Lavoro JOLTS (Previsto: 7.35M)

  • 16:00 (USA): Indice PMI Manifatturiero ISM (Previsto: 55.3)

• Mercoledì 2 Settembre

  • 03:30 (Australia): Crescita PIL (su trimestre) (Previsto: +0.3%)

  • 15:45 (Canada): Decisione Tassi Bank of Canada (BoC) (Previsto: Invariato al 2.25%) Dato a possibile forte impatto sul Dollaro Canadese

• Giovedì 3 Settembre

  • 03:30 (Australia): Bilancia Commerciale

  • 16:00 (USA): Indice ISM Servizi PMI (Previsto: 54.1)

• Venerdì 4 Settembre (La giornata più calda )

  • 14:30 (USA): Tasso di Disoccupazione (Previsto: 4.2% vs 4.1% prec.) Dato a possibile forte impatto sul Dollaro USA

  • 14:30 (USA): Non-Farm Payrolls (NFP) (Previsto: +45k posti creati vs -23k prec.) Dato a possibile forte impatto sul Dollaro USA

  • 14:30 (Canada): Tasso di Disoccupazione (Previsto: 6.4%)

  • 16:00 (Canada): Indice PMI

Analisi della Price Action

Facciamo il punto sui grafici.
Come sapete, da trader pragmatici non facciamo previsioni da indovini, ma leggiamo ciò che la struttura del prezzo ci sta mostrando.

EUR/USD

• Grafico Weekly: L’ultima settimana ha mostrato una forte candela ribassista che si è letteralmente “mangiata” l’intero rialzo precedente. I prezzi hanno picchiato in area 1,1700 senza riuscire ad andare oltre, lasciandoci una Inside Bar piena.

• Grafico Daily: Chi segue le mie analisi ricorderà che la settimana scorsa avevamo evidenziato una doppia Pin Bar su un livello chiave, molto lontana dalla media mobile. Come da manuale per i miei segnali di inversione, il prezzo ha stornato fino al primo target fisiologico in area 1,1600 - 1,1620.

• Prospettive: Pressione di breve chiaramente ribassista. L’obiettivo naturale potrebbe essere il livello pavimentale in area 1,1520 - 1,1525. Sui time frame inferiori (H4), un eventuale rimbalzo verso 1,1610 - 1,1615 che mostri segnali Short potrebbe offrire una continuazione dell’operatività a favore di trend.

NZD/USD

• Grafico Weekly: Il Neozelandese è arrivato preciso su un’area di resistenza evidente. Ha formato una Inside Bar con chiusura sotto il 50% del corpo precedente.

• Struttura: Nonostante la debolezza di breve di fronte al Dollaro USA, la struttura del Kiwi mi sembra più tonica rispetto all’Euro. Abbiamo una base solida poco più in basso.

• Prospettive: Ci sta un ritracciamento nel brevissimo, ma tutta la fascia tra 0,5800 e 0,5840 rappresenta una zona di acquisto primaria estremamente forte su cui cercherò segnali di ripartenza rialzista.

EUR/NZD

Mettendo insieme la debolezza dell’Euro con la possibile migliore tenuta strutturale del Neozelandese, l’attenzione del Commerciante di Valute si sposta su questo cross.

• Price Action: Sul grafico Weekly, il forte rialzo di giugno sulle resistenze è stato interamente riassorbito. Abbiamo ben tre Pin Bar ribassiste e una chiara dinamica di esaurimento sotto area 1,9700.
  Sul Daily abbiamo assistito al breakout e al ritracciamento della “candela madre”.

• Idea Operativa:

  • Strategia: Sell Limit (Vendere Euro / Comprare NZD).

  • Ingresso (Sell Limit): Area 1,9630 - 1,9640 (corrispondente al 50% di ritracciamento del setup).

  • Stop Loss: Area 1,9820 - 1,9830 (sopra i massimi della struttura per stare protetti da rientri o finti breakout di breve termine).

  • Target Progressivi:

    • R1: Area 1,9285

    • R2: Area 1.8940 ( livello chiave di ripartenza e 161,80% della leg ribassista )

  • Molto interessante anche attendere e lavorare su possibili set up di conferma su grafici daily/4H.
    Già nel daily troviamo una doppia IB che può portare a movimenti direzionali su rottura di 1,9516.

Come sempre, sul mercato non ci sono certezze ma solo probabilità: la gestione dello Stop Loss è tassativa perché qualsiasi posizione può girarci contro.

Buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato

ATTENZIONE: I contenuti di questo articolo hanno scopo puramente informativo ed educativo e non costituiscono in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata, né una sollecitazione al pubblico risparmio. L’autore non si assume alcuna responsabilità per eventuali decisioni di investimento prese dagli utenti sulla base delle informazioni qui presentate. L’attività di trading e di investimento comporta notevoli rischi economici. Si ricorda che le performance passate non sono garanzia di risultati futuri.

La realtà dei mercati finanziari è diametralmente opposta. Il trading non è un gioco, non è una scorciatoia per la ricchezza rapida ed esente da sforzo; è un’attività imprenditoriale ad alto rischio, dove il capitale rappresenta il tuo magazzino merci e la disciplina ferrea costituisce l’unico vero vantaggio competitivo.

In questa guida completa ho racchiuso la roadmap strategica definitiva divisa in 4 Macro-Fasi operative, pensata per smontare le illusioni, eliminare il rumore di fondo e trasformare un approccio amatoriale e frammentato in un processo professionale solido, replicabile e profittevole.

FASE 1: Il Reality Check Finanziario e Psicologico

Prima di toccare un grafico, impostare una piattaforma o studiare un singolo pattern di prezzo, devi fare un’operazione di totale e spietata trasparenza con te stesso. Il primo motivo per cui oltre l’80% dei retail trader perde il proprio capitale non è la mancanza di indicatori grafici, ma il profondo disallineamento tra aspettative di guadagno e realtà finanziaria.

1. Il capitale di trading dev’essere “denaro già perso”

Prendi carta e penna e compila il tuo bilancio personale o familiare mensile.

La cifra che ottieni rappresenta l’unico capitale da cui puoi attingere. Solo una frazione di questo reddito disponibile può essere allocata sul conto di trading.

Se commetti l’errore di fare trading con denaro che ti serve per pagare l’affitto, le bollette o le spese di tutti i giorni, la tua mente entrerà istantaneamente in modalità di sopravvivenza psicologica.
Il risultato? Chiuderai le operazioni in guadagno troppo presto per l’ansia di incassare pochi spiccioli e lascerai correre le posizioni in perdita nella disperata speranza che il mercato torni indietro.

2. Pensa in “R” (Rischio monetario), mai in Percentuali o Pip

I trader professionisti valutano la propria operatività esclusivamente in Multipli di Rischio (R).

• 1R = L’importo monetario fisso in dollari/euro che decidi di rischiare su una singola operazione (ad esempio: $25).

• Se a fine anno hai generato +30R, significa che hai ottenuto un rendimento netto pari a 30 volte la tua unità di rischio base.

La trappola del piccolo conto: Se disponi di un conto da $5.000 e decidi di rischiare responsabilmente $100 a trade ($1R = $100$), chiudere l’anno a +30R significa aver guadagnato $3.000 (+60% di rendimento sul capitale).
È una performance straordinaria che farebbe invidia a qualsiasi fund manager di Wall Street.

Cercare di trasformare $5.000 in $50.000 in pochi mesi rischiando il 20% a trade non è trading: è azzardo. Concentrati sull’affinare il processo per generare “R” costanti. Quando avrai dimostrato a te stesso di saperlo fare in modo costante, attrarre capitali superiori o accedere a programmi di capitalizzazione ( ne parleremo in prossimi articoli ) diventerà una conseguenza naturale.

FASE 2: La Struttura Strategica (Price Action & Grafico Pulito)

Se il tuo grafico assomiglia a un quadro di pittura astratta intasato da decine di oscillatori, indicatori di momentum, bande e linee sovrapposte, volumi o bolle, stai creando forse solo più confusione anziché chiariti ciò che vedi.

Tutti gli indicatori derivano matematicamente dal prezzo: aggiungerne troppi crea solo paralisi d’analisi e segnali contrastanti.

La configurazione ad alta probabilità (Confluenza) si basa su 3 elementi chiave:

1. Livello Chiave Statico: La presenza di una zona orizzontale ben definita di supporto o resistenza.

1. Filtro Dinamico di Trend: La posizione del prezzo rispetto alla media mobile esponenziale a 21 periodi (EMA 21).

1. Pattern di Price Action: Un segnale chiaro confermato esclusivamente alla chiusura della candela sul timeframe Daily.

Per costruire un vero vantaggio statistico sui mercati, devi padroneggiare i 3 Pilastri Fondamentali della Price Action:

1. La Struttura (Livelli Chiave Statici)

Identifica le zone orizzontali del grafico dove in passato si è verificato un forte sbilanciamento tra domanda e offerta. Non tracciare righe sottili e millimetriche: il mercato si muove per fasce o aree di prezzo. Cerca i punti di svolta evidenti (Swing High e Swing Low) e traccia le tue zone di supporto e resistenza solo dove il prezzo ha reagito con violenza.

2. La Bussola Dinamica (L’EMA 21)

Utilizza la Media Mobile Esponenziale a 21 periodi (EMA 21) non come un indicatore di incrocio o di segnale automatico, ma come un filtro dinamico di valore e di direzione:

• Direzione del Trend: Se il prezzo scambia stabilmente sopra l’EMA 21 e la media è inclinata verso l’alto, la struttura di fondo è rialzista.

• Effetto Elastico: Evita di comprare quando il prezzo è troppo distante e “staccato” dalla media a 21 periodi. Quando l’elastico è troppo teso, la probabilità di un ritracciamento verso il valore “medio” è elevatissima.

Nel grafico sotto, le zone segnate con ellisse sono le migliori zone per comprare o vendere perché il prezzo è sotto ema21 o sopra ema21 in un chiaro trend ed è nei pressi della media mobile.

3. Il Segnale (Set Up di Price Action Puliti)

Impara a leggere la psicologia nascosta dietro le candele.
RAGIONA SEMPRE QUANDO VEDI UN SET UP.
Focalizzati su pochi setup ad alta affidabilità:

• Pin Bar (Rifiuto del Prezzo): Mostra una lunga ombra (wick) che rifiuta una zona di prezzo e un corpo piccolo concentrato all’estremità opposta. Rappresenta la sconfitta di una delle due forze (compratori o venditori) su un livello chiave. Non fissarti sui millimetri della chiusura: l’importante è la psicologia del rifiuto manifestata dall’ombra.

• Inside Fake Out ( Falso break out di una compressione ): Si verifica quando il prezzo tenta di rompere i massimi o i minimi di una Outside Bar, ma la rottura fallisce rapidamente e il prezzo viene riassorbito con violenza nella direzione opposta. Rappresenta una classica "trappola per i trader impulsivi" (bull/bear trap) che entrano a mercato prima della chiusura della candela. Questo setup offre un'altissima probabilità operativa perché sfrutta la liquidità e lo stop-out di chi si è posizionato sulla falsa rottura, innescando un forte movimento direzionale verso il lato opposto.

• Inside Bar (Compressione di Volatilità): Una candela completamente contenuta all’interno del range (massimo e minimo) della candela precedente. Rappresenta una pausa nel mercato e una forte compressione di volatilità che precede un’esplosione direzionale. Può essere creato anche con più candele Inside. La mia preferenza é però una sola candela.

L’importanza del Time frame Daily ( L’operaio ): I timeframe inferiori (5, 15 minuti o 1 ora) sono dominati dal rumore algoritmico intra-daily e da continui falsi segnali. Il grafico giornaliero (Daily) ti permette di analizzare il mercato a bocce ferme, prendendo decisioni lucide lontano dal caos delle negoziazioni in tempo reale.

L’importanza del Time frame Weekly ( La Bussola Strategica ): Se il grafico Daily è il tuo raggio d'azione operativo, il grafico Settimanale è la tua mappa satellitare. Analizzare il Weekly significa osservare dove i grandi investitori istituzionali stanno davvero muovendo la liquidità di lungo periodo, ignorando qualsiasi micro-oscillazione. Operare su questo time frame riduce lo stress al minimo e regala, di tanto in tanto, setup di Price Action maestosi: segnali talmente puliti, confluenti e definiti che vantano una percentuale di successo e un potenziale di guadagno (in termini di Multipli di Rischio ) nettamente superiori a qualsiasi altro grafico.

FASE 3: L’Infrastruttura Operativa (Protocollo e Misurazione)

Avere una buona strategia di price action senza un sistema di controllo operativo è totalmente inutile. Prima di rischiare un solo dollaro sul conto reale, devi costruire e collaudare la tua infrastruttura di trading.

L’infrastruttura operativa si sviluppa attraverso 3 passaggi sequenziali:

1. Trading Plan (La Checklist Scritta): Definisce le regole oggettive e i filtri d’ingresso prima ancora di aprire i grafici.

2. Demo Testing (3-6 Mesi Costanti): Permette di validare la strategia sul campo e forgiare la disciplina dell’esecuzione a zero rischio.

3. Trading Journal (Le Metriche di Resa): Traccia e analizza le performance reali e il rendimento in termini di Multipli di Rischio ($R$).

1. Il Trading Plan (La tua checklist oggettiva)

Il Trading Plan è il documento scritto (o stampato) che devi tenere di fianco alla tua postazione prima di aprire la piattaforma. Deve rimuovere ogni forma di discrezionalità emotiva rispondendo a criteri definiti:

• Selezione Asset: Quali strumenti analizzo? (Es: solo i 7 cambi Forex principali).

• Gestione del Rischio: Qual è il rischio monetario esatto per singolo trade? (Es: max $25 o 1% del conto).

• Filtro di Confluenza: Il setup rispetta almeno 2 o 3 conferme? (Es: Livello Chiave + Presenza di trend su EMA 21 + Pattern Pin Bar confermato).

• Filtro Temporale: La candela giornaliera è chiusa o è ancora in formazione?

2. Il Trading Journal (L’Archivio delle Metriche)

Un trader che non tiene un registro dettagliato delle proprie operazioni è paragonabile a un imprenditore che gestisce un’azienda senza tenere la contabilità. Il tuo Journal è lo specchio spietato delle tue competenze. Per ogni operazione devi registrare:

• Data, strumento e direzione (Long/Short).

• Screenshot del grafico al momento dell’ingresso e dopo la chiusura.

• Prezzo d’ingresso, Stop Loss, Target e rapporto Rischio/Rendimento (R:R) teorico.

• Risultato finale espresso in Multipli di R (es: +2,4R oppure -1R).

• Note psicologiche: Sono stato disciplinato? Ho anticipato la chiusura della candela per ansia? Come mi sono sentito durante il trade, ho avuto timore o ero rilassato, ecc.

3. Il passaggio ineludibile: Il Demo Testing

Non effettuare mai il salto verso il conto reale prima di aver dimostrato a te stesso di saper seguire il tuo Trading Plan sul conto demo per almeno 3-6 mesi consecutivi con risultati profittevoli e processo adeguato.

Il conto demo non serve a testare le emozioni (quelle si attiveranno inevitabilmente con i soldi veri), ma a forgiare la memoria muscolare dell’esecuzione, permettendoti di padroneggiare la calcolatrice del position size e di verificare il vantaggio statistico reale per creare la consapevolezza necessaria per fare un buon lavoro nel futuro.

FASE 4: Esecuzione Avanzata e Gestione Emotiva Post-Trade

Quando decidi di togliere le “rotelle” del conto demo ed entrare nell’arena del mercato reale, la sfida smette di essere tecnica e diventa al 100% psicologica.

Il flusso operativo “Set & Forget” segue 4 passaggi sequenziali:

1. Analisi su Candela Chiusa: L’analisi del grafico viene eseguita ed elaborata esclusivamente alla chiusura della candela Daily, senza anticipare mai i movimenti del mercato.

2. Calcolo Monetario del Rischio (1R): La dimensione della posizione (position sizing) viene calcolata in modo oggettivo rispetto alla distanza dello Stop Loss, mantenendo fisso il valore monetario a rischio.

3. Esecuzione “Set & Forget”: Inserimento immediato di Stop Loss e Take Profit in piattaforma e successivo spegnimento del grafico, eliminando ogni forma di micro-management.

4. Distacco Emotivo fino alla prossima chiusura giornaliera: Chiusa l’operazione (in guadagno o in perdita), si applica una pausa forzata lontani dai mercati per ripristinare la neutralità psicologica ovvero si aspetta la prossima chiusura daily prima di fare scelte operative.

1. La Regola d’Oro del “Set & Forget”

Una volta individuato un setup valido secondo la tua checklist, calcolata la dimensione esatta della posizione in base alla distanza dello Stop Loss e impostato il Take Profit (con un target logico pari ad almeno 1 volta il rischio, ovvero 1R), devi applicare la regola del Set & Forget: chiudi la piattaforma.

Intervenire su un’operazione già aperta (micro-management), spostare lo Stop Loss mentre il prezzo si avvicina o chiudere anticipatamente a metà strada spinti dalla paura sono atteggiamenti tipici dei trader amatoriali. Il professionista sa che ogni singolo trade è solo un evento probabilistico all’interno di una serie di 100 operazioni: accetta il rischio in partenza e lascia che il mercato faccia il suo corso.
La gestione avviene solo nel momento che il mercato crea swing di prezzo, a quel punto possiamo modificare il nostro stop loss.

2. La Gestione Psicologica del Post-Trade

La mente di un trader è nel suo stato di massima vulnerabilità immediatamente dopo la chiusura di un’operazione:

• Dopo una perdita: Il cervello percepisce la perdita come un’offesa personale e attiva il desiderio di vendetta. Rientrare subito a mercato senza setup per “riprendersi i soldi” è la strada più rapida per distruggere il conto in un solo pomeriggio (revenge trading).

• Dopo un profitto: Subentra l’illusione di invincibilità (over confidence). Il trader si sente infallibile, abbassa la guardia, rischia di più nel trade successivo e finisce per restituire con gli interessi tutto il profitto accumulato.

La Sintesi del Percorso Professionale

La transizione verso un trading professionale non avviene dall’oggi al domani con l’invenzione di un indicatore segreto, ma attraverso un processo graduale di semplificazione e disciplina:

1. Definisci la tua disponibilità economica reale: Rischia solo denaro che puoi permetterti di perdere senza impattare la tua vita quotidiana.

2. Semplifica il grafico: Elimina gli indicatori superflui e impara a interpretare la Price Action pura su livelli chiave e time frame Daily e Weekly.

3. Pianifica prima di agire: Non aprire mai una posizione senza aver compilato la tua checklist oggettiva e registrato i dati nel Journal.

4. Proteggi la tua mente: Esegui le operazioni con l’approccio Set & Forget e rispetta la pausa post-trade per eliminare le decisioni impulsive.

Se questo articolo ti ha offerto valore e una prospettiva chiara e trasparente sul mondo del trading, lascia un cuoricino nei commenti e condividilo con chi pensa ancora che il trading sia una scommessa.

Vi auguro un BUON TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

Benvenuti al nostro consueto appuntamento settimanale con il mercato Forex. La settimana in arrivo vedrà alcuni appuntamenti macroeconomici ad alto impatto concentrati soprattutto nella seconda metà, pronti a fare da driver per la volatilità sui mercati valutari:

• 25 Agosto: Pubblicazione dei verbali della riunione della RBA (Reserve Bank of Australia).

• 26 Agosto (ore 14:30): Raffica di dati USA tra cui Spese e Reddito Personale, Ordini di beni durevoli, seconda stima del PIL Q2 e l’importante indice PCE (Personal Consumption Expenditures).

• 28 Agosto: PIL del Canada (14:30), discorso del presidente della Fed Kevin Warsh e la revisione annuale dei Non-Farm Payrolls.

Ricordo che proprio la settimana prossima dal 27 al 29 agosto 2026 ci sarà anche il classico simposio economico organizzato dalla FED di Jackson Hole come ogni anno a fine agosto.
Qui sotto allego l’immagine presa da InvestingPro con i dati maggiori in uscita.

Passiamo ora al quadro tecnico e grafico basato sulla Price Action.

EUR/USD – Ritracciamento in vista?

La dinamica di fondo su EUR/USD rimane impostata al rialzo, ma sui timeframe più brevi emergono chiari segnali di pausa:

• Trend di fondo: Trend rialzista.

• Segnale Price Action: La comparsa di una doppia Pin Bar sul Daily in area di resistenza indica un temporaneo esaurimento della spinta bullish.

• Target di Rintracciamento: Area tonda di 1,1600 – 1,1620.

• Nota Operativa & Strategia: Per chi segue una logica trend-following, la scelta più prudente è attendere la fine del pullback per cercare ingressi long sui supporti sempre su price action confermata. In alternativa, per un’operatività più dinamica di breve termine, si può monitorare il timeframe a 4 ore (H4) alla ricerca di conferme per operare con uno short tattico verso i target indicati.

USD/CHF – Test delle Zone di Supporto

In stretta correlazione negativa con EUR/USD, il cambio USD/CHF ha subìto un forte sell-off, confermato dalla rottura dei minimi della trap bar settimanale:

• Zone di Supporto da Monitorare:

  • 1° Supporto: 0,7925 – 0,7910

  • 2° Supporto: 0,7885 – 0,7860

• Strategia Operativa: Il contesto strutturale resta legato alle reazioni su queste aree chiave:

  1. Cercare segnali di conferma Price Action in prossimità dei supporti per ripartenze in acquisto (long) a favore del trend primario delle ultime settimane.

  2. Valutare eventuali ritracciamenti di breve per operatività short verso i target come area 0,7925 / 0.7900.

AUD/USD – Spinta e Continuazione

L’Aussie continua a mostrare grande solidità, avendo riassorbito quasi completamente la discesa registrata tra maggio e giugno:

• Quadro Tecnico: I prezzi si mantengono stabilmente al di sopra del livello chiave di 0,7130, confermando l’assenza di segnali di inversione ribassista.

• Obiettivo iniziale: Area 0,7185 – 0,7200.

• Nota Operativa: La struttura è nettamente rialzista. La strategia migliore consiste nell’attendere ingressi LONG su un eventuale pullback verso la media mobile e relativa price action di conferma, evitando di rincorrere il prezzo sui massimi.

Il Pensiero del Commerciante di Valute

Come dico sempre, noi non facciamo le carte al mercato e non leggiamo la palla di vetro: noi siamo commercianti. Cerchiamo di comprare quando la merce costa meno sul supporto giusto e cerchiamo di “scaricare” sui livelli in cui il prezzo si esaurisce.

I trend sono chiari, ma inseguire i prezzi sui massimi non è fare trading, è scommettere. Lasciamo che la volatilità della settimana faccia il suo corso, attendiamo che i nostri segnali e i livelli di Price Action ci diano la conferma e, solo allora, facciamo il nostro ingresso a rischio calcolato.

Ricorda: la pazienza è il margine di profitto del vero trader.

Un saluto e, come sempre... buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato

Oggi voglio affrontare un problema che distrugge oltre il 90% dei trader, compresi quelli che hanno anni di esperienza alle spalle ma continuano a cadere a ripetizione nella stessa identica trappola.

Ti è mai capitato di vivere due o tre settimane d’oro commerciando valute?

I mercati rispondono alla perfezione alle tue analisi. Entri sui livelli chiave, la Price Action ti dà ciò che avevi pianificato, la gestione del trade è impeccabile e la barra del saldo del tuo conto schizza verso l’alto. Ti senti lucido, imbattibile, invincibile.
SEI IN THE ZONE.

Poi, improvvisamente, accade l’incredibile.

Nel giro di qualche giorno, non solo restituisci al mercato tutti i profitti accumulati con fatica, ma finisci per intaccare il tuo capitale iniziale, lasciandoti addosso quel senso di frustrazione, rabbia e smarrimento.

Nel nostro ambiente si tende a dare la colpa alla sfortuna, alle news inattese o al mercato che è cambiato. Balle!
Da commerciante di valute ti dico la verità: la colpa è solo ed esclusivamente tua.
Sei caduto nella Sindrome del Negoziante Ricco.

La trappola cognitiva: la favola dei Soldi della Cassa

Per capire come uscirne, dobbiamo prima capire l’errore devastante che commetti senza rendertene conto. Immagina di gestire un negozio fisico di abbigliamento. A inizio mese compri la merce (il tuo magazzino), la metti in vetrina e inizi a vendere. A fine mese, dopo aver pagato le spese, ti ritrovi in cassa 5.000 euro netti di utile.

Cosa fa un commerciante sano di mente?
Prende quei 5.000 euro, ne accantona una parte, protegge il capitale e pianifica gli acquisti per la stagione successiva con estrema cautela.

Cosa fa invece il trader medio quando fa 5.000 euro di profitto sul mercato Forex?
Si comporta come un negoziante che entra nel proprio locale la sera, prende tutti i contanti dalla cassa, va al casinò dall’altra parte della strada e comincia a puntarli con leggerezza dicendo: “Vabbè, tanto sto giocando con i soldi vinti oggi!”.

Ecco il cortocircuito: consideri i profitti appena fatti come soldi del mercato o soldi regalati.

Quando sei in perdita stai attento al millesimo di lotto perché hai paura. Ma non appena hai un cuscinetto di gain, la tua mente smette di considerare quel denaro come reale. Aumenti la size “tanto ho margine”, entri su configurazioni sporche “perché tanto posso permettermelo”, abbandoni i time frame giornalieri per andare a caccia di segnali sul grafico a 5 minuti.

Tratti l’incasso come fiches da poker. E il mercato, che non perdona l’arroganza, ti ripaga nell’unico modo che conosce: prosciugandoti.

Perché il tuo Ego ti manda in bancarotta

Perché questo atteggiamento è un suicidio finanziario? Per una questione di puro bilancio di esercizio.
La Price Action non è un sistema per indovinare il futuro, ma un metodo statistico per gestire il rischio ed avere entrate a mercato di qualità.

Quando operiamo sui Time Frame dominanti (Daily e 4 Ore) e cerchiamo le nostre conferme primarie, che si tratti di un Pin Bar, di un Inside Fake Out, di una Inside Bar o del rispetto rigido di un livello di supporto/resistenza, noi stiamo semplicemente acquistando una probabilità a nostro favore.

Se la tua strategia ti offre un vantaggio del 60% e mantieni un Risk/Reward medio nel tuo bilancio aziendale di circa 1:2, la tua curva di equity crescerà in modo costante. Ma questo accade A PATTO CHE la tua base di investimento ( leggi rischio presso in termini monetari ) rimanga identica.

Se quando rischi 100$ (l’1% del tuo conto da 10.000€), ma quando sei in striscia positiva inizi a rischiare 300$ o 500$ per trade spinto dall’euforia, rompi completamente la matematica del sistema.
Ti basterà incappare in una fisiologica sequenza di 2 o 3 stop loss consecutivi per cancellare 6 o 7 operazioni chiuse in guadagno in precedenza.

Non hai perso perché il metodo non funziona più. Hai perso perché hai cambiato la gestione delle scorte del tuo magazzino per manie di grandezza.

Il Protocollo del Commerciante: 4 regole per blindare la cassa

Se vuoi interrompere questo ciclo distruttivo e iniziare a comportarti da professionista della compravendita di valute, devi implementare immediatamente questo protocollo operativo:

1. Il principio della Cassa Sacra
   Dal momento esatto in cui un’operazione va a target e si chiude, quei soldi non sono più del mercato. Sono TUOI. Sono l’incasso del tuo negozio. Trattali con lo stesso identico rispetto, rigore e timore con cui tratteresti il denaro guadagnato lavorando 10 ore al giorno attraverso un lavoro considerato normale.

   Se non rispetti i tuoi profitti, il mercato se li riprenderà tutti.

2. Standardizzazione ferrea della Size
   La quantità di lotti da inserire a mercato NON deve mai, in nessun caso, essere influenzata dal tuo stato d’animo o dai risultati delle ultime operazioni. Il rischio per trade deve rimanere una costante matematica predeterminata. Se la tua regola è rischiare 100$, rischierai 100$ sia dopo cinque loss consecutivi, sia dopo dieci gain di fila. Si può pianificare ad inizio anno che all’arrivo di determinati obiettivi economici e soldi rimasti nel conto di trading si possa alzare la quota di rischio.

   Rispetta la tua quota di rischio in ogni singolo deal.

3. Fai un prelievo e rendi i soldi Reali

   Vuoi spezzare l’illusione dei numerini sul monitor? Quando hai una settimana o un mese eccezionale, fai un prelievo parziale dal broker. Sposta una parte del profitto sul tuo conto corrente bancario personale. Compra qualcosa di tangibile per te o per la tua famiglia, oppure accantona quella liquidità fuori dal circuito del trading e investila nel lungo termine attraverso qualche strumento finanziario a basso rischio. Vedere il denaro reale ti riancora immediatamente alla realtà e azzera l’euforia.

   Preleva una parte dei tuoi profitti.

4. Il Turno di Chiusura e la saracinesca

   Un commerciante intelligente sa quando il negozio deve rimanere aperto e quando è il momento di abbassare la saracinesca. Se all’inizio della settimana o del mese hai già raggiunto il tuo target di fatturato, la decisione più redditizia che puoi prendere è spesso SPEGNERE IL COMPUTER. Il classico overtrading non è fame di profitto: è fame di adrenalina. E l’adrenalina è il veleno più letale per chi gestisce capitale.

   Impara a chiudere il negozio.

   

Impara a guardare il mercato dei cambi con gli occhi di chi vende ed acquista merce reale. Fai cassa quando il mercato ti offre l’opportunità, proteggi il tuo magazzino quando le condizioni sono noiose o poco chiare, e soprattutto abbi l’umiltà di ritirare l’incasso prima che sia l’ego a gestirlo al posto tuo.

Per rimanere connessi con la nostra community qui il sito attivo dal lontano 2010 dove svolgo attività di formazione e live trading ogni giorno:

Link a HereForex

Arduino Schenato

HereForex - Il Commerciante di Valute

Per chi di voi c’era già, il 15 gennaio 2015 non è un giorno qualunque: è il giorno del “Francogeddon”.

In una manciata di secondi la Banca Nazionale Svizzera (SNB) tolse improvvisamente la peg di cambio con l’Euro a 1,2000. Il mercato valutario impazzì, i server andarono in corto circuito e molti conti vennero azzerati in pochi minuti, addirittura alcuni andarono in negativo visto le leve dell’epoca e la possibilità di andare sotto il saldo.

Nei giorni e nelle settimane successive si scatenò un effetto domino devastante: svariati broker storici e diverse società di gestione patrimoniale fallirono a causa dei saldi negativi dei clienti e dell’impossibilità di coprire le posizioni.
Panico puro sulle piattaforme di trading valutario di tutto il mondo.

La memoria del grafico: la tempesta era già scritta

Ogni tanto torno a riaprire quegli articoli archiviati. Lo faccio tramite la Way Back Machine perché oggi quel blog non c’è più. Non lo faccio per nostalgia, ma per ricordarmi perché mi sono innamorato della Price Action e perché, dopo vent’anni, sono ancora qui a fare questo mestiere.
Tra l’altro, scrivendo qui mi ricorda molto quando avevo quel blog e l’idea nei prossimi mesi è quella di creare uno spazio in abbonamento con le mie idee operative sul forex solo su daily e weekly, come facevo un tempo.

Ma torniamo a noi…

Nell’agosto del 2014, ben 5 mesi prima di quel crollo, guardando il grafico Weekly notai qualcosa che mi fece capire che il franco poteva ancora apprezzarsi contro l’euro e poteva farlo anche in maniera violenta: la pressione sulla soglia psicologica di 1,2000 stava diventando insostenibile.

Qui sotto vi posto l’immagine presa dal blog con anche la data, Venerdì 29 agosto 2014, quando feci questa ipotesi operativa.

Scrivevo testualmente sul blog:

Sapevo che sotto quel livello si stava accumulando una polveriera di liquidità pronta ad esplodere. Un mare di stop loss di posizioni lunghe pronti per essere colpiti.
A dicembre 2014, mentre la maggior parte dei trader dormiva sogni tranquilli fidandosi delle “rassicurazioni” delle banche centrali, dei vari guru del trading e delle trasmissioni finanziarie, la Price Action su time frame Daily diede un segnale chiaro e inequivocabile: Sell Short.
Pensate che alcuni professoroni del trading mi scrissero anche in privato per dirmi che stavo dicendo delle diavolerie, in un famoso forum mi presero anche un po’ in giro per questi articoli ( ne feci uno anche per un famoso sito finanziario oltre che un paio di interviste video ).

Ecco qui sotto l’immagine con data, 16 Dicembre 2014.

In realtà il mio trade che entrò poi a mercato su un sell stop a 1,2004, per essere precisi.
In generale comunque, poco prima dell’impatto, la mia nave era già posizionata nella direzione del vento.

Quella mattina del 15 Gennaio 2015 alle 10:30: il suono che cambiò tutto

Ricordo quella mattina come se fosse ieri.
Ero nel vecchio ufficio di HereForex, seduto alla scrivania, impegnato in una sessione di coaching con una mia corsista.

All’improvviso, intorno alle 10:30 ( orario del discorso di Jordan alla SNB ), il silenzio della stanza venne interrotto dal classico suono acustico della piattaforma: l’ordine era entrato a mercato. Mi bastò uno sguardo al monitor per capire che non si trattava di un movimento straordinario. Le candele si stavano estendendo ad una velocità spaventosa.

Poi, l’imminente arrivo del Quantitative Easing di Mario Draghi alla BCE cambiò le carte in tavola. Infatti il 14 gennaio 2015 la Corte di Giustizia Europea diede il via libera legale definitivo al Quantitative Easing appunto di Mario Draghi.
Mantenere quel tetto quindi avrebbe costretto la Svizzera a stampare e comprare miliardi di Euro in svalutazione all’infinito.

Chi si fidò delle rassicurazioni verbali dei banchieri rimase stritolato. Chi invece guardava la Price Action sul grafico Daily vide la pressione reale della liquidità che saliva giorno dopo giorno, totalmente indifferente alle parole di facciata.
Una lezione d’oro che vale ancora oggi: i governatori parlano per gestire le masse ma il prezzo si muove se ci sono i soldi e… soprattutto il prezzo non mente mai.

Bloccai immediatamente la sessione di coaching.
Pochi istanti dopo, il telefono fisso dell’ufficio, che usavamo raramente, iniziò a squillare all’impazzata. Erano i nostri abbonati. Le chiamate si accavallavano l’una sull’altra: da un lato la gioia di chi vedeva il conto fare profitti, dall’altro l’adrenalina e l’ansia di chi, a causa della volatilità estrema e dei blocchi tecnici, faticava a chiudere la posizione per incassare.
Io stesso non riuscivo a chiudere la mia operazione… era saltato tutto!
I market makers stavano giocando a nascondino.

Vissi quei minuti concitati in prima persona, gestendo la posizione nel mezzo del caos generale che di lì a poco avrebbe spazzato via intere società del settore.

È stato uno dei momenti più intensi e formativi di tutta la mia vita operativa.

La vera lezione per il trading di oggi

A chi era sui mercati quel giorno, questa storia farà tornare alla mente alcune emozioni, adrenalina, paura ma la consapevolezza di aver vissuto un pezzo di storia finanziaria.
A chi invece mi conosce da poco o si sta avvicinando ora a questo mondo, voglio dire una cosa con tutto il cuore: il mercato non è una lotteria.

I titoli dei giornali arrivano sempre a cose fatte e prima dei fatti e, inoltre, si esprimono sempre con l’idea più classica allineata alla massa. Dove non si rischia.
Gli indicatori ritardano. Le notizie spaventano.

A distanza di oltre dieci anni, il mio modo di guardare i mercati non è cambiato di un millimetro: disciplina, rispetto del rischio e ascolto del prezzo.
È così che si vive e si prospera sui mercati per vent’anni.

Voi dove eravate quel 15 gennaio del 2015? Ve lo ricordate quel momento? Raccontatemelo nei commenti, mi farebbe davvero piacere leggere le vostre storie.

Un caro saluto e un Buon Trading Simple!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

Stavo leggendo un articolo interessante sul Financial Times, la rubrica Unhedged, che tocca due temi caldi: da un lato il consumatore americano che inizia a mostrare evidenti segni di cedimento, dall’altro le manovre d’ombra del Tesoro USA e della Fed sul cambio USD/JPY.

La spiegazione del FT sul tema tecnico, il cosiddetto meccanismo FIMA, era un po’ contorta e macchinosa, quindi ho deciso di spacchettarla in un articolo qui per noi FX traders, andando dritti al punto: dove vanno i soldi e cosa significa per i nostri deals.

Il consumatore americano sta finendo la benzina?

Partiamo dai dati macro visto che venerdì abbiamo avuto i dati USA usciti in questo modo:
- Vendite al dettaglio di luglio: -0,6%, il calo piu forte da un anno a questa parte e molto sotto le stime.
- Fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan, in netto calo ad agosto.

Se a questo uniamo i dati sul lavoro meno brillanti di inizio mese, il quadro è chiaro: il motore principale dell’economia americana sta perdendo colpi. Quando il consumatore USA smette di spendere, l’illusione della superiorità americana scricchiola.
Per noi sul mercato delle valute questo significa solo una cosa: attenzione alla pressione ribassista sul Dollaro sui time-frame più ampi, perché il mercato al momento non sa bene cosa prezzare.

Il pasticcio USD/JPY e il “gioco” del Tesoro USA

Andiamo al piatto forte del pezzo del FT: l’intervento sullo Yen e l’improvviso utilizzo del FIMA repo facility.

Per chi fa trading, cosa é successo davvero?

Poco tempo fa c’e stato un intervento per sostenere lo Yen ed erodere il valore di USD/JPY.

Gli USA hanno fatto una mossa insolita: anziché vendere Dollari, hanno venduto Euro per comprare Yen.
Perché? Semplicissimo, gli USA non volevano che il Giappone vendesse i suoi Treasury americani per fare cassa in Dollari.

Il Giappone possiede 1.000 miliardi di Dollari in Treasury USA. Se Tokyo inizia a venderli a scaglioni per difendere lo Yen, i rendimenti dei titoli americani schizzano alle stelle e il mercato dei bond USA va in corto circuito.

Perché il mercato dei bond andrebbe in corto circuito?

Per comprendere la gravità della situazione basta seguire questa reazione a catena. Nei titoli di Stato, prezzo e rendimento vanno in direzioni opposte: se il prezzo crolla a causa delle vendite, il rendimento schizza verso l’alto.

Se il Giappone iniziasse a scaricare sul mercato una parte dei suoi 1.000 miliardi di Treasuries per fare cassa in dollari, inonderebbe il mercato di vendite. I prezzi dei bond americani crollerebbero e i loro tassi di interesse schizzerebbero alle stelle.

A quel punto scatta il corto circuito per tre motivi fondamentali:

1. I tassi dei Treasuries sono il punto di riferimento per l’intera economia. Se salgono all’improvviso, schizzano all’istante anche i tassi sui mutui delle famiglie e i costi di finanziamento per le imprese.

2. Le banche vedrebbero svalutarsi enormemente i bond che hanno in pancia, bloccando l’erogazione del credito.

3. Di fronte a vendite di questa portata, la liquidità si prosciuga perché i grandi market makers smettono di fare prezzo per paura di rimanere con il cerino in mano.

Gli Stati Uniti si ritroverebbero con un costo del debito insostenibile e un’economia reale congelata dall’oggi al domani. Ecco perché il Tesoro USA si inventa qualunque gioco di prestigio pur di evitare che Tokyo venda quei titoli.

Ora il Segretario al Tesoro USA, Scott Bessent, sta spingendo il Giappone a usare una porta secondaria della Fed: la FIMA Repo Facility.

Cos’e la FIMA spiegata in parole povere?

Immaginate la FIMA come un banco dei pegni per le Banche Centrali.
Il Giappone ha bisogno di liquidità in Dollari per intervenire sul mercato forex.
Anziché vendere i suoi Treasury sul mercato aperto, cosa che farebbe crollare i prezzi dei bond e salire i tassi USA, il Giappone va dalla Fed, lascia i Treasury come pegno e si fa dare Dollari in prestito per una settimana.

Bessent vorrebbe addirittura alzare il limite di questo prestito oltre gli attuali 60 miliardi di dollari.

La visione da Commerciante di Valute: Funziona o e solo un rinvio?

Da commercianti di valute dobbiamo guardare la realtà dei flussi ovvero dei soldi che vengono scambiati ogni giorno sul mercati attraverso la Price Action.

Per concludere quindi, da un punto di vista operativo occhi puntati sui prossimi dati macro USA perché se i consumi confermano il calo, il dollaro potrebbe continuare ad essere sotto pressione.

USD/JPY: Il Tesoro USA farà di tutto per evitare che il Giappone venda bond americani. Aspettiamoci volatilità e possibili interventi mascherati anche se sappiamo bene che il vero cambiamento sta nell’aumento dei tassi di interesse da parte della BOJ.
Non inseguire le rotture d’impulso di livelli dettate dalle news, ma aspettare che la liquidità si riassetti sui livelli importanti e crei dei segnali di Price Action chiari.

Buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

Dopo 20 anni trascorsi sui mercati e migliaia di ore come formatore in HereForex, posso dirti con assoluta certezza che la realtà è un’altra: il mercato è uno specchio.
Se ti approcci ai grafici in modo caotico, disorganizzato e guidato dall’impulsività del momento, il mercato tradurrà il tuo caos in perdite finanziarie.

Un trader amatoriale vive in un costante stato di ansia, controlla le posizioni aperte dallo smartphone ad ogni ora del giorno e della notte e decide cosa fare a sensazione. Un Commerciante di Valute professionista, al contrario, tratta il trading come una vera e propria attività aziendale, basata su processi rigidi, protezione del capitale e massima chiarezza d’intento.

Per passare dal primo al secondo gruppo, occorre rivoluzionare il proprio approccio operativo partendo da tre pilastri fondamentali.

PILASTRO 1: LA PREPARAZIONE ATLETICA E MENTALE

Molti dimenticano che il trading è un’attività ad alto impatto emotivo e decisionale.
Il tuo cervello è lo strumento operativo primario: se funziona al 50% delle sue possibilità, le tue analisi non saranno sempre efficaci.

Fisiologia e Chiarezza Decisionale: Non si prendono decisioni finanziarie in uno stato di privazione del sonno o di stanchezza accumulata. I mercati premiano la lucidità: riposo adeguato ed equilibrio fisico sono i primi guardiani contro l’overtrading e le decisioni dettate dalla rabbia e dal senso di vendetta post-loss.

Stacco emotivo e vita oltre i grafici: Passare 10 ore al giorno fissa a guardare le candele da 1 o 5 minuti ma anche candele a 4 ore o daily non aumenta le probabilità di guadagno anzi aumenta solo lo stress e non ha nessuna funzione positiva nei risultati. Il trading deve essere uno strumento per migliorare la qualità della tua vita, non una prigione mentale. Una volta impostato il trade secondo le tue regole, il tuo compito è staccare andando a fare una passeggiata o un giro in bicicletta, meglio nel verde oppure fare attività fisica di qualsiasi tipo.

PILASTRO 2: L’APPROCCIO TOP-DOWN E LA PRICE ACTION NAKED

La maggior parte dei trader affoga nel “rumore” del mercato perché guarda le cose dalla prospettiva sbagliata, complicando le cose con gli strumenti sbagliati.

Il dominio dei Timeframe Superiori (Daily e Weekly): La vera mappa del mercato si traccia sulle chiusure giornaliere e settimanali. È lì che i grandi operatori istituzionali lasciano le loro impronte. Pianificare i livelli chiave prima dell’apertura delle sessioni operative ti permette di sapere sempre dove ha senso attendere il prezzo e dove è meglio non fare assolutamente nulla.

Essenzialità e Pulizia dei Grafici (Less is More): Un grafico pieno di indicatori, medie che si incrociano, oscillatori o l’ultimo indicatore che “ti dice dove sono le mani forti” non ti sta dando più informazioni: ti stanno solo confondendo.
La Price Action ti insegna a leggere il prezzo “nudo”, le zone di offerta e domanda e la struttura del mercato. Quando elimini il superfluo, l’operatività diventa lineare.

Questo il grafico Daily di Nzd/Usd un Forex Price Action Trader. Si può notare bene tutto, il mercato, la sua struttura, la linearità, i punti di svolta, i trend e i segnali di prezzo migliori.

Questo sotto il grafico i Nzd/Usd nello stesso periodo del grafico sopra ma a candele a 5 minuti con all’interno tutte le bizzarrie che il 90% dei trader mette sul grafico pensando che in questo modo si possa avere più informazioni quindi migliori performance. Io vedo solo confusione, non capisco nemmeno dove sia il prezzo e voi?

PILASTRO 3: LA MENTALITA STATISTICA E LA DISCIPLINA OPERATIVA

Chi approccia il Forex come un casinò giudica la bontà della propria giornata dal risultato della singola operazione. Questo è il modo più rapido per distruggere la propria tenuta psicologica.

Pensare per campioni di dati: Un singolo Stop Loss non dice nulla sulle tue capacità o sulla bontà del tuo metodo di lavoro.
L’efficacia di un metodo si valuta su una serie di 50 o 100 operazioni eseguite con costante rispetto del Money Management. Se la logica e il rapporto Rischio/Rendimento sono dalla tua parte, la statistica farà il suo lavoro.

Riconoscere il valore dell’Inazione: Nel trading professionale, non avere posizioni aperte è un’operazione finanziaria a tutti gli effetti. Salvare il capitale nei momenti di mercato sporco o poco chiaro è importante tanto quanto incassare un profitto. Imparare a stare con le mani in mano richiede una disciplina ferrea, ma è ciò che distingue chi dura nel tempo da chi brucia il conto in pochi mesi.

FAI IL SALTO DI QUALITA: ENTRA IN PRICE ACTION INSIDER

Costruire e mantenere questa disciplina da soli è la sfida più grande per chiunque operi sui mercati. Per questo motivo abbiamo creato da svariati anni la nostra Mentorship di riferimento: Price Action Insider (PAI).

All’interno della community PAI non trovi teoria astratta, ma affiancamento costante sui mercati reali:

• Analisi e scenari quotidiani live direttamente sui grafici 4H, Daily e Weekly ogni giorno dal lunedì al venerdì. attraverso una Trading Room registrata ( per chi non può partecipare in diretta ).

• Canale Telegram con tutte le idee operative discusse in trading room, il Chart Of The Day di fine giornata e il piano operativo di fine settimana.

• Piattaforma Discord a disposizione della community per discutere di setup operativi e non solo.

• Area riservata nel sito HereForex con alcuni tools funzionali per l’operatività.

• Una community di trader focalizzati che condividono la stessa visione e lo stesso metodo di lavoro, senza rumore e senza distrazioni.

Buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato

HereForex — Il Commerciante di Valute

In questo approfondimento andremo a definire il quadro macroeconomico per i prossimi giorni, per poi immergerci direttamente sui grafici attraverso la lente dell’unica cosa che guida realmente il mercato: la Price Action.

ANALISI PRICE ACTION: LE CORE CURRENCIES

Nonostante la densità del calendario economico, il nostro faro guida rimane costante: lavoreremo sempre e solo di Price Action.
Per questa settimana la nostra attenzione si focalizza su tre valute principali: Yen Giapponese (JPY), Franco Svizzero (CHF) e Dollaro Americano (USD).

USD/JPY: Risalita verso la resistenza chiave a 160.50

Nelle ultime sessioni il Dollaro è tornato ad apprezzarsi nei confronti dello Yen (con quest’ultimo che continua a svalutarsi). La price action ci suggerisce la concreta possibilità di un’ulteriore spinta rialzista verso l’area chiave dei 160,50, una zona di fortissima resistenza.

Questo livello corrisponde esattamente al 61,8% di ritracciamento Fibonacci dell’ultima gamba ribassista. Un consolidamento al di sopra di 160,50 aprirebbe le porte a prezzi ancora più alti, riattivando i riflettori della Banca Centrale Giapponese (dopo i recenti interventi congiunti Fed e BoJ).
Un rifiuto da questi livelli confermerebbe invece la ripresa del trend short primario.

USD/CHF: Tenuta del livello 0,8100

La scorsa settimana valutavamo la chiusura settimanale del Franco Svizzero con una prospettiva ribassista a seguito di una falsa rottura. Ad oggi, però, non c’è stata alcuna conferma operativa o rottura al ribasso sotto il supporto di 0,8030.

Anzi, sul grafico Daily, le sessioni di giovedì e venerdì hanno stampato due Pin Bars (soprattutto l’ultima, che ha falsato i minimi precedenti al di sopra del supporto a 0,8100). Questo Price Action Set Up è fortemente rialzista per la coppia USD/CHF, confermando che il Franco Svizzero continua ad essere una valuta nettamente debole e perdente.

In entrambi i casi, yen e franco svizzero sono le valute con i tassi di riferimento più bassi quindi dove è più conveniente “giocare le partite” del carry trade.

LA DECORRELAZIONE DEL DOLLARO E LA STRATEGIA DI CROSS TRADING

Il paniere contro USD mostra chiaramente indebolimento di Chf e Jpy nell’ultima ottava con invece rafforzamento di Aud, Eur, Gbp, Cad e stabilità di forza per Nzd.

Attualmente assistiamo a una decorrelazione molto interessante sul Dollaro Americano quindi in questo modo:

Contro EUR,GBP, AUD,NZD e CAD: Il Dollaro si sta indebolendo.

GBP/USD (Cable): Ha rotto nuovamente al rialzo evidenziando forza chiara della Sterlina.

AUD/USD: Ha rotto il massimo della Pin Bar daily e punta al target Weekly in area 0,7130.

NZD/USD: Presenta una bellissima conformazione di Price Action sul grafico Daily.

Contro JPY e CHF: Il Dollaro si rafforza o tiene il terreno a causa dell’estrema debolezza di Yen e Franco.

La Strategia Operativa: Short Franco e Short Yen via Cross

Sfruttando questa decorrelazione, l’idea operativa migliore non è tanto vendere USD contro CHF o JPY, quanto vendere Yen e Franco contro le valute più forti (GBP, AUD, NZD, EUR, CAD).

Cross valutari come AUD/JPY e AUD/CHF offrono anche uno swap o interesse attivo positivo per le posizioni overnight (Carry Trade).

Per oggi è tutto, come sempre vi auguro un buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato

Praticamente, analisti ed economisti di mezzo mondo si stanno scervellando per capire quanto sia “sottovalutato” lo Yen giapponese. Per farlo, stanno usando di tutto: dai classici modelli sui tassi di interesse e la parità del potere d’acquisto, fino all’Index del Katsu Curry (sì, avete capito bene: confrontano il prezzo della cotoletta di maiale giapponese a Tokyo e a New York per stabilire il “giusto” valore del cambio!).

Secondo questi modelli, USD/JPY dovrebbe stare a 97,00... o persino a 62,00!

Eppure, sul mercato reale, lo Yen continua a svalutarsi e si scambia abbondantemente sopra area 155,00/159,00, a un passo dai minimi storici, nonostante gli interventi congiunti delle banche centrali per sostenerlo. La domanda che molti fanno in questi giorni è: “Ma se tutti i dati dicono che lo Yen è regalato, perché non continua a salire?”

La risposta è semplice, ed è la stessa che dico da oltre 16 anni a chi segue il mio approccio: perché i mercati non muovono i prezzi sulla base della “teoria”, ma sulla base dei flussi reali e della struttura dei grafici.

Il “Valore Equo” non paga le bollette

Provate a pensare al trading come alla compravendita immobiliare.

Mettiamo che un perito (l’economista di turno) vi dica che una casa in centro città “vale teoricamente” 500.000 euro. Ma in quel quartiere c’è degrado, le tasse sulla casa sono alle stelle, nessuno vuole trasferirvisi e i proprietari stanno svendendo a 200.000 euro. Voi la comprereste a 450.000 euro solo perché il perito dice che “è sottovalutata”? Certo che no. Perché se provaste a rivenderla il giorno dopo, il mercato vero ve ne offrirebbe comunque solo 200.000.
Il “valore teorico” del perito non vi protegge dalla perdita reale di soldi. Aspettereste di vedere segnali reali di recupero del quartiere, o comprereste a prezzo di saldo se la struttura del mercato ve lo conferma.

Con lo Yen sta succedendo la stessa identica cosa.

Gli economisti vedono la teoria: Il Katsu Curry costa meno a Tokyo, il gap sui tassi tra USA e Giappone si sta riducendo, quindi lo Yen “deve” salire.

Il mercato vede la realtà: Il debito pubblico giapponese è oltre il 200% del PIL, gli investitori usano lo Yen per fare carry trade (prendono a prestito Yen a tassi stracciati per investire altrove) e non c’è una reale fiducia nella crescita del Paese.

Gli interventi della Banca del Giappone per spingere in alto lo Yen sono come tirare un sasso in uno stagno: fanno un gran rumore, alzano un po’ d’acqua per un attimo, ma poi la corrente principale riprende la sua direzione.

La Lezione del Price Action Trader

Cercare di “indovinare” il minimo dello Yen o comprare una valuta solo perché un report di una grande banca dice che è “sottovalutata del 40%” è il modo più rapido per farsi male.

Ecco perché in HereForex lavoriamo in modo diverso

Guardiamo i Timeframe Alti (Daily / 4H), lasciamo perdere il rumore di fondo del trading intraday a 5 o 15 minuti, dove gli interventi statali o le sparate delle news vi prendono costantemente gli stop loss. Seguiamo le impronte dei grandi con l’uso della Price Action ovvero non ci interessa cosa dovrebbe fare lo Yen secondo la teoria economica. Ci interessa cosa sta facendo il prezzo sul daily chart.
Quando i grandi istituzionali decideranno davvero di invertire il trend dello Yen, non lo faranno nascondendolo: lasceranno impronte chiarissime sul grafico Daily.

Pochi Trade, ma Buoni: Non serve stare in ansia davanti al monitor tutto il giorno. Si individua il trend dominante, si attendono i punti di svolta logici e si entra solo quando il rischio/beneficio può essere a nostro favore.

Lasciamo pure che gli analisti delle banche d’affari continuino a calcolare il prezzo del Katsu Curry o del Big Mac per capire dove “dovrebbe” stare lo Yen, noi da “commercianti di valute” continuiamo a fare l’unica cosa che funziona davvero nel tempo: leggere il grafico a candele nude, rispettare i time frame ampi e operare solo quando il mercato ci mostra una direzione chiara con dei setup operativi chiari.

Buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

La realtà? Il mercato è uno dei business più spietati al mondo. Se lo approcci come un hobby, ti “pagherà” come un hobby costoso. Se vuoi davvero vivere di trading o generare entrate costanti e sostenibili nel tempo, devi compiere un cambio di mentalità radicale: devi iniziare a gestire la tua attività di trading esattamente come un’azienda.

Come in qualsiasi business tradizionale, la regola base è semplice: I Ricavi devono superare i Costi. Se i costi superano i ricavi, la tua azienda va in perdita. Punto.

Ma quali sono i veri costi di un’azienda di trading? Vediamoli insieme.

I Costi di Gestione del Mercato

Le Perdite (Stop Loss)

Nel trading tradizionale le persone soffrono quando prendono uno Stop Loss. Nel trading professionale, le perdite sono semplicemente i costi delle materie prime o del magazzino.

Un ristoratore si arrabbia quando deve pagare le bollette o comprare la carne per la cucina? No, perché sa che senza quei costi non può generare ricavi.

Nel trading è la stessa identica cosa. Ogni singolo trader al mondo subisce operazioni in perdita. La differenza tra un trader perdente e uno redditizio sta nel fatto che il professionale considera la perdita come un costo di gestione calcolato e controllato, non come un fallimento emotivo.

Commissioni e Spread

Ogni volta che entri a mercato, paghi una tassa al broker sotto forma di spread o commissioni. Qui sta l’importanza dello stile di trading: chi fa scalping o day trading frenetico accumula costi di commissione enormi, regalando una marea di soldi al broker. Chi opera con la Price Action pura su time frame giornalieri o 4 ore (uno stile swing sostenibile) abbatte drasticamente i costi di transazione e mantiene la mente lucida.

La Strumentazione (L’Ufficio)

A differenza di un’azienda tradizionale che richiede capannoni, dipendenti e inventario per centinaia di migliaia di euro, il trading richiede costi di avvio ridicoli:

• Un buon computer fisso o un buon laptop ( o entrambi )

• Una connessione internet stabile e veloce

• Una sedia comoda e uno spazio tranquillo

La Buona e la Cattiva Notizia sui Costi

La buona notizia: I tuoi costi sono estremamente prevedibili e facilmente controllabili. Come li controlli? Attraverso una rigorosa gestione del rischio. Impostando sempre uno Stop Loss logico basato sulla Price Action e definendo a priori quanto capitale rischiare su ogni singolo trade (mai rischiare cifre che ti facciano perdere il sonno!).

La cattiva notizia: Se non sei tu a mettere un freno ai tuoi costi, il mercato lo farà per te prosciugando il tuo conto in un battito di ciglia. Nel trading, la mancanza di disciplina si paga a caro prezzo e molto velocemente.

Come Rendere Redditizia la Tua Azienda di Trading

Per far sì che i tuoi profitti coprano abbondantemente i costi e ti lascino un guadagno netto, devi concentrarti su 4 pilastri fondamentali:

Rapporto Rischio/Rendimento (Risk/Reward):

Non entrare mai in un’operazione se il potenziale guadagno non è almeno uguale al rischio preso (Rapporto 1:1 o superiore). Se rischi 100€, devi puntare a portarne a casa almeno 100€. Diciamo che questo è un punto fondamentale ma spesso capito poco.
L’importante è che nel mio bilancio aziendale di trading mediamente abbia dei costi ( leggi stop loss ) che siano sempre inferiori ai ricavi medi. Dopo 80/100 operazioni in un anno di lavoro calcolerà la media costo e media ricavo e cercherò nell’anno successivo di migliorare sempre di più questo aspetto.

La parte amministrativa infatti è molto importante, direi basilare, per fare andare avanti la propria azienda di trading in maniera efficace e profittevole.

Qualità sopra la Quantità (Fare il Cecchino):

C’è un mito un po’ tossico che distrugge la maggior parte dei trader alle prime armi: l’idea che per guadagnare sui mercati serva stare 10 ore al giorno incollati allo schermo a fare decine di operazioni.

Niente di più falso. Questo si chiama overtrading, ed è la strada più rapida per regalare il tuo capitale al broker sotto forma di spread e commissioni.

Pensaci: chi ha più probabilità di raggiungere l’obiettivo?

Colui che spara a caso a raffica nel buio, sprecando una marea di munizioni (il tuo capitale), sperando che prima o poi qualcosa colpisca il bersaglio o il cecchino che sta fermo, mimetizzato, analizza il contesto con estrema calma e aspetta per ore (o giorni) il momento perfetto.

Sniper Trader
Spara un solo colpo, ma quando premi il grilletto, quel colpo è letale.

Nel trading con la Price Action funziona esattamente allo stesso modo. I mercati finanziari trascorrono gran parte del tempo in fasi confuse o poco direzionali. Andare a cercare entrate a tutti i costi su time frame bassi (1 minuto, 5 minuti) significa esporsi al “rumore” del mercato e finire in preda delle emozioni.

Io lavoro principalmente su grafici Daily o 4 Ore. So chiaramente che basta individuare 3,4,5 o al massimo 6 setup ad alta probabilità al mese per fare un’ottima performance annua.

Imparare a stare fermi quando il grafico non offre nulla di chiaro è una delle abilità più redditizie in assoluto. La pazienza nel trading non è un’attesa passiva: è una strategia attiva. Aspetta che il mercato arrivi sui tuoi livelli chiave, mostra la sua conferma con la Price Action e solo allora, senza esitazione, metti a segno il tuo colpo.

Padroneggiare il Money Management:

Smetti di cercare il “sacro graal”, la strategia dei “guru” o l’indicatore magico. Concentrati invece su come gestire le posizioni, come posizionare lo stop in punti strutturali del grafico e come proteggere il capitale.
Non rischiare mai troppo sul singolo deal, NESSUN TRADE è MEGLIO DELL’ALTRO.

Leggere la Price Action Pura:

Il grafico ti dice già tutto attraverso il prezzo. Se impari a leggere la struttura del mercato, impari ad interpretare il linguaggio delle candele e i livelli chiave di supporto e resistenza, non avrai più bisogno di complicare la tua analisi con ulteriori indicatori inutili.

Il Tuo Piano Aziendale

Nessun imprenditore serio aprirebbe un’attività senza un Business Plan. Devi avere regole scritte, chiare ed eseguibili: quali asset ( Valute ? ), metodo, tecniche, quando entri, quanto rischi, come gestisci la posizione, quando esci, ecc.

Senza un piano, stai solo scommettendo.

Selezione degli Asset (Cosa tradare):

Non puoi seguire 50 strumenti diversi. Scegli pochi asset liquidi e puliti. Nel Forex, concentrati sui Major (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY...) e su pochi Cross primari.

Il Metodo e le Tecniche di Ingresso:

Qual è il tuo vantaggio operativo? Devi definire esattamente quali pattern di Price Action stai cercando (es. Pin Bar, Inside Bar, IFO) e dove devono verificarsi. Un pattern senza contesto su un livello chiave di Supporto o Resistenza non vale nulla.

Gestione del Rischio e Money Management:

Prima di pensare a quanto puoi guadagnare, devi stabilire quanto puoi “pagare”. Definisci una percentuale fissa del tuo capitale per singolo trade (consigliato: tra l’1% o 2%). Calcola la taglia della posizione in base alla distanza dello Stop Loss, mai a sensazione.

Gestione della Posizione (Trade Management):

Cosa fai una volta entrato a mercato? Sposti lo stop a Break Even quando il prezzo raggiunge 1R? Fai scaling out parziale? O lasci lavorare il trade fino a target senza toccare nulla? Regole scritte adesso eviteranno decisioni dettate dal panico o dall’avidità dopo.

Piano di Uscita e Take Profit:

Dove si trova la prima ostacolo strutturale? Imposta target realistici puntando a rapporti Rischio/Rendimento logici in base alla struttura del singolo trade. Se il grafico non ti offre spazio sufficiente per far correre il profitto, semplicemente l’operazione non si fa.

Vuoi portare il tuo trading al livello successivo?

A presto e come sempre buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

In questi giorni i media finanziari tradizionali, compreso il Financial Times, si stanno entusiasmando per gli “eventi storici” sui mercati dei cambi. Parlano dell’intervento congiunto USA-Giappone sullo yen, delle mosse della Fed, delle tensioni politiche a Washington con Donald Trump e delle prossime mosse della Bank of Japan (BoJ).

Da primo trader ad aver portato la Price Action in Italia, sapete benissimo come la penso: i giornali raccontano la narrazione, ma sono i prezzi e la liquidità reale sul mercato a raccontare la verità.

Oggi analizziamo cosa sta succedendo davvero su Yen, Dollaro e Tassi, eliminando il rumore di fondo dei media e concentrandoci su ciò che conta per noi che tradiamo i mercati valutari ogni giorno.

USA e Giappone intervengono sullo Yen: Fumo negli occhi o vera svolta?

Abbiamo assistito a uno scenario raro: gli Stati Uniti (spinti dal Segretario al Tesoro Scott Bessent) e il Giappone sono intervenuti congiuntamente sul mercato Forex per sostenere lo Yen, spingendo temporaneamente USD/JPY dai minimi in area 164,00 giù verso quota 155,00.

I giornali hanno gridato alla svolta. Ma cos’è successo subito dopo?

Il cambio è risalito rapidamente verso area 157,00/159,00.

Gli interventi diretti sul mercato dei cambi (comprare la propria valuta vendendo riserve) senza un cambio reale della politica monetaria sono come mettere un cerotto su una ferita aperta. Il tasso BoJ viaggia intorno all’1% mentre il tasso Fed negli USA si attesta tra il 3.50% e il 3.75%.

Finché esiste questo differenziale di rendimento, i grandi investitori continueranno a fare ciò che sanno fare meglio: il Carry Trade.
Prendono in prestito Yen a costo quasi zero per scaricarli e comprare asset a rendimento più alto. Nessun intervento politico può arrestare un trend macro finché il grafico non mostra un chiaro pattern di inversione strutturale supportato dai fondamentali e un inizio vero di un trend chiaro nei prezzi del cambio.

Regola d’oro: Non comprare mai una valuta solo perché i governi dicono che è “troppo debole”. Aspettare che il mercato ci offra la PRICE ACTION più chiara.

Bank of Japan al bivio: Settembre o Dicembre?

Il vero catalizzatore per lo Yen non è l’attivismo politico di Washington, ma la Bank of Japan. Attualmente il mercato attribuisce una probabilità vicina al 50-70% a un rialzo dei tassi giapponesi già a settembre, mentre gli analisti più conservatori puntano su dicembre.

Se la BoJ alzerà i tassi a settembre, vedremo il ciclo di inasprimento più veloce dal 1989 anche se l’economia interna giapponese soffre: le piccole e medie imprese e i mutui delle famiglie non sono abituati a tassi in salita dopo decenni di deflazione.

Cosa dobbiamo osservare sui grafici?

Negli anni abbiamo già visto cosa succede quando il Carry Trade viene smantellato all’improvviso: volatilità estrema e liquidazioni a catena.
Se USD/JPY dovesse rompere con forza i livelli di supporto chiave, vedremo la storia ripetersi.

Fed, Mercato del Lavoro e Rumore Politico

Dall’altra parte dell’oceano, negli USA, la situazione si fa complessa.

I tentativi di ingerenza della politica sulla Federal Reserve (come le recenti pressioni sul board del FOMC) rischiano di erodere il “premio di credibilità” della banca centrale.

Gli ultimi dati sulle buste paga non agricole (Non-Farm Payrolls) hanno mostrato numeri deboli (-23.000 posti nell’ultima rilevazione), ma il tasso di disoccupazione resta basso al 4,1%. Nonostante la narrazione catastrofista dei media, il mercato del lavoro statunitense non è in caduta libera. La Fed deve comunque fare i conti con un’inflazione che non è del tutto domata.

Invece di farci distrarre dalle opinioni, ecco come impostare la visione operativa:

USD/JPY sotto lente d’ingrandimento:
La fascia 160,00/160,50 si conferma una soglia psicologica e tecnica cruciale. Se la BoJ tentenna e la Price Action mostra configurazioni rialziste di proseguimento (es. Pin Bar o Inside Bar breakout in direzione del trend), la pressione rialzista su USD/JPY riprenderà vigore al contrario da qui si potranno vedere ulteriori vendite di dollari e rafforzamenti di Yen giappo. Diciamo che qui è lo spartiacque più importante per il principale cambio valutare del sol levante.

Attenzione alla falsa volatilità: Gli interventi governativi creano “rumore” di breve termine (spikes e false rotture). Come Price Action Trader, il mio compito è attendere che la tempesta mediatica si calmi e che il prezzo ci mostri la via.

Mantenere la disciplina, le notizie ti dicono cosa sta succedendo, la Price Action ti dice quando e come entrare a mercato con un rapporto rischio/beneficio a tuo favore.

Per oggi è tutto, vi auguro un BUON TRADING SIMPLE!
Arduino Schenato - www.HereForex.com

Vedo spesso trader che aprono una posizione su EUR/USD o su un’altra coppia valutaria, posizionano l’ordine e poi passano le tre ore successive a fissare il grafico pip dopo pip con la paura e l’ansia, sperando che il prezzo vada a toccare esattamente quella linea tracciata a schermo che chiamano “Take Profit”.

Questo è un approccio amatoriale.
È la strada più rapida e sicura per compromettere il proprio capitale.

La dura realtà del mercato: il singolo trade è sempre incerto

La realtà del trading e in particolare del trading sul mercato Forex è una sola, ed è bene prenderne atto una volta per tutte: l’esito della singola operazione è imprevedibile.

È un concetto chiave.
Possiamo trovarci di fronte al setup di Price Action più chiaro e lineare della storia, una Pin Bar perfetta appoggiata su un livello di supporto o resistenza daily, con la tendenza di fondo a favore e comunque non abbiamo alcuna garanzia che quella singola operazione andrà a target.

Il motivo è semplice: al mercato non interessa minimamente dove abbiamo posizionato il nostro ordine o quali siano le nostre speranze.

Quando entriamo a mercato con l’aspettativa rigida che il prezzo debba per forza muoversi a nostro favore solo perché abbiamo riconosciuto una configurazione di prezzo di alta qualità, stiamo commettendo un errore d’ingenuità e il mercato ci presenterà probabilmente il conto. Se ci si aggancia al risultato di un singolo ordine, si innesca una reazione emotiva sbagliata:

Il prezzo ritraccia di 15 pips e si chiude in anticipo per paura, per poi vedere il mercato ripartire e schizzare verso il target iniziale.

Il prezzo arriva a due pips dal Take Profit, ritraccia, e si rimane lì ad aspettare sperando che torni su, fino a subire un’uscita in Stop Loss.

La legge della serie statistica

I trader professionisti, quelli che stanno sui grafici da anni e hanno imparato a gestire il rischio, non valutano mai la bontà del proprio metodo sulla singola operazione. Ragionano per blocchi di 50 o 100 trade.

La Price Action non è una sfera di cristallo. Offre un vantaggio statistico reale.

Se la tua capacità di leggere la struttura del prezzo ti garantisce un vantaggio del 60/65% su un campione ampio di operazioni, la sequenza reale dei tuoi risultati potrebbe essere questa:

STOP - STOP - STOP - TARGET - TARGET - STOP - TARGET - TARGET

A livello micro (il singolo trade che hai aperto adesso), l’esito è del tutto incerto.

A livello macro (la serie di operazioni eseguite con disciplina e regole), la matematica del tuo vantaggio prevale e porta il conto in crescita.

Senza l’accettazione di questa dinamica, fare trading sul Forex diventa un’agonia mentale e fisica, la cosa migliore da fare è mettere l’ordine, chiudere la piattaforma e lasciare lavorare il grafico.

È la ragione per cui predico da sempre un approccio metodico, essenziale, semplice e rigoroso.

Continuare a toccare l’ordine in corsa, spostare lo Stop a Breakeven dopo pochi minuti perché si ha fretta o limare il Take Profit per paura, serve solo a distruggere la validità del proprio vantaggio statistico.

Quella è emotività, non pianificazione.

Lascia che sia la Price Action a fare il suo corso. L’unico compito del trader è eseguire il piano senza interferire. Gestire lo stop è funzionale ma è doveroso lasciare che il mercato si esprima.

La domanda da farti prima del tuo prossimo ordine

Alla prossima apertura dei grafici, smetti di chiederti: “Chissà se questo trade andrà in profitto”.

La domanda corretta da farti è: “Ho la forza mentale e la disciplina per eseguire questa stessa identica operazione per 50 volte consecutive, a prescindere da come andrà a finire oggi?”

Quando la risposta è sì, stai iniziando a ragionare da vero trader.

Tutto il resto è soltanto distrazione e rumore di fondo.

Per oggi è tutto, Vi auguro una buona settimana e un buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereFoex.com

La prossima settimana si preannuncia interessante con l’attenzione sull’inflazione statunitense e i tassi australiani. Il dato USA sarà determinante per le prossime mosse della Federal Reserve nella riunione di settembre.

Mentre il mercato scommette su un possibile taglio dei tassi, i dati reali su occupazione e prezzi al consumo rimangono i veri arbitri della decisione finale.

Andiamo a scoprire insieme il calendario macroeconomico con gli eventi principali da monitorare per i prossimi giorni:

Analisi Tecnica e Setup Operativi

Questa settimana mi concentrerò su un possibile continuo deprezzamento del Dollaro Americano (USD) contro le principali valute, in particolare Franco Svizzero, Euro, Sterlina, Dollaro Australiano e Neozelandese.

Disclaimer: Le seguenti analisi non costituiscono consigli operativi, ma rappresentano la mia visione personale dei mercati.

Euro/Dollaro (EUR/USD) – Tendenza: Rialzista

Il cambio chiude una settimana a bassa volatilità con una “Indecision Bar” al di sopra dell’area chiave 1,1510. Questa zona è stata importante per gli acquisti nel recente passato.

Setup: Sono più interessato a comprare. Il mercato ha mostrato una spinta verso l’alto dopo i Non-Farm Payrolls, anche se poi ha flesso leggermente.

Obiettivo: C’è la possibilità di un movimento verso 1,1560 e, se lo strappo sarà forte, fino a 1,1600. Anche il timeframe 4 ore supporta questa visione daily. Da cercare spunti di entry.

Sterlina/Dollaro (GBP/USD) – Tendenza: Rialzista (FTW Long)

La sterlina è ben impostata, con una chiusura settimanale simile a EUR/USD. Ci troviamo in un ampio range tra 1,3200 e 1,3700. Dopo il DMHC di due settimane fa, notiamo un interessante piccolo cluster di Inside Bars.

Setup: Cerco acquisti (Long). Su daily si è creata una FTW Long e l’impostazione mi piace anche più di EUR/USD.

Gestione Stop: Massima attenzione all’area di supporto sotto l’attuale livello, dove probabilmente si concentrano molti ordini. Evitare di mettere stop-loss troppo stretti (es. a 1,3400 o 1,3390), perché il mercato spesso va a testare quei livelli prima di ripartire.

Operatività Potenziale: Un’idea potrebbe essere uno stop più ampio intorno a 1,3330 per ricercare area 1,3600 (prima zona tosta), e poi 1,3700. Valuterò l’ingresso all’inizio della settimana osservando anche il time frame a 4 ore.

Dollaro Australiano (AUD/USD) – Tendenza: Rialzista (FTW Long)

L’impostazione sul grafico weekly è buona dopo la ripartenza da area 0,6870, e ora ci troviamo sopra 0,7000. Il giornaliero è ben impostato.

Setup: Rialzista (Long). FTW/Doppio Minimo Higher su daily time frame. Dopo la falsa rottura del 29 luglio, il mercato è tornato sopra la Media Mobile Esponenziale a 21 giorni e sopra i supporti. Cercherò di comprare su debolezza.

Obiettivo: Area 0,7130 - 0,7125, dove passano resistenze e supporti importanti.

Dollaro Neozelandese (NZD/USD) – Tendenza: Rialzista

C’è una bella compressione dei prezzi che potrebbe portare a un’esplosione di volatilità. Tuttavia, siamo vicini a un’area di resistenza vista la scorsa primavera.

Setup: Mi piacerebbe vedere un movimento iniziale “fake” ribassista tra lunedì e martedì sotto 0,5860, seguito da un rapido riassorbimento. A quel punto valuterei un Long.

Obiettivo: Primo target a 0,5910 (resistenza), ma il target principale di questo swing daily è la zona tra 0,5965 e 0,5990 (poco sotto 0,6000).

Dollaro/Franco Svizzero (USD/CHF) – Weekly chart ribassista (Trap Bar)

Il mercato si trova sotto 0,8100 con setup che annulla il tentativo di rialzo di giovedì che aveva portato i prezzi proprio sul ritracciamento del 50% della leg ribassista.

Setup: Ribassista

Operatività Potenziale Daily: Sarei venditore sotto 0,8055 con uno stop di posizione a 0,8144.

Obiettivo: Area 161,8% di estensione della gamba short daily (area 0,7940 - 0,7936), molto vicina al supporto settimanale principale a 0,7925. Si tratta di un trade potenzialmente interessante con oltre 100 pips di target.

Gestione: Se lo stop sul daily risulta ampio, il timeframe 4 ore potrebbe offrire spunti operativi con un risk-reward migliore.

Per oggi è tutto, Vi auguro una buona settimana e un buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

In questo articolo facciamo il punto completo sui macro-dati in arrivo e sulla nostra operatività.

Calendario Economico: La Settimana dei Non-Farm Payrolls

La settimana che ci attende ha alcuni appuntamenti macroeconomici ad alto impatto. Il momento clou sarà chiaramente venerdì con la pubblicazione dei dati sul lavoro USA (NFPR), ma andiamo con ordine e vediamo i più importanti:

Lunedì 3 Agosto (ore 16:00): USA – PMI Manifatturiero ISM visto al 54.0 rispetto al 53.3 precedente (dato atteso in leggero miglioramento).

Martedì 4 Agosto (ore 16:00): USA – Offerte di lavoro JOLTs, viste in lieve diminuzione.

Mercoledì 5 Agosto (ore 16:00): USA – PMI Servizi ISM, atteso in leggerissimo aumento (+0.2%).

Giovedì 6 Agosto (ore 03:30): Australia – Bilancia Commerciale. Dopo il primo dato negativo dopo 11 anni registrato a Giugno, è atteso un miglioramento sostenuto dal settore aurifero.

Venerdì 7 Agosto (ore 14:30): Canada – Tasso di Disoccupazione (atteso invariato al 6.5%).

Venerdì 7 Agosto (ore 14:30): USA – Non-Farm Payrolls (NFP). Attesi 91K posti di lavoro rispetto ai 57K precedenti, con tasso di disoccupazione in lieve rialzo (+0.10%).

Venerdì 7 Agosto (ore 16:00): Canada – PMI Ivey (in leggera diminuzione).

Analisi Price Action & Macro Picture sui Cambi Principali

EUR/USD — Da Short a Long.

Attualmente il grafico mostra un DMHC proprio sulla parte bassa del range. Nonostante l’area 1.1530 rappresenti uno scoglio importante, il segnale di Price Action è nettamente rialzista.
La nostra view prevalente per la settimana passa ad essere prevalentemente rialzista su EUR/USD (Sell USD).

USD/JPY — Sell-Off Imponente (Oltre 600 Pips)

Da un punto di vista grafico si è verificata la formazione di un DMLC molto ampio.
Con una volatilità così estesa, è sconsigliato rincorrere i prezzi ai minimi: cercheremo spunti per rientrare short sui giusti ritracciamenti.
Long Yen in generale sui vari cross valutari in presenza di price action confermative.

GBP/USD — Tenuta dei Supporti a 1,3330

La Sterlina contro il dollaro americano si trova in un ampio range di medio periodo. Dopo aver tenuto benissimo il livello di supporto a 1.3330 con una OB su weekly chart, Cable mostra chiari intenti rialzisti con target naturali in area 1,3560 prima e 1.3650 successivamente.

AUD, NZD, CAD e CHF — Dollaro Debole su Tutti i Fronti

AUD/USD: DMHC con spike sui minimi ➔ View orientata al rialzo.

NZD/USD: Forte spinta rialzista a seguito del recente aumento dei tassi. Reazione ottima sulla parte bassa del range: i ritracciamenti sono da comprare.

USD/CAD: Candela weekly che “mangia” la precedente su livello 1.4100.
Presenza di segnali di inversione ( Doji con corpo tra fine giugno e inizio luglio e OB con spike su livello questa settimana).
Spazio di discesa verso 1.3900 - 1.3950.

USD/CHF: Nonostante la struttura di medio-lungo termine rimanga rialzista (delta tasso positivo a favore USD), il settimanale ha mostrato una OB/ Trap Bar ribassista su livello.
Possibile storno dei prezzi verso 0.7990 - 0.7900.

Sintesi Operativa

Il nostro bias prevalente per la settimana è Sell USD.

Nella nostra Trading Room “Price Action Insider” lavoreremo su timeframe ridotti (H4 e H2) per cogliere le migliori configurazioni tattiche intraday e multiday a rischio contenuto.
Anche per oggi è tutto, vi auguro un BUON TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

Si parte subito lunedì 27 luglio con i dati sugli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti, un primo assaggio della salute dell’economia americana. Il vero piatto forte, però, verrà servito mercoledì 29 sera: alle 20:00 conosceremo la decisione sui tassi della Federal Reserve, con il mercato che scommette su un mantenimento al 3,75%. Mezz’ora dopo toccherà alla conferenza stampa di Kevin Warsh, da cui cercheremo di cogliere ogni minimo indizio sulla forward guidance e sulle mosse dei prossimi mesi anche se sappiamo che il buon Kevin non offrirà facilmente una view chiara al mercato.

Giovedì 30 l’attenzione si sposterà prima a Tokyo con la fiducia dei consumatori, poi in Europa con i dati sul PIL trimestrale e annuale.
Alle 13:00 sarà il turno della Bank of England, anch’essa orientata a confermare i tassi attuali, per poi tornare in USA alle 14:30 con una raffica di dati: spese personali, reddito e soprattutto il nucleo prezzi PCE.

Venerdì 31 chiuderemo il mese con due appuntamenti cruciali.
Da un lato l’inflazione flash dell’Area Euro (vista in leggero rialzo al 2,9%), dall’altro la Bank of Japan. Il consensus ufficiale prevede tassi fermi all’1,00%, ma vi dico la verità: io ho parecchi dubbi.
Non sarei affatto sorpreso di vedere un rialzo dello 0,25% a sorpresa.
Lo Yen viaggia su livelli estremi contro il dollaro e la BoJ sa bene che l’economia nipponica ha bisogno di una scossa.

Quadro di Insieme: Il Dollaro torna a spingere

Guardando a quello che è successo nell’ultima ottava, il messaggio del mercato è stato chiaro: il Dollaro Americano si è ripreso la scena.

Se analizziamo la forza relativa nei confronti del caro USD, notiamo che quasi tutte le valute principali hanno ceduto terreno. L’unica a mostrare una relativa tenuta è stato l’Australian Dollar, che dopo un rally iniziale ha riassorbito i guadagni chiudendo la settimana sostanzialmente invariato. Per il resto abbiamo assistito a un deprezzamento diffuso di Kiwi, Dollaro Canadese, Sterlina, Euro, Franco e Yen.

Un contesto che conferma il ritorno di forza del biglietto verde e che ci fornisce ottimi spunti operativi sui singoli cambi.

Euro/Dollaro: Strada spianata verso 1,1200

Partiamo da Euro/Dollaro, su cui ho attualmente una posizione short aperta. Sul grafico settimanale la struttura è chiarissima: abbiamo assistito alla formazione di una Inside Fake Out, con una rottura ribassista che ha confermato la dinamica.

Fin che rimaniamo al di sotto dell’area chiave di 1,1500, la pressione resta tutta a favore dei venditori. Sotto questi livelli la strada è praticamente sgombra: il mio target principale è impostato in area 1,1200.
Ovviamente andrò a gestire l’operazione step-by-step. Sul giornaliero si nota che abbiamo qualche piccolo ostacolo intermedio tra 1,1270 e 1,1300, ma i presupposti per vedere l’Euro continuare a scivolare verso il basso ci sono tutti.

Dollaro/Franco: Il Big Ticket dei prossimi mesi

Un’altra situazione estremamente interessante è quella su Dollaro/Franco. Ne ho discusso anche in un articolo qui qualche settimana addietro.
Il cambio ha chiuso un’ottava nettamente rialzista, rompendo e consolidando sopra la resistenza di area 0,8085.

Qui entra in gioco anche una forte componente fondamentale: USD/CHF è un ottimo carry trade, grazie al netto differenziale di tassi tra USA e Svizzera (con la SNB ferma allo 0%).
Considerando che sul lungo periodo siamo sui minimi storici, vedo un’elevata probabilità di continuazione al rialzo sugli swing di prezzo. Primo obiettivo a 0,8400, con il potenziale per puntare molto più in alto nei prossimi mesi, verso area 0,9180 - 0,9200.

Cross Yen: Perché evitare USD/JPY e puntare su EUR/JPY e CHF/JPY

Chiudiamo con lo Yen. La divisa giapponese rimane debolissima su tutti i fronti e la soglia di area 160-162 su USD/JPY continua a far tremare i mercati per il rischio di interventi statali.
Ricordiamoci però cos’è successo il 30 aprile scorso: la Bank of Japan è intervenuta bruciando 72 miliardi di dollari, ottenendo solo un ritracciamento temporaneo riassorbito nel giro di pochi giorni.
Non credo abbiano voglia di sprecare altre riserve senza prima ritoccare i tassi.

Ecco perché, piuttosto che rischiare su USD/JPY, ritengo molto più intelligente cercare opportunità Short sui cross come EUR/JPY e CHF/JPY.

Entrambi si trovano sui massimi storici ma mostrano controparti (Euro e Franco) attualmente deboli contro dollaro.
In particolare su CHF/JPY, l’eventuale mossa ribassista sfrutterebbe la debolezza del Franco e un probabile rialzo dei tassi nipponici, senza costringerci a pagare costi di overnight esorbitanti. Una struttura a bandiera (flag) si sta già delineando su weekly chart: teniamola d’occhio!

Anche per oggi è tutto!
Buon TRADING SIMPLE!!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

Il cambio USD/JPY ha infranto barriere storiche, spingendosi oltre la soglia psicologica e tecnica dei 163,00 yen per dollaro, un livello che non si vedeva da quasi quarant’anni.

A differenziare questa fase dalle precedenti sono i nuovi catalizzatori internazionali:

• Shock energetico e tensioni geopolitiche: L’inaspettata escalation delle ostilità tra Stati Uniti e Iran nel Golfo ha fatto impennare i prezzi del petrolio. Trattandosi di un paese fortemente dipendente dalle importazioni di materie prime ed energia, il Giappone subisce in modo diretto questa situazione.

• Aggravamento del Deficit Commerciale: I dati ufficiali più recenti evidenziano un inatteso ed esteso passivo della bilancia commerciale nipponica (arrivato a 2,5 miliardi di dollari), più che raddoppiato rispetto alle stime degli analisti.

• Il fattore Fed: L’aumento dei costi energetici riaccende i timori d’inflazione globale, alimentando la prospettiva che la Federal Reserve debba mantenere tassi elevati più a lungo (o persino rialzarli), rafforzando ulteriormente il dollaro e allargando di fatto il differenziale di rendimento.

Il “Pressing” di Washington e l’Ipotetico Cambio di Tattica a Tokyo

In questo scenario, il Dipartimento del Tesoro americano ha esortato la Bank of Japan a proseguire senza esitazioni lungo la strada dei rialzi dei tassi, avvertendo che una svalutazione così marcata (oltre il 50% di perdita di valore in termini reali effettivi dal 2011) genera una forte sottovalutazione strutturale e instabilità sui mercati.

Dopo l’imponente intervento da quasi 72 miliardi di dollari effettuato tra aprile e maggio scorsi, il cui effetto è stato completamente riassorbito dal mercato nel giro di poche settimane, la risposta delle autorità giapponesi sembra essere cambiata.

Le dure dichiarazioni del Ministro delle Finanze Satsuki Katayama, che promette “misure audaci e adeguate”, non sembrano più spaventare i mercati, che continuano a mettere alla prova la reale soglia di tolleranza di Tokyo.
Dietro le quinte, però, la sensazione degli operatori è che ci sia lo zampino del nuovo "Mr. Yen" (il Vice Ministro per gli Affari Internazionali, figura chiave a cui spetta la decisione finale sugli interventi).
Secondo fonti vicine al ministero e ai responsabili delle decisioni operative, Tokyo avrebbe abbandonato gli “ultimi avvertimenti” verbali in favore dell’effetto sorpresa, mantenendo gli operatori nel dubbio sul timing e sulla soglia del potenziale attacco.

L’ “Intervento Occulto” tramite i Fondi Pensionistici

Tra le novità più interessanti del piano politico-finanziario c’è il tentativo di Tokyo di orchestrare una difesa dello yen di tipo strutturale e non solo speculativo.

Il Ministro Katayama ha rivolto un appello diretto alle famiglie e ai grandi investitori istituzionali nazionali, primo fra tutti il GPIF (Government Pension Investment Fund), il più grande fondo pensionistico al mondo con oltre 1.800 miliardi di dollari in gestione, affinché riorientino i propri capitali verso asset interni (obbligazioni e azioni giapponesi).

• Perché è un punto di svolta? Dal 2014 il GPIF ha spostato massicciamente la propria allocazione verso asset esteri. Se anche una frazione di questi capitali venisse rimpatriata (rotazione dagli asset esteri a quelli nazionali), si genererebbe un flusso di acquisto sul yen ben più duraturo ed efficace di qualsiasi intervento spot sul mercato dei cambi.

• Effetti sui mercati: Non ci sono ancora stati veri effetti sul mercato.
  I rendimenti a 10 anni sono leggermente scesi ma stanno attaccando nuovamente i massimi mentre la valuta continua a deprezzarsi.
  Qui sotto il grafico a candele settimanali.

4. Impatto per noi FX Trader: Leggere la Price Action

Per chi opera attivamente sulle coppie con lo yen (USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, ecc.), il quadro attuale richiede massima cautela e un piano di gestione del rischio rigoroso:

Anche per oggi è tutto, come sempre vi auguro un Buon TRADING SIMPLE!

Arduino Schenato - HereForex

Dopo che la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ha riavviato i rialzi dei tassi portando l’OCR al 2.50% il kiwi si è fortemente apprezzato un po’ su tutte le divise.
La sensazione generale ora è che gran parte delle buone notizie sulle politiche restrittive sia stata prezzata e ora vediamo la combinazione tra un Dollaro USA in netta ripresa e pressioni tecniche sui livelli chiave che stanno mettendo a dura prova la forza del Kiwi.

I grafici Daily di oggi ci offrono un quadro di Price Action interessante, segnalando opportunità in vendita sul NZD attraverso alcuni cambi valutari.

NZD/USD — Rifiuto da manuale su livello chiave

Su NZD/USD, la struttura Daily parla da sola. Il cambio ha testato la resistenza strategica a 0.5840, incontrando una forte risposta da parte dei venditori.

• Il setup: La formazione di una netta Pin Bar ribassista direttamente sul livello di resistenza indica che i compratori hanno perso forza proprio dove il mercato doveva confermare il trend.

• Piano operativo: Domani monitoreremo i time frame minori (H2 / H4) per cercare conferme di continuazione e strutturare ingressi Short a favore del flusso.

EUR/NZD — La controparte europea spinge

Spostandoci sui cross, EUR/NZD mostra una dinamica speculare ma estremamente potente.

• Il setup: Abbiamo una super Pin Bar rialzista stampata su un livello chiave. L’Euro ha rifiutato i minimi con decisione, segnalando un potenziale cambio di passo, almeno nel brevissimo termine.

• Piano operativo: Cerco price action di conferma per posizioni Long sempre su time frame intraday come H2/H4.

AUD/NZD — La battaglia dei cugini: vantaggio Aussie

Il cross delle due valute oceaniche correlate tra loro conferma la debolezza del Kiwi.

• Il setup: In chiusura Daily, il grafico mostra una configurazione di Doppio Minimo Higher Close accompagnato da una falsa rottura dei minimi precedenti.

• Perché è importante: Questo tipo di trappola per orsi (bear trap) tende a generare ricoperture veloci e spingere i prezzi al rialzo. Un segnale forte che l’Aussie è pronto a rimbalzare. Qui, come sempre, attenderò dinamiche di prezzo confermative su time frame inferiori come H2/H4.

Conclusioni e Bias Operativo

Tutti gli indizi convergono verso un unico scenario di breve/brevissimo termine: debolezza diffusa del Dollaro Neozelandese nelle prossime ore.

Che si tratti di scambiarlo contro la forza del biglietto verde o di sfruttare la rotazione sui cross oceanici ed europei, il Kiwi offre opportunità.

Come sempre, niente fretta: lasciamo che sia il prezzo sui time frame operativi a darci il segnale di ingresso definitivo.

Buon TRADING SIMPLE e al prossimo aggiornamento!

Arduino Schenato - www.HereForex.com

Non siamo più nel classico scenario lineare “Dollar ON / Dollar OFF”, in cui un movimento direzionale del biglietto verde trascina o schiaccia l’intero paniere all’unisono.
Oggi ci troviamo davanti a una frammentazione asimmetrica estremamente profonda, dove le dinamiche interne delle singole aree economiche stanno prendendo il sopravvento.

Analizziamo i tre macro-temi che si leggono sul grafico che posto qui sotto.

1. Il Blocco Resiliente: GBP ed EUR tengono il fronte

Mentre il dollaro tenta a più riprese di flettere i muscoli, la Sterlina (GBP) si conferma come la valuta strutturalmente più tonica del paniere, tallonata nell’ultimo periodo a breve distanza dall’Euro (EUR) e dal Dollaro Australiano (AUD).
Il Franco Svizzero (CHF) ha smollato un po’ il colpo dopo mesi di rafforzamento continuativo.

Nell’ultima frazione temporale del grafico (maggio - luglio), balza all’occhio un dettaglio: dopo il fisiologico ritracciamento registrato nel mese di maggio, il blocco europeo ha mostrato una spiccata resilienza, accennando a un’immediata ripartenza e lasciando sul terreno minimi crescenti. Questo cluster si muove in forte correlazione positiva: la rigidità delle politiche monetarie continentali sta creando un argine solido contro i venditori. Chi cerca asimmetrie operative a favore di valuta contro-dollaro, trova qui il posizionamento più difendibile.

Nell’Eurozona abbiamo principalmente Sterlina al comando.
Nei confronti di euro è salita chiaramente violando il supporto tecnico e psicologico a 0,8600. Da seguire anche contro le altre divise.

Qui sotto il grafico Weekly di Eur/Gbp.

2. AUD vs CAD & NZD: La spaccatura delle Commodity Currencies

Un elemento di asimmetria operativa di grandissimo interesse risiede nel comportamento delle valute storicamente legate al ciclo delle materie prime.

• Il Dollaro Australiano (AUD): È rimasto stabilmente agganciato alla parte alta del tabellone, muovendosi quasi in perfetta sincronia con la forza relativa di Euro e Sterlina.

• Il Dollaro Canadese (CAD) e il Dollaro Neozelandese (NZD): Hanno subito una prolungata pressione ribassista nei mesi scorsi, scivolando decisamente nella fascia inferiore della distribuzione di forza.

Il catalizzatore fondamentale dell’ultima settimana: Se osserviamo il grafico, il Dollaro Neozelandese (NZD) sta mettendo a segno un violento rimbalzo verticale.
Non si tratta solo di dinamiche tecniche o di semplici ricoperture. Pochi giorni fa (l’8 luglio), la RBNZ ha rotto gli indugi alzando i tassi di interesse dal 2,25% al 2,50%.

Questo intervento restrittivo ha colto di sorpresa una parte del mercato, innescando un movimento di trend rialzista di Kiwi.
La spinta potrebbe non esaurirsi qui: nel comunicato ufficiale, la banca centrale neozelandese ha chiaramente aperto la porta a ulteriori rialzi nei prossimi mesi se l’inflazione non tornerà stabilmente al target del 2%. Questa divergenza di politica monetaria sta spingendo il NZD a una rapida caccia alla liquidità e creando una vistosa anomalia rispetto al più statico AUD.
Interessante quindi osservare il grafico del cross Aud/Nzd che per mesi è stato sempre a favore del Aussie e che ora potrebbe aprire la porta ad un ritracciamento. I prezzi infatti mostrano rottura dei primi supporti e della media a 21 periodi su time frame settimanale.

Qui sotto il grafico Weekly di Aud/Nzd.

3. Il Caso Giappone: Il collasso strutturale dello Yen (JPY)

L’evidenza visiva più dirompente dell’intero grafico è rappresentata dalla traiettoria solitaria dello Yen Giapponese (JPY). In questo caso, qualsiasi legame di correlazione standard con il resto delle major è totalmente saltato.

Mentre le altre valute oscillano all’interno di un’ampia area di contenimento rispetto al dollaro, lo Yen continua a stampare minimi decrescenti in modo quasi lineare, scivolando ben oltre quota 162.

Come evidenziato da un recente e interessante focus fatto dal Financial Times, dietro questo crollo non ci sono solo i tassi d’interesse, ma due dinamiche cruciali che ogni trader dovrebbe monitorare:

• La strategia del silenzio di “Mr. Yen”: Nonostante l’inefficacia degli avvertimenti verbali del Ministro delle Finanze, Atsushi Mimura (il nuovo viceministro soprannominato Mr. Yen) osserva un silenzio assoluto da inizio giugno.
  Secondo gli strategist di Nomura e Citi, non si tratta di resa ma di una precisa scelta strategica: Tokyo starebbe preparando un intervento a sorpresa sul mercato valutario per cogliere in contropiede gli speculatori proprio ora che, superata la soglia psicologica di 162,00, le scommesse al ribasso si stanno accumulando in modo eccessivo.

• Il paradosso del Nikkei: Il crollo dello Yen è alimentato anche dal boom storico delle azioni giapponesi. I fondi esteri, entrati in massa sull’azionario di Tokyo, sono costretti ad aumentare costantemente le coperture sul rischio di cambio, generando un flusso continuo e strutturale di vendita di Yen sul mercato.

I fondamentali, insomma, sono completamente saltati (basti pensare che nemmeno il recente rialzo dei tassi della BoJ all’1% ha scalfito il trend).
Lo Yen si trova in pieno territorio di anomalie: una molla tesa che, in caso di intervento ufficiale a sorpresa, potrebbe scattare al rialzo con una violenza inaudita.
Credo però che prima di un vero e proprio intervento si scelga di alzare ancora i tassi con più vigore in modo da avere meno appeal sul mercato dei cambi e far stimolare un’inversione di tendenza che arrivi in massa.
Qui sotto il grafico a candele mensili di Usd/Jpy.

Il Focus Operativo: Navigare il mercato dei cambi

Per un FX Trader con un approccio globale questa configurazione mappa i mercati in questo modo:

1. Cross Sintetici: Le combinazioni grafiche più lineari ( in ottica di tendenze ) non si trovano oggi sulle coppie dirette con il dollaro, bensì incrociando i due estremi di forza del grafico e cercando di capire i cambiamenti di forza.

2. Focus riguardo il movimento di recupero di CAD e NZD: La violenza del recente recupero impone cautela. Non si vende la debolezza del dollaro americano senza conferme tecniche chiare e, in più… abbiamo la possibilità di comprare NZD e CAD anche contro altre valute magari più deboli del dollaro USA.

La lezione che ricaviamo da questa analisi è immediata: la selettività è l’unico vero vantaggio competitivo attuale.
Ragionare in termini di semplice “comprare o vendere dollaro” in queste ultime giornate paga meno.

Buon TRADING SIMPLE!
Arduino Schenato - www.HereForex.com

L’attenzione degli operatori sarà infatti rivolta soprattutto ai dati sull’inflazione statunitense (CPI), alle vendite al dettaglio USA e alla decisione della Bank of Canada sui tassi di interesse. Eventi che potrebbero aumentare sensibilmente la volatilità sul Forex e fornire indicazioni più chiare sulla direzione delle principali valute.

Dal mio punto di vista, il tema dominante continua ad essere uno: la forza del dollaro americano.

EUR/USD: il trend inizia a cambiare?

Osservando il grafico settimanale, l’EUR/USD mostra segnali tecnici che meritano attenzione.

Dopo i massimi registrati nelle settimane precedenti, il cambio ha iniziato a perdere forza rompendo un importante minimo di swing. Non si può ancora parlare di un downtrend pienamente confermato, ma il fatto che il prezzo continui a rimanere sotto quei livelli aumenta le probabilità che il mercato stia costruendo una fase ribassista di medio periodo.

L’ultima candela weekly rappresenta, inoltre, una classica fase di compressione della volatilità. Chi segue da tempo il mio metodo sa quanto questo elemento sia cruciale. I mercati, e il Forex in particolare, alternano ciclicamente tre fasi:

• Fasi impulsive (direzionali)

• Fasi di contrazione della volatilità

• Nuove espansioni direzionali

In questo momento siamo probabilmente proprio nella seconda fase. Una compressione che potrebbe anticipare un movimento importante già nei prossimi giorni.

Sul Daily il mercato aspetta il CPI americano

Da alcune sedute il cambio continua infatti a oscillare all’interno del range costruito dopo la forte giornata rialzista registrata in occasione dell’anticipazione dei Non Farm Payrolls.

Il mercato sembra voler attendere un catalizzatore prima di prendere una direzione definitiva. Quel catalizzatore potrebbe arrivare già con il dato sull’inflazione americana.

CPI USA: il market mover della settimana

Martedì sarà pubblicato l’Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) statunitense, l’appuntamento macroeconomico più rilevante della settimana.

Perché è così importante? Perché l’inflazione continua a essere la variabile chiave in grado di influenzare le aspettative sulla politica monetaria della Federal Reserve.

• Dato superiore alle attese: potrebbe rafforzare l’ipotesi di una Fed ancora restrittiva (hawkish), sostenendo il dollaro e aumentando la pressione ribassista sull’EUR/USD.

• Dato inferiore alle attese: potrebbe favorire un rimbalzo dell’euro, riportando il cambio verso le principali resistenze tecniche.

In ogni caso, mi aspetto un deciso aumento della volatilità.

La mia lettura operativa

Nel breve periodo continuo a considerare il dollaro la valuta relativamente più forte. Per questo motivo, finché la struttura tecnica non cambierà, preferisco cercare opportunità in favore del biglietto verde piuttosto che anticiparne un indebolimento.

L’area compresa tra gli ultimi massimi e minimi giornalieri rimane il livello tecnico che monitorerò con maggiore attenzione: saranno eventuali rotture accompagnate dalla Price Action a determinare le mie operazioni della settimana.

Il tema dominante resta il Carry Trade

Da diversi mesi il Forex continua a essere guidato principalmente dal differenziale dei tassi di interesse e dalle aspettative di questi.

Il cosiddetto Carry Trade rimane infatti uno dei fattori che più sta influenzando i flussi di capitale tra le principali valute.

Finché detenere dollari continuerà ad offrire rendimenti sensibilmente superiori rispetto a valute come yen giapponese o franco svizzero, sarà difficile assistere ad un indebolimento strutturale della valuta americana.

È proprio questo meccanismo che continua a sostenere coppie come USD/JPY e, indirettamente, influenza anche molte altre dinamiche del mercato valutario.

USD/JPY: trend forte, ma attenzione

Il Dollaro/Yen continua a mostrare una struttura rialzista molto solida.

Tuttavia il mercato sta incontrando difficoltà nel superare stabilmente l’area dei 162, livello sul quale continuano a comparire prese di profitto e probabili interventi riconducibili alle autorità giapponesi.

La Bank of Japan continua infatti a monitorare attentamente l’eccessiva debolezza dello yen. Il ministro delle finanza giapponese Katayama ha affermato di incoraggiare i fondi pensione e le famiglie a investire in attività finanziarie giapponesi. Ha menzionato addirittura il più grosso fondo governativo ( (Government Pension Investment Fund, che gestisce un portafoglio globale di circa 1.800 miliardi di dollari ).

Per questo motivo, pur riconoscendo la forza del trend, ritengo che in questa fase il rapporto rischio/rendimento non sia particolarmente favorevole per nuove posizioni rialziste.

Perché sto osservando con interesse EUR/JPY

Se dovessi individuare oggi una delle coppie più interessanti da mettere in watchlist, sceglierei proprio EUR/JPY.

Dal punto di vista tecnico, il grafico settimanale sta costruendo una configurazione molto interessante: i massimi vengono sistematicamente respinti e il mercato sembra disegnare una serie di rounding tops, una struttura che spesso anticipa un progressivo esaurimento della pressione rialzista.

Anche il grafico mensile mostra un elemento che considero significativo: EUR/JPY si trova sui livelli più elevati degli ultimi decenni. Naturalmente questo non significa che il mercato non possa continuare a salire, ma indica che ci troviamo in una zona in cui il rapporto tra rischio e potenziale rendimento diventa decisamente più interessante per valutare strategie ribassiste.

Un’idea operativa di medio periodo

La mia attenzione rimane quindi rivolta a possibili operazioni short su EUR/JPY. Non perché mi aspetti un’immediata inversione a V, ma perché il quadro tecnico sta iniziando lentamente a mutare.

L’idea sarebbe quella di costruire una posizione con un orizzonte temporale più ampio rispetto al classico swing trading di pochi giorni, accettando uno stop relativamente largo ma puntando a un movimento potenziale molto più esteso.
Naturalmente sarà la Price Action a confermare o invalidare questo scenario: come sempre, preferisco lasciare che sia il mercato a darmi il segnale, senza mai anticiparlo.

Un’idea operativa di medio periodo

La mia attenzione rimane quindi rivolta a possibili operazioni short su EUR/JPY. Non perché mi aspetti un’immediata inversione a V, ma perché il quadro tecnico sta iniziando lentamente a mutare.

L’idea sarebbe quella di costruire una posizione con un orizzonte temporale più ampio rispetto al classico swing trading di pochi giorni, accettando uno stop relativamente largo ma puntando a un movimento potenziale molto più esteso. Naturalmente sarà la Price Action a confermare o invalidare questo scenario: come sempre, preferisco lasciare che sia il mercato a darmi il segnale, senza mai anticiparlo.

Gli altri appuntamenti della settimana

Oltre al CPI americano, il calendario economico propone altri market mover da monitorare per la gestione del rischio:

• PIL del Regno Unito

• Decisione sui tassi della Bank of Canada

• Vendite al dettaglio statunitensi

• Richieste settimanali di sussidio di disoccupazione USA

Conclusioni

La mia view di fondo rimane orientata verso un dollaro ancora forte e un euro relativamente debole.
Per questo motivo focalizzerò il mio focus operativo su due coppie:

1. EUR/USD: dove cercherò conferme di prosecuzione del movimento ribassista.

2. EUR/JPY: che considero una delle configurazioni macro/tecniche più interessanti per le prossime settimane.

Come sempre, l’ultima parola spetta al mercato.
Il nostro compito è prepararci, pianificare gli scenari, gestire il rischio in modo ferreo e attendere pazientemente che la Price Action ci offra le migliori opportunità.

Buon TRADING SIMPLE!
Arduino Schenato - HereForex -