¿Cómo funciona? El fondo destina la mayor parte de tu dinero (ej. 95%) a un bono de alta calidad que a su vencimiento devuelve el 100% del capital. El 5% restante compra opciones sobre bitcoin. Así “garantizan” tu capital... pero no es gratis.

✅ Las pocas ventajas:

+ Tu capital nominal queda protegido al vencimiento (si el emisor no quiebra).

+ Participas de parte de la subida de bitcoin sin toda su volatilidad.

+ Sirve como puerta de entrada al activo para perfiles muy conservadores.

⚠️ Las muchas desventajas:

- Tope de ganancia (cap): si bitcoin sube 150% en el año, tú puedes ganar solo 10%-15%.

- Riesgo de crédito del emisor: si es una nota de un banco, tu “protección” vale lo que vale ese banco. En 2008, miles perdieron casi todo con notas “100% protegidas” de Lehman Brothers.

- La protección solo aplica al vencimiento: si sales antes, vendes al precio de mercado, sin garantía.

- Renuncias al rendimiento de la renta fija que financia toda la estructura.

- Comisiones e ineficiencias fiscales que reducen tu retorno neto real.

Mi recomendación es que, antes de invertir, pregunta quién respalda tu capital, cuál es el cap real y qué pasa si necesitas tu dinero antes del vencimiento.

✍Te ayudo en temas de finanzas personales y de inversiones.

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eToro es una de las plataformas de inversión y corretaje multiactivos más grandes del mundo, con una comunidad global que supera los 30 millones de usuarios. Desde su creación en 2007, se ha enfocado en democratizar el acceso a los mercados financieros, haciéndolo sencillo e intuitivo tanto para inversores experimentados como para principiantes. Hoy en día, es una empresa que cotiza en bolsa NASDAQ.

Su principal valor diferencial es el Social Trading (Inversión Social): un entorno interactivo donde los usuarios pueden compartir análisis, debatir ideas y aprender de otros inversionistas. Dentro de este ecosistema destaca la herramienta CopyTrade (Copiar Portafolio), una funcionalidad que automatiza la gestión de tus inversiones al replicar de forma exacta y en tiempo real las operaciones que yo haga con mi dinero.

Rendimiento y Métricas de mi Portafolio Público

A lo largo de sus 76 meses de trayectoria, mi estrategia de inversión pública ha logrado consolidar un 251% de rentabilidad acumulada. Esto equivale a un rendimiento promedio anual del 24%.

Actualmente, contamos con una comunidad de 494 copiadores que confían en esta estrategia, gestionando de manera conjunta un patrimonio que supera los 2.0 millones de dólares.

Guía Paso a Paso para Copiar mi Portafolio

Replicar mis movimientos en el mercado es un proceso automatizado y directo. Solo debes seguir estos tres pasos:

1. Regístrate en la plataforma: Crea tu cuenta ingresando directamente a través de este enlace a mi portafolio.

2. Realiza tu primer depósito: Para fondear tu cuenta, se sugiere asociar una tarjeta de débito vinculada a una cuenta en dólares (este método no genera comisiones de transferencia). El capital mínimo requerido por la plataforma para activar la copia es de $200.

3. Activa la copia automatizada: Entra a mi perfil público y haz clic en el botón verde “Copiar”.

   • Define el monto con el que deseas iniciar (mínimo $200).

   • Recomendación de seguridad: En la opción “Modificar”, configura el Stop Loss de la copia (barrera de salida) al 50%. Esto actúa como un mecanismo de protección que detendrá automáticamente la réplica si el portafolio sufre una caída máxima imprevista.

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Descargos de Responsabilidad y Advertencias de Riesgo (Disclaimers)

Información General: El contenido publicado en este artículo tiene fines estrictamente educativos e informativos y no debe ser interpretado, bajo ninguna circunstancia, como una oferta, solicitud, recomendación, asesoría financiera o invitación para comprar, vender o realizar transacciones con cualquier instrumento financiero o valor listado.

Rendimientos Pasados: Las métricas de rendimiento aquí mostradas corresponden a resultados históricos. El rendimiento pasado no es un indicador fiable ni garantiza resultados futuros. Los mercados financieros están sujetos a fluctuaciones constantes y el valor de las inversiones, así como los ingresos derivados de ellas, pueden tanto disminuir como aumentar. Existe el riesgo latente de no recuperar el capital inicialmente invertido.

Riesgo de la Copia de Operaciones (Copy Trading): El servicio de copia de inversiones (Copy Trading) es provisto por eToro y conlleva riesgos elevados, incluso al copiar a operadores con un desempeño destacado. Usted asume la total responsabilidad por las decisiones de inversión replicadas en su cuenta. Asegúrese de evaluar si su perfil de riesgo, objetivos financieros y experiencia son compatibles con la estrategia expuesta antes de comprometer capital.

eToro es una plataforma multiactivos que ofrece tanto inversión en acciones y criptoactivos como negociación de CFD (Contratos por Diferencia). Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.

El origen del activo: De la reestructuración de Volcan al listado en la bolsa local

La existencia independiente de Inversiones Portuarias Chancay S.A.A. responde a una estrategia de reorganización de activos ejecutada por la minera Volcan. El 24 de agosto de 2023, la Junta General de Accionistas de Volcan aprobó separar el negocio portuario del núcleo de su actividad extractiva. Esta segregación patrimonial se materializó mediante la transferencia a IPCH del 40% de las acciones representativas del capital social de Cosco Shipping Ports Chancay Perú S.A., correspondiendo el 60% restante de la propiedad del terminal al conglomerado estatal chino Cosco Shipping. Con una inversión total estimada que supera los 3,500 millones de dólares, el puerto se perfiló desde su concepción como el nodo logístico de mayor trascendencia en el Pacífico Sur, lo que tiñó de un fuerte sesgo alcista cualquier papel comercial ligado a su nombre.

El proceso de escisión entró en vigencia operativa el 4 de marzo de 2024, abriendo el camino para que el 23 de mayo de ese mismo año se concretara la entrega física y el inicio de la negociación de las nuevas acciones de IPCH en la rueda de bolsa. Los papeles se listaron mediante dos tipos de valores con un valor nominal establecido en S/ 0.10 por acción : las acciones Clase A, bajo el mnemónico IPCHAC1, las cuales otorgan pleno derecho a voto y representan el instrumento de control corporativo; y las acciones Clase B, bajo el ticker IPCHBC1, que carecen de derecho político de voto pero confieren prioridad en la distribución de dividendos y derechos preferenciales de suscripción, orientadas al mercado de inversionistas minoritarios e institucionales.

La fiebre de junio de 2024: El impacto de los ‘finfluencers’ y la distorsión informativa

Apenas una semana después de su estreno en bolsa, la dinámica de negociación de IPCH sufrió una distorsión de demanda sin precedentes en el mercado bursátil peruano. En junio de 2024, un creador de contenido enfocado en finanzas personales que no vale la pena mencionar su nombre publicó un video en la plataforma TikTok en el cual afirmaba que las acciones del “Puerto de Chancay” ya se encontraban disponibles para la compra directa por el público a un costo de tan solo 35 céntimos de sol por acción. El finfluencer aseveraba en el video que no existía excusa alguna para no invertir bajo ese monto, respaldando su recomendación en el aparente bajo precio nominal del papel y en la segura revalorización o plusvalía exponencial que otorgaría a lo largo del tiempo, omitiendo presentar cualquier tipo de valorización técnica o análisis fundamental que sustentara dicha afirmación.

La recomendación viral de este finfluencer incurrió en graves imprecisiones conceptuales que desinformaron masivamente a la comunidad minorista. El error técnico más crítico radicó en la confusión de la identidad jurídica del emisor, pues equiparó erróneamente a Inversiones Portuarias Chancay S.A.A. con el puerto físico de Chancay. En la estructura corporativa real, el inversionista que adquiere acciones de IPCH no es copropietario directo de la infraestructura portuaria, sino socio minoritario de una sociedad holding que controla únicamente el 40% de las acciones de la operadora del puerto. El control operativo, financiero y la dirección del proyecto recaen por completo en el accionista mayoritario Cosco Shipping, lo que restringe el poder de decisión y los beneficios del minorista a los términos que fije el gigante chino.

Asimismo, el influencer alentó la creencia equívoca de que una acción cotizada a 35 céntimos representa un activo “barato” o “económico”. En el análisis de renta variable, el costo nominal de una acción no indica su valor de descuento si no se contrasta con los múltiplos financieros del emisor, tales como el valor contable ajustado o los flujos de caja netos futuros. El propio creador de contenido admitió con posterioridad que el uso de los términos “barata” o “económica” representó una imprecisión técnica severa —un “pecado capital” en la asesoría financiera— y que el término adecuado debió ser simplemente “accesible” debido al bajo desembolso mínimo unitario, asumiendo la responsabilidad por la confusión de conceptos que generó su video tras recibir llamadas de atención de profesionales con mayor trayectoria en la plaza bursátil.

Esta desinformación actuó como un poderoso catalizador de la psicología del FOMO (Fear Of Missing Out) entre miles de ciudadanos peruanos. Motivados por el miedo a quedar fuera de lo que se presentaba como una oportunidad histórica comparable al despegue del bitcoin, y beneficiándose de la sencillez de aplicativos móviles de intermediación de bajo costo, una masa masiva de inversionistas no calificados acudió a la BVL a comprar frenéticamente acciones de IPCH. Esta inyección inorgánica de demanda, desvinculada de toda racionalidad de fundamentales, infló rápidamente la cotización de los papeles en bolsa, convirtiendo de facto a IPCH en una acción meme cuya valoración dependía exclusivamente de la expectativa de reventa y de rumores especulativos de corto plazo.

El abismo entre la especulación y la realidad: El informe de valorización de Diviso SAB

La brecha especulativa comenzó a cerrarse abruptamente a finales del año 2024 tras gatillarse un proceso regulatorio derivado de la transferencia de control de Volcan. El 8 de mayo de 2024, el grupo suizo Glencore transfirió de forma extrabursátil el 63.002% de las acciones Clase A de Volcan en favor del holding Transition Metals, perteneciente a Integra Capital. Bajo la normativa del mercado de valores peruano, esta operación generó para el adquiriente la obligación legal de formular una Oferta Pública de Adquisición (OPA) Posterior dirigida a los accionistas minoritarios de Volcan y, en paralelo, una OPA sobre las acciones ordinarias Clase A de IPCH (IPCHAC1) debido a la escisión que vinculaba a ambas sociedades.

A fin de fijar el precio mínimo al cual Transition Metals debía comprar las acciones Clase A ofrecidas por los minoritarios, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) ordenó realizar un estudio de valorización independiente. Diviso Bolsa SAB fue la entidad valorizadora seleccionada para esta tarea, emitiendo su informe definitivo el 19 de diciembre de 2024. Al tratarse de un holding sin operaciones productivas directas y con un subactivo portuario aún en fase preoperativa, Diviso SAB descartó metodologías de flujos de caja descontados o múltiplos comparativos de mercado. En su lugar, el valorador basó su estimación técnica en el valor en libros, el valor hipotético de liquidación y en el precio de una opción de venta contractual (Put Option) pactada entre IPCH y Cosco Shipping, la cual faculta legalmente al holding a vender sus acciones portuarias bajo condiciones previamente estructuradas.

El informe de valorización de Diviso SAB desnudó la fragilidad de la burbuja que se había inflado en la bolsa, fijando el precio de tasación real muy por debajo de las cotizaciones que los inversionistas minoritarios venían pagando con euforia en la BVL.

Diviso SAB seleccionó el precio derivado de la ejecución de la opción contractual de venta, fijando la base de compra para la OPA en USD 0.0657 por acción. Este valor equivalía a apenas S/ 0.246, confirmando que las acciones que el mercado minorista había llegado a cotizar en varios soles carecían de respaldo financiero e ingresaban al terreno de las valoraciones de burbuja impulsadas por moda.

La divulgación de esta valorización mínima despertó críticas airadas y objeciones por parte de los principales operadores de la plaza limeña. La Sociedad Agente de Bolsa Kallpa SAB calificó el estudio como una aproximación que “inflaba” artificialmente el valor de los activos liquidables de IPCH, alejando el resultado de las condiciones reales del patrimonio neto. En la misma línea, el economista independiente Iván Alonso observó que el informe sobreestimaba el valor de la opción contractual de venta al emplear una tasa de descuento inadecuada. Alonso precisó que la ejecución de la opción Put requiere un período mínimo de espera de cinco años, lo que involucra riesgos de contraparte e incertidumbres logísticas muy superiores a un instrumento de renta fija convencional; por tanto, la aplicación de una tasa de descuento que reflejara técnicamente el riesgo real de la operación portuaria habría situado el valor fundamental de IPCH muy por debajo del precio OPA sugerido de USD 0.0657.

El desenlace bursátil y el golpe de realidad en los estados financieros auditados

El lanzamiento formal de la OPA por parte de Transition Metals se concretó el 30 de diciembre de 2024, extendiéndose durante un periodo de veinte días hábiles hasta el 27 de enero de 2025. El evento marcó el inicio del desinfle sistemático de la burbuja especulativa, en la medida en que la oferta institucional de compra a S/ 0.246 fijó un ancla de racionalidad matemática que el mercado ya no pudo ignorar. Los inversionistas minoritarios que habían adquirido acciones en el pico de la euforia se enfrentaron a la dolorosa decisión de aceptar la oferta asumiendo cuantiosas pérdidas, o mantener las acciones en sus portafolios de largo plazo asumiendo el riesgo de la lenta fase de maduración operativa del terminal marítimo.

Hacia el presente año 2026, la cotización de los títulos de IPCH en la BVL muestra una tendencia largamente deprimida respecto a sus picos históricos. Las acciones de Clase B (IPCHBC1), el valor representativo del grueso de las transacciones de los pequeños inversionistas, cotizan en un rango diario estable de S/ 0.13 por acción, acumulando una contracción del 12.16% en los últimos doce meses y moviéndose dentro de un estrecho canal de 52 semanas que oscila entre S/ 0.11 y S/ 0.19. Por su parte, las acciones Clase A (IPCHAC1), con derecho a voto y sujetas a dinámicas de iliquidez extrema en el mercado secundario, sostienen una cotización nominal nominalmente superior de S/ 1.90, pero con nula presencia transaccional en el segmento retail.

La confrontación más dura para las expectativas especulativas provino del análisis de los estados financieros auditados correspondientes al ejercicio del 31 de diciembre de 2025. Los estados de resultados presentados bajo firma de auditoría independiente ratifican la inviabilidad de que el emisor genere dividendos o retornos de capital inmediatos para los inversionistas :

El estado financiero revela que IPCH reportó cero dólares en ingresos ordinarios y una pérdida neta de USD 5.309 millones al cierre del 2025, frente a un saldo en rojo de USD 945,000 acumulado durante el ejercicio del 2024. El principal factor de arrastre negativo fue la pérdida de USD 7.193 millones en la valuación de la inversión en su asociada Cosco Shipping Ports Chancay Perú S.A., contabilizada bajo el método de participación patrimonial. Este resultado refleja fielmente la naturaleza de las megaobras de infraestructura logística, cuyos periodos de recuperación de inversión abarcan décadas y exigen elevadas tasas de amortización iniciales que impiden por completo la existencia de utilidades distribuibles durante sus primeros años de puesta en marcha.

Conclusiones sobre la democratización financiera y gobernanza de mercado

La trayectoria bursátil de Inversiones Portuarias Chancay S.A.A. aporta valiosas lecciones sobre las dinámicas contemporáneas de captación de capitales y educación financiera en economías emergentes :

• El libre acceso de los ahorristas a herramientas de inversión bursátil masiva carece de efectividad positiva e idoneidad patrimonial si no viene acompañado de un esfuerzo correlativo de educación financiera estructurado. Confundir la copropiedad minoritaria del 40% de un holding intermedio con la titularidad directa y controladora del megapuerto de Chancay constituye el núcleo de la distorsión que arruinó los ahorros de miles de usuarios minoristas.

• El análisis fundamental se reafirma como el único ancla válida de valoración a mediano y largo plazo en los mercados financieros, demostrando que ninguna campaña mediática ni narrativa geopolítica puede evadir indefinidamente las realidades aritméticas contenidas en los balances contables auditados de una corporación.

Hoy tuve el gusto de participar en un webinar organizado por trii Perú junto a Gary Tafur, CFO de Fibra Prime, donde analizamos a profundidad este vehículo de inversión inmobiliaria. En este espacio, tuve la oportunidad de responder algunas preguntas y quiero compartirles aquí mis propias respuestas y visiones personales sobre el sector. Fibra Prime destaca actualmente en la Bolsa de Valores de Lima por contar con 40 propiedades estratégicas y una tasa de ocupación del 95% que garantiza un flujo operativo bastante sólido para sus partícipes.

Durante la charla, expliqué que una FIBRA funciona conceptualmente como una “colecta” que permite a cualquier persona ser dueña de una fracción de grandes activos comerciales con montos de entrada muy pequeños. A diferencia de comprar un departamento físico que requiere créditos hipotecarios y trámites complicados, aquí no te encargas de cobrar la renta ni de las reparaciones porque un equipo experto lo hace por ti. Esto permite que inversionistas locales tengan participación directa en inmuebles industriales y de oficinas arrendados a empresas de primer nivel como Movistar, CrediScotia y Pizza Hut.

Mucha gente aún teme a la bolsa de valores porque creen erróneamente que es un club exclusivo para millonarios, pero la tecnología y regulación actual ha roto esas barreras de entrada. Para mí, el riesgo más grande hoy no es la volatilidad del mercado, sino permitir que la inflación devore el poder adquisitivo de sus ahorros en una cuenta de ahorros. Al invertir en instrumentos como las FIBRAs, su capital está respaldado por activos inmobiliarios reales que pueden ver y tocar al caminar por la calle, brindando una seguridad patrimonial tangible.

Al comparar las FIBRAs con los depósitos a plazo fijo, enfaticé que estas ofrecen un potencial de crecimiento adicional si el valor de las propiedades aumenta con el paso del tiempo. Mencioné que los dividendos estimados para Fibra Prime rondan el 9% anual en dólares, lo cual representa un flujo de caja sumamente atractivo frente a las tasas bancarias tradicionales. Esta distribución de utilidades suele realizarse de forma mensual, permitiendo a los inversionistas generar ingresos pasivos recurrentes que pueden ser reinvertidos para potenciar el interés compuesto.

Es fundamental precisar que incluyo Fibra Prime en los portafolios de mis clientes solo tras validar que se ajusta a sus objetivos personales y a su tolerancia al riesgo particular. Por favor, no tomen esta información como una recomendación de inversión masiva, ya que cada familia o profesional requiere una estrategia financiera diseñada exactamente a su medida. La clave del éxito financiero reside en diferenciar que el ahorro bancario es para imprevistos, mientras que la inversión en activos inmobiliarios es para construir un patrimonio sólido a largo plazo.

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eToro es una plataforma de inversión social y corretaje de activos múltiples con más de 30 millones de clientes en todo el mundo. Fundada en 2007, su objetivo es simplificar el mundo del trading online para inversores novatos. A través del Social Trading, eToro permite a los usuarios interactuar, compartir ideas y aprender de los mejores traders. Además, ofrece la herramienta CopyTrade (Copiar Portafolio), que automatiza la gestión de tu cartera al replicar las operaciones de otros inversores exitosos.

Rentabilidad de mi Portafolio Público

Durante sus 74 meses de existencia, mi portafolio público ha logrado un 255.78% de rendimiento. Esto se traduce en una rentabilidad promedio anual del 25.1%. Además, cuenta con 478 copiadores que confían en mi estrategia, sumando un monto total de más de 2 millones de dólares.

Recuerda que las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

Es fundamental recordar que las inversiones siempre conllevan riesgos. Aunque este portafolio ha tenido un excelente desempeño hasta ahora, no hay garantía de que esto continúe en el futuro. Por eso es necesario mantener una visión a largo plazo, diversificar y seguir aprendiendo para tomar mejores decisiones.

Cómo Copiar Portafolios en eToro

La opción de copiar portafolio te permite replicar automáticamente las inversiones que yo haga. Aquí está cómo funciona:

1. Primero, necesitas crear tu cuenta en eToro.

2. Segundo, necesitas hacer el depósito en eToro. Recomiendo que lo hagas con una tarjeta de débito con una cuenta en dólares asociada, ya que este método no tiene costo. El monto mínimo para copiar portafolio es de $200, por lo que debes depositar por lo menos ese monto.

3. Tercero, debes ir a mi portafolio y darle al botón verde llamado copiar. En la ventana que aparece, debes indicar el monto para iniciar la copia (mínimo $200). En el botón “modificar” es recomendable que indiques la mitad del dinero que estás utilizando para copiar mi portafolio, ya que esto determina una barrera de caída máxima que puede tener la copia antes de dejar de copiar.

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¿Qué significa esto en términos simples? El nuevo sistema puede procesar hasta 10,000 transacciones por segundo, con una velocidad de respuesta inferior a 100 microsegundos. En sencillo, la capacidad del mercado se multiplicó por 10 comparado con lo que teníamos antes.

Pero más allá de las especificaciones, lo que importa es lo que viene. Esta plataforma —desarrollada junto a Nasdaq— también sienta las bases para que próximamente podamos ver nuevos instrumentos como futuros y opciones, y para que la Bolsa de Lima se integre operativamente con las de Chile y Colombia en una infraestructura regional común.

Para mí, como asesor financiero que trabaja con inversionistas peruanos, esto abre una oportunidad muy importante. Un mercado más eficiente, con mayor liquidez y mejores condiciones operativas, es un mercado más atractivo para invertir. Significa que quienes hoy destinan su dinero exclusivamente a instrumentos en el exterior podrían, en el mediano plazo, encontrar opciones cada vez más competitivas en su propio país. Y eso, para quienes los acompaño en su camino hacia la libertad financiera y una jubilación sólida, es una muy buena noticia.

La integración bursátil regional ya está en marcha.

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INVERTIR es colocar tu dinero en algo que genera valor con el tiempo, como acciones, bienes raíces u otras formas. ESPECULAR es hacer una apuesta informada sobre el futuro, con la posibilidad de ganar o perder según el momento. APOSTAR, en cambio, es un juego donde las probabilidades ya están en tu contra desde el inicio, y la casa siempre se lleva su parte.

Las apuestas no crean valor real: no generan dividendos, no te dan propiedad de ningún activo y simplemente transfieren dinero de un participante a otro. El mercado accionario, a pesar de su volatilidad, ha crecido históricamente con el tiempo. Las plataformas de apuestas, en cambio, están diseñadas matemáticamente para que pierdas a largo plazo gracias a comisiones, spreads y márgenes a su favor.

Muchos sienten que apostar “se parece” a invertir porque las apps modernas imitan el diseño de plataformas de trading: probabilidades que se mueven como precios, posiciones en un “portafolio”, notificaciones constantes. Ese diseño crea una ilusión de control y análisis que no existe.

¿Te diviertes apostando ocasionalmente? Está bien, pero trátalo como entretenimiento. Usa solo dinero que puedas permitirte perder al 100%. El resto, ponlo en una estrategia de inversión aburrida, diversificada y de largo plazo. Recuerda: si tu inversión te emociona, probablemente estás jugando, no invirtiendo.

¿Eres de los que piensan que las apuestas deportivas son una forma de inversión?

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Los más perjudicados son los afiliados a los Fondos 1 y 2 de las AFP, que concentraban la mayoría de una deuda de US$ 524 millones. Este es dinero que ya no podrá ser cobrado por los fondos de AFP. Es decir, menos dinero para quienes están más cerca de jubilarse.

Hoy, Brookfield exige US$ 2,700 millones al Estado peruano por arbitraje internacional, y un eventual gobierno podría contrademandar por US$ 3,000 millones. Ese costo lo pagaremos todos con nuestros impuestos y con menor inversión pública. Los líderes que respetan contratos y generan certeza jurídica protegen tu ahorro; los que gobiernan con populismo, lo destruyen.

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Desde mi perspectiva como asesor, me es imposible ignorar una realidad que los números de este 2026 demuestran: En lo que va del año, he brindado 97 asesorías personalizadas. De ese total, casi el 92% han sido agendadas por mujeres.

Si miramos atrás, en el 2025 el porcentaje de asesorías solicitadas por mujeres fue del 82%. Pasar de un 82% a un 92% en tan poco tiempo nos 𝗱𝗶𝗰𝗲 𝗰𝗹𝗮𝗿𝗮𝗺𝗲𝗻𝘁𝗲 𝗾𝘂𝗲 𝗹𝗮 𝗺𝘂𝗷𝗲𝗿 𝗽𝗲𝗿𝘂𝗮𝗻𝗮 𝗵𝗮 𝘁𝗼𝗺𝗮𝗱𝗼 𝗹𝗮𝘀 𝗿𝗶𝗲𝗻𝗱𝗮𝘀 𝗱𝗲𝗹 𝗽𝗮𝘁𝗿𝗶𝗺𝗼𝗻𝗶𝗼 𝗳𝗮𝗺𝗶𝗹𝗶𝗮𝗿 𝘆 𝗽𝗲𝗿𝘀𝗼𝗻𝗮𝗹 con gran determinación.

¿Qué buscan ellas al invertir? 𝗕𝘂𝘀𝗰𝗮𝗻 𝘀𝗲𝗴𝘂𝗿𝗶𝗱𝗮𝗱, 𝗮𝗹𝗰𝗮𝗻𝘇𝗮𝗿 𝗺𝗲𝘁𝗮𝘀 𝗰𝗼𝗻𝗰𝗿𝗲𝘁𝗮𝘀 𝘆 𝘂𝗻𝗮 𝗷𝘂𝗯𝗶𝗹𝗮𝗰𝗶𝗼𝗻 𝗱𝗶𝗴𝗻𝗮. Se enfocan en:

- Rentabilizar sus ahorros para 𝗮𝘀𝗲𝗴𝘂𝗿𝗮𝗿 𝗹𝗮 𝗲𝗱𝘂𝗰𝗮𝗰𝗶𝗼𝗻 𝗱𝗲 𝘀𝘂𝘀 𝗵𝗶𝗷𝗼𝘀 𝘆 𝗹𝗮 𝗲𝘀𝘁𝗮𝗯𝗶𝗹𝗶𝗱𝗮𝗱 𝗳𝗮𝗺𝗶𝗹𝗶𝗮𝗿.

- Invertir estratégicamente, priorizando 𝗮𝗰𝘁𝗶𝘃𝗼𝘀 𝗰𝗼𝗺𝗼 𝗳𝗼𝗻𝗱𝗼𝘀 𝗺𝘂𝘁𝘂𝗼𝘀, 𝗘𝗧𝗙𝘀 𝘆 𝗮𝗰𝗰𝗶𝗼𝗻𝗲𝘀 𝗾𝘂𝗲 𝗴𝗲𝗻𝗲𝗿𝗲𝗻 𝘃𝗮𝗹𝗼𝗿 𝗮 𝗹𝗮𝗿𝗴𝗼 𝗽𝗹𝗮𝘇𝗼.

- Mitigar riesgos, demostrando disciplina al momento de 𝘀𝗲𝗴𝘂𝗶𝗿 𝘂𝗻 𝗽𝗹𝗮𝗻 𝗳𝗶𝗻𝗮𝗻𝗰𝗶𝗲𝗿𝗼 𝗽𝗮𝘀𝗼 𝗮 𝗽𝗮𝘀𝗼.

A todas mis clientes, asesoradas y seguidoras que hoy lideran su propio camino financiero: gracias por confiar en el proceso, en mí, y por demostrar que invertir es para quienes tienen visión.

¡Feliz 8M! 🌹

#8M #Inversiones #Ahorro

La situación en EE.UU. (el problema grande)

La deuda de Estados Unidos ya supera los 38 billones de dólares y está por encima del 120-124% de su economía (PIB).

Históricamente, cuando un país llega a ese nivel, no paga la deuda recortando gastos de golpe. Imprime más dinero, mantiene tasas bajas y deja que la inflación “erosione” la deuda. Eso devalúa el dólar con el tiempo.

Mira cómo la deuda de EE.UU. subió al mismo nivel después de la Segunda Guerra Mundial… y cómo la bajaron con inflación y tasas bajas.

¿Y Perú cómo está?

¡Mucho mejor! Nuestra deuda pública está en torno al 32% del PIB (una de las más bajas de la región). La inflación cerró el 2025 en solo 1.5% (la más baja en 8 años) y el BCRP la mantiene controlada entre 1-3%.

Eso significa que el sol es bastante estable y que nuestros ahorros en soles no se están comiendo tan rápido por la inflación local. Pero somos partel del mundo globalizado. Si el dólar se debilita, nuestros dólares valen menos en poder adquisitivo internacional, y el sol podría apreciarse. Esto es bueno para importar, pero reduce el valor relativo de nuestros dólares.

¿Qué están haciendo los bancos centrales del mundo?

China, India, Polonia, y muchos otros países están vendiendo bonos de EE.UU. y comprando oro a niveles altísimos. En 2025 compraron 863 toneladas de oro. Esto es señal clara de que no quieren depender tanto del dólar.

¿Qué puede pasar y cómo te afectaría a ti?

• Si el dólar se devalúa globalmente → tus ahorros en dólares pierden poder de compra afuera.

• Tus soles podrían fortalecerse vs dólar → bueno para precios de importados, pero la inflación mundial sigue siendo un riesgo.

• Lo más seguro: no poner TODO en una sola moneda.

¿Qué medidas puedes tomar hoy?

No necesitas ser experto ni tener millones:

1. Diversifica monedas

   • 50-60% en soles (para estabilidad local).

   • 30-40% en dólares (protección internacional).

   • 10-15% en oro (el mejor hedge contra devaluación).

2. Acciones y fondos (para crecer con la inflación)

   • Fondos mutuos o ETF en soles/dólares.

   • Acciones/ETF de empresas americanas: Aunque el dólar pierda valor, las acciones americanas suelen ser una de las mejores protecciones. ¿Por qué?

     • Las empresas grandes (como Apple, Microsoft, Coca-Cola, etc.) suben precios con la inflación → sus ganancias crecen en dólares (poder de “pricing”).

     • Casi el 40-50% de las ventas de las empresas del S&P 500 vienen de afuera de EE.UU. Si el dólar se debilita, esas ventas en euros, soles o yuanes valen más dólares cuando las convierten → las ganancias reportadas suben.

     • Históricamente, en periodos de debilidad del dólar (ej. 2002-2011, cuando el dólar cayó ~30% vs otras monedas), el S&P 500 entregó retornos positivos (promedio anual ~8% en ciclos de dólar débil, según análisis de 20 años de datos).

     • En soles: si el sol se aprecia vs un dólar más débil, pero las acciones suben más que esa pérdida cambiaria, terminas ganando en soles. Es decir, el crecimiento de las empresas compensa (y supera) la devaluación del dólar.

   • Acciones locales de empresas sólidas (mineras, consumo básico) que suben con la economía peruana.

3. Inmuebles o fondos inmobiliarios Un departamento o FIBRA/REIT. Los alquileres suben con el tiempo y protegen contra inflación.

4. Evita Tener todo en efectivo (soles o dólares) sin que rinda. La inflación, aunque baja en Perú, sigue comiendo valor.

En resumen

El dólar puede perder valor poco a poco por la deuda de EE.UU., pero en Perú estamos en una posición fuerte (baja deuda, baja inflación). Por eso, la clave es diversificar: soles para lo local, dólares para lo internacional, y un poco de oro + acciones americanas (que crecen aunque el dólar baje) para proteger y hacer crecer tu plata.

Empieza pequeño: destina 5-10% de tus ahorros a oro o un fondo diversificado. Con el tiempo marca una gran diferencia.

No es para entrar en pánico, es para actuar con paciencia.

¿Quieres que te explique paso a paso cómo invertir en oro desde Perú, o cómo abrir una cuenta para comprar ETF de acciones norteamericanas desde tu celular? Te ayudo en una asesoría: https://calendly.com/fernandoinversiones/asesoriafinanciera1hora

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eToro es una plataforma de inversión social y corretaje de activos múltiples con más de 30 millones de clientes en todo el mundo. Fundada en 2007, su objetivo es simplificar el mundo del trading online para inversores novatos. A través del Social Trading, eToro permite a los usuarios interactuar, compartir ideas y aprender de los mejores traders. Además, ofrece la herramienta CopyTrade (Copiar Portafolio), que automatiza la gestión de tu cartera al replicar las operaciones de otros inversores exitosos.

Rentabilidad de mi Portafolio Público

Durante sus 71 meses de existencia, mi portafolio público ha logrado un 252.15% de rendimiento. Esto se traduce en una rentabilidad promedio anual del 26.62%. Además, cuenta con 454 copiadores que confían en mi estrategia, sumando un monto total de más de 1.93 millones de dólares.

Recuerda que las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

Es fundamental recordar que las inversiones siempre conllevan riesgos. Aunque este portafolio ha tenido un excelente desempeño hasta ahora, no hay garantía de que esto continúe en el futuro. Por eso es necesario mantener una visión a largo plazo, diversificar y seguir aprendiendo para tomar mejores decisiones.

Cómo Copiar Portafolios en eToro

La opción de copiar portafolio te permite replicar automáticamente las inversiones que yo haga. Aquí está cómo funciona:

1. Primero, necesitas crear tu cuenta en eToro.

2. Segundo, necesitas hacer el depósito en eToro. Recomiendo que lo hagas con una tarjeta de débito con una cuenta en dólares asociada, ya que este método no tiene costo. El monto mínimo para copiar portafolio es de $200, por lo que debes depositar por lo menos ese monto.

3. Tercero, debes ir a mi portafolio y darle al botón verde llamado copiar. En la ventana que aparece, debes indicar el monto para iniciar la copia (mínimo $200). En el botón “modificar” es recomendable que indiques la mitad del dinero que estás utilizando para copiar mi portafolio, ya que esto determina una barrera de caída máxima que puede tener la copia antes de dejar de copiar.

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eToro es una plataforma de inversión social y corretaje de activos múltiples con más de 30 millones de clientes en todo el mundo. Fundada en 2007, su objetivo es simplificar el mundo del trading online para inversores novatos. A través del Social Trading, eToro permite a los usuarios interactuar, compartir ideas y aprender de los mejores traders. Además, ofrece la herramienta CopyTrade (Copiar Portafolio), que automatiza la gestión de tu cartera al replicar las operaciones de otros inversores exitosos.

Rentabilidad de mi Portafolio Público

Durante sus 70 meses de existencia, mi portafolio público ha logrado un 238.78% de rendimiento. Esto se traduce en una rentabilidad promedio anual del 25.71%. Además, cuenta con 433 copiadores que confían en mi estrategia, sumando un monto total de más de 1.75 millones de dólares.

Recuerda que las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

Es fundamental recordar que las inversiones siempre conllevan riesgos. Aunque este portafolio ha tenido un excelente desempeño hasta ahora, no hay garantía de que esto continúe en el futuro. Por eso es necesario mantener una visión a largo plazo, diversificar y seguir aprendiendo para tomar mejores decisiones.

Cómo Copiar Portafolios en eToro

La opción de copiar portafolio te permite replicar automáticamente las inversiones que yo haga. Aquí está cómo funciona:

1. Primero, necesitas crear tu cuenta en eToro.

2. Segundo, necesitas hacer el depósito en eToro. Recomiendo que lo hagas con una tarjeta de débito con una cuenta en dólares asociada, ya que este método no tiene costo. El monto mínimo para copiar portafolio es de $200, por lo que debes depositar por lo menos ese monto.

3. Tercero, debes ir a mi portafolio y darle al botón verde llamado copiar. En la ventana que aparece, debes indicar el monto para iniciar la copia (mínimo $200). En el botón “modificar” es recomendable que indiques la mitad del dinero que estás utilizando para copiar mi portafolio, ya que esto determina una barrera de caída máxima que puede tener la copia antes de dejar de copiar.

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Cuando lancé este proyecto, mi objetivo era claro: desmontar la idea de que en la BVL “no se puede ganar”, que “no hay buenas empresas” o que “la falta de liquidez lo hace imposible”. Cada semana invertimos 500 soles, sin excepciones, para mostrar que la disciplina pesa más que el tamaño del capital inicial. Muchas personas han tomado la acción semanal como referencia para replicarla en sus propios portafolios, ajustando el monto según sus posibilidades, y eso ha creado una comunidad que aprende e invierte de manera constante.

Este portafolio también ha servido para demostrar que la inversión local puede ser accesible, didáctica y estratégica. No se trata solo de comprar acciones, sino de entender cómo se construye un hábito financiero sostenible. Y aunque los resultados son importantes, lo más valioso ha sido ver cómo más personas se animan a invertir, a informarse y a perder el miedo a la bolsa peruana.

•📌 Rentabilidad acumulada: 13.88%

•📌 Inversión semanal: S/500

•📌 Comparación anual: S&P 500 en 17.41%

¿Te gustaría que en 2026 incorpore nuevos formatos de análisis o más detalle sobre cada compra semanal?

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Aquí presento un ensayo profesional detallado, basado en los informes de perspectivas de inversión para 2026 proporcionados por BlackRock, UBS, Amundi, Goldman Sachs, J.P. Morgan, BNP Paribas y HSBC. He adaptado el análisis para ofrecer una hoja de ruta estratégica al inversionista peruano.

Introducción: Un Nuevo Paradigma de Inversión

A medida que nos acercamos al 2026, el panorama financiero global está experimentando una transformación estructural que desafía las estrategias tradicionales de asignación de activos. Los informes de las principales gestoras de activos del mundo coinciden en que hemos dejado atrás la era de la “Gran Moderación” para entrar en una fase que Amundi describe como “desorden controlado”, caracterizada por la fragmentación geopolítica, la reconfiguración de las cadenas de suministro y una inflación más volátil. Para el inversionista peruano, acostumbrado a navegar la volatilidad local y a menudo sobreexpuesto al dólar estadounidense y a la minería, el 2026 presenta una oportunidad crítica para recalibrar portafolios.

La narrativa central para el próximo ciclo no es una recesión inminente, sino una transición económica impulsada por fuerzas seculares: la inteligencia artificial (IA), la descarbonización y la seguridad económica. UBS plantea la interrogante de si la economía global logrará una “velocidad de escape”, rompiendo la gravedad de la deuda y la política para entrar en una nueva era de crecimiento. Para el capital peruano, esto implica mirar más allá de las fronteras tradicionales y diversificar fuentes de retorno, aprovechando que las tendencias globales de electrificación y reindustrialización juegan a favor de las materias primas críticas que el Perú exporta.

1. El Rompecabezas Macroeconómico: Resiliencia y Divergencia

El consenso entre las grandes casas de inversión es que la economía global ha demostrado una resiliencia sorprendente. J.P. Morgan proyecta que, tras capear la tormenta de políticas de 2025, el 2026 será otro año de expansión económica en EE. UU., apoyando a los activos de riesgo. Sin embargo, esta expansión no es uniforme.

El crecimiento global se estabilizará en torno al 3%, pero con divergencias notables. Estados Unidos sigue liderando gracias a su excepcionalismo económico impulsado por la tecnología, aunque se espera que la brecha de crecimiento de las ganancias con el resto del mundo se reduzca. Para el inversionista peruano, esto sugiere que la dependencia exclusiva de activos estadounidenses (S&P 500) podría no ser tan dominante como en la última década.

En cuanto a las tasas de interés, las tasas bajarán, pero no volverán a los mínimos de la era post-2008. BlackRock enfatiza que estamos en un “nuevo continuo” donde las tasas más altas estructurales devuelven el atractivo a la renta fija. La Reserva Federal (Fed) continuará su ciclo de normalización, pero a un ritmo medido debido a los riesgos inflacionarios persistentes derivados de los aranceles y la restricción de la oferta laboral.

China presenta un panorama mixto. Mientras enfrenta vientos en contra estructurales (demografía, sector inmobiliario), HSBC destaca que sus prioridades políticas se centran en la autosuficiencia tecnológica y la innovación . BNP Paribas advierte que el crecimiento chino se moderará por debajo del 4% hacia 2027. Para el Perú, cuyo principal socio comercial es China, esto implica que la demanda de cobre no vendrá de la construcción tradicional de viviendas chinas, sino de la “nueva infraestructura”: redes eléctricas, vehículos eléctricos y centros de datos.

2. Renta Variable: Más Allá de los “Siete Magníficos”

La concentración del mercado de valores estadounidense en unas pocas empresas tecnológicas ha sido una preocupación constante. Goldman Sachs señala que las 10 empresas más grandes del S&P 500 representan aproximadamente el 40% de la capitalización del índice. Para el 2026, la recomendación unánime es la diversificación y la búsqueda de oportunidades más allá de los gigantes tecnológicos.

Si bien la inteligencia artificial sigue siendo un tema dominante, la oportunidad de inversión se está ampliando. BlackRock y Goldman Sachs coinciden en que el gasto de capital (Capex) en IA es duradero y se extenderá desde los innovadores (hardware/chips) hacia los “habilitadores” (infraestructura, energía) y los “adoptantes” (empresas que usan IA para mejorar márgenes). Para el inversionista peruano, esto significa buscar exposición en sectores industriales, de servicios públicos (utilities) y de salud que se beneficien de la eficiencia de la IA, en lugar de perseguir valoraciones estiradas en las grandes tecnológicas.

Existe un consenso sobre el atractivo de las valoraciones fuera de EE. UU.

• Europa: Amundi y BNP Paribas ven valor en las acciones europeas de pequeña y mediana capitalización, que se beneficiarán de los recortes de tasas del BCE y del gasto en defensa e infraestructura ,.

• Japón: UBS y HSBC destacan a Japón, impulsado por reformas de gobierno corporativo que fomentan la recompra de acciones y dividendos, así como el fin de la deflación.

• Mercados Emergentes (ME): J.P. Morgan ve un fuerte potencial en la renta variable internacional debido al crecimiento nominal positivo y un dólar más débil. HSBC subraya oportunidades en India y el sudeste asiático.

3. Renta Fija: El Regreso de los Ingresos (”Income is Back”)

Para el inversionista peruano conservador o moderado, el 2026 ofrece un panorama muy atractivo en renta fija. Con rendimientos iniciales más altos, los bonos vuelven a cumplir su función de generar ingresos y ofrecer protección.

Existe una preferencia marcada por el crédito de Grado de Inversión (IG) sobre el Alto Rendimiento (High Yield). AXA IM (vía BNP Paribas) y Goldman Sachs sugieren que los diferenciales de crédito en High Yield son demasiado estrechos y vulnerables a una desaceleración económica. La recomendación es asegurar rendimientos en bonos corporativos de alta calidad y bonos soberanos desarrollados. En cuanto a la duración (sensibilidad a las tasas), J.P. Morgan sugiere una gestión ágil, equilibrando bonos a corto plazo (3.50%-3.75%) con bonos a largo plazo (4.00%-4.50%) para protegerse contra la volatilidad de las tasas.

La deuda de mercados emergentes es un punto clave para el inversionista local. HSBC y Amundi ven valor en la deuda de mercados emergentes, tanto en moneda fuerte como local. La deuda en moneda local ofrece diversificación y rendimientos reales atractivos, especialmente en países con bancos centrales ortodoxos (como el Perú), que pueden recortar tasas a medida que la inflación cede, generando ganancias de capital en los bonos.

4. Megatendencias y el “Ángulo Peruano”: Materias Primas y Energía

El Perú, como economía minera, se encuentra en una posición estratégica frente a las megatendencias del 2026 identificadas en los reportes.

El auge de la IA no es solo digital; es intensamente físico. Goldman Sachs y BlackRock destacan que la demanda de energía de los centros de datos crecerá exponencialmente. Esto requiere una modernización masiva de la red eléctrica.

• El Cobre: UBS proyecta un déficit en el mercado de cobre que podría llevar los precios por encima de los USD 13,000/tonelada en 2026. La electrificación global y los centros de datos son intensivos en cobre. Esto es una ventaja estructural para la economía peruana y sugiere que los activos locales vinculados a la minería podrían tener un desempeño superior.

• Infraestructura: BlackRock califica este momento como una “oportunidad de inversión generacional” en infraestructura. La inversión en transición energética y seguridad energética (grids, renovables) es crucial.

Goldman Sachs identifica la “seguridad económica” como un tema central, impulsando el capital hacia la defensa, la energía y la resiliencia de la cadena de suministro. En un mundo multipolar, los países con recursos críticos y estabilidad macroeconómica relativa (como Perú en el contexto regional) pueden atraer inversión extranjera directa o ver valorizados sus activos de exportación.

5. Activos Privados y Alternativos: La Nueva Diversificación

Una recomendación constante a través de todos los informes (especialmente BlackRock, Goldman Sachs y UBS) es la necesidad de incorporar activos privados en los portafolios. El modelo tradicional 60/40 (acciones/bonos) está evolucionando.

BlackRock destaca que los mercados privados se están volviendo más accesibles para inversionistas individuales a través de nuevas estructuras de fondos.

• Crédito Privado: Ofrece rendimientos atractivos sobre la deuda pública y corporativa líquida. UBS señala que la volatilidad del mercado puede acostumbrar a más prestatarios al crédito privado, expandiendo el mercado.

• Infraestructura y Bienes Raíces: Goldman Sachs ve oportunidades en infraestructura más allá de la IA, como en la economía circular y logística. En bienes raíces, se observa una estabilización, con oportunidades en el sector residencial y logístico, mientras que las oficinas siguen siendo un reto selectivo.

Ante la incertidumbre geopolítica y la preocupación por los déficits fiscales de EE. UU., UBS y HSBC mantienen una posición de sobreponderación en oro como cobertura. Asimismo, los Hedge Funds (fondos de cobertura) son recomendados por su capacidad para generar alfa (retorno por encima del mercado) en un entorno de mayor dispersión de acciones y volatilidad macroeconómica.

6. Estrategia Cambiaria: El Dólar y el Sol

La gestión de la moneda es vital para el inversionista peruano, cuyo patrimonio suele estar dolarizado.

• Perspectiva del Dólar: Existe un consenso moderado sobre el debilitamiento o estancamiento del dólar estadounidense. Amundi prevé que el dólar se debilite a medida que la Fed recorte tasas y el crecimiento fuera de EE. UU. mejore. J.P. Morgan señala que el dólar está sobrevaluado en un 10%.

• Implicancia: Si el dólar se debilita globalmente y los precios del cobre (principal exportación de Perú) suben por la demanda de IA y transición energética, el Sol peruano (PEN) podría mostrar fortaleza o estabilidad. Por lo tanto, mantener todo el portafolio en USD podría no ser óptimo. Se recomienda una diversificación de divisas, incluyendo exposición a monedas locales de mercados emergentes fuertes, el Euro, o el Yen japonés.

Conclusión y Hoja de Ruta para el Inversionista Peruano

Para el 2026, el inversionista peruano debe abandonar la pasividad. La estrategia de simplemente “comprar dólares y el S&P 500” enfrenta riesgos de valoración y concentración. Basado en la inteligencia de las mayores firmas de inversión del mundo, se recomienda la siguiente hoja de ruta:

1. Diversificación Real: Reducir la dependencia de las “7 Magníficas” de EE. UU. y diversificar hacia sectores rezagados (industria, salud, small-caps) y geografías con valoraciones atractivas (Europa, Japón, India).

2. Aprovechar el “Superciclo” de Materias Primas: Reconocer que la IA y la transición energética son intensivas en metales. Mantener exposición a activos que se beneficien de los altos precios del cobre, lo cual también sirve como cobertura natural para la economía peruana.

3. Asegurar Rentas: Aprovechar los rendimientos actuales en bonos de Grado de Inversión y deuda emergente antes de que las tasas bajen más. La renta fija vuelve a ser un estabilizador y generador de ingresos.

4. Incorporar Alternativos: Si el perfil de riesgo y liquidez lo permite, asignar capital a activos privados (crédito privado, infraestructura) y oro para descorrelacionar el portafolio de la volatilidad pública y protegerse contra riesgos fiscales globales.

5. Gestión Activa: En un entorno de “desorden controlado”, la selección activa de valores (stock picking) y la gestión dinámica de la duración en bonos superarán a las estrategias puramente pasivas.

El 2026 promete ser un año de oportunidades para aquellos que logren mirar a través de la complejidad, equilibrando la exposición a la innovación tecnológica con la solidez de los activos reales y la renta fija de calidad.

eToro es una plataforma de inversión social y corretaje de activos múltiples con más de 30 millones de clientes en todo el mundo. Fundada en 2007, su objetivo es simplificar el mundo del trading online para inversores novatos. A través del Social Trading, eToro permite a los usuarios interactuar, compartir ideas y aprender de los mejores traders. Además, ofrece la herramienta CopyTrade (Copiar Portafolio), que automatiza la gestión de tu cartera al replicar las operaciones de otros inversores exitosos.

Rentabilidad de mi Portafolio Público

Durante sus 69 meses de existencia, mi portafolio público ha logrado un 239.02% de rendimiento. Esto se traduce en una rentabilidad promedio anual del 26.18%. Además, cuenta con 411 copiadores que confían en mi estrategia, sumando un monto total de más de 1.72 millones de dólares.

Recuerda que las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

Es fundamental recordar que las inversiones siempre conllevan riesgos. Aunque este portafolio ha tenido un excelente desempeño hasta ahora, no hay garantía de que esto continúe en el futuro. Por eso es necesario mantener una visión a largo plazo, diversificar y seguir aprendiendo para tomar mejores decisiones.

Cómo Copiar Portafolios en eToro

La opción de copiar portafolio te permite replicar automáticamente las inversiones que yo haga. Aquí está cómo funciona:

1. Primero, necesitas crear tu cuenta en eToro.

2. Segundo, necesitas hacer el depósito en eToro. Recomiendo que lo hagas con una tarjeta de débito con una cuenta en dólares asociada, ya que este método no tiene costo. El monto mínimo para copiar portafolio es de $200, por lo que debes depositar por lo menos ese monto.

3. Tercero, debes ir a mi portafolio y darle al botón verde llamado copiar. En la ventana que aparece, debes indicar el monto para iniciar la copia (mínimo $200). En el botón “modificar” es recomendable que indiques la mitad del dinero que estás utilizando para copiar mi portafolio, ya que esto determina una barrera de caída máxima que puede tener la copia antes de dejar de copiar.

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En los fondos mutuos de acciones, las fluctuaciones de corto plazo son inevitables. Es más, son “parte del juego”. El mercado sube y baja constantemente, y cuando baja seguido en un corto plazo puede dar la impresión de que “solo se pierde”. Sin embargo, lo que realmente ocurre es que el inversionista, al rescatar en plena caída, hace realidad la pérdida y se priva de la posibilidad de recuperación futura.

Siempre lo digo: cada fondo tiene un horizonte de inversión recomendado. En el caso de los fondos mutuos de acciones, la regla básica es no invertir dinero que se prevé necesitar en los próximos 3 años. Este plazo permite que el capital atraviese ciclos de mercado, absorba la volatilidad y aproveche las recuperaciones.

Definir el horizonte de inversión antes de tomar decisiones es indispensable para evitar errores costosos como este. Si tienes gastos previstos en 1 o 2 años, escoge un fondo mutuo adecuado a ese plazo. No lo fuerces. Recuerda que la volatilidad es normal y que el tiempo es el mejor aliado para hacerle frente.

¿Te ha pasado una experiencia similar en fondos mutuos?

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Las AFPs en Perú operan bajo un marco regulado por la SBS que establece límites de inversión en acciones y en el extranjero. Estos topes buscan proteger el ahorro previsional de riesgos extremos y garantizar que los fondos cumplan su propósito central de dar seguridad en la jubilación.

📌 Diversificación obligatoria:

• Fondo 1 (conservador): hasta 10% en acciones.

• Fondo 2 (balanceado): hasta 40% en acciones.

• Fondo 3 (riesgo alto): hasta 80% en acciones.

📌 Límites internacionales: No se puede destinar el 100% a mercados externos. La regulación exige que parte del portafolio se invierta en activos locales, fomentando desarrollo económico y liquidez en moneda nacional.

📌 Protección contra volatilidad: El S&P 500 puede crecer, por ejemplo, 25% en un año… pero también caer 30% en otro. La diversificación evita que una crisis global arrastre las pensiones de millones de peruanos.

En otras palabras, las AFPs no buscan la máxima rentabilidad puntual, sino equilibrar crecimiento con seguridad. Por eso, cuando un afiliado pregunta por qué no todo va al S&P 500, la respuesta es que su dinero está protegido por un sistema que prioriza estabilidad y sostenibilidad.

💡Por cierto: Habitat es la AFP que de lejos ha venido dando mejores rentabilidades en el largo plazo. Pasa gratis tu fondo a Habitat con este link: https://bit.ly/pasateahabitat

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Las acciones de Nvidia llegaron a subir 6.5% en el after-hours por el impacto inmediato de este resultado positivo. El CEO Jensen Huang fue claro al señalar que han entrado en un “ciclo virtuoso de la IA”, en el que cada avance dispara nuevas necesidades de infraestructura. Esto refuerza la idea de que Nvidia se ha convertido en un indicador clave para evaluar la salud tanto del sector tecnológico como del mercado global.

Pero hay que admitir que el miedo existe. Un 45% de los gestores globales encuestados por Bank of America considera que existe riesgo de una burbuja en acciones de IA. Además, movimientos bajistas como la venta del paquete de $5,800 millones de SoftBank o los $100 millones que el fondo ligado a Peter Thiel liquidó en el tercer trimestre habían puesto presión adicional sobre el sector. Incluso Michael Burry reveló posiciones en contra de Nvidia y Palantir, intensificando la incertidumbre de las últimas semanas.

A pesar de ello, los fundamentos siguen sólidos. El ingreso neto trimestral llegó a $31,900 millones, creciendo 65%, y las ventas de la línea Blackwell —sus chips más potentes— estuvieron “fuera de serie”, según Huang. El negocio de data centers marcó otro récord con $51,200 millones, superando cómodamente las expectativas. Aunque persisten desafíos geopolíticos, como las restricciones para vender versiones del chip Blackwell en China, Nvidia obtuvo una aprobación clave para exportar hasta 70,000 chips avanzados a empresas de Emiratos Árabes y Arabia Saudita, abriendo nuevas rutas de crecimiento.

¿Crees que los resultados de Nvidia confirman la solidez del boom de la IA o solo están retrasando un ajuste inevitable?

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Las ventas crecieron 28.3% A/A respaldadas por mejores precios del cobre y del estaño, además de un aumento notable en volúmenes en concentrados, cátodos de cobre y estaño. Esto fue posible gracias al mayor tonelaje procesado en Mina Justa y al fuerte flujo de concentrado desde San Rafael hacia Pisco. Cuando una minera crece por precio y volumen simultáneamente, es señal de que el negocio está funcionando con fuerza y consistencia.

En producción, los concentrados de cobre alcanzaron 22.5k TM (+2.8% A/A) y los cátodos de cobre llegaron a 11.4k TM (+35.5% A/A), reflejando una capacidad operativa optimizada en sulfuros y óxidos. El estaño refinado sumó 8.7k TM (+7.3% A/A). Estos avances muestran procesos más eficientes y un uso más inteligente de la infraestructura existente.

El EBITDA creció 28.4% A/A impulsado por mayores ingresos y menores costos, destacando la reducción del cash cost en San Rafael y Mina Justa. La utilidad neta recurrente saltó de US$ 96.8 MM a US$ 165.4 MM, dejando claro que el crecimiento viene de la operación real y no de efectos puntuales.

Con un Capex de US$ 500 MM para Mina Justa Subterránea y un entorno favorable para el cobre y el estaño, la empresa tiene oxígeno para invertir fuerte y seguir pagando dividendos atractivos.

¿Suficiente motivos para invertir en Minsur?

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Algo que disfruto es el seguimiento posterior: ver cómo los asesorados empiezan a salir de deudas, dejan de tener todo su dinero en cuentas sueldo que no generan nada, o se animan a invertir para alcanzar sus sueños. Ese proceso de acompañamiento me permite resolver nuevas dudas que surgen en el camino y ajustar la estrategia según sus avances.

Cada persona es distinta: algunos quieren ahorrar para su jubilación, otros buscan invertir para proyectos específicos, y otros simplemente desean aprender a manejar mejor su dinero. Esa diversidad de objetivos hace que cada asesoría sea única y enriquecedora.

Al final, lo que me motiva es ver cómo las personas logran transformar su relación con el dinero y empiezan a construir un futuro más sólido. Me gusta ver cómo cada paso, por pequeño que parezca, abre nuevas posibilidades y genera confianza en quienes se atreven a dar el primer movimiento hacia una vida financiera más ordenada.

Son historias de progreso, de sueños que se vuelven alcanzables y de decisiones que marcan un antes y un después. Esa es la razón por la que sigo dedicando tiempo a estas asesorías: porque cada avance de mis clientes es también un recordatorio de que la educación financiera puede cambiar vidas.

Comparto algunos ejemplos de respuestas que me dan mis asesorados en el email de seguimiento, porque reflejan de manera auténtica cómo viven este proceso y cómo avanzan hacia sus metas. Y también yo aprendo con cada uno de ellos, ya que sus experiencias y consultas me generan nuevas preguntas que me impulsan a seguir investigando y mejorando.

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